a) Sự bất cân xứng kỳ hạn của tài sản Có và tài sản Nợ
Ngân hàng là một trung gian tài ch nh huy động tiền gửi tạm thời nhàn rỗi của khách hàng để cho vay lại các khoản vay ngắn, trung và dài hạn. Do đó ta nhận thấy rằng chính chức năng trung gian tiền tệ của ngân hàng khiến cho kì hạn của tài sản ó dài hơn so với kì hạn của tài sản Nợ. Vì xuất hiện sự bất cân xứng kỳ hạn này mà khi các tài sản Nợ đến hạn thanh toán thì dòng tiền bên tài sản có không thể đáp ứng được, gây khó khăn cho ngân hàng tìm nguồn bù bắp.
b) Mất cân đối trong cơ cấu tài sản
Trong cơ cấu tài sản của ngân hàng có khoản mục như tiền mặt, vàng bạc đá qu , đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu, cho vay khách hàng, tài sản cố định… trong đó việc nắm giữ tiền mặt và đầu tư vào các loại chứng khoán có tính thanh khoản cao như trái phiếu chính phủ và tín phiếu kho bạc bảo đảm cho ngân hàng tính an toàn thanh khoản.
Tuy nhiên nếu nắm giữ các tài sản thanh khoản số lượng quá nhiều sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng vì khả năng sinh lời thấp. Do đó, một số ngân hàng vì áp lực lợi nhuận ngắn hạn đã cắt giảm tài sản có tính thanh khoản cao hoặc các NHTM nhỏ gặp khó khăn trong việc cạnh tranh với các NHTM lớn trong việc đấu thầu trái phiếu chính phủ, tín phiếu kho bạc. Vì không đảm bảo số lượng tài sản có tính thanh khoản cao nên gây ra tình trạng mất cân đối cơ cấu tài sản từ đó ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản.
ác ngân hàng thương mại chỉ tập trung cho vay, huy động một vài đối tượng khách hàng lớn, hoặc tập trung cho vay vào một vài địa phương, một vài lĩnh vực ngành nghề sẽ gây ra mất cân đối trong cơ cấu khách hàng. Khi các khách hàng, nhóm ngành nghề chiếm tỷ trọng dư nợ, huy động lớn này gặp phải biến động, ảnh hưởng bởi một sự cố nào đó sẽ tạo ra hiệu ứng cùng rút tiền đồng loạt, cùng chuyển nợ xấu đồng loạt… dẫn đến ngân hàng sẽ rất khó trong việc cân đối cung, cầu thanh khoản của mình.
d) Hạ thấp tiêu chuẩn cho vay
Trong thời kỳ tín dụng tăng trưởng nóng, các ngân hàng chạy theo lợi nhuận ngắn hạn mà hạ thấp các tiêu chuẩn cho vay. Vì buông lỏng trong việc kiểm soát chất lượng tín dụng nên tỉ lệ nợ xấu tăng , không thể thu hồi các khoản đã cho vay. Từ đó làm giảm nguồn cung thanh khoản quan trọng là thu hồi nợ đã cho vay.
e) Tiềm lực tài chính của bản thân các ngân hàng còn hạn chế
Một trong những chỉ tiêu phản ánh quy mô và thực lực của NHTM và số lượng vốn điều lệ. Là số vốn ghi trong điều lệ của NHTM và được hình thành khi thành lập ngân hàng. Ngân hàng có số vốn này càng lớn chứng tỏ tiềm lực tài chính càng cao và ngược lại, ngân hàng có số vốn này càng thấp thì tiềm lực tài chình càng mỏng, càng yếu, quy mô hoạt động càng nhỏ. Bên cạnh đó vốn điều lệ còn là tấm đệm an toàn cho ngân hàng trong thời kỳ khủng hoảng tài chính, ngân hàng có vốn điều lệ cao thì nguy cơ vỡ nợ thấp hơn. Ngoài ra, các ngân hàng có vốn điều lệ thấp còn gặp khó khăn trong việc tìm kiếm nguồn vốn khác ù đắp khi nhu cầu thanh khoản tăng, và nếu có thể tìm được thì chi phí phải trả cũng sẽ cao hơn các ngân hàng có vốn điều lệ lớn.
