8. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
3.3. MỘT SỐ KIẾN NGHỊ
Vai trò chủ đạo trong nền kinh tế thị trƣờng đƣợc thể hiện thông qua việc điều tiết hoạt động kinh tế ở tầm vĩ mô. Nhà nƣớc là nguồn hƣớng dẫn kiểm soát và điều tiết hoạt động các doanh nghiệp trong mọi thành phần kinh tế, thông qua các chính sách pháp luật và các biện pháp kinh tế. Nhà nƣớc tạo môi trƣờng và hành lang cho các doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh và hƣớng các hoạt động kinh tế của các doanh nghiệp đi theo quỹ đạo của chính sách kinh tế vĩ mô. Điều đó sẽ ảnh hƣởng đến tất cả các doanh nghiệp hoạt động kinh doanh trên lãnh thổ Việt Nam. Do vậy để tạo điều kiện cho các doanh nghiệp phát huy đƣợc hết khả năng của mình, Nhà nƣớc cần:
- Tạo lập môi trường pháp luật ổn định.
Các doanh nghiệp hoạt động trên thị trƣờng đều phải hoạt động trên khuôn khổ pháp luật tạo thành hành lang pháp lý. Đây là biện pháp để Nhà nƣớc điều tiết nền kinh tế. Hành lang pháp luật thể hiện ở các văn bản pháp luật, các quy định, các văn bản dƣới luật về các vấn đề kinh tế.
Vì vậy để tạo điều kiện cho các doanh nghiệp phát huy đƣợc hết khả năng tiềm lực của mình, Nhà nƣớc phải tạo ra môi trƣờng pháp luật thông thoáng và hợp lý. Các bộ luật đã đƣợc ra đời là Luật doanh nghiệp, Luật đầu tƣ nƣớc
đƣợc thành lập và phát triển. Thị trƣờng chứng khoáng đang là điểm nóng, vì vậy Nhà nƣớc cần có các luật phù hợp để dần tạo ra đƣợc môi trƣờng pháp lý cho các công ty cổ phần phát triển. Đồng thời với tốc độ phát triển khoa học kỹ thuật nhƣ hiện nay, Nhà nƣớc cần hoàn thiện các quy định pháp luật về chuyển giao công nghệ nhằm tạo điều kiện cho các doanh nghiệp trong nƣớc dễ dàng tiếp cận với các khoa học công nghệ tiên tiến trên thế giới.
- Điều chỉnh lãi suất cho phù hợp với biến động của thị trường.
Lãi suất ngân hàng là chi phí vốn, vì vậy việc lãi suất cao hay thấp sẽ ảnh hƣởng trực tiếp đến kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Do vậy Nhà nƣớc cần phải điều chỉnh lãi suất một cách hợp lý. Lãi suất do ngân hàng Nhà nƣớc quy định phải đảm bảo vừa khuyến khích doanh nghiệp sản suất kinh doanh có lãi, vừa hỗ trợ cho doanh nghiệp tiến hành sản xuất kinh doanh thuận lợi.
Các hoạt động giao dịch thanh toán qua ngân hàng cũng ảnh hƣởng không nhỏ tới nhu cầu vốn của doanh nghiệp vì vậy Nhà nƣớc nên ban hành quy chế chặt chẽ tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp khi tham gia thanh toán, giao dịch với ngân hàng. Các ngân hàng cần xem xét lại các điều kiện cho vay và thanh toán sao cho thuận lợi đối với các doanh nghiệp đồng thời tránh đƣợc rủi ro. Ban hành quy chế cho vay, cầm cố, thế chấp...rõ ràng và thực hiện nghiêm túc.
