Nguồn vốn đóng một vai trò rất quan trọng cho sự ra đời, tồn tại và phát triển của một doanh nghiệp. Trong đó, vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn và là yếu tố giúp đảm bảo cho quá trình kinh doanh được diễn ra thường xuyên và liên tục.
Dựa vào Bảng cân đối kế toán của Công ty cổ phần công nghệ và thiết bị Gia Nguyên giai đoạn 2017 -2019, ta lập được bảng số liệu đánh giá sự thay đổi của kết cấu VLĐ qua ba năm gần đây dựa vào các chỉ tiêu sau: Tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác.
Bảng 2.4 : Ket cấu vốn lưu động của công ty
Nguồn: BCTC của công ty từ 2017 - 2019 và tính toán của tác giả
Qua bảng trên, dễ dàng nhận thấy chỉ tiêu Các khoản phải thu và Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao hơn hẳn trong bốn chỉ tiêu (luôn trên 40% qua các năm). Trong khi đó, chỉ tiêu tiền và tương đương tiền cùng với TSNH chỉ chiếm một lượng tỷ trọng rất thâp. Sự phân bố tỷ trọng như vậy là phù hợp với tình hình kinh doanh đặc thù của công ty do GNC thường xuyên hợp tác cùng các nhà mạng lớn như Viettel, VNPT, Mobifone,... nên luôn phải dự trù một lượng hàng hoá ổn định để sẵn sàng tham gia đấu thầu.
* Tiền và các khoản tương đương tiền
Qua ba năm gần đây, tiền và các khoản tương đương tiền chỉ chiếm một lượng tỷ trọng rất nhỏ so với tổng VLĐ, chỉ dưới 5% và có xu hướng sụt giảm mạnh. Cụ thể năm 2018, tiền và các khoản tương đương tiền giảm hơn một nửa so với năm 2017 từ 1.809.695.874 xuống còn 824.995.973. Sau đó vào năm 2019 tiếp tục giảm nhẹ xấp xỉ 10% so với 2018.Sự giảm này là do DN đã dùng tiền mua hàng hóa vàlinh kiện để hưởng khoản chiết khấu thanh toán. Điều này cho thấy Công ty đang có xu hướng giảm chỉ tiêu tiền và tương đương tiền trong tổng số VLĐ nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tiền mặt lên để tránh bị tồn quỹ nhiều. Tuy nhiên, DN cũng cần dữ trự vốn bằng tiền mặt đủ đểđáp ứng yêu cầu giao dịch hàng ngày như mua sắm hàng hóa, thanh toán các khoản phí cần thiết.
NVNH 74.1% TSNH 95.94% NVNH 66.97% TSNH 95.02% NVNH 56.6% NVDH * Các khoản phải thu
Chỉ tiêu Các khoản phải thu vào năm 2017 và 2018 đều chiếm tỷ trọng lớn thứ nhất trong tổng số TSLĐ, sang đến năm 2019 chỉ tiêu đã giảm đi nhiều nên không còn chiếm tỷ trọng lớn nhất ở năm này. Cụ thể, năm 2017 tỷ trọng của chỉ tiêu này chiếm xấp xỉ 70% tổng TSLĐ, sau đó chỉ tiêu này giảm lần lượt còn 54,83% vào năm 2018 và 40,95% vào năm 2019.
Năm 2017, khoản phải thu đạt 30.265.078.164, sau đó mỗi năm giảm khoảng 35%, cho đến 2019 các khoản phải thu chỉ còn 12.641.894.620. Việc giảm chỉ tiêu này qua các năm cho thấy khả năng thu hồi nợ của Công ty là tốt và vốn bị chiếm dụng đang giảm dần giúp tăng vòng quay VLĐ và giảm thời gian luân chuyển VLĐ trung bình.
* Hàng tồn kho
Hàng tôn kho là một trong ba chỉ tiêu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số VLĐ bởi GNC hoạt động chính trong lĩnh vực kinh doanh thương mại nên số lượng và chủng loại các mặt hàng là rất nhiều dẫn đến Hàng tồn kho luôn chiếm tỷ trọng lớn. Qua bảng trên, có thể dễ dàng thấy được tỷ trọng hàng tồn kho tăng dần qua các năm và đỉnh điểm là vào năm 2019 đạt 17.122.532.078. Tỷ trọng chỉ tiêu hàng tồn khi trong tổng số VLĐ vào năm 2017 chỉ chiếm xấp xỉ 25% nhưng qua ba năm đã chiếm đến hơn một nửa tổng VLĐ. Hàng tồn kho tăng dần qua các năm là một tín hiệu không mấy khả quan cho công ty vì chứng tỏ Công ty không tiêu thụ được nhiều sản phẩm dẫn tới hàng hóa bị ứ đọng nhiều và mất thêm nhiều chi phí cho khoản thuê kho bãi.
* Tài sản ngắn hạn khác
TSNH khác là chỉ tiêu chiếm phần trăm thấp nhất trong cơ cấu VLĐ nhưng cũng góp phần làm tăng nguồn VLĐ của công ty. Chỉ tiêu này qua ba năm gần đây chỉ dao động trong khoảng dưới 2%. Năm 2017, tài sản ngắn hạn khác đạt giá trị 775.342.708 nhưng giá trị này đã giảm gần một nửa và chỉ còn 389.867.414 vào năm tiếp đó. Nguyên nhân giảm là do thuế giá trị gia tăng được khấu trừ đã
giảm một nửa. Sang đến năm 2019, chỉ tiêu này tiếp tục giảm nhẹ hơn 6% so với năm trước đó khiến TSNH khác chỉ còn chiếm 1,18% trên tổng TSLĐ.