1.5.1.1. Môi trường pháp lý
Các hoạt động kinh doanh của CTCK ảnh hưởng rất nhiều đến lợi ích của công chúng đầu tư và cũng rất dễ gây ra các hiện tượng tiêu cực trên thị trường ảnh hưởng đến sự phát triển chung của TTCK. Do đó, tại nhiều nước trên thế giới, luật pháp đều quy định rất chặt chẽ đối với hoạt động của các CTCK nhằm đảm bảo sự ổn định của TTCK và bảo vệ quyền lợi của NĐT. Một số quy định của pháp luật như: tách biệt hoạt động quản lý tài sản của CTCK và tài sản của khách hàng, ưu tiên khách hàng trong giao dịch mua bán chứng khoán, chống giao dịch nội gián, chống thao túng thị trường, không được tung ra thị trường các thông tin thất thiệt nhằm xúi giục các NĐT. Ngoài ra, trong việc quản lý an toàn cho hoạt động của các CTCK, còn quy định thêm về các mức vốn pháp định cho từng hoạt động kinh doanh của CTCK, mức vốn khả dụng, các tỷ lệ nợ, việc trích lập các quỹ, các hạn mức kinh doanh như giới hạn bảo lãnh phát hành cho tổ chức phát hành và hạn mức đầu tư vào các loại chứng khoán.
1.5.1.2. Môi trường chính trị - xã hội
TTCK rất nhạy cảm với các sự kiện chính trị vì có mối quan hệ chặt chẽ với các chính sách phát triển kinh tế và các cam kết của chính phủ. Khi tình hình chính
trị thay đổi, sự thay đổi đó sẽ tác động tới khả năng thực hiện các chính sách kinh tế, sự phát triển của các ngành nghề, các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế, từ đó sẽ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của các CTCK.
Môi trường xã hội cũng có những tác động tới hoạt động kinh doanh của CTCK, đó là thói quen tâm lý của người dân. Mà cụ thể là ý thức của người dân trong việc tiết kiệm và đầu tư, sự hiểu biết của công chúng đầu tư về TTCK.
1.5.1.3. Môi trường kinh tế
Sự phát triển kinh tế có ảnh hưởng lớn đến các hoạt động kinh tế nói chung và hoạt động kinh doanh của CTCK nói riêng, các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô như: tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lãi suất trên thị trường tiền tệ, cân đối thu chi ngân sách,... đều có ảnh hưởng đến mức độ tích lũy của nền kinh tế, tác động sự vận động của các nguồn vốn đầu tư và ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh của CTCK. Các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô có tác động một cách toàn diện và sâu sắc hoạt động đầu tư trong và ngoài nước. Do vậy các CTCK luôn phải nắm bắt được những biến động của nền kinh tế để có được những chiến lược và phương hướng hoạt động thích hợp.
TTCK huy động vốn là để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp. Ngược lại, sự phát triển và cạnh tranh của các doanh nghiệp sẽ tạo ra nhu cầu vốn cao hơn từ TTCK. Các CTCK sẽ hoạt động tốt hơn và thu được nhiều lợi nhuận hơn trong một nền kinh tế có các doanh nghiệp phát triển và có sức cạnh tranh. Thực tế cho thấy ở hầu hết những nước có TTCK phát triển các CTCK thu được nhiều lợi nhuận trên thị trường cổ phiếu và trái phiếu của các doanh nghiệp phát triển tốt. Bất kỳ sự thay đổi nào trong tình hình sản xuất kinh doanh và tình hình tài chính của các doanh nghiệp đều tạo ra sự thay đổi trong giá và khối lượng giao dịch chứng khoán, từ đó ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của CTCK.
1.5.1.4. Sự phát triển của thị trường tài chính
Thị trường tài chính tác động đến hoạt động kinh doanh của CTCK thông qua những nhân tố của nó. Trong đó, hàng hóa được coi là nhân tố quan trọng đối với hoạt động kinh doanh của CTCK. TTCK phát triển thì các công cụ tài chính sẽ trở nên đa dạng, các CTCK có nhiều cơ hội để mở rộng và đa dạng hóa các loại hình hoạt động.
Ngược lại, TTCK chưa phát triển, hàng hóa còn đơn điệu thì khả năng kiếm lợi của các CTCK là rất hạn chế. Các CTCK chỉ hoạt động khi có những hàng hóa này.
Ngoài ra, thị trường tài chính phát triển sẽ tạo điều kiện cho các tổ chức tài chính khác phát triển theo. Thông thường đó là các tổ chức góp phần thúc đẩy hoạt động của chính TTCK, nhờ đó mà hoạt động kinh doanh của CTCK cũng được thúc đẩy. Đó là các tổ chức tư vấn tài chính, các tổ chức định mức tín nhiệm, các quỹ đầu tư phát triển.