5. Kết cấu của luận văn
3.2.5 Phát triển mạng lưới hoạt động kinh doanh
Ngày 26/12/2008, Bộ Tài chính ban hành quyết định 126/2008/QĐ-BTC trong đó có điều khoản quy định: Các công ty chứng khoán đã lập đại lý nhận lệnh phải thực hiện các thủ tục đóng đại lý nhận lệnh và báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước trước năm (05) ngày làm việc kể từ ngày đại lý nhận lệnh ngừng hoạt động kèm theo biên bản thanh lý hợp đồng đại lý. Quyết định này đã ảnh hưởng tới hoạt động của các công ty chứng khoán đặc biệt là với BSC đang trong quá trình triển khai mở rộng mạng lưới đại lý nhận lệnh phủ kín các vùng kinh tế trọng điểm phía Bắc và phía Nam
Để duy trì và phát triển được khối khách hàng giao dịch trên các ĐLNL của BSC, Công đã xây dựng phương án ký hợp đồng hợp tác phát triển khách hàng với Chi nhánh BIDV (khách hàng thực hiện đặt lệnh tại BSC theo cách thức giao dịch bằng điện thoại hoặc Internet và BSC trực tiếp quản lý khối lượng khách hàng này) trình BIDV phê duyệt đảm bảo có sự phối hợp của tất cả các Chi nhánh BIDV trong quá trình thực hiện.
BSC đã gửi công văn báo cáo UBCKNN về việc thay đổi đóng cửa các ĐLNL và thành lập các điểm hỗ trợ giao dịch chứng khoán. Thực hiện chuyển đổi
thành công 14 mô hình ĐLNL thành điểm hỗ trợ giao dịch.
Do đó, để xây dựng mạng lưới điểm hỗ trợ giao dịch rộng khắp phát triển dịch vụ chứng khoán tại công ty BSC được sự hỗ trợ của BIDV, Công ty BSC sẽ được sử dụng mạng lưới giao dịch của ngân hàng mẹ thiết lập các điểm hỗ trợ
dịch khắp cả nước. Thông qua mạng nội bộ của BIDV, Công ty BSC sẽ triển khai mạng thông tin chứng khoán nội bộ đến cho các điểm hỗ trợ giao dịch, điều này sẽ giúp hoạt động công bố thông tin của điểm hỗ trợ giao dịch thuận tiện, hiệu quả hơn.
32.6 Hoàn thiện hệ thống công nghệ thông tin đáp ứng dịch vụ chứng khoán
Hệ thống công nghệ thông tin giúp cho hoạt động giao dịch chứng khoán diễn ra nhanh chóng, nhất là khi thực hiện mở rộng phạm vi hoạt động kinh doanh. Muốn thực hiện, công ty phải tiến hành hoàn thiện hệ thống công nghệ thông tin một cách đồng bộ từ trụ sở chính đến chi nhánh và các đại lý nhận lệnh. Đó là:
Đối với hệ thống công nghệ thông tin đã xây dựng:
-Duy trì sự ổn định của hệ thống thông tin chứng khoán BSC được hoạt động thông suốt ổn định
-Củng cố, phát triển và hoàn thiện hệ thống các phần mềm ứng dụng để duy trì, ổn định và nâng cao hơn nữa chất lượng các dịch vụ cung cấp.
-Tiếp tục cải thiện hệ thống công bố thông tin nhằm cung cấp thông tin đầy đủ, kịp thời, chính xác, đáng tin cậy và có giá trị sử dụng cho các nhà đầu tư. -Chuẩn bị các nguồn lực, tri thức và sự đào tạo cần thiết để có thể chủ động phối hợp với sự thay đổi sở và trung tâm giao dịch chứng khoán trong năm 2010;
Đối với phát triển hệ thống công nghệ thông tin
-Đầu tư hệ thống máy chủ, phần mềm cho hoạt động giao dịch trực tuyến để đảm bảo tính bảo mật, chất lượng mạng ổn định Đồng thời đào tạo cán bộ nghiệp vụ vận hành chuẩn xác hệ thống này;
-Phát triển hệ thống quản lý thông tin, xây dựng hệ thống các phần mềm ứng dụng tiên tiến như định giá chứng khoán, xác định giá trị doanh nghiệp, phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật có hiệu quả quá trình ra quyết định của các nhà đầu tư.
