“Nợ xấu đang là vấn đề đau đầu với hầu hết các nước Châu Á”. Đây là nhận xét được rút ra sau Hội nghị thường niên lần thứ 21 của Hiệp hội Ngân hàng Châu Á (ABA). Dựa trên những nét tương đồng trong nguyên nhân gây nên nợ xấu của các ngân hàng ở Châu Á, các NHTM ở Việt Nam có thể rút ra bài học kinh nghiệm trong hạn chế nợ xấu cũng như xử lý nợ xấu một cách hiệu quả.
1.3.1. Giải pháp hạn chế nợ xấu của các ngân hàng ở Châu Á
1.3.1.1. Ngân hàng ở Thái Lan
Cũng như các nước Đông Nam Á khác, Thái Lan xử lý vấn đề nợ xấu bằng 03 giải pháp cơ bản là: Bơm vốn trực tiếp, Công ty quản lý tài sản AMC (Asset Management Company), và trung gian tái cơ cấu nợ CDRC (Corporate Debt Restructuring Committee). Trong đó AMC là một trong những giải pháp mà Thái Lan đã áp dụng khá hiệu quả từ thời kỳ khủng hoảng đến nay.
Mô hình AMC tập trung dựa trên sự thành lập của Công ty quản lý tài sản Thái Lan (Thai Asset Management Company). Hầu hết nợ xấu của các ngân hàng chuyển sang TAMC quản lý xuất phát từ các doanh nghiệp bất động sản và sản xuất. Đối với các khoản vay có thế chấp không còn khả năng trả nợ, TAMC thực hiện tịch thu tài sản thế chấp và bán thanh lý để hoàn phần vốn vay dựa trên nguyên tắc chia sẻ lời - lỗ. Đối với các khoản vay mà TAMC nhận thấy còn khả năng trả nợ, TAMC đã chủ động phối hợp với các cơ quan đại diện cho các khu vực kinh tế để đưa ra các giải pháp khôi phục lại hoạt động sản xuất kinh doanh của các khu vực đó, tạo nguồn vốn trả nợ. Các giải pháp điển hình lần lượt được thực hiện khá toàn diện theo thứ tự ưu tiên như sau:
+ Đối với các khoản vay thuộc ngành bất động sản: TAMC đã phối hợp chặt chẽ với Cơ quan Nhà ở Quốc Gia (National housing Authority) để chọn lọc các dự án còn nhiều tiềm năng và cơ quan này sẽ hỗ trợ phát triển và quản lý bán dự án; riêng vấn đề nguồn vốn đầu tư cho dự án, TAMC làm việc với hai TCTD là BankThai và Ngân hàng Tiết kiệm Chính phủ (Government Saving Bank) để cung cấp tài chính cho các dự án trên phát triển, hoàn thiện và bán ra thị trường trong thời gian ngắn nhất có thể.
+ Đối với các khoản nợ trong khu vực sản xuất: TAMC tập trung giải quyết vấn đề nợ xấu của 13 nhóm mục tiêu của Chính phủ, trong đó đặt trọng tâm vào các ngành thiết yếu phát triển kinh tế cũng như mang lại những cơ hội việc làm và giá trị kinh tế cao. Ưu tiên đầu tiên là ngành công nghiệp sắt thép. TAMC làm việc với Viện Sắt Thép Thái Lan (Iron and Steel Institute of Thailand) đưa ra các giải pháp phù hợp như hỗ trợ tài chính, tư vấn kỹ thuật... để các doanh nghiệp trong tình trạng khó trả nợ sáp nhập với nhau để tăng quy mô, nguồn lực và phát triển sản xuất.
+ Đối với các doanh nghiệp vay nợ đang giao dịch trên Sàn Chứng khoán Thái Lan (Stock Exchange of Thailand - SET), TAMC phối hợp với SET để phát triển các kế hoạch tái cơ cấu và khôi phục lại giá trị cổ phiếu một số doanh nghiệp dẫn đầu ngành, qua đó sẽ có hiệu ứng tích cực cho các doanh nghiệp nhỏ hơn thuộc ngành đó.
