CHƢƠNG 2 : CƠ SỞ Lí LUẬN VÀ PHƢƠNG PHÁP NGHIấN CỨU
2.1 CƠ SỞ Lí LUẬN
2.1.5.1 Khỏi niệm rủi ro tớn dụng
Theo Quyết định 493/QĐ-NHNN ngày 22/04/2005, của Thống đốc NHNN, tại khoản 1, điều 2 đề cập khỏi niệm: Rủi ro tớn dụng trọng hoạt động ngõn hàng của TCTD là khả năng xảy ra tổn thất trong hoạt động ngõn hàng của tổ chức tớn dụng do khỏch hàng khụng thực hiện hoặc khụng cú khả năng thực hiện nghĩa vụ của mỡnh theo cam kết.
Theo cụng văn số: 4212 /NHPT-XLN ngày 31/12/2014 giải thớch khỏi niệm
Rủi ro tớn dụng trong hoạt động ngõn hàng (sau đõy gọi tắt là rủi ro) là tổn thất cú khả năng xảy ra đối với nợ Ngõn hàng Phỏt triển quản lý do khỏch hàng khụng thực
hiện hoặc khụng cú khả năng thực hiện một phần hoặc toàn bộ nghĩa vụ của mỡnh theo cam kết.
Cú thể cú nhiều cỏch khỏc nhau để định nghĩa về rủi ro tớn dụng nhƣng cỏc quan niệm về rủi ro tớn dụng cú điểm chung: Rủi ro tớn dụng là khả năng (xỏc suất) xảy ra những thiệt hại về kinh tế mà bờn cho vay phải gỏnh chịu do khỏch hàng vay vốn thanh toỏn nợ khụng đỳng hạn hoặc khụng hoàn trả đƣợc nợ vay (gồm gốc và/hoặc lói).
Rủi ro tớn dụng ĐTPT của Nhà nước
Do bản chất của tớn dụng ĐTPT của Nhà nƣớc khỏc với bản chất của tớn dụng NHTM nờn bản chất rủi ro tớn dụng ĐTPT của Nhà nƣớc khụng chỉ đơn thuần là khả năng xảy ra những thiệt hại về kinh tế mà cũn xảy ra những thiệt hại về xó hội và ảnh hƣởng đến sự điều tiết vĩ mụ của Nhà nƣớc trong từng thời kỳ.
Đặc tớnh rủi ro trong tớn dụng ĐTPT của Nhà nước
Bờn cạnh đặc điểm vốn cú của rủi ro tớn dụng núi chung, rủi ro tớn dụng ĐTPT của Nhà nƣớc cũn mang trong mỡnh những đặc điểm riờng
Một là, rủi ro tớn dụng ĐTPT của Nhà nƣớc gắn kết chặt chẽ với tỡnh trạng của nền kinh tế: Về nguyờn lý, khả năng thu hồi vốn của tổ chức tớn dụng từ một dự ỏn, kể cà dự ỏn vay vốn tớn dụng ĐTPT của Nhà nƣớc, phụ thuộc chủ yếu vào hiệu quả tài chớnh của dự ỏn, trong khi đú hiệu quả của dự ỏn lại gắn bú mật thiết với tỡnh trạng của nền kinh tế. Ở những thời kỳ kinh tế thịnh vƣợng, cỏc dự ỏn thƣờng phỏt huy tốt hiệu quả đầu tƣ, do đú hoạt động cho vay ĐTPT của Nhà nƣớc ớt gặp rủi ro, việc thu hồi vốn diễn ra thuận lợi. Tuy nhiờn, trong thời kỳ kinh tế suy thoỏi, việc thu hồi vốn của cỏc dự ỏn gặp rất nhiều khú khăn vỡ vậy rủi ro tớn dụng ĐTPT của Nhà nƣớc cũng trở nờn cao hơn. Do đú, cũng nhƣ rủi ro tớn dụng của cỏc tổ chức cho vay khỏc, rủi ro tớn dụng ĐTPT của Nhà nƣớc chịu ảnh hƣởng rất lớn chu kỳ kinh tế.
