Lợi nhuận HĐTC -980 -89,01 -1.920 -97,91 -2.653 -89,24
Lợi nhuận khác 0 0 0 0 0 0
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Chênh lệch 2018/2017 Chênh lệch 2019/2018
(nguồn: Công ty TNHH Nghĩa Long)
Từ bảng số liệu 2.4, ta thấy rằng tổng lợi nhuận trước thuế của Công ty vào năm 2017 là 1.101 triệu đồng, đến năm 2018 là 1.961 triệu đồng và đến năm 2019 là 2.973 triệu đồng. Tổng lợi nhuận trước thuế của năm 2018 so với một năm trước đó là 2017 tăng lên 860 triệu đồng tương ứng tỷ lệ tăng 78,1 %. Tổng lợi nhuận trước thuế năm 2019 là 2.973 triệu đồng tăng lên 1.012 triệu đồng tương đương với 51,6% so với 2018. Tổng lợi nhuận của Công ty tăng như vậy là do các hoạt động kinh doanh có hiệu quả, khả năng tiêu thụ hàng hóa của Công ty rất tốt nhở có kinh nghiệp trong ngành cùng với uy tín lâu năm để cạnh tranh được với những đối thủ kinh doanh khác. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chiếm chủ yếu trong tổng lợi nhuận, chiếm gần 200% nhưng do lợi nhuận từ hoạt động tài chính lại giảm và nhỏ hơn không và không có phát sinh từ các hoạt động khác. Trong thời gian tới ban giám đốc cần có biện pháp nâng cao lợi nhuận từ hoạt động tài chính và tiếp tục giữ vững và gia tăng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh.
2.2.1.1 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng lợi nhuận trước thuế của Công ty. Năm 2017 lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh là 2.081 triệu đồng, năm 2018 lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh là 3.881 triệu đồng, tăng thêm 1.800 triệu đồng so với năm trước. Năm 2019 lợi nhuận từ
hoạt động kinh doanh tăng lên đến 5.626 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 44,96%.
Bảng 2.5 Tình hình lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của Công ty Đơn vị tính: triệu đồng
Tuyệt đối Tương đối (%) Tuyệt đối Tươn g đối(% ) 1.Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ 51.018 7 72.35 87.286 921.33 41,8% 14.929 20,6% 2.Các khoản giảm trừ doanh thu 0 0 0 0 0 0 0
3.Doanh thu thuần 51.018 72.35
7 87.286 21.33 9 41,8% 14.929 20,6% 4.DTHDTC 156 304 452 148 94,9 148 487 5.CPHĐTC 1.136 2.224 3.105 1.088 95,8 881 39,6 6.GVHB 41.206 57.92 4 68.537 16.71 8 40,6% 10.613 18,3% 7.CPBH 5.468 6.824 8.521 1.356 24,8% 1.697 24,9% 8.CPQLDN 2.263 3.728 4.602 1.465 64,7% 874 23,4% 9.Lợi nhuận từ HĐKD 2.081 3.881 5.626 1.800 86,49% 1.745 44.96 %
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 So sánh 2018/2017 So sánh 2019/2018 Tuyệt
đối đối (%)Tương Tuyệtđối đối (%)Tương
1.Doanh thu HĐTC 156 304 452 148 94,87 148 48,68
a.Lãi TGNH 124 248 386 124 100 138 55,65
b.Lãi chênh lệch tỷ giá 32 56 66 24 75 10 17,86
2.Chí phí HĐTC 1.136 2.224 3.105 1.088 95,77 881 39,61
a.Chi phí lãi vay 1.073 2.086 2.912 1.013 94,41 826 39,60
b.Lỗ chênh lệch tỷ giá 63 138 193 75 119,05 55 39,86
3.LN thuần từ HĐTC -980 -1.920 -2.653 -940 95,92 -733 38,18
(nguồn: Công ty TNHH Nghĩa Long)
Qua đó ta thấy rằng đây là hoạt động chủ yếu của Công ty để thu về lợi nhuận. Điều này phù hợp với một doanh nghiệp xuất nhập khẩu thương mại. Có hai nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh là:
Nhân tố doanh thu bán hàng tăng liên tục qua từng năm từ năm 2017 là 51.018 triệu đồng đã đạt mức tăng trưởng rất nhanh đến 72.357 triệu đồng vào năm 2018 tương đương với tăng 41,8%. Và đến năm 2019 tăng lên thêm 14.929 triệu đồng lên đến 87.268 triệu đồng so với 2018.