3.2.7 Phát triển nguồn lực, nâng cao chuyên môn nghiệp vụ của nhân viênTheo kinh nghiệm của các công ty chứng khoán nước ngoài, đào tạo đội Theo kinh nghiệm của các công ty chứng khoán nước ngoài, đào tạo đội ngũ nhân viên là quan trọng nhất. Vì vậy, để thực hiện mở rộng phạm vi kinh doanh theo hướng chuyên môn hóa sâu từng nghiệp vụ, công ty cần xây dựng và phát triển đội ngũ nhân viên năng động có trình độ chuyên môn cao, có kỹ năng nghề nghiệp, có phẩm chất đạo đức nghề nghiệp, cụ thể:
-Hoàn thiện chính sách tuyển dụng và đào tạo, đồng thời xây dựng chính sách hỗ trợ cán bộ tham gia học tập và lấy các chứng chỉ nghề chuyên nghiệp được quốc tế công nhận.
-Tiếp tục cử cán bộ tham gia các khoá học để nhận chứng chỉ chứng khoán do UBCKNN tổ chức để đảm bảo 100% cán bộ đã làm việc tại Công ty từ 02 năm trở lên đủ tiêu chuẩn nhận giấy phép hành nghề;
-Tạo điều kiện cho nhân viên được đào tạo chuyên sâu về định giá, phân tích chứng khoán của các tổ chức có uy tín của thế giới, khuyến khích nhân viên lấy chứng chỉ quốc tế như ACCA, CFA, CPA...
Hợp tác với các tổ chức tài chính chuyên nghiệp trong và ngoài nước, cử cán bộ tham gia các dự án để thông qua đó thu thập kinh nghiệm thực tế; không ngừng đào tạo, bồi dưỡng kỹ năng, kiến thức, văn hóa ứng xử và đạo đức nghề nghiệp cho nguồn nhân lực hiện có; đồng thời, xây dựng và thực thi các chính sách thu hút nguồn nhân lực có chất lượng cao nhằm sẵn sàng đáp ứng các nhu cầu khắt khe của mọi khách hàng.
3.3 Kiến nghị nâng cao chất lượng dịch vụ kinh doanh chứng khoán tại
Công ty Chứng Khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam
3.3.1 Kiến nghị với Ủy Ban Chứng khoán Nhà Nước, Sở giao dịchchứng khoán Hồ Chí Minh, Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội chứng khoán Hồ Chí Minh, Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội
3.3.1.1 Hoàn thiện khung pháp lý
Luật Chứng khoán đã được Quốc hội thông qua và có hiệu lực từ ngày 1/1/2007, các văn bản hướng dẫn thi hành luật cũng được ban hành trong 6 tháng đầu năm 2007. Riêng đối với công ty chứng khoán, cơ quan quản lý nhà nước đã ban hành quy chế tổ chức và hoạt động công ty chứng khoán. Đây là cơ sở pháp lý cho các công ty chứng khoán tái cơ cấu theo hướng tăng quy mô vốn, phát triển nguồn nhân lực, mở rộng phạm vi hoạt động. Tuy nhiên các văn bản pháp lý trên vẫn chưa cụ thể hướng dẫn được những vấn đề phát sinh từ thực tế để hướng các hành vi, chủ thể đi đúng hướng và đúng khuôn khổ của pháp luật. Vì vậy, cần phải có các văn bản pháp lý quy định một cách cụ thể và chi tiết hơn nữa về các vấn đề như:
-Quy định về hình thức giao dịch, chứng từ điện tử của ngành chứng khoán, quy định về giao dịch kỳ hạn (repo), cho vay cầm cố chứng khoán, vay đầu tư chứng khoán... là cơ sở cho các công ty chứng khoán triển khai hoạt động dịch vụ qua mạng và hội nhập với thế giới.
-Bổ sung các chế tài xử lý nghiêm minh về dân sự, hình sự để phòng ngừa và xử lý các hành vi vi phạm trong hoạt động thị trường chứng khoán;
-Cùng việc hội nhập quốc tế và gia nhập WTO, thị trường chứng khoán sẽ mở cửa, cần xây dựng lộ trình cụ thể mở cửa thị trường chứng khoán như quy định sự tham gia góp vốn của nước ngoài, quy định chuyển tiền ra nước ngoài, quy định thanh toán bù trừ đa phương với các thị trường chứng khoán quốc tế đón đầu việc các công ty Việt nam niêm yết thị trường nước ngoài.
-Ban hành quy định tổ chức và hoạt động của các tổ chức định mức tín nhiệm (CRA) nhằm hỗ trợ thị trường trái phiếu phát triển.
