Bảng 2.3: Tổng quát tình hình tài sản - nguồn vốn của công ty
Nguồn: BCTC của công ty từ 2017 - 2019 và tính toán của tác giả
a. Tình hình tài sản
Tổng tài sản của công ty có xu hướng giảm mạnh qua ba năm gần đây. Giá trị tổng tài sản vào năm 2018 giảm 20.61%, tương ứng giảm 9.612.969.617 so với 2017. Sang đến năm 2019, giá trị tổng tài sản giảm còn 32.492.358.355, tương ứng giảm 12.26% so với 2018. Tổng tài sản của Công ty GNC có sự biến động sụt giảm như vậy là do hai nhân tố: tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn.
Biểu đồ 2.3: Cơ cấu tài sản của Công ty
Đơn vị: %
■ TSDH
* Tài sản ngắn hạn
Qua biểu đồ trên, dễ dàng để nhận thấy rằng cơ cấu TSNH luôn chiếm tỷ trọng rất cao, trên 93% tổng giá trị Tài sản. Để lý giải cho điều này, bởi lẽ đặc thù của công ty GNC chủ yếu là hoạt động kinh doanh thương mại nên TSNH của công ty có tỷ trọng lớn hơn nhiều so với TSDH. Dựa theo Bảng cân đối kế toán, TSNH của năm 2018 giảm còn 35.527.658.802, tương ứng giảm 18.86% so với 2017. Nguyên nhân giảm chủ yếu là do tiền và các khoản phải thu của Công ty giảm. Cho đến 2019, TSNH tiếp tục giảm 4,654,528,641, tương đương giảm hơn 13% so với 2018. Tuy trong ba năm qua Tài sản ngắn hạn có chiều hướng sụt giảm nhưng vẫn chiếm tỷ trọng lớn trên Tổng tài sản.
* Tài sản dài hạn
Ngược với Tài sản ngắn hạn, TSDH lại chiếm lượng tỷ trọng rất nhỏ, không quá 7% trên Tổng tài sản trong đó bao gồm đầu tư bất động sản sử dụng làm văn phòng công ty, thiết bị, máy móc và các phương tiện vận tải như ô tô. Năm 2017 giá trị TSDH chiếm nhiều nhất trong ba năm gần đây do năm đó công ty có liên kết với công ty IQ Link Hải Dương để hợp tác sản xuất phụ kiện điện thoại. Năm 2018 giảm mạnh 1.355.303.073, giảm gần một nửa so với 2017; năm 2019 có sự tăng nhẹ 7,7% so với 2018, đạt mức 1.619.228.194. Dựa vào Bảng cân đối kế toán, ta thấy được tài sản cố định hữu hình và hao mòn lũy kế có xu hướng giảm dần đều do trong quá trình hoạt động SXKD, trang thiết bị, máy móc và phương tiện vận tải của Công ty vẫn còn sử dụng tốt. Thêm vào đó các khoản đầu tư dài hạn như đầu tư vào công ty liên doanh, liên kết năm 2018 và 2019 là không có. Vậy nên TSDH đã giảm dần.
Ket luận: Sau khi phân tích tình hình tài sản của công ty, ta dễ dàng thấy
được tỷ trọng của TSNH chiếm phần lớn tỉ trọng của Tổng tài sản và cao hơn rất nhiều so với TSDH. Trong cơ cấu TSNH, các khoản phải thu và hàng tồn kho luôn chiếm tỷ trọng cao nhất. Tuy nhiên, từ năm 2018 đến 2019 các khoản phải thu đã giảm dần do Công ty đã thực hiện chính sách thắt chặt tín dụng .Trong cơ cấu TSDH, tài sản cố định luôn chiếm tỷ trọng lớn nhất và giá trị đó có xu hướng giảm qua các năm. Sự biến động về cơ cấu tài sản của Công ty trong giai đoạn 2017 -
2019 cũng cho thấy Công ty đang giảm đầu tư vào TSDH và tập trung nguồn lực cho TSNH vì là doanh nghiệp chủ yếu hoạt động kinh doanh thương mại nên cơ cấu tài sản hiện tại phù hợp với hoạt động SXKD. Tuy nhiên, Công ty cũng cần chú trọng vào tài sản dài hạn để đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh, tránh hỏng hóc và tiết kiệm được chi phí.