Bên cạnh đó, nhân tố chi phí kinh doanh bao gồm: giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp đều tăng. Cụ thể, giá vốn hàng bán đã liên tục tăng lần lượt trong ba năm là 41.206 triệu đồng, 57.924 triệu đồng và 68.357 triệu đồng. Điều này cho thấy Công ty tiến hành hoạt động bán hàng rất tốt. Bởi vậy, chi phí bán hàng cùng chi phí doanh nghiệp đều tăng lên theo.
Hiện tại, Công ty có rất ít hoạt động tài chính, doanh thu chỉ bao gồm từ hoạt động tiền gửi trong tài khoản ngân hàng là chính và một phần nhỏ trong việc chênh lệch tỷ giá hối đoái từ hoạt động xuất nhập khẩu hàng hóa mà chủ yếu là Nhân dân Tệ. Chi phí từ hoạt động tài chính đa phần đến từ lãi tiền nợ phải trả mà chủ yếu là nợ ngắn hạn, chênh lệch tỷ giá hối đoái từ hoạt động nhập khẩu bằng ngoại tệ nhưng chiếm tỷ trọng nhỏ và được thể hiện ở bảng số liệu sau:
Bảng 2.6: Tình hình lợi nhuận từ hoạt động tài chính của Công ty
Năm 2018
động tăng lên đến 94,87% và đạt 304 triệu đồng và tiếp tục tăng thêm 48,68% nữa để đạt 452 triệu đồng. Hầu hết doanh thu từ hoạt động tài chính đều đến từ tiền lãi gửi ngân hàng. Điều này là do việc đẩy mạnh kinh doanh của Công ty làm tăng lượng hối đoái ngoại tệ và tăng lượng tiền gửi ngân hàng trong các năm.
Nhân tố chi phí tài chính bao gồm chi phí lãi vay và chênh lệch tỷ giá hối đoái cũng tăng theo. Cụ thể chi phí lãi vay năm 2017 là 1.073 triệu đồng, đến năm 2018, chi phí lãi vay đã tăng thêm 1.013 triệu đồng và đạt mức 2.086 triệu đồng, tương đương với tăng thêm đến 94,41%. Đến năm 2019, chi phí lãi vay tăng tiếp 826 triệu đồng và đạt 2.912 triệu đồng. So với chi phí lãi vay thì lỗ từ chênh lệch tỷ giá hối đoái chiếm tỷ trọng nhỏ hơn nhiều. Chi phí tài chính đặc biệt là chi phí lãi vay tăng nhiều như vậy là vì để tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh, Công ty đã huy động vốn bằng cách đi vay nợ ngắn hạn, điều này làm phát sinh lãi phải trả hàng tháng, ngoài ra thì còn có lãi phải trả nợ dài hạn, hai nhân tố này làm tăng lãi phải trả hàng năm của Công ty. Ngoài ra, do liên quan đến hoạt động nhập khẩu hàng hóa mà phát sinh lượng lớn ngoại tệ cũng làm Công ty phát sinh các khoản lỗ.
Cả nhân tố doanh thu bán hàng và chi phí kinh doanh đều tăng nhưng có thể thấy rõ là mức tăng của doanh thu bán hàng lớn hơn mức tăng của chi phí kinh doanh nên lợi nhuận thu được từ hoạt động kinh doanh vô cùng khả quan.