- Cải cách thủ tục hành chính
Thủ tục hành chính vẫn là vấn đề nan giải đối với các doanh nghiệp hoạt động trong nƣớc và các doanh nghiệp nƣớc ngoài hoạt động trên lãnh thổ Việt Nam. Thủ tục hành chính của nƣớc ta rất cồng kềnh và phức tạp. Nhiều khi gây khó khăn làm cản trở sự phát triển của các doanh nghiệp, nhiều doanh nghiệp có thể mất đi cơ hội nào đó chỉ vì chờ đợi giải quyết thủ tục hành chính. Để các doanh nghiệp có thể phát triển mà không bị các thủ tục hành chính cản trở Nhà nƣớc nên cải cách thủ tục hành chính cho tinh giảm gọn nhẹ hơn.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 3
Với mục đích đƣa ra một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty cổ phần Thủy điện Vĩnh Sơn – Sông Hinh, Chƣơng 3 của luận văn đã đƣa ra những giải pháp nhằm khắc phục những hạn chế trong công tác quản lý và sử dụng vốn, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty. Các giải pháp này dựa trên cơ sở phân tích thực trạng chƣơng 2 và những hạn chế tồn tại tại Công ty. Việc đƣa ra những giải pháp này phần nào giúp Công ty có những cơ sở để quản lý và sử dụng vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và hiệu quả kinh doanh của Công ty. Điều quan trọng nhất khi quyết định thực hiện bất cứ giải pháp nào là phải cân đối sao cho chi phí bỏ ra phải phù hợp với điều kiện tài chính của Công ty để mang lại hiệu quả cao nhất.
KẾT LUẬN
Vốn là yếu tố đảm bảo cho quá trình sản xuất của doanh nghiệp đƣợc diễn ra thƣờng xuyên và liên tục. Vì vậy nếu không có vốn sẽ không thể tiến hành sản xuất kinh doanh, thiếu vốn sẽ gây ra tình trạng khó khăn, cản trở tính liên tục của quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Để tăng trƣởng và phát triển không hoàn toàn chỉ phụ thuộc vào số lƣợng vốn mà cơ bản là phụ thuộc vào việc quản lý và sử dụng vốn nhƣ thế nào cho hợp lý và hiệu quả nhất. Mặc khác phải có một cơ cấu vốn hợp lý phù hợp với điều kiện cụ thể của doanh nghiệp cũng là một yếu tố quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Vì vậy việc phân tích tình hình sử dụng vốn từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là vô cùng cần thiết cho sự tồn tại và phát triển bền vững của tất cả các doanh nghiệp.
Qua phân tích tình hình thực tế sử dụng vốn tại công ty Cổ phần thuỷ điện Vĩnh Sơn-Sông Hinh giai đoạn 2014 – 2016, cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty mỗi năm luôn đem về lợi nhuận. Quy mô nguồn vốn tăng lên, không ngừng đầu tƣ vào các dự án nhằm khai thác tốt hơn nữa tiềm năng thủy điện, cho thấy VSH đang mở rộng quy mô sản xuất. Mặc dù Công ty có đạt đƣợc hiệu quả sử dụng vốn nhƣng có xu hƣớng biến động tăng giảm không đều. Hiệu quả sử dụng vốn cố định không ổn định, hiệu quả sủ dụng vốn lƣu động thì giảm sút đáng kể. Công ty cần phát huy những thành quả đạt đƣợc và có những giải pháp hợp lý để khắc phục những hạn chế còn tồn tại.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
[1] Báo cáo tài chính hợp nhất năm 2014, năm 2015, năm 2016 của Công ty Cổ phần Thủy điện Vĩnh Sơn – Sông Hinh
[2] Bộ Tài Chính, ngày 20/10/02009, Thông tƣ số 203/2009/TT-BTC Hƣớng dẫn chế độ quản lý, sử dụng và trích khấu hao tài sản dài hạn.