3.3.1.2 Thúc đẩy tiến trình cổ phần hóa các tổng công ty Nhà nước kết hợp thực hiện niêm yết trên thị trường chứng khoán
Các tổng công ty nhà nước là các công ty có vốn lớn, có bề dày kinh nghiệm kinh doanh, hoạt động đa lĩnh vực, đa ngành nghề và đang trong quá trình cổ phần hóa để hội nhập thế giới theo lộ trình của WTO. Với mức ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế Việt Nam, và hoạt động kinh doanh có hiệu quả thì việc niêm yết cổ phiếu của các tổng công ty có ý nghĩa quan trọng đối với sự phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam, sẽ giúp chỉ số thị trường chứng khoán trở thành thước đo của nền kinh tế Việt Nam. Ngoài ra việc niêm yết này sẽ giúp cho rất nhiều chủ thể tham gia thị trường phát triển trong đó có hoạt động kinh doanh chứng khoán của các công ty chứng khoán Việt Nam. Do đó, các cơ quan quản lý vĩ mô của nhà nước cần tuyên truyền cho các tổng công ty thấy được lợi ích của việc niêm yết là một hình thức quảng cáo công ty, nâng cao thương hiệu, là một kênh huy động vốn,... để tạo hàng hóa cho thị trường chứng khoán Việt Nam..
3.3.1.3 Phổ biến kiến thức và tạo niềm tin cho Nhà đầu tư
Việc tăng hàng hóa cho thị trường chứng khoán phải được tiến hành đồng thời với việc tăng cầu về hành hóa. Lĩnh vực chứng khoán còn quá mới mẻ với số đông người dân Việt Nam mặc dù số người biết về chứng khoán chiếm tỷ lệ tương đối lớn nhưng sự hiểu biết này còn thiếu căn bản. Do đó, việc phổ biến kiến thức và tạo niềm tin cho công chúng đầu tư là nhiệm vụ không thể thiếu được trong sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam. Cần tăng cường hoạt động đào tạo và bổi dưỡng nghiệp vụ cũng như công tác tuyên truyền phổ cập rộng rãi kiến thức về thị trường chứng khoán.
Để đảm bảo cho thị trường chứng khoán hoạt động ổn định và phát triển, thì vấn đề xây dựng và củng cố niềm tin cho công chúng đầu tư cũng rất quan trọng.
-Cần quy định chặt chẽ việc quản lý tài sản đối với các công ty chứng khoán, các công ty chứng khoán cần quản lý tách biệt tài sản của công ty với tài sản của khách hàng.
-Cần thành lập một tổ chức chuyên đánh giá mức tín nhiệm của các công ty. Việc thành lập tổ chức này là hết sức cần thiết, ở tất cả các thị trường chứng khoán phát triển đều có tổ chức này. ở Việt Nam , trong giai đoạn đầu nên thành lập một tổ chức thuộc nhà nước chuyên nghiên cứu và đánh giá mức tín nhiệm của các công ty. Tổ chức này sẽ giúp công chúng có đầy đủ các thông tin về công ty hơn. Nhờ vậy, công chúng sẽ có sự lựa chọn và có thể ra các quyết định chính xác hơn.
Xây dựng hệ thống công bố thông tin một cách công khai, chính xác, kịp thời và có hiệu quả. Trong điều kiện hiện nay, tâm lý e ngại phải công khai hóa thông tin đang tồn tại ở hầu hết các doanh nghiệp, kể cả các công ty có đủ điều kiện niêm yết. Đây thực sự là một rào cản vì một nguyên tắc cơ bản của thị trường chứng khoán là tính công khai. Để công chúng đầu tư có thể tin tưởng vào các doanh nghiệp, cần phải tạo cho doanh nghiệp Việt Nam thói quen công khai hóa tình hình tài chính, đặc biệt là các công ty niêm yết để đảm bảo quyền lợi hợp pháp của các nhà đầu tư.
3.3.1.4 Đẩy mạnh quản lý thị trường chứng khoán
Để tạo môi trường kinh doanh cạnh tranh công bằng, bình đẳng hướng đến hiệu quả cao, các cơ quan quản lý cần quan tâm đến mọi mặt hoạt động của thị trường thông qua việc:
-Xây dựng các chuẩn mực tuân thủ cho từng đối tượng tham gia thị trường chứng khoán và ban hành các tiêu chuẩn giám sát thị trường đối với c ác chủ thể tham gia thị trường chứng khoán ví dụ về quản trị công ty niêm yết, công ty chứng khoán, nguyên tắc kinh doanh, quản trị rủi ro... Khi các chủ thể tham gia thị trường chịu một chế độ quản lý như nhau sẽ tạo nên môi trường cạnh tranh bình đẳng và công bằng.
-Nâng cao hiệu quả giám sát từ cơ quan quản lý và tăng cường vai trò, sự tham gia của công chúng đầu tư trong phát hiện các dấu hiệu vi phạm.
