2.2.2.1. Đặc điểm vềđối tượng cho vay
Đối tượng cho vay ở đây chính là các doanh nghiệp được phân loại là DNSN dựa theo các tiêu chí như số lượng lao động, doanh thu hay lợi nhuận. Cụ thể những tiêu chí này ra sao phụ thuộc vào từng quốc gia cũng như từng tổ chức tín dụng khác nhau chứ không có một tiêu chí chung cho DNSN tại tất cả các quốc gia trên thế giới. Tiêu chí phân loại một DN như thế nào được coi là DNSN đã được trình bày trong các phần trên của luận án này. Trong phần trên của luận án cũng đã trình bày những đặc điểm cơ bản của DNSN. Tuy nhiên trong phần này, các DNSN được xem xét cụ thể hơn dưới góc độ của các NHTM.
Dưới góc độ của các NHTM, các DNSN là một đối tượng khách hàng cho vay với một sốđặc điểm sau:
Về mức độ rủi ro: Nhưđã phân tích ở trên, nhiều nghiên cứu cho rằng DNSN được cho là đối tượng cho vay có mức độ rủi ro cao nhất trong các loại hình doanh nghiệp. Mức độ rủi ro cao này xuất phát từ nhiều nguyên nhân. DNSN là loại hình doanh nghiệp có đặc điểm là chịu tác động rất lớn vào thị trường, hay nói cách khác, khi thị trường có những biến động thì các DNSN sẽ là loại hình doanh nghiệp gặp những khó khăn đầu tiên. Điều này lý giải cho việc bên cạnh số lượng rất đông đảo các DNSN gia nhập vào thị trường hàng năm thì cũng có rất nhiều DNSN biến mất trên thị trường. Hơn thế nữa, có rất nhiều DNSN tồn tại trên thị trường nhưng không có bất kỳ một hoạt động kinh doanh nào, không ghi nhận doanh thu, chi phí hay lợi nhuận trong nhiều năm. Đặc điểm rủi ro còn có nguyên nhân từ việc chủ sở hữu hoặc người quản lý của các DNSN thường thiếu các kỹ năng trong việc quản lý, quản trị doanh nghiệp, không được đào tạo bài bản, thiếu khả năng kinh doanh hoặc đề ra chiến lược phát triển cho doanh nghiệp, vì vậy tuổi thọ trung bình của các DNSN thường khá ngắn ngủi. Các DNSN cũng thiếu khả năng cung cấp các thông tin cần thiết cho ngân hàng do họ thiếu kiến thức trong việc lập báo cáo tài chính, hay thực hiện các thủ tục vay vốn… Những vấn đề này cũng là các vấn đề mà các DNVVN gặp phải, tuy nhiên so với các DN nhỏ và DN vừa, vấn đề này ở các DNSN là nghiêm trọng hơn. Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời như ROA, ROE của các DNSN trung bình ở mức thấp nhất trong số các loại hình doanh nghiệp theo quy mô, thậm chí so với DN nhỏ, những chỉ số này của DNSN có thể chỉ bằng một nửa hoặc nhỏ hơn nữa. Còn so với các DN lớn,
khả năng sinh lời của trung bình các DNSN trên thị trường thậm chí có thể chỉ bằng 1/15 – 1/10 so với khả năng sinh lời trung bình của các DN lớn trên thị trường.
Về số lượng khách hàng: DNSN là nhóm doanh nghiệp có số lượng lớn nhất trong nền kinh tế, chiếm tới 80% – 90% tổng số các DN trong nền kinh tế, do đó chỉ một phần nhỏ trong số các DNSN vay vốn cũng đã tạo ra một số lượng khách hàng cực lớn cho NHTM. Hơn thế nữa các khoản vay cho DNSN thường chịu mức lãi suất cao hơn so với lãi suất trung bình trên thị trường do các DNSN khó tìm nguồn vốn khác thay thế, cũng như không có sức mạnh như các DN vừa hay các DN lớn trong việc đàm phán lãi suất với NHTM. Do đó cho vay DNSN cũng được coi là một hoạt động tiềm năng, đặc biệt trong điều kiện cạnh tranh trong ngành NHTM tăng lên cùng với sựđổi mới trong NHTM tạo điều kiện thuận lợi giúp cho NHTM ra quyết định cho vay và quản lý các khoản vay. Ngoài ra các khoản vay là một phần để NHTM mở rộng tập khách hàng và có thể bán các sản phẩm, dịch vụ khác của mình.