b. Tình hình nguồn vốn
Biểu đồ 2.4: Quy mô nguồn vốn của Công ty giai đoạn 2017 - 2019
Đơn vị: VNĐ 50,000,000,000 45,000,000,000 40,000,000,000 35,000,000,000 30,000,000,000 25,000,000,000 20,000,000,000 15,000,000,000 10,000,000,000 5,000,000,000 46 88 Năm 2017 37 Năm 2018 355 Năm 2019 0
Nguồn vốn là biểu hiện bằng tiền của tài sản hay nói cách khác là nó chỉ ra nguồn hình thành nên tài sản của doanh doanh nghiệp. Đây là yếu tố vô cùng quan trọng đối với tất cả các doanh hoạt động trong bất kỳ lĩnh vực nào. Theo nguyên tắc đối ứng thì tương ứng với sự sụt giảm của tài sản, nguồn vốn của Công ty có xu hướng sụt giảm mạnh trong ba năm qua. Quy mô nguồn vốn của Công ty giảm mạnh 9.612.969.617 vào năm 2018 và tiếp tục giảm 4.538.916.716 vào năm 2019. từ năm 2017 - 2019 tổng nguồn vốn đã sụt giảm 14.151.886.333. Tổng nguồn vốn giảm liên tục qua các năm cho thấy sự phân bố vốn chưa hiệu quả dẫn đến sự kém chủ động về mặt tài chính. Nguyên nhân là do Công ty đã giảm lượng chiếm dụng vốn của các đối tác và đi vay ngân hàng để thanh toán các khoản đến hạn.Ngoài ra, những năm gần đây thị trường kinh tế gặp khó khăn cũng dẫn đến việc các đối tác
của GNC còn gặp khó khăn trong khâu thanh toán nên đã thắt chặt tín dụng. Tổng nguồn vốn biến động là do sự biến động của hai chỉ tiêu cấu thành nên nó bao gồm: Nợ phải trả và Nguồn vốn chủ sở hữu.
Biểu đồ 2.5: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty giai đoạn 2017 - 2019
■ Vốn CSH
■ Nợ phải trả
* Nợ phải trả
Nợ phải trả trong ba năm qua giảm với giá trị và tỷ lệ khá đồng đều. Cụ thể từ năm 2017 - 2018 giảm 9.763.155.668, tương ứng 28,25% và đến năm 2019 giảm xấp xỉ 26% so với 2018. Sự giảm chỉ tiêu này là do Vay và nợ tài chính giảm mạnh từ 16.155.386.426 vào năm 2017 giảm còn 1.833.549 vào năm 2019, chỉ bằng 1/8 so với 2017. Ngoài ra, khoản vay dài hạn cũng giảm đáng kể giai đoạn 2017 - 2018 và không phát sinh khoản này ở năm 2019. Trong giai đoạn này, doanh nghiệp cũng có những điều chỉnh nguồn huy động vốn trong ngắn hạn và giảm bớt phụ thuộc vào các khoản vay bên ngooài.
* Nguồn vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu có sự tăng không đáng kể 1,24% từ 2017 - 2018 và tiếp tục có sự tăng nhẹ vào 2019 đạt 14.096.388.796, tương ứng tăng 15,25% so với 2018. Vốn CSH được huy động chủ yếu từ vốn đầu tư của CSH và lợi nhuận chưa phân phối. Trong đó, ta thấy vốn đầu tư của chủ sở hữu cố định với giá trị 11 tỷ qua các
Chỉ Tiêu Năm Chênh lệch 2019 - 2018 Chênh lệch 2018 - 2017 2019 2018 2017 Giá Trị Tỷ trọng (%) Giá Trị Tỷ trọng(%) Giá Trị Tỷ trọng (%) Tuyệt đối Tương đối (%) Tuyệt đối Tương đối (%) 1. Tiền và các khoản tương 742.858 .872 2,41 .873824.995 2,32 1.809.665.874 4,13 (82.137.001) ________-9,96% (984.670.001) -54,41%
năm. Vì vậy, chỉ tiêu này tăng do Công ty làm ăn có lãi, lợi nhuận ròng tăng lên nên công ty để lại nhiều lợi nhuận hơn để tái đầu tư sản xuất kinh doanh. Dựa vào số liệu từ Bảng cân đối kế toán có thể thấy, lãi chưa phân phối năm 2019 đạt mức 3.096.388.796 tăng gấp 3 lần so với năm 2017 chỉ 1.080.998.089.Mặc dù LNST của công ty giảm dần nhưng do năm 2019 không phân bổ lãi vậy nên lãi chưa phân phối đã tăng như trên.
Ket luận: Nhìn chung, nguồn vốn đã sụt giảm qua ba năm gần đây. Qua phân
tích cơ cấu của nguồn vốn, có thể thấy chỉ tiêu nguồn vốn ngắn hạn giảm chủ yếu là do khoản vay và nợ tài chính giảm đáng kể. Chỉ tiêu NVNH giảm về tỷ trọng đồng nghĩa với việc NVDH tăng lên. Không chỉ tăng lên về mặt tỷ trọng mà giá trị của NVDH cũng tăng lên nhờ lãi chưa phân phối tăng đáng kể qua các năm. Các yếu tố trên giúp DN có thể tăng thêm tính tự chủ và giảm bớt phụ thuộc vào khoản vay bên ngoài.