2.2.1.2 Lợi nhuận từ hoạt động khác
Trong ba năm từ năm 2017 đên năm 2019, Công ty không có phát sinh lợi nhuận từ các hoạt động khác.
2.2.2. Tình hình phân phối lợi nhuận của Công ty
Dựa vào báo cáo tài chính năm 2017 thì tình hình phân phối lợi nhuận còn chưa được quan tâm đúng mức. Hơn nữa, phần lợi nhuận sau thuế chưa đủ lớn để Công ty tiến hành trích lập đầy đủ các loại quỹ theo như quy định của luật doanh nghiệp cũng như để lại để tái đầu tư cho sản xuất.
Dựa vào bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán năm 2017, Công ty vẫn chưa tiến hành trích lập các quỹ theo quy định nên lợi nhuận để lại đúng bằng lợi nhuận sau thuế của năm là 881 triệu đồng. Đến năm
45
2018 và 2019, Công ty tiến hành trích lập quỹ khen thưởng là 337 triệu đồng trong 1.569 triệu đồng lợi nhuận sau thuế năm 2018 và năm 2019 là 480 triệu đồng trong 2.378 triệu đồng lợi nhuận sau thuế. Có thể thấy là vào năm 2017, lợi nhuận để lại trọng kỳ bằng lợi nhuận sau thuế nghĩa là Công ty giữ lại 100% lợi nhuận để bổ sung vốn. Năm 2018, 2019 lợi nhuận để lại trích lập quỹ và bổ sung vốn.
Bảng 2.7: Tình hình phân phối lợi nhuận của Công ty
Lợi nhuận sau thuế 881 1.569 2.378
Lợi nhuận để lại trong kỳ 881 1.232 1.898
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 So sánh 2018/2017 So sánh 2019/2018 Tuyệt đối Tương đối(%) Tuyệt đối Tương đối(%)
1. Lợi nhuận sau thuế 881 1.569 2.378 688 78,09 809 51,56
2.Tổng tài sản 65.32 8 88.20 7 73.99 3 22.879 35,02 -14.214 -16,11 3. Tài sản ngắn hạn 52.06 4 73.04 2 57.31 8 20.978 40,29 -15.724 -21,53 4.Tài sản dài hạn 13.26 4 15.16 5 16.67 5 1.901 14,33 1.510 9,96 5.TSCĐ( triệu đồng) 8.269 11.31 8 12.62 5 3.049 36,87 1.307 11,55
6. Tỷ suất lợi nhuận
trên tài sản(%) 1,35 1,78 3,21 0,43 31,90 1,44 80,68
7. Tỷ suất lợi nhuận
trên TSNH(%) 1,69 2,15 4,15 0,46 26,94 2 93,14
8. Tỷ suất lợi nhuận
trên TSDH(%) 6,64 10,35 14,26 3,70 55,77 3,91 37,84
9. Tỷ suất lợi nhuận
trên TSCĐ(%) 10,65 13,86 18,84
3,21
30,12 4,97 35,87
(Nguồn: Công ty TNHH Nghĩa Long)
2.2.3 Đánh giá lợi nhuận của Công ty theo các chỉ tiêu2.2.3.1 Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản 2.2.3.1 Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản
Tại Công ty, trong năm 2017 cứ 100 đồng tài sản sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh thì đem lại 1,35 đồng lợi nhuận sau thuế. Đến năm 2018, cứ 100 đồng tài sản sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh thì đem lại 1,78 đồng lợi nhuận sau thuế. Năm 2019, cứ 100 đồng tài sản sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh thì đem lại 3,21 đồng lợi nhuận sau thuế.
