6. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
2.1.3. Đặc điểm về nguồn lực kinh doanh của Công ty
a. Đặc điểm về nguồn nhân lực
Hiện nay đội ngũ cán bộ công nhân viên của công ty gồm 500 ngƣời có trình độ chuyên môn và năng lực đáp ứng yêu cầu phát triển của công ty.
Lao động của Công ty bao gồm lao động trực tiếp và lao động gián tiếp là lãnh đạo công ty, các phòng và trung tâm, cửa hàng. Lao động trực tiếp là lực lƣợng bán hàng và công nhân tham gia trực tiếp sản xuất.
Bảng 2.1. Tình hình về lao động của Công ty qua các năm Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Số lƣợng (ngƣời) Tỷ lệ (%) Số lƣợng (ngƣời) Tỷ lệ (%) Số lƣợng (ngƣời) Tỷ lệ (%) Lao động gián tiếp 124 24,8% 125 24,8% 125 24,8%
Lao động trực tiếp 376 75,2% 376 75,2% 375 75,2%
Tổng số lao động 500 100% 501 100% 500 100%
( Nguồn: Phòng Tổ chức- Hành chính)
Nhìn chung, số lƣợng lao động của Công ty khá ổn định. Trong đó, lao động trực tiếp là lực lƣợng lao động chính, chiếm tỷ trọng cao, ổn định.
Về trình độ lao động, chiếm tỷ trọng cao là bậc đại học và trung học, chủ yếu là các dƣợc sĩ, có trình độ chuyên môn cao, kinh nghiệm lâu năm và thƣờng xuyên đƣợc đào tạo, nâng cao năng lực trình độ. Số lƣợng nhân công
trực tiếp chủ yếu là lực lƣợng bán hàng và sản xuất nên đòi hỏi phải có kiến thức chuyên môn ngành dƣợc. Chính vì vậy, tỷ trọng lao động của Công ty chủ yếu là dƣợc sĩ, đặc biệt là hệ đại học và hệ trung cấp.
Về cơ cấu, tỷ lệ nữ qua các năm đều rất lớn trên 65%, phù hợp với đặc trƣng kinh doanh thƣơng mại của Công ty.
Bảng 2.2. Trình độ và cơ cấu lao động tại Công ty
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Số lƣợng (ngƣời) Tỷ lệ (%) Số lƣợng (ngƣời) Tỷ lệ (%) Số lƣợng (ngƣời) Tỷ lệ (%) Theo trình độ Dƣợc sĩ sau đại học 5 1,% 5 1% 5 1% Dƣợc sĩ đại học 123 24,6% 122 24,4% 122 24,4% Dƣợc sĩ trung học 323 64,6% 329 65,8% 330 65,9% Cử nhân kinh tế 35 7% 31 6,2% 31 6,2% Lao động phổ thông 14 2,8% 14 2,8% 12 2,4% Theo giới tính Nam 146 29,2% 144 28,7% 142 28,4% Nữ 354 70,8% 357 71,3% 158 71,6% Tổng số lao động 500 100% 501 100% 500 100% ( Nguồn: Phòng Tổ chức- Hành chính) b. Đặc điểm về cơ sở vật chất:
Công ty có trụ sở chính đặt tại số 02 Phan Đình Phùng, là nơi giao dịch làm việc của các cấp lãnh đạo và các phòng ban. Ngoài ra còn có 3 chi nhánh ở Hà nội, thành phố Hồ Chí Minh và Quảng Nam, 10 Trung tâm bán buôn dƣợc phẩm phân bố theo địa bàn Quận đạt tiêu chuẩn GDP, 1 Trung tâm Thiết bị y tế và Vật tƣ tiêu hao, 1 Trung tâm Đông dƣợc, 1 Phân xƣởng sản xuất, gần 200 Nhà thuốc GPP và 1 Tổng kho đạt chuẩn GSP làm dịch vụ bảo quản thuốc.