[3] Dƣơng Hữu Hạnh (2005), Quản trị tài chính doanh nghiệp hiện đại, NXB Thống kê, Tp. Hồ Chí Minh
[4] Nguyễn Duy Hùng, (2004), Luận văn Phân tích tình hình và hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Xuất Nhập Khẩu Nông sản Thực phẩm An Giang [5] Lâm Minh Kiều, (2011), Luận văn Phân tích hiệu quả sử dụng vốn của
Công ty Cổ phần Xây dựng Sóc Trăng
[6] PGS.TS Nguyễn Minh Kiều (2013), Tài chính doanh nghiệp căn bản, NXB Thống kê, Tp. Hồ Chí Minh
[7] PGS. TS Nguyễn Đình iệm, TS. Bạch Đức Hiển (2008), Tài chính doanh nghiệp, NXB Tài chính
[8] PGS.TS Nguyễn Hòa Nhân, PGS.TS Lâm Chí Dũng (2014), Tài chính tiền tệ, NXB Tài Chính
[9] PGS.TS Nguyễn Hòa Nhân (2013), Tài chính doanh nghiệp, NXB Tài Chính.
[10] Nguyễn Hải Sản (2005), Quản trị tài chính doanh nghiệp, NXB Thống kê, Tp. Hồ Chí Minh
[11] Nguyễn Thị Thảo, (2009), Luận văn Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty xây dựng 75 – thuộc Tổng công ty Xây dựng công trình Giao thông 8 – Bộ Giao thông vận tải
[12] GS.TS Trần Ngọc Thơ (2005), Tài chính doanh nghiệp hiện đại, NXB Thống kê, Tp. Hồ Chí Minh
[13] . Võ Thị Thanh Thủy, (2011), Luận văn Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Công Nghệ Phẩm Đà Nẵng
[14] Nguyễn Thị Kim Uyên, (2014), Luận văn Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại công ty Cổ phần cơ khí và kết cấu thép Sóc Sơn
Phụ lục 1
Bảng cân đối kế toán năm 2014 – 2016 của Công ty Cổ phần Thủy điện Vĩnh Sơn – Sông Hinh
(ĐVT : VNĐ)
TÀI SẢN Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
A - TÀI SẢN NGẮN HẠN 987.069.741.251 2.018.221.246.556 2.241.719.891.771 I. Tiền và các khoản tƣơng đƣơng
tiền 229.958.976.756 1.153.237.223.520 3.653.727.997
1. Tiền 21.458.976.756 5.995.449.909 3.653.727.997
2. Các khoản tƣơng đƣơng tiền 1.147.241.773.611 -
II. Đầu tƣ tài chính ngắn hạn 32.000.000.000 33.500.000.000 980.350.000.000
1. Đầu tƣ tài chính ngắn hạn 32.000.000.000 33.500.000.000 980.350.000.000
III. Các khoản phải thu ngắn hạn 687.752.645.714 441.330.473.973 839.651.150.523
1. Phải thu của khách hàng 481.870.055.348 114.067.710.559 131.362.893.903 2. Trả trƣớc cho ngƣời bán 196.934.521.286 313.111.745.835 689.057.621.355 3. Các khoản phải thu khác 8.948.069.080 14.151.017.579 19.230.635.268
IV. Hàng tồn kho 36.358.354.620 368.861.496.192 374.227.401.172
1. Hàng tồn kho 43.055.989.058 368.861.496.192 374.227.401.172
2. Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (6.697.634.438) - -
V. Tài sản ngắn hạn khác 999.764.161 21.292.052.871 43.837.612.076
1. Chi phí trả trƣớc ngắn hạn 38.800.910 49.888.142 17.202.197
2. Thuế giá trị gia tăng đƣợc khấu trừ - - -
3. Thuế và các khoản khác phải thu
Nhà nƣớc 21.242.164.729 43.820.409.879 4. Tài sản ngắn hạn khác 960.963.251 - - B- TÀI SẢN DÀI HẠN 2.652.478.281.646 3.031.163.745.016 3.910.486.007.136 I. Tài sản cố định 2.637.199.701.620 2.995.724.207.553 3.885.321.680.066 1. Tài sản cố định hữu hình 861.745.079.453 813.682.843.001 762.607.725.131 Nguyên giá 2.986.330.074.701 3.017.226.339.004 3.046.864.257.397
Giá trị hao mòn lũy kế (2.124.584.995.248) (2.203.543.496.003) (2.284.256.532.266)
2. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 1.775.454.622.167 2.182.041.364.552 3.122.713.954.935
Đầu tƣ vào công ty liên kết, liên
doanh 12.495.763.576 12.916.138.402 13.065.093.569
