- Bình quân số đvị KD/NH 71.6 38.75 61.2 3 11 13
5- Đối với các cổ đơng sáng lập, hiện việc tranh chấp quyền lợi giữa các thành viên trong nhĩm cổ đơng này đang diễn ra khá phức tạp gây ảnh hưởng khơng nhỏ đến sự
3.2.4.3. Chính sách thu hút các nhà đầu tư chiến lược nước ngồi.
Thực tế cho thấy các nhà đầu tư nước ngồi đều kỳ vọng rất nhiều vào sự phát triển bền vững và lâu dài cũng như giá trị cổ phiếu của ngân hàng. Đặc biệt là các nhà đầu tư nước ngồi cĩ uy tín thường rất chú trọng đến giá trị của đồng vốn và hiệu quả sử dụng vốn, hầu hết đều mong muốn được tác động và nâng cao giá trị vốn gĩp. Ngược lại, các nhà đầu tư trong nước thường đặt mục tiêu hồn vốn nhanh, thu cổ tức cao nhưng phần lớn lại phĩ thác đồng vốn của mình cho HĐQT và hầu như khơng đĩng gĩp gì cho hoạt động của ngân hàng. Vì vậy, việc thu hút các đối tác chiến lược là các nhà đầu tư nước ngồi cĩ chất lượng cao được xem là mục tiêu chiến lược để đổi mới cấu trúc sở hữu vốn và phát triển của ngân hàng lâu dài. Để bảo vệ quyền lợi hợp lý cho các cổ đơng và sớm giành cơ hội trên thị trường các NHTMCP TP.HCM cần xây dựng chính sách ưu đãi đối với các nhà đầu tư chiến lược nước ngồi theo hướng:
- Đối với các tập đồn tài chính quốc tế lớn và các NHNNg cĩ uy tín cao, nên ưu tiên cho tham gia mua cổ phần đến hết mức giới hạn cho phép trên một cổ đơng và tồn bộ cổ đơng nước ngồi theo quy định của Nhà nước;
- Đối với các tổ chức tài chính quốc tế và các NHNNg khác, cần áp dụng chính sách bán cổ phần ưu tiên cĩ kiểm sốt tùy theo xếp hạng chất lượng, số lượng, đặc điểm lợi thế của từng nguồn vốn cũng như cơ cấu đầu tư và khả năng phát triển của ngân hàng;
- Đối với các nhà đầu tư nước ngồi là doanh nghiệp ở các ngành kinh tế, nên áp dụng chính sách ưu tiên khơng giới hạn quyền được mua cổ phiếu tự do trên thị
trường. Bên cạnh đĩ, ngân hàng cũng phải cĩ chiến lược tăng tỷ lệ phát hành cổ phiếu phổ thơng ra thị trường hợp lý nhằm đa dạng hĩa các loại hình cổ phiếu;
- Đối với các NHTMCP khĩ khăn, khĩ tiếp cận các nhà đầu tư nước ngồi, cĩ thể thực hiện chính sách thu hẹp tỷ lệ nắm giữ cổ phần cĩ kế hoạch nhằm phân tán quyền kiểm sốt tập trung, cụ thể: nên mở rộng lên 89% trong 5 năm đầu tiên, 49% trong 3 năm tiếp theo và cuối cùng là 20% sau 10 năm.