Bảng 2.3. Bảng tổng hợp nhà cửa, vật kiến trúc hiện có (Đơn vị tính: triệu đồng ) Năm xây dựng Số lƣợng Diện tích Nguyên giá Giá trị còn lại Trụ sở chính 2004 01 408m2 2.819,660 1.002 Nhà kho GSP 2005 01 3000m2 6.190,55 4.094,2 Phân xƣởng sản xuất 2010 01 655m2 4.671,0 3.871
Kho theo tiêu chuẩn GSP 2006 01 414m2 1.201 890,3
Máy móc, thiết bị 653,9 240,8
Phƣơng tiện vận tải 4.396 1.879
Thiết bị quản lý 126,8 83,4
Khác 153,7
( Nguồn: Phòng Kế toán tài vụ)
Công ty chủ yếu kinh doanh thƣơng mại nên tài sản dài hạn chủ yếu là nhà kho, trụ sở làm việc. Máy móc thiết bị chiếm tỷ trọng thấp. Hiện tại, Công ty đầu tƣ sửa chữa nhà xƣởng và thiết bị sản xuất cũng nhƣ nâng cấp hệ thống phân phối.
c. Đặc điểm về tài chính
(i) Về tài sản:
Tài sản cố định chiếm tỷ trọng thấp và chỉ tăng nhẹ qua các năm. Tài sản dài hạn cuối năm 2012 tăng so với đầu năm là hơn 11 tỷ đồng là do đầu tƣ nhận quyền sử dụng đất, mua nhà cải tạo nhà xƣởng và mua sắm máy móc thiết bị cho Xƣởng sản xuất, đến năm 2013 thì hầu nhƣ không tăng nữa. Năm 2012 tài sản cố định đƣợc tài trợ 34 tỷ đồng đến năm 2014 là 35 tỷ đồng. Tổng vốn điều lệ từ 28 tỷ đồng lên 50,40 tỷ đồng vào quý III/2014
Tài sản lƣu động chiếm hơn 90% trong tổng tài sản qua các năm. Cụ thể, bảng 2.4 cho thấy giá trị và tỷ trọng của các chỉ tiêu về tài sản và nguồn vốn của Công ty
Bảng 2.4. Trích bảng cân đối kế toán
(Đơn vị tính: triệu đồng)
12-31-2012 12-31-2013 12-31-2014 Tài sản 762.310 838.979 880.262
A.Tài sản ngắn hạn 727.452 804.030 845.063
I.Tiền và tƣơng đƣơng tiền 76.893 128.594 136.416
II.Đầu tƣ tài chính ngắn hạn - -
III. Khoản phải thu ngắn hạn 528.662 582.128 591.250
IV.Hàng tồn kho 110.210 84.921 110.480 V.Tài sản ngắn hạn khác 11.685 8.356 6.914 B.Tài sản dài hạn 34.858 34.949 35.199 Nguồn vốn 762.310 838.979 880.262 A. Nợ phải trả 690.314 760.525 786.643 I.Nợ ngắn hạn 689.225 760.525 786.643 II.Nợ dài hạn 1.088 - - B.Vốn chủ sở hữu 71.996 78.454 93.619
( Nguồn: Bảng cân đôi kế toán năm 2013-2014)
Tiền và tƣơng đƣơng tiền chiếm tỷ trọng thấp. Trong năm 2012, tiền mặt chiếm tỷ trọng 10,74% tƣơng ứng là hơn 76 tỷ đồng; năm 2014 tiền mặt là 136 tỷ đồng tƣơng đƣơng 16,28 % trong tổng giá trị vốn luân chuyển.
Khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao nhất trong Công ty. Năm 2012, giá trị khoản phải thu là 528,7 tỷ đồng chiếm hơn 73% trong tổng giá trị vốn luân chuyển. Năm 2013 giá trị này đạt 582 tỷ đồng tƣơng đƣơng 73% và năm 2014 giá trị khoản phải thu là 591 tỷ đồng. Giá trị khoản phải thu tăng mạnh trong
các năm cho thấy Công ty đang có xu hƣớng mở rộng chính sách bán hàng tín dụng nhằm tạo điều kiện tăng doanh thu và tăng khách hàng.
Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng thấp. Năm 2012, giá trị tồn kho là 110 tỷ đồng chiếm 15% trong tổng giá trị vốn luân chuyển. Năm 2013, giá trị tồn kho giảm còn 84 tỷ đồng. Năm 2014, giá trị tồn kho là 110 tỷ đồng, chiếm 13% trong tổng giá trị vốn luân chuyển. Cho thấy, giá trị tồn kho của Công ty ổn định và chiếm tỷ trọng thấp. Mặc dù giá trị tồn kho tăng nhƣng tỷ trọng tồn kho giảm, vì Công ty đang mở rộng quy mô vốn và gia tăng khoản phải thu.