Bảng 2.8: Bảng tính toán chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận của tài sản
Chỉ tiêu năm 2017 năm 2018 năm 2019
So sánh 2018/2017
So sánh 2019/2018 1. Tỷ suất lợi nhuận trên tài
sản (%)
1,35 1,78 3,21 0,43 1,43
2. Tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần (%)
1,73 2,17 2,72 0,44 0,55
3.Số vòng quay của tổng tài
sản (vòng) 0,78
0,82 1,18 0,04 0,36
(Nguồn: Tính toán của tác giả) Có thể thấy là so với năm 2017 thì tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản của Công ty năm 2018 đã tăng lên 0,43% và đến năm 2019 tiếp tục tăng tiếp 1,44% vào năm tiếp theo. Nguyên nhân là do từ năm 2017 đến 2018, lợi nhuận sau thuế và tổng tài sản đều tăng nhưng mức tăng của lợi nhuận lớn hơn mức tăng của tổng tài sản nên tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản có tăng nhưng không quá lớn. Sang đến năm 2019, tổng tài sản giảm kết hợp với lợi nhuận tăng lên nên tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản đạt mức tăng lớn hơn, cụ thể tăng đến 80,68% so với năm 2018.
Tìm hiểu kỹ hơn về khả năng sinh lời với mỗi một đồng tài sản, ta sử dụng mô hình Dupont kết hợp phương pháp loại trừ:
Dựa vào mô hình tài chính Dupont thì ta thấy rằng khả năng sinh lời của tổng tài sản tăng lên do ảnh hưởng của hai nhân tố vòng quay của tổng tài sản và tỷ suất sinh lời trên doanh thu thuần.
(Nguồn: Tính toán của tác giả)
Số vòng quay của tổng tài sản và tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần từ năm 2017 đến năm 2019 đều tăng làm cho tỷ suất lợi nhuận trên tài sản qua các năm đều tăng theo. Đặc biệt là số vòng quay của tổng tài sản năm 2019 tăng lên 0,36 vòng kéo tỷ suất lợi nhuận năm 2019 lên 1,43% và đạt 3,21%.
Như vậy, dựa vào bảng số liệu phân tích ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên tài sản tăng lên là do ảnh hưởng chủ yếu của hai chỉ tiêu số vòng quay của tổng tài sản và tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần. Điều này chứng tỏ trong năm 2019 Công ty đã có những thành tựu nhất định trong hoạt động kinh doanh.
Tóm lại, chỉ tiêu ROA là một chỉ tiêu quan trọng hàng đầu, phản ánh khả năng sinh lời của tài sản, chỉ số này tăng lên cho thấy doanh nghiệp đang có xu hướng phát triển tốt hơn. Chỉ số này đặc biệt đã có sự tiến triển tốt trong giai đoạn 2018-2019, Công ty cần phải đảm bảo an toàn tài chính và cố gắng quản lý và kiểm soát chặt chẽ hơn để nâng cao chỉ tiêu ROA.
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản ngắn hạn
Tại Công ty, trong năm 2017, cứ với mỗi 100 đồng tài sản ngắn hạn đem lại 1,69 đồng lợi nhuận sau thuế. Đến năm 2018, tỷ suất này tăng lên 2,15%, tương đương với cứ 100 đồng tài sản ngắn hạn sẽ đem lại 2,15 đồng lợi nhuận sau thuế.
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 So sánh 2018/2017 So sánh 2019/2018
Đến năm 2019, cứ 100 đồng tài sản ngắn hạn đem lại 4,15 đồng tài sản sau thuế. Từ năm 2017 đến năm 2018, tỷ suất lợi nhuận trên trài sản ngắn hạn tăng thêm 0,46 % vì cả lợi nhuận sau thuế và tài sản ngắn hạn đều tăng lên. So với năm 2018, tỷ suất lợi nhuận năm 2019 tăng lên nhiều hơn, cụ thể thêm 2% tương ứng với tỷ lệ tăng 93,14%. Nguyên nhân là do trong năm 2019, lợi nhuận sau thuế tăng lên 809 triệu đồng. Trong khi tài sản ngắn hạn lại giảm 15.724 triệu đồng vì doanh nghiệp giải quyết được một phần nợ ngắn hạn. Đây là một dấu hiệu tích cực, cho tháy Công ty đang dần có sự phát triển và hoạt động kinh doanh tốt hơn.