Giải pháp cụ thể đối với từng NHTMCP,
- Đối với các ngân hàng yếu kém, nên chọn giải pháp liên kết, hợp nhất, trước
khi sử dụng đến giải pháp phát hành cổ phiếu ra thị trường. Đặc biệt chú ý tăng cường củng cố tổ chức, mở rộng mạng lưới, phát triển các nghiệp vụ chuyên sâu, nhằm phát huy lợi thế để tìm kiếm hiệu quả cao nhất;
- Đối với các NHTMCP cĩ quy mơ vừa, chất lượng vốn ở mức tương đối. Khi lựa
chọn giải pháp thu hút vốn từ các tổ chức tài chính quốc tế cần chú ý đến mục đích sử dụng vốn, như: chuẩn hĩa cơng nghệ, tăng vốn điều lệ cơ sở, vay thương mại từ các doanh nghiệp hoặc hợp tác với các chi nhánh NHNNg hiện kinh doanh ở Việt Nam để tăng vốn bổ sung. Khi tiềm lực cĩ sự gia tăng rõ nét mới nên thu hút vốn qua thị trường chứng khốn và gọi vốn đầu tư từ nước ngồi;
- Đối với các ngân hàng cĩ lợi thế về dịch vụ đa năng, nhưng lợi nhuận chưa cao,
tăng trưởng chưa đủ lớn nên chọn giải pháp tăng tốc phát hành cổ phiếu để đẩy mạnh huy động vốn nhằm tăng lợi nhuận trước thuế và tăng dự phịng;
- Đối với các NHTMCP quy mơ lớn, trước mắt nên chủ động kêu gọi vốn đầu tư
từ các tập đồn tài chính - ngân hàng lớn cĩ uy tín để củng cố tài chính, nâng cao vị thế cạnh tranh và chuẩn bị tham gia niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khốn. Sau đĩ mới phát hành trái phiếu từ các đối tác thương mại để tăng vốn bổ sung rồi mới thực hiện các giải pháp hợp nhất, liên kết;
- Đối với các ngân hàng đã tạo dựng được uy tín, đang chiếm lợi thế về hệ thống mạng lưới và dịch vụ, nên chọn giải pháp tăng vốn thận trọng để tận dụng sức thu hút lớn cổ phiếu và mức chênh lệch tuyệt đối cao giữa mệnh giá và giá giao dịch cổ phiếu trên thị trường;
- Đối với các ngân hàng đang cĩ nhiều lợi thế trên thị trường, về tốc độ tăng
trưởng, lợi nhuận, hệ thống mạng lưới,... nên chọn giải pháp tăng vốn nĩng theo từng giai đoạn nhất định để cĩ đủ nhu cầu vốn nhằm khai thác hết các tiềm năng thị trường. Tuy chênh lệch tuyệt đối giữa mệnh giá và giá giao dịch cổ phiếu khơng cao nhưng cổ phiếu lại cĩ sức hút rất lớn trên thị trường;
Điều kiện thực thi,
- Một là, quá trình thu hút các nhà đầu tư cần phải được thực hiện tồn diện, đồng
bộ, liên tục và thống nhất theo một chiến lược tăng vốn nhất quán với mục tiêu rõ ràng, kèm theo chuẩn bị đầy đủ các giải pháp cụ thể để hấp thụ vốn hiệu quả;
- Hai là, cơng khai kế hoạch đổi mới cấu trúc sở hữu nhằm tìm sự hợp tác
nhất quán của cộng đồng cổ đơng. Tuy nhiên, bên cạnh những biện pháp cẩn trọng ngân hàng cũng cần cĩ những hành động cương quyết và nhanh chĩng;
- Ba là, chuẩn bị kỹ các điều kiện trước khi kêu gọi hợp tác, như: xây dựng lộ
trình phát triển, kiện tồn tổ chức, đánh giá đầy đủ giá trị ngân hàng về mục tiêu, tiềm lực tài chính và khả năng cạnh tranh kể cả nền tảng và lợi thế hiện cĩ;
- Bốn là, xác định cụ thể về thời gian, phương thức bán, đối tượng bán. Xây
dựng những tiêu chí tiên tiến để chấm điểm đánh giá các đối tác, nên chú ý đến các yếu tố cĩ tính đầu tư lâu dài, như: uy tín, vị thế, khả năng hỗ trợ kỹ thuật, giá cả, văn hĩa kinh doanh. Xây dựng quy chế gĩp vốn đầu tư nước ngồi, định hướng hợp tác phát triển rõ ràng, đảm bảo tính thận trọng cần thiết;
- Năm là, thực hiện chiến lược liên kết, hợp tác với các NHTMCP khác nhằm
đối tác cĩ thương hiệu lớn, quan hệ rộng, cĩ nhiều triển vọng để nâng cao giá trị cổ phiếu trên thị trường nhưng cũng cần phải cân nhắc đến các nhượng bộ;
- Sáu là, mở rộng quảng bá, tiếp xúc rộng rãi cố gắng làm cho các nhà đầu tư
đều lắng nghe, hiểu rõ ý định của ngân hàng. Khi phát hiện được các mối quan tâm đủ lớn của giới đầu tư tài chính nên chọn thời điểm thích hợp nhất tạo điều kiện cho nhà đầu tư thâm nhập vào khảo sát tình hình ở ngân hàng;
- Bảy là, thuê các tổ chức tư vấn quốc tế cĩ uy tín khảo sát, đánh giá tiềm lực
tài chính, nghiên cứu kỹ các đề xuất và các tiêu chí của từng đối tác. Chú ý đến những khác biệt về đặc thù văn hĩa kinh doanh, như: tính bảo thủ, tính mạo hiểm, tính cấp tiến nhằm tránh những xung đột lợi ích sau này.