(ii) Về nguồn vốn:
Vốn luân chuyển luôn chiếm một tỷ trọng lớn và ổn định trong tổng vốn của Công ty. Cụ thể năm 2012 vốn luân chuyển chiếm tỷ trọng là 93,89%, năm 2013 chiếm 94,83% và năm 2014 chiếm 95,22%. Nhƣ vậy vốn luân chuyển là yếu tố quan trọng ảnh hƣởng quyết định đến hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
Bảng 2.5. Bảng kết cấu vốn luân chuyển
(Đơn vị tính: triệu đồng) 12-31-2012 12-31-2013 12-31-2014 Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Tiền 76.894 10,74 128.594 16,16 136.416 16,28
Khoản phải thu 528.663 73,86 582.128 73,16 591.250 70,54
Hàng tồn kho 110.210 15,40 84.921 10,67 110.480 13,18
Vốn luân chuyển 715.767 100.00 795.643 100.00 838.148 100.00
( Nguồn: Bảng cân đôi kế toán năm 2013-2014)
Năm 2012 tổng vốn luân chuyển là 715 tỷ đồng, đến năm 2013 là 795 tỷ đồng, tăng so với năm 2012 là hơn 80 tỷ đồng tƣơng ứng với tỷ lệ
tăng là 11,16%; năm 2014 vốn luân chuyển là hơn 838 tỷ đồng, tăng so với năm 2013 là 123 tỷ đồng, tƣơng ứng với tỷ lệ tăng là 17,09%. Nhƣ vậy, Công ty đang mở rộng quy mô nên vốn luân chuyển tăng dần qua các năm.
Vốn là yếu tố quyết định đến việc mở rộng phạm vi hoạt động của Công ty. Bảng 2.4 cho thấy, nguồn vốn của Công ty chủ yếu phụ thuộc vào vốn vay, đặc biệt là vay nợ ngắn hạn. Năm 2012, tỷ trọng vốn vay trong tổng nguồn vốn là hơn 95%; năm 2013, 2014 tỷ trọng này đạt 100%, Công ty không vay dài hạn.
2.1.4. Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty
Năm 2013, kết quả hoạt động kinh doanh khá tốt, Công ty đã trúng thầu và cung ứng kịp thời đầy đủ thuốc, vật tƣ y tế cho nhu cầu khám chữa bệnh tại Đà Nẵng và miền Trung; đảm bảo chất lƣợng thuốc cung ứng, thực hiện tốt việc phân phối các sản phẩm tự doanh, độc quyền. Doanh thu năm này đạt đƣợc là 2.031 tỷ đồng và phụ thuộc chủ yếu vào hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ.
Đến năm 2014 doanh thu giảm nhẹ còn hơn 1900 tỷ đồng, giảm 2,35% so với cùng kỳ năm ngoái. Việc doanh thu giảm vào năm 2014 là do tình hình chung. Mặc dù vậy, doanh thu và lợi nhuận từ hoạt động tài chính tại tăng làm cho lợi nhuận trƣớc thuế tăng nhẹ. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, đầu tƣ tài chính tăng từ 14.565 tỷ đồng tăng lên 19.611 tỷ đồng năm 2014.
Các khoản giảm trừ doanh thu của năm 2014 giảm mạnh, từ năm 2013 là hơn 6,065 tỷ đồng xuống còn 474 triệu đồng. Nguyên nhân là do năm 2014 lƣợng hàng bán bị trả lại của Công ty giảm mạnh từ 6 tỷ xuống còn 396 triệu đồng. Từ khi đƣợc ký hợp đồng cung cấp thuốc dài hạn cho các bệnh viện trực thuộc Sở y tế Đà Nẵng, Công ty đã cung cấp những mặt hàng thuốc có chất lƣợng hơn và đƣợc sử dụng hiệu quả hơn.
Doanh thu từ hoạt động tài chính của Công ty thấp nhƣng đang ngày càng có xu hƣớng gia tăng, tỷ trọng của doanh thu từ hoạt động tài chính từ 2,8% năm 2013 tăng lên 3,4% năm 2014.
Giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu, công ty kinh doanh trong lĩnh vực y tế nên giá các mặt hàng phải tuân theo quy định của nhà nƣớc.