2.2.4.2 Các nguyên nhân bên ngoài ngân hàng a) Lãi suất a) Lãi suất
Sự thay đổi lãi suất ảnh hưởng đến cả khả năng huy động và cho vay của ngân hàng. Khi lãi suất thị trường tăng, người gửi tiền sẽ gửi nhiều hơn với mong muốn hưởng
khoản lãi cao hơn, trong khi người đi vay sẽ hạn chế các khoản nhận nợ thêm để không phải trả lãi cao. Ngược lại, khi lãi suất giảm, những người tạm thời thừa tiền lại tìm đến những kênh đầu tư có tỷ suất sinh lợi cao hơn việc gửi tiền trong khi người đi vay lại tích cực nhận nợ do lãi suất đã giảm.
Ngoài ra, khi lãi suất thay đổi cũng làm ảnh hưởng đến chi ph vay mượn trên thị trường tiền tệ. Và làm thay đổi giá trị trường của các tài sản mà ngân hàng có định muốn án để tăng cung thanh khoản. Có thể thấy rằng thay đổi lãi suất làm tăng thêm hoặc giảm bớt nguồn cung thanh khoản, từ đó làm ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của ngân hàng.
b) Lạm phát
Trong thời kỳ lạm phát tăng cao, ngân hang trung ương thông qua các chính sách của mình để điều tiết lượng tiền lưu thông như dự trữ bắt buộc, thị trường mở, chính sách chiết khấu… Việc tăng tỷ lệ dữ trữ bắt buộc hoặc tăng lãi suất chiết khấu sẽ làm tăng lãi suất trong ngân hàng từ đó làm thay đổi cung, cầu thanh khoản.
Hoặc việc ngân hàng trung ương mua bán trên thị trường mở cũng trực tiếp làm tăng, giảm lượng tiền trong lưu thông làm ảnh hưởng đến cung thanh khoản của ngân hàng.
c) Tình hình kinh tế vĩ mô
Trong nền kinh tế tăng trưởng, người gửi tiền có lượng tiền nhàn rỗi sẽ gửi tiền nhiều hơn. Trong khi các doanh nghiệp đẩy mạnh hoạt động sản xuất, kinh doanh sẽ có nhu cầu vay nhiều hơn. Ngược lại trong thời kỳ kinh tế biến động, khủng hoảng các doanh nhiệp trì trệ sản xuất từ đó không có nhu cầu nhận nợ, ngân hàng cũng thận trọng hơn khi cấp tín dụng. Bên cạnh đó khủng hoảng kinh tế cũng gây ra những âm lý e dè, bất an khiến người gửi tiền có nhu cầu rút tiền mặt nhiều hơn ình thường…
Từ những tác động trên ta có thể thấy tình hình kinh tế vĩ mô có ảnh hưởng đến cung, cầu thanh khoản từ đó tác động đến khả năng thanh khoản của ngân hàng.
d) Tâm l nhà đầu tư
Trong những thị trường tồn tại sự bất cân xứng thông tin lớn như tại Việt Nam, tâm l nhà đầu tư có khả năng ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của ngân hàng. Khi những người gửi tiền nhận được những thông tin bất lợi về tình hình hoạt động của thị trường tài chính hoặc của các ngân hàng thương mại như kiện tụng, khởi tố, phá sản…họ sẽ không muốn gửi tiền của mình vào ngân hàng hoặc sẽ rút tiền ra đầu tư vào các kênh đầu tư khác được cho là an toàn hơn. Nếu việc rút tiền di n đồng loạt với số lượng lớn thì ngân hàng có khả năng rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán. Trong trường hợp ngân hàng có thể tìm được nguồn cung thanh khoản tức thời để cân đối như vay mượn trên thị trường liên ngân hàng, thì cũng sẽ chịu những chi phí và tổn thất vô cùng to lớn.
2.3 Tổng quan các nghiên cứu về sự tác động của rủi ro tín dụng đến khả năng thanh khoản năng thanh khoản
2.3.1Các nghiên cứu ngoài nước
Nghiên cứu của Aspach và cộng sự (2005) nghiên cứu về các yếu tố tác động đến khả năng thanh khoản của 57 ngân hàng thương mại tại Anh trong giai đoạn 1985- 2003. Tác giả tiến hành phân tích hồi quy trên 2 mô hình với 2 biến phụ thuộc là tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản cao/tổng tài sản và tài sản có tính thanh khoản cao/tổng nợ phải trả. Kết quả cho thấy có sự tác động của rủi ro tín dụng lên khả năng thanh khoản thông qua tiêu chí quy mô cấp tín dụng. Quy mô cấp tín dụng càng lớn thì ngân hàng càng mất khả năng thanh khoản.