Phân biệt hoạt động cho vay doanh nghiệp siêu nhỏ và hoạt động tài chính vi mô
Trong phần này, nghiên cứu sẽ tiến hành so sánh hoạt động cho vay DNSN của các NHTM với các hoạt động tài chính vi mô. Việc cần làm rõ sự khác nhau trong hai hoạt động kể trên đó là do hai hoạt động này cùng có 1 phần đối tượng khách hàng là tương tự nhau, vì vậy có thể gây nên sự nhầm lẫn rằng hoạt động cho vay DNSN của NHTM là một hoạt động nằm trong hoạt động tài chính vi mô của NHTM.
Về mặt định nghĩa, tài chính vi mô có thể được định nghĩa là một phương pháp phát triển kinh tế nhằm đem lại lợi ích cho những người có thu nhập thấp (bao gồm cả phụ nữ và nam giới) (Ledgerwood, 1999). Như vậy có thể thấy tài chính vi mô là các dịch vụ tài chính, bao gồm các dịch vụ nhận tiền gửi, dịch vụ cho vay, dịch vụ thanh toán, dịch vụ chuyển tiền, dịch vụ bảo hiểm,… dành cho đối tượng là người nghèo, họ gia đình có thu nhập thấp và các doanh nghiệp siêu nhỏ và nhỏ. Còn hoạt động cho vay DNSN là một hoạt động trong đó NHTM cung cấp các khoản vay cho đối tượng khách hàng là các doanh nghiệp thuộc diện các doanh nghiệp được phân loại nằm trong nhóm DNSN. Như vậy từ định nghĩa có thể thấy tài chính vi mô là một khái niệm rộng hơn, bao gồm cả các hoạt động cho vay, cấp tín dụng và các hoạt động phi tín dụng khác của NHTM. Đối tượng của các hoạt động tài chính vi mô có bao gồm cả DNSN, tuy nhiên mục tiêu của các hoạt động tài chính vi mô hướng tới thường là các mục tiêu xã hội như xoá đói giảm nghèo, tăng thu nhập, hoặc tạo kế sinh nhai cho những người có thu nhập thấp. Vì vậy hoạt động tài chính vi mô mà dành cho các DNSN cũng nhằm các mục đích này: tức là cung cấp tín dụng và các dịch vụ phi tín
dụng cho các DNSN được thành lập bởi những người hoặc nhóm người có thu nhập thấp, thông qua đó giúp họ tiến hành sản xuất, phát triển nghề nghiệp, tăng thêm thu nhập, cải thiện chất lượng cuộc sống. Thông thường, hoạt động tài chính vi mô dành cho các DNSN thường giúp cung cấp vốn để thành lập hoặc giúp các DN có thể bắt đầu hoạt động kinh doanh của mình (Phạm Bích Liên, 2016).
Hoạt động cho vay DNSN của các NHTM có những đặc điểm hoàn toàn khác biệt với các hoạt động tài chính vi mô dành cho DNSN đã được phân tích ở trên. Trước hết, hoạt động cho vay DNSN chỉ là một phần của hoạt động cung cấp tín dụng cho DNSN chứ không bao gồm cả các phương thức cấp tín dụng khác, và càng không bao gồm các hoạt động phi tín dụng như dịch vụ nhận tiền gửi, thanh toán, chuyển tiền, bảo hiểm. Thứ hai, đối tượng khách hàng mà hoạt động này hướng tới là các DNSN đáp ứng được các tiêu chí của NHTM như doanh thu, lợi nhuận, phương án kinh doanh, khả năng trả nợ. Mục tiêu của hoạt động cho vay DNSN mà các NHTM chính là mở rộng đối tượng khách hàng, tối đa hoá lợi nhuận cho NHTM trên cơ sở tối thiểu hoá các rủi ro mà NHTM có thể gặp phải. Như vậy mục tiêu hướng tới ở đây là lợi nhuận cho NHTM chứ không phải các mục tiêu xã hội, phục vụ các đối tượng có thu nhập thấp trong xã hội nhằm nâng cao chất lượng cuộc sống. Do đó, các DNSN vay vốn thường không phải là các doanh nghiệp vay vốn để thành lập hay bắt đầu kinh doanh, mà là các doanh nghiệp đã có thời gian hoạt động nhất định, việc kinh doanh bắt đầu ổn định và cần có thêm vốn để phát triển.
