Một là, nhân tố thu nhập: Trong hoạt động kinh doanh của các NHTM thì hoạt động đầu tư kinh doanh trái phiếu, cho vay liên ngân hàng, mua bán
18
có kỳ hạn GTCG đóng vai trị rất quan trọng thể hiện dưới nhiều hình thức như: cơng cụ được sử dụng trong quản lý tài sản Có, tăng giá trị kinh tế của tài sản, hạn chế rủi ro về thu nhập, hỗ trợ thanh khoản...Tuy vậy, thu nhập từ hoạt động kinh doanh vốn vẫn là mục tiêu được NHTM quan tâm khi tiến hành hoạt động kinh doanh vốn.
- Hai là, môi trường kinh tế, pháp lý: Nền kinh tế có sự tăng trưởng và phát triển ổn định, hệ thống luật pháp, cơ chế, chính sách được hồn thiện,
khơng có tình trạng thiếu đồng bộ và khơng ổn định trong các quy định pháp
lý là môi trường thuận lợi cho các chủ thể trong nền kinh tế tiến hành hoạt
động sản xuất kinh doanh, điều đó lại càng có ý nghĩa đối với hoạt động kinh
doanh vốn của NHTM, là lĩnh vực kinh doanh có mức độ nhảy cảm cao khi
yếu tố môi trường kinh tế, pháp lý thay đổi. - Ba là, các nhân tố rủi ro:
+ Rủi ro lãi suất (Interest rate risk): Những thay đổi trong lãi suất ảnh hưởng đến thu nhập của hoạt động kinh doanh vốn. Thu nhập cho vay liên ngân hàng, mua bán có kỳ hạn GTCG và trái phiếu có thể biến động một cách đáng kể khi lãi suất tăng, giảm. Hay nói cách khác, sự biến động của lãi suất có thể mang lại lãi hoặc lỗ cho NHTM.
+ Rủi ro tín dụng: Rủi ro tín dụng xẩy ra khi nhà phát hành trái phiếu, đối tác đi vay, mua bán có kỳ hạn GTCG khơng thể hoặc mất khả năng thanh toán đúng hạn các khoản lãi và gốc.
+ Rủi ro hoạt động: Là rủi ro liên quan đến lỗi hệ thống hoặc lỗi con người trong các quy trình hoạt động kinh doanh vôn của NHTM, dẫn đến các khoản thua lỗ hoặc thiệt hại uy tín cho ngân hàng.
+ Rủi ro lạm phát: Rủi ro lạm phát, còn gọi là rủi ro sức mua, phát sinh do sự biến động trong giá trị của các dòng tiền mà một trái phiếu hay khoản cho vay đem lại.
Ngồi những nhân tố cơ bản được trình bày ở trên, cịn có những nhân tố khác ảnh hưởng đến việc thực hiện và quản lý hoạt động kinh doanh vốn của NHTM, cụ thể như: Sự phát triển của thị trường trái phiếu; thị trường liên ngân hàng; thị trường tài chính; sự phát triển của hệ thống thơng tin; mức độ cạnh tranh trong hoạt động kinh doanh vốn giữa các NHTM với nhau; sự quan tâm của Chính phủ và bộ ngành liên quan đối với sự phát triển của thị trường trái phiếu; thị trường liên ngân hàng. Những nhân tố trên tác động đến hoạt động kinh doanh vốn theo nhiều hướng với mức độ khác nhau.