Nghiên cứu của tác giả Vodová (2011) nghiên cứu về các yếu tố tác động đến khả năng thanh khoản các NHTM tại Cộng Hòa zech giai đoạn 2001-2009. Trong mô hình nghiên cứu định lượng của mình tác giả đã sử dụng các biến để đo lường khả năng thanh khoản bao gồm: L1= tỷ lệ tài sản thanh khoản/tổng tài sản, L2= tỷ lệ tài
sản thanh khoản/ tổng huy động và vay ngắn hạn, L3= tỷ lệ cho vay/tổng tài sản, L4= tỷ lệ cho vay/tổng huy động. Kết quả nghiên cứu chỉ ra có tác động của nợ xấu đến khả năng thanh khoản của ngân hàng thông qua tiêu chí L1 và L3.
Chung và cộng sự (2009) đã nghiên cứu về các yếu tố có thể tác động đến thanh khoản của các ngân hàng tại 12 nên kinh tế hàng đầu thế giới (Úc, Canada, Pháp, Đức, Italia, Nhật Bản, Luxembourg, Hà Lan, Thụy Sĩ, Đài Loan, Anh và M ) trong giai đoạn 1994- 2006 với biến độc lập được sử dụng là Khe hở tài trợ cùng các biến phụ thuộc như tổng tài sản, vốn chủ sở hữu, quy mô cấp tín dụng, dự phòng rủi ro, lạm phát, tăng trưởng kinh tế. Nghiên cứu của Chung và cộng sự chỉ ra rằng có nhiều yếu tố tác động đến khả năng thanh khoản của ngân hàng thương mại, bao gồm yếu tố rủi ro tín dụng thông qua biến tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro. Tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro càng cao thì khả năng thanh khoản của ngân hàng càng kém. Bên cạnh đó còn có nghiên cứu vế tác động của yếu tố nợ xấu và vốn lên thanh khoản các ngân hàng Malaysia của Ali và Hajja (2015). Nghiên cứu dựa trên số liệu của 50 ngân hàng tại Malaysia trong khoảng thời gian 10 năm từ 2002 đến 2011. Biến phụ thuộc được tác giả sử dụng trong mô hình là tỷ lệ tài sản thanh khoản/tổng huy động vốn và các biến độc lập gồm tỷ lệ nợ xấu, vốn chủ sở hữu, tổng tài sản, tỷ lệ lạm phát, ROE. Kết quả hồi quy của tác giả cho thấy rủi ro tín dụng càng cao dẫn đến khả năng thanh khoản càng kém và ngược lại.
Cai và Zhang (2017) tiến hành nghiên cứu về tác động của rủi ro tín dụng đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng Ukraina giai đoạn 2009-2015. Biến phụ thuộc trong mô hình là tỷ lệ tài sản thanh khoản/tổng tài sản, các biến độc lập phản ánh rủi ro tín dụng bao gồm tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ cho vay/tổng tài sản, ngoài ra nghiên cứu còn xét đến các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản như quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản, ROA. Kết quả nghiên cứu cho thấy sự tác động của vốn chủ sở hữu, quy mô ngân hàng, ROA lên khả năng thanh khoản. Và nhất là nghiên cứu cho thấy tác động ngược chiều của rủi ro tín dụng lên
khả năng thanh khoản. Rủi ro tín dụng càng cao, khả năng thanh khoản của ngân hàng càng thấp.
Các nghiên cứu về tác động của rủi ro tín dụng lên khả năng thanh khoản của ngân hàng thương mại kể trên là các nghiên cứu thực nghiệm tại các nền kinh tế Séc, Malaysia, Ukraina. Do vậy tác giả đặt vấn đề cần thiết có một nghiên cứu thực nghiệm riêng về tác động của rủi ro tín dụng lên khả năng thanh khoản tại các NHTM Việt Nam.
2.3.2Các nghiên cứu trong nước
Bên cạnh các nghiên cứu quốc tế, tại nước ta cũng có nhiều nghiên cứu liên quan đến thanh khoản của NHTM tiêu biểu như:
Về nghiên cứu định tính, luận án tiến sĩ của tác giả Nguy n Bảo Huyền (2015) và Vũ Quang Huy (2016) đã phân tích công tác quản lý rủi ro thanh khoản tại các NHTM Việt Nam. Cả hai tác giả cho rằng một trong những nguyên gây mất an toàn thanh khoản tại các NHTM Việt Nam hiện nay là do chất lượng tín dụng kém.Việc chạy đua tăng trưởng tín dụng quá cao dẫn đến tư tưởng chủ quan, buông lỏng quản trị rủi ro tín dụng từ đó ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của NHTM.