Những đặc điểm khác nhau giữa hoạt động cho vay DNSN và hoạt động tài chính vi mô của NHTM có thểđược tóm tắt qua bảng dưới đây:
Bảng 2.2: So sánh hoạt động cho vay DNSN và hoạt động tài chính vi mô của NHTM
Tiêu chí Hoạt động cho vay DNSN Hoạt động tài chính vi mô
Đối tượng khách hàng
Các DN được phân loại là DNSN theo tiêu chí được quy định trong Nghị định số 39/2018/NĐ-CP ban hành bởi Chính phủ ngày năm 2018
Thường là khách hàng kinh doanh cá thể điển hình, những doanh nghiệp siêu nhỏ, nhỏ và khách hàng có thu nhập thấp ở cả thành thị và nông thôn Mục đích vay vốn
Thường mua sắm trang thiết bị, dụng cụ, tài sản cố định, hoặc các chi phí khác liên quan đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Bắt đầu thành lập doanh nghiệp hoặc cơ sở kinh doanh cá thể, hoặc bổ sung thêm vốn cho cơ sở kinh doanh đã có để sản xuất kinh doanh nhằm nâng cao đời sống
Giá trị các khoản vay
Nhỏ Nhỏ
Mục tiêu Tạo ra lợi nhuận cho hoạt động của NHTM
Đáp ứng các nhu cầu tài chính cho nhóm người có thu nhập thấp, giúp họ tiến hành sản xuất, tăng thêm thu nhập, cải thiện chất lượng cuộc sống, đồng thời tạo ra đủ lợi nhuận cho NHTM để có thể trang trải các chi phí cung cấp dịch vụ tài chính (Phạm Bích Liên, 2016).
Nguồn: nghiên cứu của tác giả
2.2.2.2. Đặc điểm về khoản vay
Các khoản vay dành cho DNSN thường là các khoản vay có giá trị nhỏ, số lượng các khoản vay rất lớn
Mục đích cho vay thường là đáp ứng nhu cầu vốn ngắn và trung hạn của doanh nghiệp
Lãi suất của khoản vay thường cao hơn so với lãi suất cho vay trung bình của NHTM
Phần lớn các khoản vay đều có yêu cầu về tài sản đảm bảo. Tài sản đảm bảo thường là tài sản cá nhân của chủ sở hữu doanh nghiệp. Giá trị của tài sản đảm bảo thường bằng hoặc cao hơn so với giá trị của khoản vay.
2.2.2.3. Các căn cứ cho vay đối với DNSN của NHTM
Theo Berger và Udell (2006) kỹ thuật cho vay là sự kết hợp giữa nguồn thông tin, chính sách sàng lọc khách hàng, cấu trúc của hợp đồng cho vay và cơ chế giám sát việc thực thi các điều khoản trong hợp đồng vay. Như vậy kỹ thuật cho vay có thể hiểu là cách thức và các biện pháp mà người cho vay sử dụng để đưa ra quyết định cho vay và đảm bảo cho khoản vay được thực thi theo đúng những yêu cầu được ghi trong các hợp đồng vay mượn. Đối với những đối tượng khác nhau, các NHTM sẽ sử dụng các kỹ thuật cho vay khác nhau phù hợp với đặc điểm của đối tượng vay để đạt được hiệu quả cao nhất.
Đối với các DNSN nói riêng và các doanh nghiệp siêu nhỏ, nhỏ và vừa nói chung, do tồn tại vấn đề bất cân xứng thông tin mà ở đó những thông tin về các loại hình doanh nghiệp này rất ít, đặc biệt là thông tin “cứng”. Lý thuyết về bất cân xứng thông tin cũng sẽ được đề cập kỹ hơn ở các phần tiếp theo của nghiên cứu này. Các thông tin trên hệ thống tài chính được chia thành 2 loại: thông tin “cứng” và thông tin
“mềm”. Thông tin “cứng” là những thông tin mang tính chất định lượng, dễ dàng lưu trữ, khách quan và độc lập với quy trình thu thập thông tin. Các chỉ số tài chính được tính toán dựa trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp là ví dụ của thông tin “cứng”. Thông tin “mềm” có thể hiểu là những thông tin mang tính định tính, không thể được lượng hoá hoàn toàn thông qua các con số (Liberti và Petersen, 2019)). Đặc điểm và độ tin cậy của chủ sở hữu doanh nghiệp được nhân viên tín dụng đánh giá dựa trên quá trình tiếp xúc trực tiếp với chủ doanh nghiệp là ví dụ cho thông tin “mềm”. Dựa vào loại hình thông tin được sử dụng đểđưa ra quyết định cho vay, một số căn cứ cho vay được NHTM sử dụng là:
- Cho vay dựa trên báo cáo tài chính - Cho vay dựa trên tài sản
- Cho vay dựa trên chấm điểm tín dụng - Cho vay dựa trên quan hệ
Trong các căn cứ cho vay được liệt kê ở trên, 3 kỹ thuật đầu dựa chủ yếu trên thông tin “cứng”, trong khi đó cho vay dựa trên quan hệ là kỹ thuật cho vay dựa chủ yếu trên các thông tin “mềm”. Thực tế hiện nay, các NHTM cho vay dựa trên kết hợp tất cả các căn cứ này.