Tuy nhiờn, ở khớa cạnh ngƣợc lại, rủi ro tớn dụng ĐTPT của Nhà nƣớc cú tỏc động đến nền kinh tế lớn hơn rất nhiều so với rủi ro tớn dụng của cỏc tổ chức cho
vay thụng thƣờng bởi lẽ hầu hết cỏc quốc gia, tớn dụng ĐTPT của Nhà nƣớc là một kờnh cung ứng vốn đầu tƣ quy mụ lớn và thƣờng xuyờn. Mục đớch của kờnh tớn dụng này là tài trợ ĐTPT cơ sở vật chất kỹ thuật của nền kinh tế, trong khi đú rủi ro tớn dụng ĐTPT lại gõy ra tỡnh trạng đọng vốn hoặc mất vốn, làm giảm khả năng cung ứng vốn đối với hoạt động ĐTPT, do đú hạn chế năng lực sản xuất và tốc độ tăng trƣởng của nền kinh tế. Nhƣ vậy cú thể thấy rủi ro tớn dụng ĐTPT cũng tỏc động đến chu kỳ kinh tế
Hai là, rủi ro tớn dụng ĐTPT của Nhà nƣớc cú tỏc động rất tiờu cực đến cỏc khõu tài chớnh khỏc trong hệ thống tài chớnh, đặc biệt là NSNN: NHPT là tổ chức đƣợc Nhà nƣớc giao thực hiện chớnh sỏch tớn dụng ĐTPT và nguồn vốn chủ yếu để cho vay ĐTPT đƣợc NHPT huy động từ việc phỏt hành trỏi phiếu cho cỏc chủ thể khỏc trong nền kinh tế (bao gồm cả doanh nghiệp, dõn cƣ hoặc cỏc trung gian tài chớnh khỏc nhƣ NHTM, quỹ đầu tƣ, cụng ty bảo hiểm …) nghĩa là NHPT huy động vốn từ hầu hết cỏc khõu tài chớnh trong hệ thống tài chớnh. Rủi ro tớn dụng ĐTPT của NHPT làm giảm khả năng thanh toỏn nợ đến hạn cho những ngƣời nắm giữ trỏi phiếu của NHPT, tức là ảnh hƣởng đến sự vận động bỡnh thƣờng của cỏc khõu tài chớnh khỏc mà những ngƣời này là chủ thể (tớn dụng, bảo hiểm, tài chớnh doanh nghiệp, tài chớnh dõn cƣ…), do đú tỏc động tiờu cực đến hệ thống tài chớnh quốc gia.
Tuy nhiờn, so với tỏc động gõy ra đối với cỏc khõu tài chớnh trờn đõy thỡ tỏc động của rủi ro tớn dụng ĐTPT đến NSNN thậm chớ cũn nặng nề và trực diện hơn bởi lẽ ở hầu hết cỏc quốc gia, Nhà nƣớc là ngƣời chịu trỏch nhiệm đảm bảo khả năng thanh toỏn của NHPT, do đú một khi cú tổn thất về vốn do rủi ro tớn dụng ĐTPT gõy ra mà khụng thể bự đắp hết bằng vốn tự cú của NHPT thỡ Nhà nƣớc phải sử dụng cỏc nguồn vốn cú nguồn gốc từ NSNN để bự đắp. Cỏch thức bự đắp của Nhà nƣớc cú thể là chi trực tiếp từ NSNN hoặc phỏt hành thờm trỏi phiếu để trả nợ cho cỏc trỏi phiếu đƣợc NHPT phỏt hành đó đến hạn thanh toỏn. Tuy nhiờn, dự đƣợc bự đắp bằng cỏch thức nào trong số này thỡ rủi ro tớn dụng ĐTPT của NHPT cũng làm tăng nhiệm vụ chi của ngõn sỏch và làm thay đổi việc thực hiện kế hoạch ngõn
sỏch đó đƣợc phờ chuẩn, do đú ảnh hƣởng tiờu cực đến NSNN. Ngoài ra, việc phỏt hành thờm trỏi phiếu của Nhà nƣớc nhƣ trờn lại một lần nữa tỏc động đến cỏc khõu tài chớnh khỏc thụng qua hiệu ứng thoỏi lui đầu tƣ thƣờng đƣợc nhắc rất nhiều trong cỏc lý thuyết kinh tế học.