III. Tài sản dài hạn khác 2.782.816.450 22.523.399.061 12.099.233.501
1. Chi phí trả tƣớc dài hạn 168.414.771 9.261.457.914 1.148.407.952 2. Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 2.614.401.679 2.614.401679 2.614.401.679 3. Thiết bị, vật tƣ, phụ tùng thay thế dài hạn - 10.647.539.468 8.336.423.870 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 3.639.548.022.897 5.049.384.991.572 6.152.205.898.907 NGUỒN VỐN A - NỢ PHẢI TRẢ 676.939.581.186 2.258.034.480.817 3.315.940.904.508 I. Nợ ngắn hạn 539.875.426.043 483.489.068.623 526.989.978.093 1. Vay ngắn hạn 258.430.623.575 250.800.909.611 246.257.501.166 2. Phải trả cho ngƣời bán 194.347.290.471 197.593.825.631 238.563.118.927 3. Ngƣời mua trả tiền trƣớc 1.305.647.133 80.000.000 40.000.000 4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà
nƣớc 40.060.390.411 15.450.655.041 23.671.605.066
5. Phải trả ngƣời lao động 5.481.180.990 4.179.028.919 5.461.145.615
6. Chi phí phải trả 962.146.640 352.995.566 648.668.944
7. Các khoản phải trả, phải nộp ngắn
hạn khác 32.332.664.858 2.437.514.630 2.627.279.858
8. Quỹ khen thƣởng phúc lợi 6.955.481.965 12.594.139.225 9.720.658.517
II. Nợ dài hạn 137.064.155.143 1.774.545.412.194 2.788.950.926.415 1. vay và nợ dài hạn 137.064.155.143 1.774.545.412.194 2.788.950.926.415 B - VỐN CHỦ SỞ HỮU 2.962.608.441.711 2.791.350.510.755 2.836.264.994.399 I. Vốn chủ sở hữu 2.962.116.895.762 2.791.138.077.663 2.836.264.994.399 1. Vốn góp của chủ sở hữu 2.062.412.460.000 2.062.412.460.000 2.062.412.460.000 2. Thặng dƣ vốn cổ phần 6.332.468.038 6.332.468.038 6.332.468.038
3. Chênh lệch tỷ giá hối đoái (8.541.577.222) - -
4. Quỹ đầu tƣ phát triển 21.500.000.000 294.414.000.000 294.414.000.000 5. Quỹ dự phòng tài chính 26.880.000.000 27.661.280.000 27.661.280.000 6. Lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối 853.533.544.946 400.317.869.625 445.444.786.361
II. Nguồn kinh phí và quỹ khác 491.545.949 212.433.092 -
1. Nguồn kinh phí đã hình thành
TSCĐ 491.545.949 212.433.092 -
Phụ lục 2
Bảng báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh năm 2014 – 2016 của Công ty Cổ phần Thủy điện Vĩnh Sơn – Sông Hinh
(ĐVT: đồng)
CHỈ TIÊU Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
1. Doanh thu thuần về bán hàng và
cung cấp dịch vụ 554.477.454.826 467.423.749.013 448.174.167.916
2. Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp 157.907.244.181 164.972.355.690 181.435.899.315
3. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung
cấp dịch vụ 396.570.210.645 302.451.393.323 266.738.264.601
4. Doanh thu hoạt động tài chính 28.519.380.179 29.078.267.659 53.313.149.593 5. Chi phí tài chính 5.539.656.996 21.121.842.777 20.045.612.689
- Trong đó chi phí lãi vay 3.295.090.497 8.784.863.001 5.197.289.216
6. Chi phí quản lý doanh nghiệp 19.455.318.184 21.057.516.255 21.766.136.631
7. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh
doanh 400.094.615.644 290.739.916.927 279.842.482.267
8. Thu nhập khác 27.467.688 164.759.544 1.105.988.648 9. Chi phí khác 23.117.000 7.869.645.496 106.891.381
10. Lợi nhuận khác 4.350.688 (7.704.885.952) 999.097.267 11. Phần lợi nhuận trong công ty liên
kết 1.139349.387 1.389.614.977 1.602.815.393
12. Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế 401.238.315.719 283.035.030.975 280.841.579.534
13. Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp
hiện hành 41.965.839.864 31.413.368.296 22.750.636.798 14. Lợi nhuận sau thuế TNDN 359.272.475.855 251.621.662.679 258.090.942.736
Phụ lục 3
Bảng báo cáo lƣu chuyển tiền tệ năm 2014 – 2016 của Công ty Cổ phần Thủy điện Vĩnh Sơn – Sông Hinh
(ĐVT: Nghìn VNĐ)
Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 I. LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT
ĐỘNG KINH DOANH
1.Lợi nhuận trƣớc thuế 401.238.315.719 283.035.030.975 280.841.579.534 2.Điều chỉnh cho các khoản
- hấu hao TSCĐ 76.590.134.762 78.679.387.898 79.872.204.561
- Các khoản dự phòng (1.268.055.072) - -
- Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái 1.657.247.237 15.305.190.483 - - Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tƣ (29.658.729.566) (29.498.642.485) (44.485.303.189) - Chi phí lãi vay 3.295.090.497 8.784.863.001 5.197.289.216
3.Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh
trƣớc thay đổi vốn lƣu động 451.854.003.577 356.305.829.872 321.425.770.122
- Thay đổi các khoản phải thu (288.240.690.822) 358.793.329.055 1.303.160.164.510 - Thay đổi hàng tồn kho 1.075.357.030 (343.150.681.040) (3.454.789.382) - Thay đổi các khoản phải trả ( hông kể lãi
vay phải trả, thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp)
(78.824.877.576) (50.414.871.935) (2.782.488.016.691)
- Thay đổi chi phí trả trƣớc 1.476.546 (1.173.492.597) 8.137.916.628 - Tiền lãi vay phải trả (3.429.906.355) (8.889.004.355) (4.548.620.272) - Thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp (35.078.841.224) (40.962.824.581) (19.693.482.190) - Tiền thu từ hoạt động kinh doanh - 37.389.091 23.765.457 - Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh - (9.578.746.733) (10.519.534.116)
Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh
doanh 47.356.521.176 260.966.926.777 (1.187.956.825.934)
II. LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ
1. Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ (351.005.854.744) (560.791.844.000) (640.322.853) 2. Tiền thu từ thanh lý, nhƣợng bán TSCĐ 428.260.928.498 - -
3. Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của
các đơn vị khác (32.000.000.000) (1.500.000.000) (980.350.000.000) 4. Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ
nợ của đơn vị khác - - 982.241.773.611
5. Tiền chi đầu tƣ góp vốn vào đơn vị khác - - 4.000.000.000 6. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận
đƣợc chia 32.885.308.388 21.928.363.939 34.633.345.673
Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tƣ 78.140.382.142 (540.363.480.061) 39.884.796.431 III. LƢU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT
ĐỘNG TÀI CHÍNH
1. Tiền chi mua lại cổ phiếu của doanh
nghiệp đã phát hàn - - -
2. Tiền thu từ đi vay 964.927.846.728 2.389.304.912.295 400.956.914.429 3. Tiền chi trả nợ gốc vay (1.389.392.096.795) (774.147.620.247) (402.468.380.449) 4. Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu (45.005.951.200) (412.482.492.000) -
Lƣu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài
chính (469.470.201.267) 1.202.674.800.048 (1.511.466.020
Lƣu chuyển tiền thuần trong năm (343.973.297.949) 923.278.246.764 (1.149.583.495.523) Tiền và tƣơng đƣơng tiền đầu năm 573.932.274.705 229.958.976.756 1.153.237.223.520 Tiền và tƣơng đƣơng tiền cuối kỳ 229.958.976.756 1.153.237.223.520 3.653.727.997