CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
2.4. CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔ
2.4.1. Nhân tố khách quan
* Tình hình chung của nền kinh tế
Với bản chất là một bộ phận của thị trường tài chính quốc gia và là một bộ phận của nền kinh tế, sự phát triển và biến động của nền kinh tế có tác động ảnh hưởng trực tiếp tới TTCK. Sự tăng trưởng chung nền kinh tế thể hiện sự phát triển của một quốc gia và cũng là điều kiện cho các CTCK trên thị trường có cơ hội phát triển.
Sự tăng trưởng và phát triển ổn định của nền kinh tế nói chung giúp cho thu nhập của người dân cũng tăng theo do nhiều việc làm mới được tạo ra, giảm tình trạng thất nghiệp. Từ việc thu nhập nguời dân được cải thiện, cầu về tiêu dùng cũng như chuyển các khoản gửi tiết kiệm sang đầu tư trên TTCK. Bên cạnh đó, kinh tế phát triển tạo động lực cho các doanh nghiệp trong nước hoạt động tốt hơn để đáp ứng nhu cầu tăng cao của xã hội. Khi đó, các nhà đầu tư có niềm tin vào thị trường sẽ gia tăng đầu tư vào TTCK giúp tăng doanh thu và lợi nhuận cũng hiệu quả HĐMG của các công ty trên TTCK.
Ngoài ra, việc thu hút các nguồn vốn đầu tư nước ngoài và các nhà đầu tư trong nước cũng phụ thuộc nhiều vào sự ổn định và phát triển của nền kinh tế cả nước khi rủi ro được giảm thiểu và hiệu quả hoạt động đầu tư được tăng cao. Việc phát triển này tạo tiền đề quan trọng cho sự phát triển của CTCK, trong đó, đặc biệt có hoạt động MGCK.
Sự phát triển của TTCK chính là đến từ sự phát triển vê cung cầu chứng khoán và các thành viên tham gia thị trường. Ở một cái nhìn cụ thể hơn, thị trường tài chính phát triển sẽ là tiền đề cho nghiệp vụ môi giới chứng khoán đảm nhận tốt các chứng năng cung cấp sản phẩm, dịch vụ tài chính. Điển hình về sự phát triển của thị trường tài chính là ngoài các chứng khoán có chất lượng tốt, thanh khoản cao, đa dạng về chủng loại và số lượng, thì các công cụ phái sinh cũng cần được cung cấp một cách toàn diện để giúp các nhà đầu tư có thể quản trị rủi ro danh mục đầu tư một cách hiệu quả.
Hơn nữa, sự phát triển của hệ thống kiểm toán kế toán, hệ thống công bố thông tin, hệ thống lưu ký, hệ thống thông báo định kì góp phần làm tăng độ tin cậy của TTCK, cung cấp các thông tin cần thiết và đáng tin cậy, giải quyết các vấn đề bất cân xứng thông tin, sự lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức cũng đã và đang được cải thiện đáng kể. TTCK ngày càng phát triển và thu hút nhiều hơn các nhà đầu tư cũng như tổ chức phát hành tạo điều kiện thuận lợi cho CTCK và nghiệp vụ môi giới được nâng cao. Số lượng nhà đầu tư tăng lên sẽ làm tăng doanh thu, lợi nhuận và hiệu quả HĐMG của các CTCK trên thị trường.
* Yếu tố pháp lý
Các văn bản pháp luật được đưa ra có ảnh hưởng lớn đến hoạt động của các CTCK bởi nó quy định mọi hành vi của chủ thể trên TTCK. Vì vậy, việc đồng bộ hóa và bổ sung đầy đủ của văn bản pháp luật sẽ tạo điều kiện để quyền lợi hợp pháp của các chủ thể liên quan trên thị trường được bảo vệ hợp pháp, trong đó có CTCK và môi giới viên.
Hệ thống pháp lý có tính chất khuyến khích về tổ chức và hoạt động của CTCK sẽ góp phần tạo lập, ổn định hoạt động của công ty đó. Đồng thời, việc kiểm soát hoạt động của công ty sẽ làm tăng độ tín nhiệm của các nhà đầu tư. Ngược lại, sự thiếu rõ ràng, chồng chéo và kém hoàn thiện của hệ thống pháp luật sẽ cản trở sự hoạt động tích cực của CTCK, dẫn đến kìm hãm sự phát triển của hoạt động môi giới chứng khoán.
Hệ thống luật pháp có ý nghĩa quyết định trong việc hạn chế hoặc thúc đẩy và khuyến khích phát triển trong lĩnh vực nào đó. Hệ thống luật pháp điều chỉnh các quan hệ kinh tế ở đây không chỉ là hệ thống luật pháp của nước sở tại mà còn là hệ
thống luật pháp quốc tế khi mà hoạt động của các CTCK không dừng lại ở phạm vi quốc gia mình.
* Các công ty cạnh tranh
Yếu tố cạnh tranh là điều không thể thiếu trong kinh doanh bởi nó đóng vai trò thúc đẩy các công ty phát triển để giành lợi thế một cách lành mạnh trước các đối thủ trực tiếp. Trong thị trường chứng khoán nơi mà các công ty cung cấp các hoạt động tương tự nhau, sự cạnh tranh giữa các công ty diễn ra liên tục buộc các chủ thể kinh doanh phải không ngừng học hỏi phát triển và đổi mới.
Nhằm phát triển hoạt động của công ty mình, các CTCK phải đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ mang lại tiện ích cao nhất cho khách hàng cũng như giảm thiểu các chi phí cho khách hàng để thu hút khách hàng một cách tối đa nhất, tạo lập vị thế cạnh tranh trên thị trường. Qua quá trình cạnh tranh, các CTCK yếu kém sẽ bị đào thải hoặc bị sáp nhập vào một CTCK khác mạnh hơn.
* Trình độ kiến thức của nhà đầu tư
Đối với một quốc gia có nền văn hóa phát triển, trình độ dân trí cao, có sự hiểu biết về TTCK thì sự tham gia vào đầu tư trên thị trường sẽ rất thuận lợi, ngược lại nếu một quốc gia có nền văn hóa kém phát triển thì việc xây dựng hay phổ biến hoạt động đầu tư chứng khoán là rất khó khăn.
Khi dân chúng có kiến thức nhất định về chứng khoán, họ sẽ có cái nhìn toàn diện hơn về thị trường, hoạt động môi giới và vai trò của nhà môi giới. Họ biết tự mình đánh giá về lợi nhuận đạt được và rủi ro có thể gặp phải khi tham gia đầu tư trên TTCK. Vì vậy, sự am hiểu và kiến thức các nhân của nhà đầu tư cũng góp phần giúp nhà môi giới dễ dàng truyền đạt thông tin khi thực hiện tư vấn cho khách hàng.