Phần lớn tổng tài sản Công ty là tài sản ngắn hạn. Qua số liệu bảng 2.3 cho ta thấy trong tổng tài sản ngắn hạn thì hàng tồn kho chiếm tỷ trọng rất lớn và liên tục tăng lên qua các năm, từ năm 2017 đến năm 2018 tăng thêm 4.506 triệu đồng và tiếp tục tăng thêm 6.708 triệu đồng vào năm sau và đạt 34.745 triệu đồng trong khi tổng tài sản ngắn hạn giảm khi các khoản tiền và tương đương tiền giảm từ hoạt động thanh toán nợ ngắn hạn. Nguyên nhân của hàng tồn kho lớn là do Công ty thường tích trữ lượng hàng lớn và giá trị của một số mặt hàng máy móc chuyên dụng trong ngành gốm sứ và xây dựng rất cao.
Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn
Năm 2017, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn là 6,64% tương đương với cứ với mỗi 100 đồng tài sản dài hạn đem lại cho Công ty 6,64 đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn của Công ty liên tục tăng thêm. Cụ thể tăng lên 10,35% vào năm 2018 và tiếp tục tăng thêm 3,91% vào năm 2019 là đạt 14,26%. Do lợi nhuận sau thuế của Công ty trong năm 2018 và 2019 liên tục tăng mạnh, tài sản dài hạn cụ thể là tài sản cố định cũng tăng thêm từ 8.269 triệu đồng năm 2017 tăng lên 36,87% để đạt 11.318 triệu đồng năm 2018 khi Công ty thực hiện mở rộng kho và xây thêm một nhà kho nữa để tích trữ hàng hóa tồn kho. Sang năm 2019, tài sản cố định tăng thêm 1.307 triệu đồng do mua thêm, nâng cấp một số phương tiện, máy móc phục vụ vận tải và lắp đặt. Tuy nhiên, lượng tài sản cố định tăng lên vẫn thấp hơn so với lợi nhuận sau thuế hàng năm. Điều này cho thấy Công ty đang sử dụng tài sản cố định tốt hơn trong hoạt động kinh doanh.
2.2.3.2 Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
Bảng 2.10: Bảng tính toán chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên NVCSH
Tuyệt đối Tương đối(%) Tuyệt đối Tương đối(%)
1. Lợi nhuận sau thuế 881 1.569 2.378 688 78,09 809 51,56
2. Lợi nhuận giữ lại
trong kỳ 881 1.232 1.898 351 39,84 666 54,06
3. Nguồn vốn chủ sở
hữu 24.092 28.493 31.216 4.401 18,27 2.723 9,56
4. Tỷ suất lợi nhuận
trên NVCSH(%) 3,66 5,51 7,62 1,85 50,58 2,11 38,34
5. Tỷ số tăng trưởng
bền vững (%) 3,66 4,32 6,08 0,67 18,24 1,76 40,62
6. Tỷ suất lợi nhuận giữ
Chỉ tiêu năm 2017 năm 2018 năm 2019 So sánh 2018/2017 So sánh 2019/2018 1. Tỷ suất lợi nhuận trên
NVCSH(%)
3,66 5,51 7,62 1,85 2,11
2. Tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần (%)
1,73 2,17 2,72 0,44 0,55
3.Số vòng quay của tổng tài sản (vòng)
0,78 0,82 1,18 0,04 0,36
4. Đòn bẩy tài chính 2,71 3,09 2,37 0,38 -0,72
(Nguồn: Tính toán của tác giả) Tỷ suất lợi nhuận trên nguồn vốn chủ sở hữu
Năm 2017, tỷ suất lợi nhuận trên nguồn vốn chủ sở hữu là 3,66% có nghĩa là