Kinh nghiệm xử lý nợ xấu thông qua Công ty quản lý tài sản AMC ở Thái Lan thực sự là một bài học hữu ích cho Việt Nam trong quá trình tái cơ cấu hệ thống ngân hàng, đặc biệt trong bối cảnh nợ xấu đang dần leo thang.
1.3.1.2. Ngân hàng ở Singapore
Để hạn chế nợ xấu, ngân hàng KBC Singapore đã có những biện pháp sau:
Thứ nhất, có sự phân định rõ chức năng các ban trong cơ cấu tổ chức có liên quan đến quy trình tín dụng:
- Ban lãnh đạo: Đây là bộ phận có quyền quyết định cao nhất của ngân hàng. Ban lãnh đạo phân bổ nguồn vốn chủ yếu, điều hành hoạt động của cả ngân hàng trong đó có hoạt động tín dụng. Ban lãnh đạo có trách nhiệm đề ra mức rủi ro chung của ngân hàng, đề ra những mục tiêu chiến lược và các quy định áp dụng cho toàn ngân hàng.
- Ban hoạch định chính sách tín dụng: bao gồm các cán bộ cao cấp, đứng đầu là trưởng ban. Ban này phải chịu trách nhiệm với ngân hàng trong việc duy trì một hình thức quản lý tín dụng hoàn chỉnh, có hiệu quả, tham gia vào việc lập kế hoạch đầu tư gián tiếp và dự đoán những tổn thất tín dụng, thiết lập các chính sách và tiêu chuẩn tín dụng phù hợp với luật, với quy định chung của ngân hàng.
- Ban quản lý hạn ngạch tín dụng: Những người quản lý hạn ngạch tín dụng
có nhiệm vụ điều hành và phát triển các kế hoạch kinh doanh của mình, xem xét và thông qua các khoản tín dụng, chịu trách nhiệm về chất lượng của khoản tín dụng đó.
- Ban đánh giá rủi ro tín dụng: Nhân viên của ban này ít nhất phải có 10 năm làm việc về nghiệp vụ tín dụng và luân phiên nhau làm trong ban theo yêu cầu phát triển nghiệp vụ. Ban này thực hiện việc đánh giá tình hình kinh doanh của các đơn vị và cung cấp thông tin rủi ro trong đầu tư gián tiếp, đưa ra sự đánh giá độc lập về các hoạt động tín dụng, về các chính sách, sự thi hành và các thủ tục trong quản lý tín dụng, phối hợp hoạt động với giám sát viên và kiểm toán viên độc lập.
Thứ hai, thực hiện đánh giá độ tin cậy của người đi vay:
Việc đánh giá độ tin cậy của người đi vay tập trung vào những điểm chủ yếu sau:
- Năng lực quản lý của người đi vay - Năng lực tài chính của người đi vay - Thế chấp đảm bảo khoản vay
- Lĩnh vực mà người vay hoạt động - Các điều khoản và điều kiện tín dụng
Để đưa ra một quyết định đúng đắn là chấp thuận hay từ chối cho vay thì phải đánh giá thận trọng dựa vào các chỉ tiêu đề ra. Việc xét duyệt cho vay bao gồm quá trình kiểm tra hồ sơ, kiểm tra việc thanh toán đúng hạn của các khoản vay trước đó, kiểm tra và đánh giá tài sản thế chấp và đánh giá mức độ rủi ro của khoản vay.
Thứ ba, có sự phân quyền giữa quyền cấp tín dụng và quyền phê duyệt:
Quyền cấp tín dụng được ủy nhiệm cho cán bộ tín dụng dựa trên năng lực và tư cách, kỹ năng và kinh nghiệm nghề nghiệp, trình độ học vấn và đào tạo của nhân viên, chứ không dựa vào chức vụ của cá nhân đó trong ngân hàng.
Quyền phê duyệt: Việc cấp tín dụng không do một người quyết định, mà được quyết định bởi 3 cán bộ. Những người chịu trách nhiệm phân định rõ việc thẩm định, tái thẩm định đối với một khoản vay.