Ba là, rủi ro tớn dụng ĐTPT của Nhà nƣớc cú quan hệ mật thiết đến sự ổn định chớnh trị: Chủ nghĩa duy vật lịch sử đó chỉ ra rằng, trong một hỡnh thỏi kinh tế - xó hội thỡ cơ sở hạ tầng (tức quan hệ sản xuất) bao giờ cũng cú ảnh hƣởng mang tớnh quyết định đối với sự ổn định và phỏt triển kiến trỳc thƣợng tầng (mà trong đú, Nhà nƣớc là bộ phận quan trọng nhất). Tớn dụng ĐTPT của Nhà nƣớc và những rủi ro đi kốm của nú, thực chất là quan hệ giữa Nhà nƣớc và cỏc chủ thể khỏc trong việc phõn phối giỏ trị của cải xó hội (tức là một mặt của quan hệ sản xuất), nờn đƣợc coi là thuộc về cơ sở hạ tầng và do đú đƣơng nhiờn tỏc động đến sự ổn định của kiến trỳc thƣợng tầng mà trƣớc hết là ổn định về chớnh trị, xó hội. Mối quan hệ giữa rủi ro tớn dụng ĐTPT và sự ổn định chớnh trị, xó hội thể hiện trờn hai mặt:
Thứ nhất: Đối tƣợng hỗ trợ của tớn dụng ĐTPT là những dự ỏn thuộc cỏc lĩnh vực quan trọng đƣợc Nhà nƣớc khuyến khớch đầu tƣ mà trong đú cú nhiều dự ỏn khụng đỏp ứng đƣợc yờu cầu về hiệu quả tài chớnh cũng nhƣ khả năng hoàn trả vốn vay theo tiờu chuẩn thụng thƣờng, dẫn đến rủi ro tớn dụng ĐTPT cho NHPT . Mặc dự vậy, yờu cầu về việc giải quyết cỏc vấn đề kinh tế - xó hội đũi hỏi NHPT vẫn phải cho vay đối với cỏc dự ỏn này nhằm đảm bảo thực hiện chức năng, nhiệm vụ của Nhà nƣớc. Xột trờn phƣơng diện đú, rủi ro tớn dụng ĐTPT thể hiện mức độ chấp nhận “thiệt thũi” của NHPT trong nỗ lực thực hiện giải phỏp hỗ trợ đối với cỏc ngành và thành phần kinh tế nhằm tạo ra sự ổn định và phỏt triển kinh tế - xó hội và cũng là đồng thời gúp phần tạo ra sự ổn định chớnh trị.
Thứ hai: Hậu quả mà rủi ro tớn dụng ĐTPT để lại khụng chỉ là những tổn thất về vốn và tài sản của NHPT mà cũn là những tỏc động tiờu cực đến nhiều khõu tài chớnh khỏc trong hệ thống tài chớnh quốc gia, nghĩa là ảnh hƣởng khụng tốt đến rất nhiều chủ thể trong nền kinh tế cũng nhƣ trong xó hội. Trong khi đú, tớn dụng ĐTPT
là một bộ phận trong tổng thể chớnh sỏch của Nhà nƣớc về kinh tế vĩ mụ và NHPT là tổ chức do Nhà nƣớc thành lập và quản lý để thực hiện chớnh sỏch này. Vỡ vậy, rủi ro tớn dụng ĐTPT ngoài việc làm giảm uy tớn của bản thõn NHPT cũn ảnh hƣởng đến uy tớn của Nhà nƣớc, và những tổn thất về uy tớn này sẽ ảnh hƣởng đến sự ổn định về chớnh trị.