Về mặt nghiên cứu định lượng, tác giả Trương Quang Thông (2013) đã tìm hiểu về các nhân tố tác động đến rủi ro thanh khoản của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam. Tác giả đã sử dụng biến Khe hở tài trợ làm biến phụ thuộc và các biến độc lập như tỷ lệ cho vay/tổng huy động vốn. tỷ lệ cho vay/tổng tài sản, tỷ lệ trích lập DPRR, tổng tài sản, và các biến vĩ mô như tỷ lệ lạm phát, tăng trưởng kinh tế, thay đổi cung tiền M2... Qua phân tích hồi quy cho thấy có mối tương quan dương giữa rủi ro thanh khoản và tỷ lệ cho vay/tổng huy động vốn, có mối tương quan âm giữa tỷ lệ cho vay/tổng tài sản qua đó cho thấy có sự tác động của rủi ro tín dụng lên thanh khoản của NHTM.
Vũ Thị Hồng (2015) có đề tài các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Tác giả đã thu thập số liệu của 37 NHTMCP
trong 5 năm (2007-2012) để phân tích hồi quy và đưa ra mô hình đo lường cũng như có các kiến nghị, ch nh sách cho giai đoạn sau 2015. Trong mô hình nghiên cứu của mình, tác giả sử dụng tỷ lệ tài sản có tính thanh khoản cao/tổng tài sản làm biến phụ thuộc, các biến độc lập bao gồm tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ trích lập DPRR, tỷ lệ cho vay/tổng huy động vốn. Nghiên cứu chỉ ra rằng tỷ lệ cho vay/tổng huy động vốn càng cao thì ngân hàng càng mất khả năng thanh khoản. Tuy nhiên, trái ngược với các nghiên cứu khác và kỳ vọng của tác giả, nghiên cứu của Vũ Thị Hồng cho thấy mối tương quan cùng chiều giữa tỷ lệ nợ xấu và khả năng thanh khoản. Biến tỷ lệ trích lập DPRR tuy có tương quan ngược chiều với khả năng thanh khoản như kỳ vọng của tác giả nhưng lại không có nghĩa thống kê.
Tác giả Đặng Văn Dân đã nghiên cứu mô hình với biến phụ thuộc là Khe hở tài trợ, kết quả nghiên cứu cho thấy có mối tương quan dương giữa rủi ro thanh khoản và tỷ lệ cho vay/tổng tài sản.
Tác giả Nguy n Hải Long (2017) nghiên cứu về tình hình quản trị thanh khoản của ngân hàng Nông Nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam (Agribank). Trong nghiên cứu của mình, Nguy n Hải Long đã tiến hành phân tích hồi quy mô hình các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro thanh khoản tại Agri ank giai đoạn 2011-2016. Với biến phụ thuộc là tỷ lệ khe hở tài trợ/tổng tài sản, nghiên cứu cho thấy tác động của rủi ro tín dụng lên rủi ro thanh khoản qua chỉ tiêu tỷ lệ cấp tín dụng/ tổng tài sản. Khi tỷ lệ cấp tín dụng càng cao thì rủi ro thanh khoản mà Agribank gặp phải càng lớn.
Nhìn chung, hai nghiên cứu của Nguy n Bảo Huyền (2015) và Vũ Quang Huy (2016) đều tiếp cận phân t ch định tính thực trạng khả năng thanh khoản và quản lý thanh khoản trong NHTM đi kèm theo đó là một số giải pháp thực ti n. Tuy nhiên, luận án tiến sĩ này đều chỉ dừng lại ở các phân t ch định t nh mà chưa kèm theo phân t ch định lượng và đưa ra mô hình đo lường khả năng thanh khoản cụ thể. ác đề tài nghiên cứu của các tác giả Trương Quang Thông, Vũ Thị Hồng và Đặng Văn Dân đều phân tích các yếu tố tác động đến khả năng thanh khoản chung mà
chưa tập trung vào phân tích 1 yếu tố nào cụ thể, đặc biệt là đánh giá tác động của rủi ro tín dụng lên khả năng thanh khoản.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 2
hương 2 tác giả tổng hợp các lý thuyết về rủi ro tín dụng và khả năng thanh khoản của NHTM bao gồm các khái niệm, cách phân loại, tiêu ch đánh giá cũng như hậu quả của rủi ro tín dụng và việc mất an toàn thanh khoản. Bên cạnh đó, tác giả cũng nêu ra lý luận về mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và khả năng thanh khoản của NHTM thông qua các nghiên cứu trước đây. ác nội dung được nêu ra ở chương 2 ch nh là cơ sở lý thuyết để tác giả tiến hành phân t ch định lượng tác động của