vốn sinh lợi nhuận tối đa.
* Ảnh hưởng của lạm phát
Trong nền kinh tế thị trường, do tác động của lạm phát, sức mua của đồng tiền bị giảm sút dẫn đến sự tăng giá của các loại hàng hóa, vật tư,.. từ đó làm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp.
* Sự cạnh tranh của các doanh nghiệp và xu hướng phát triển của ngành
Kinh doanh theo cơ chế thị trường, luôn tồn tại nhiều thành phần kinh tế tham gia, các doanh nghiệp luôn phải cạnh tranh quyết liệt để tồn tại, thị trường tiêu thụ không ổn định, sức mua của thị trường lại có hạn, rủi ro ngày càng tăng và luôn rình rập doanh nghiệp, dẫn đến những rủi ro bất thường trong kinh doanh. Điều này cũng ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
* Các rủi ro bất khả kháng
Doanh nghiệp còn có khả năng gặp phải những rủi ro do thiên tai gây ra như hỏa hoạn, lũ lụt,.. mà doanh nghiệp không lường trước được, gây ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Trên đây là những nguyên nhân chủ yếu ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng VLĐ. Để hạn chế những thiệt hại do những nguyên nhân trên gây ra, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ, đòi hỏi mỗi doanh nghiệp phải xem xét, nghiên cứu một cách thận trọng từng nguyên nhân để đưa ra các giải pháp kịp thời và cụ thể.
1.3.2. Một số biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ ởdoanh nghiệp. doanh nghiệp.
1.3.2.1. Xác định đúng đắn nhu cầu VLĐ cần thiết cho quá trình sản xuất kinh
doanh
Việc xác định hợp lý, đúng đắn nhu cầu VLĐ là căn cứ để doanh nghiệp tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đầy đủ vốn huy động trong kinh doanh đảm bảo cho quá trình tiến hành liên tục. Hạn chế đến mức thấp tình trạng thiếu vốn gây gián đoạn sản xuất kinh doanh, hoặc tránh phải đi vay vốn với lãi suất cao cũng như tình trạng thừa vốn gây ứ đọng vốn.
Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng
1.3.2.2. Lựa chọn hình thức huy động vốn phù hợp sao cho đáp ứng nhu cầu
sản xuất.
Tổ chức khai thác triệt để nguồn vốn bên trong của doanh nghiệp, đồng thời tính toán lựa chọn huy động các nguồn vốn bên ngoài với mức độ hợp lý đối với từng nguồn, giảm chi phí sử dụng vốn đến mức thấp nhất.
1.3.2.3. Quản lý vốn bằng tiền
Tiền là loại tài sản có tính thanh khoản cao nhất trong doanh nghiệp. Một mặt tiền giúp cho doanh nghiệp đảm bảo khả năng chi trả, phòng ngừa rủi ro thanh toán, nhưng mặt khác nó lại là tài sản gần như không sinh lời. Việc giữ tiền ở mức độ bao nhiêu là hợp lý để vừa đảm bảo khả năng thanh toán vừa tránh ứ đọng vốn, giảm hiệu quả sử dụng vốn cho doanh nghiệp là một vấn đề quan trọng trong công tác quản trị tài chính doanh nghiệp. Chính vì vậy, mục tiêu quan trọng của quản trị tiền mặt là: Phải đảm bảo lượng tiền mặt cần thiết để đáp ứng kịp thời các nhu cầu thanh toán của doanh nghiệp, đồng thời phải tối thiểu hóa chi phí lưu giữ tiền mặt (giảm tối đa các rủi ro về lãi suất hoặc tỷ giá hối đoái, tối ưu hóa việc đi vay ngắn hạn hoặc đầu tư kiếm lời).
Những nội dung chủ yếu trong hoạt động quản lý tiền mặt của doanh nghiệp là:
- Thiết lập mức dự trữ tiền mặt tối ưu
- Dự báo chính xác luồng tiền thu vào chi ra
- Thực hiện các biện pháp quản lý chặt chẽ các khoản thu chi bằng tiền.
Có hai phương pháp chủ yếu thường được dùng để xác định mức dự trữ tiền mặt:
* Phương pháp dựa vào kinh nghiệm thực tế:
Mức dự trữ ngân Mức thu (chi) ngân quỹ Số lượng ngày dự
= x
quỹ hợp lý thuần bình quân 1 ngày trữ ngân quỹ
* Phương pháp mô hình đặt hàng hiệu quả nhất - EOQ
Để xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý của doanh nghiệp, ta có thể sử dụng mô hình quản lý dự trữ EOQ hay phương pháp chi phí tối thiểu. Mô hình này xem xét mức độ dự trữ hợp lý dựa trên nguyên tắc tối thiểu hóa chi phí.
Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng M* M =ɪ Trong đó: M* = √2(cb × Mn) M: Mức dự trữ tiền mặt
r: lãi suất chứng khoán ngắn hạn (tỷ lệ sinh lời cơ hội) Cb: Chi phí cho một lần bán chứng khoán thanh khoản Mn: Tổng mức chi tiêu tiền mặt thuần dự kiến trong kỳ
1.3.2.4. Quản lý tốt KPT
Quản lý các KPT của khách hàng là vấn đề quan trọng nhưng cũng rất phức tạp trong quản lý tài chính của doanh nghiệp. Các KPT từ khách hàng thường chiếm tỷ trọng lớn trong VLĐ của doanh nghiệp, mặt khác cho khách hàng chiếm dụng nhiều hay ít, trong thời gian bao lâu. Để quản lý tốt các KPT từ khách hàng cần một số biện pháp như sau:
- Xác định chính sách bán chịu (tín dụng thương mại) với khách hàng.
Để xây dựng chính sách tín dụng thương mại hợp lý, doanh nghiệp cần kiểm soát các yếu tố: Tiêu chuẩn tín dụng; Chiết khấu thanh toán; Thời hạn bán chịu; Chính sách thu tiền.
Để phân tích khả năng tín dụng của khách hàng có thể dựa vào hai phương pháp sau:
Một là, phương pháp phán đoán: là phương pháp dựa vào các tiêu chuẩn tín dụng (tiêu chuẩn năm C về tín dụng).
+ Tư cách tín dụng (Character): thể hiện thái độ tự nguyện đối với các nghĩa vụ trả nợ của khách hàng.
+ Năng lực trả nợ (Capacity): thể hiện khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ của khách hàng.
+ Vốn (Capital): là tiêu chuẩn đánh giá khả năng tài chính dài hạn của khách hàng dựa vào việc phân tích báo cáo tài chính.
+ Thế chấp (Collateral): đánh giá về tài sản mà khách hàng có thể dùng để đảm bảo cho các khoản nợ.
Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng
+ Điều kiện kinh tế (Condition): Xem xét đến xu thế phát triển của ngành nghề kinh doanh, và khả năng thích ứng của khách hàng.
Hai là, phương pháp thống kê: Phương pháp này dựa trên những số liệu thống kê đã thu thập được để đánh giá khách hàng và chủ yếu được áp dụng đối với khách hàng cá nhân.
+ Chiết khấu thanh toán: là tỷ lệ chiết khấu được hưởng khi khách hàng thanh toán tiền trước thời hạn.
+ Thời hạn bán chịu: là thời gian doanh nghiệp cho phép khách hàng được chịu, xác định kể từ ngày người bán giao hàng cho người mua đến ngày yêu cầu người mua trả tiền.
+ Chính sách thu tiền: là cách thức xử lý các khoản nợ quá hạn của khách hàng.
- Thường xuyên kiểm soát nợ phải thu và biện pháp phù hợp thu hồi nợ bảo toàn vốn.
+ Xây dựng chính sách thu hồi nợ: Chính sách thu hồi nợ phải tuân theo nguyên tắc chi phí quản lý và chi phí khác phát sinh liên quan tới thu hồi nợ không được vượt quá lợi ích thu được.
+ Thường xuyên kiểm soát nợ phải thu bằng hai phương pháp sau:
Một là, mở sổ theo dõi chi tiết nợ phải thu và tình hình thanh toán khách hàng, từ đó nắm vững tình hình nợ phải thu và tình hình thu hồi nợ. Doanh nghiệp có thể dự đoán nợ phải thu từ khách hàng theo công thức sau:
Npt = Dn x Kpt Trong đó:
Npt: Nợ phải thu dự kiến trong kỳ của doanh nghiệp Dn: Doanh thu bán hàng bình quân một ngày trong năm Kpt: Kỳ thu tiền bình quân trong năm
Để giới hạn việc bán chịu trong mức hợp lý, cần xác định giới hạn bán chịu qua hệ số nợ phải thu:
λ, , ,. , Nợ phải thu từ khách hàng Hệ số nợ phải thu = —⅛7---j---Γ3---
Doanh so hàng bán ra
Hai là, phân tích nợ phải thu theo thời gian (sắp xếp tuổi của các KPT), chuẩn bị và thực hiện các biện pháp thu hồi các khoản nợ đến hạn và tình hình thu hồi nợ.
Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng
1.3.2.5. Quản lý tốt hàng tồn kho dự trữ
Quản lý vốn về hàng tồn kho rất quan trọng, nó chiếm tỷ trọng đáng kể trong tổng tài sản của doanh nghiệp và chiếm tỷ trọng lớn trong tổng VLĐ của doanh nghiệp. Dự trữ hàng tồn kho hợp lý sẽ góp phần tiết kiệm chi phí lưu kho, chi phí bảo quản, chi phí đặt hàng; quá trình sản xuất kinh doanh được hoạt động liên tục. Để quản lý tốt hàng tồn kho có thể cần những biện pháp chủ yếu sau:
- Xác định mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu
Để xác định mức tồn kho tối ưu, ta có thể sử dụng phương pháp sau: + Mô hình đặt hàng hiệu quả nhất - EOQ (Economic Odeering Quantity) Mô hình EOQ là một mô hình quản trị hàng tồn kho mang tính định lượng, có thể sử dụng để xác định mức tồn kho tối ưu cho doanh nghiệp. Phương pháp này dựa trên giả định số lượng vật tư, hàng hóa mỗi lần cung cấp bằng nhau và nhu cầu sử dụng đều đặn trong năm.
≈ Ọ*
Q =^+Qdb
Trong đó:
Q*: Mức dự trữ hàng tồn kho tối ưu, với:
∣2(Qn×cd)
N C1
Q : Mức dự trữ tồn kho trung bình
Qdb: Mức dự trữ bảo hiểm vật tư hàng hóa cd : Chi phí mỗi lần thực hiện hợp đồng
Qn : Khối lượng vật tư, hàng hóa cung cấp trong kỳ theo hợp đồng.
CI : Chi phí lưu kho đơn vị tồn kho dự trữ
- Xác định và lựa chọn nguồn cung ứng, người cung ứng thích hợp để đạt được
mục tiêu: Giá cả mua vào thấp, các điều khoản thương lượng có lợi cho doanh nghiệp và tất cả đều gắn với chất lượng vật tư, hàng hóa đảm bảo.
- Lựa chọn các phương tiền vận chuyển phù hợp tối thiểu hóa chi phí vận chuyển, xếp dỡ.
Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng
- Thường xuyên theo dõi sự biến động thị trường vật tư hàng hóa để dự đoán và điều chỉnh kịp thời việc mua sắm nguyên vật liệu có lợi nhất cho doanh nghiệp trước sự biến động của thị trường nhằm đảm bảo vốn cho doanh nghiệp.
- Bảo hiểm với vật tư hàng hóa, dự phòng giảm giá hàng tồn kho. - Tăng cường phát huy vai trò của tài chính trong việc sử dụng VLĐ
Thường xuyên kiểm tra tài chính và lập kế hoạch tài chính đối với việc sử dụng vốn ở tất cả các khâu dự trữ, sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm. Đánh giá, phân tích tình hình quản lý VLĐ để có giải pháp kịp thời và phù hợp.
1.3.2.6. Chú trọng công tác phát triển nguồn nhân lực
Tăng cường bổ dưỡng, nâng cao trình độ chuyên môn, nghiệp vụ cho đội ngũ cán bộ quản lý, nhất là về quản lý tài chính nhằm đáp ứng tốt yêu cầu về trình độ chuyên môn, bảo đảm có sự chủ động, nhạy bén đối với thị trường; có tinh thần trách nhiệm nhằm phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đạt hiệu quả.
Trên đây là những giải pháp cơ bản nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của doanh nghiệp. Tùy theo từng điều kiện, tình hình thực tế của từng doanh nghiệp mà chủ sở hữu doanh nghiệp phải xác định đâu là giải pháp trọng yếu cần phải quan tâm. Thực tiễn cho thấy, không nên coi nhẹ một giải pháp nào mà phải thực hiện đồng bộ các giải pháp bởi trong mối liên hệ chặt chẽ với nhau thì các giải pháp mới góp phần đem lại hiệu quả sử dụng vốn cao nhất cho doanh nghiệp.
Ket luận chương I
Chương I đã tổng hợp những lý luận chung về VLĐ của doanh nghiệp bao gồm khái niệm, phân loại và vai trò của VLĐ, từ đó cho thấy sự cần thiết của việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ trong doanh nghiệp; nhu cầu và cách xác định nhu cầu về VLĐ; các chính sách quản lý VLĐ; các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ nói chung và các thành phần VLĐ nói riêng; nội dung các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng VLĐ. Đây là tiền đề để tiếp tục nghiên cứu cụ hể hơn về thực trạng VLĐ tại CTCP Dược Phẩm UPI.
Khóa luận tốt nghiệp Học Viện Ngân Hàng
CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ Ở CTCP DƯỢC PHẨM UPI