(1) Cho vay dựa trên báo cáo tài chính
Khi cho vay dựa trên báo cáo tài chính, các NHTM sẽ dựa chủ yếu vào các báo cáo tài chính của doanh nghiệp, phân tích, đánh giá và từđó đưa ra quyết định cho vay của mình. Để có thể thực hiện được kỹ thuật cho vay này, phải có ít nhất 2 điều kiện cần được thoả mãn. Điều kiện đầu tiên là những người đi vay phải có báo cáo tài chính được kiểm toán bởi những công ty kiểm toán có uy tín và được thực hiện theo các chuẩn mực kế toán được chấp nhận rộng rãi. Điều kiện thứ hai cần phải được thỏa mãn đó là những chỉ số tài chính được tính toán dựa trên báo cáo tài chính này cho thấy được tình trạng tài chính lành mạnh của doanh nghiệp. Dòng tiền dự kiến trong tương lai của công ty sẽ được coi là nguồn trả nợ chính cho khoản vay. Như vậy hình thức cho vay này phụ thuộc rất lớn vào tính minh bạch cũng như khả năng cung cấp thông tin “cứng” của doanh nghiệp (Berger và Udell, 2006). Tuy nhiên, đây lại là đặc điểm mà các công ty nhỏ và vừa, đặc biệt là các doanh nghiệp siêu nhỏ rất thiếu. Với đặc thù của các doanh nghiệp siêu nhỏđó là số người lao động làm việc cho doanh nghiệp rất nhỏ, và thường không có nhân viên chuyên về kế toán mà thường kiêm nhiệm nhiều công việc khác nhau, hoặc thuê dịch vụ kế toán từ bên ngoài, việc xây dựng được báo cáo tài chính theo chính xác theo các chuẩn mực kế toán phổ biến là khó
khăn. Việc báo cáo tài chính phải được kiểm toán bởi những công ty kiểm toán có uy tín cũng làm phát sinh thêm chi phí tài chính cho doanh nghiệp. Từ những lý do trên có thể thấy rằng nếu chỉ lựa chọn một mình phương pháp cho vay dựa trên báo cáo tài chính, các doanh nghiệp siêu nhỏ sẽ tương đối bất lợi trong việc tiếp cận các khoản vay từ ngân hàng thương mại. Kết hợp thêm thông tin “mềm” khi đưa ra các quyết định cho vay sẽ giúp cho việc đưa ra quyết định cho vay theo phương pháp dựa trên báo cáo tài chính sẽ trở nên khả thi hơn với trường hợp các doanh nghiệp siêu nhỏ, nhỏ và vừa. Uchida và cộng sự (2006) nghiên cứu về việc lựa chọn kỹ thuật cho vay các doanh nghiệp vừa và nhỏ, thực hiện trên số liệu thu thập được từ các NHTM và doanh nghiệp Nhật Bản. Kết quả nghiên cứu cho thấy càng nhiều thông tin “mềm” được sử dụng, khả năng kỹ thuật cho vay dựa trên báo tài chính được các NHTM sử dụng càng cao. Ví dụ khi một công ty được nhiều ngân hàng, ngoài ngân hàng chính của công ty đó, đến thăm, khả năng công ty có thểđược vay dựa trên báo cáo tài chính cũng sẽ cao hơn. Điều này có thể là do các công ty có nhiều ngân hàng cạnh tranh để cho vay thì hoạt động kinh doanh của họ tương đối minh bạch và đáng tin cậy. Do đó, ngân hàng chính của họ có thể sử dụng công nghệ cho vay dựa trên báo cáo tài chính để đưa ra quyết định tín dụng.
(2) Cho vay dựa trên tài sản
Cho vay dựa trên tài sản là việc các NHTM đưa ra quyết định cho vay của mình dựa trên chất lượng tài sản của công ty được sử dụng như tài sản đảm bảo cho khoản vay (Berger và Udell, 2006). Có nhiều loại tài sản được các NHTM chấp nhận đểđảm bảo cho khoản vay. Đối với các khoản vay ngắn hạn, doanh nghiệp có thể sử dụng các tài sản ngắn hạn như hàng tồn kho hoặc các khoản phải thu. Đối với các khoản vay dài hạn, những tài sản như thiết bị hoặc bất động sản có thểđc sử dụng.