Các loại chi phí đƣợc giữ khá ổn định. Chi phí tài chính giảm gần một nửa từ 30,77 tỷ đồng giảm còn 18,88 tỷ đồng. Nguyên nhân là chi phí lãi vay giảm. Từ khi cổ phần hóa, vốn chủ sỡ hữu tăng cộng với lãi suất ngân hàng giảm nên chi phí lãi vay giảm. Việc doanh thu hoạt động tài chính tăng trong khi chi phí tài chính tài chính giảm dẫn tới lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng đáng kể.
Năm 2012, lợi nhuận trƣớc thuế là 15 tỷ đồng sang năm 2013 tăng lên 11, 28% đạt 17 tỷ và đến năm 2014 là 20 tỷ đồng, tƣơng ứng mức tăng là 18,9 %. Đặc biệt, năm 2014 lợi nhuận trƣớc thuế vƣợt kế hoạch đến 26,9 % , Công ty đã thực hiện việc nộp ngân sách nhà nƣớc nộp đầy đủ.
Lợi nhuận sau thuế nhờ đó có bƣớc tăng trƣởng rõ rệt. Năm 2012, lợi nhuận sau thuế là 11 tỷ đồng năm 2013 tăng lên 10% đạt mức 12,6 tỷ đồng. Đến năm 2014, lợi nhuận sau thuế tăng mạnh và đạt 15 tỷ đồng.
Bảng 2.6. Trích Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Chỉ tiêu Năm 2012 (triệu đồng) Năm 2013 (triệu đồng) Năm 2014 (triệu đồng) Chênh lệch 2013 so với 2012 (%) Chênh lệch 2014 so với 2013 (%)
Doanh thu thuần 2.085.007 2.031.302 1.983.593 -2,57% -2,35%
Lợi nhuận từ hoạt
động kinh doanh 12.618 14.566 19.611 15,44% 34,64% Lợi nhuận khác 2.724 2.506 691 -7,98% -72,41%
Lợi nhuận trƣớc thuế 15.341 17.072 20.303 11,28% 18,92%
Lợi nhuận sau thuế 11.408 12.629 15.796 10,77% 25,08%
Các chỉ số phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh của công ty là khá tốt và đang có xu hƣớng tăng nhanh.
Chỉ số sinh lời của tài sản ROA năm 2012, 2013 có phần giảm. Năm 2012, tỷ số ROA là 1,61 năm 2013 tỷ số này giảm còn 1,58. Nguyên nhân là do năm 2013, Công ty phải đầu tƣ lƣợng vốn lớn vào các cơ sở vật chất, kỹ thuật nhƣ văn phòng đại diện, các xƣởng sản xuất nên giá trị tài sản tăng nhanh. Trong khi đó lợi nhuận và tổng tài sản đều tăng nhƣng lợi nhuận trƣớc thuế không tăng nhanh bằng tổng tài sản. Năm 2014, tỷ số này tăng trở lại là 1,84 do việc đầu tƣ hoàn tất là thời điểm Công ty bắt đầu lại vốn, lợi nhuận tăng trƣởng mạnh khiến cho tỷ số ROA tăng lại.
Chỉ số sinh lời của vốn chủ sở hữu ROE cao và tăng dần vì hoạt động kinh doanh của Công ty chủ yếu phụ thuộc vào nợ vay ngắn hạn, vốn chủ sở hữu thấp. Năm 2012 chỉ số ROE là 16,07 đến năm 2014 là 18,18.
Chỉ số lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trên doanh thu thuần tăng nhanh cho thấy hoạt động của doanh nghiệp chủ yếu dựa vào kinh doanh bán hàng, cung cấp dịch vụ.. Hoạt động tài chính cũng đã đƣợc Công ty từng bƣớc tiến hành song chƣa phát triển mạnh mẽ nên vẫn chƣa chiếm tỷ trọng cao trong doanh thu.
Bảng 2.7. Bảng phân tích khả năng sinh lời của Công ty
(Đơn vị tính: %) Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần 0,59 0,55 0,62 0,79
Hệ số lợi nhuận sau thuế/ Vốn chủ sở hữu 16,03 16,07 16,78 18,18
Hệ số Lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản 1,98 1,61 1,58 1,84
Hệ số Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh /
Doanh thu thuần 0,61 0,72 0,99
Nhƣ vậy, kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty những năm gần đây khá tốt, các chỉ số phản ánh khả năng sinh lời đều có xu hƣớng tăng trƣởng ổn định, quy mô Công ty ngày càng đƣợc mở rộng, nguồn vốn tăng trƣởng mạnh mẽ.
2.2. THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN CỦA CÔNG TY DAPHARCO