-Nâng cao chất lượng và tính độc lập của kiểm toán, đặc biệt là trong việc kiểm toán các công ty đại chúng.
- Công khai và minh bạch thông tin kịp thời, nâng cao các chuẩn mực về công bố thông tin bảo vệ công chúng đầu tư.
3.3.2 Kiến nghị đối với các bộ ngành liên quan.
NHNN và Bộ tài chính đóng vai trò không nhỏ trong quá trình tạo điều kiện phát triển các dịch vụ kinh doanh chứng khoán trên TTCK, vì vậy luận văn đưa ra một số kiến nghị sau:
*Ủy ban Chứng khoán
-UBCK nên lùi thời hạn tăng vốn tối thiểu 80 tỷ đồng tại sàn TP HCM sang năm 2010 để giãn các đợt phát hành thêm
-UBCK nên tạo cơ chế thoáng cho doanh nghiệp mua lại cổ phiếu quỹ, bởi hiện tại, phải mất 3 ngày xin phép và 10 ngày cấp phép thì rất hạn chế về thời gian. Mặt khác lượng giao dịch thấp nhất 3%, cao nhất 5% số lượng đăng ký mua, Sở Giao dịch Chứng khoán TP HCM còn quy định không vượt quá 10% tổng lượng giao dịch phiên liền trước cũng là một hạn chế.
-Ủy ban Chứng khoán Nhà nước nên cho phép các công ty chứng khoán được kéo dài thời hạn tăng vốn điều lệ, nhất là trong bối cảnh thị trường giảm sút như hiện nay, việc đáp ứng lộ trình tăng vốn như quy định gặp không ít khó khăn.
*Ngân hàng Nhà nước
-Chính phủ cần mở “room” đối với một số trường hợp không quá nhạy cảm, Nhà nước không cần nắm giữ chi phối để thu hút vốn đầu tư nước ngoài. Có thể nâng lên 60-70%, hoặc giao cho Hội đồng Quản trị chủ động điều tiết cho phù hợp với thực tế doanh nghiệp
-Ngân hàng Nhà nước cùng các ban ngành liên quan cần sớm ban hành văn bản hướng dẫn cho phép nhà đầu tư thanh toán trực tiếp ngoại tệ vào tài khoản đầu tư chứng khoán.
-Ngân hàng Nhà nước cũng nên cho phép các ngân hàng thương mại giãn thời gian giải chấp cầm cố chứng khoán và tạm ngừng việc bán tháo cổ phiếu thế chấp, cầm cố nhằm giảm tổn thất cho nhà đầu tư.
-Đề nghị Chính phủ cho phép nâng cao khả năng tài chính cho các ngân hàng và tăng thêm luồng vốn ngoại tệ thông qua việc cho phép ngân hàng bán cổ phần cho ngân hàng nước ngoài với tỷ lệ dưới 5% không phải xin phép Ngân hàng Nhà nước, đồng thời nới tỷ lệ sở hữu nước ngoài trong các ngân hàng lên 35% để tăng tính hấp dẫn khi luồng vốn đầu tư đang giảm sút
*Bộ tài chính
-Bộ Tài chính nên phân cấp giao đủ quyền lực để Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán xử lý, điều hành thị trường, nhằm hạn chế tình trạng trình và chờ đợi như hiện nay, làm giảm niềm tin của nhà đầu tư, nhất là trong những nghiệp vụ mang tính cụ thể.
-Về biên độ giao dịch, nên khôi phục lại biên độ cũ như trước đây (HASTC
là +/-10%, HOSE là +/-5%), nhằm tạo tính thanh khoản cho thị trường.
-Bộ Tài chính cũng như Ngân hàng Nhà nước thực hiện chỉ đạo của Thủ tướng như Công văn 319 của Chính phủ: Các ngân hàng, công ty chứng khoán, tổ chức tài chính và Ủy ban Chứng khoán nên có những buổi họp giao ban định kỳ về giải pháp thị trường chứng khoán có sự tham gia của các hiệp hội liên quan.
-Trong năm nay và năm tới, cơ quan quản lý nên nghiên cứu để sớm ban hành một số chính sách quan trọng đối với TTCK như: cho phép NĐT được mở nhiều tài khoản giao dịch; bán chứng khoán ngày T+0; sửa đổi chính sách thuế thu nhập doanh nghiệp đối với hoạt động đầu tư chứng khoán áp dụng cho các tổ chức đầu tư trong nước; chỉnh sửa thủ tục cấp mã số giao dịch cho NĐT tư nước ngoài.
-Cần xã hội hoá công tác thanh tra, giám sát thị trường bằng cách quy