1.3.1.3. Ngân hàng ở Hàn Quốc
Ke từ cuối năm 1997 khi cuộc khủng hoảng tài chính tại Hàn Quốc xảy ra, tái
cơ cấu doanh nghiệp và tài chính đã trở thành vấn đề nghị sự quốc gia ở Hàn Quốc.
Đặc biệt, việc các ngân hàng Hàn Quốc thực hiện xử lý thành công một lượng lớn các khoản nợ xấu (NPLs) là yếu tố then chốt để Chính phủ Hàn Quốc có thể bình ổn được thị trường tài chính và là nền tảng cho những giải pháp cải cách kinh tế tiếp theo ở Hàn Quốc.
Trong quá trình xử lý nợ xấu, có thể nói, Công ty quản lý tài sản Hàn Quốc (Korean Asset Management Corporation - KAMCO) đóng vai trò rất quan trọng trong việc mua lại các khoản nợ xấu từ các tổ chức tài chính có vấn đề và bán lại cho các nhà đầu tư nước ngoài. Đồng thời, bằng việc ban hành rất nhiều luật có liên quan, Chính phủ Hàn Quốc đã thành công trong việc giới thiệu kế hoạch chứng khoán có đảm bảo bằng tài sản - một công cụ rất quan trọng mà hầu hết các đơn vị có nợ xấu, cả KAMCO và các ngân hàng, đều sử dụng thường xuyên để xử lý các tài sản có vấn đề của mình. Hơn nữa, Chính phủ Hàn Quốc cũng đã thành lập các cơ quan luật pháp khác để tạo điều kiện cho quá trình tái cơ cấu doanh nghiệp và ngành tài chính theo nguyên tắc thị trường như công ty tái cơ cấu doanh nghiệp. Mặc dù các cơ quan này không được thành lập với mục đích duy nhất là xử lý các khoản nợ xấu nhưng không thể phủ nhận rằng chúng đóng vai trò quan trọng trong việc giảm nợ xấu tại các ngân hàng.
Để các chính sách và kế hoạch được thực hiện hiệu quả, Chính phủ Hàn Quốc cũng đưa ra chính sách ưu đãi thuế quan trọng với những chủ thể trên thị trường nợ xấu. Đồng thời cũng đưa ra các tiêu chuẩn chặt chẽ và rõ ràng. Chính phủ yêu cầu các ngân hàng phải lập dự phòng mất vốn nhiều hơn cho các khoản nợ xấu bằng việc áp dụng các nguyên tắc phân loại tài sản chặt chẽ hơn. Từ năm 2000, các tiêu chuẩn cảnh báo cũng được áp dụng tại các ngân hàng Hàn Quốc theo thông lệ quốc tế. Chính sách trích lập dự phòng mất vốn này có vai trò rất quan trọng thúc đẩy các ngân hàng nỗ lực giảm nợ xấu. Hơn nữa, việc chuyển đổi
Ngoài các giải pháp trên, Chính phủ Hàn Quốc còn đưa ra nhiều giải pháp hỗ trợ sau:
Ưu đãi thuế:
Để khuyến khích khả năng bán các khoản nợ xấu, Chính phủ đã ban hành những luật thuế đặc biệt - một số đã tỏ ra rất có hiệu quả trong một khoảng thời gian nhất định.
(1) Giảm thuế trên thặng dư vốn.
Thặng dư vốn thu đươc từ việc chuyển đổi các tài sản sở hữu bởi các tổ chức tài chính như KAMCO hay KDIC (Tổng công ty Bảo hiểm tiền gửi Hàn Quốc) đều được giảm 50% thuế.
(2) Tính vào chi phí.
Khi tổ chức tín dụng có số nợ xấu nhiều hơn mức dự phòng mất vốn, tổ chức tín dụng được phép bù phần nhiều hơn đó với dự phòng định giá lại tài sản. Phần bù đó được tính vào chi phí khi tính thu nhập chịu thuế của tổ chức tín dụng.
(3) Miễn giảm thuế giao dịch chứng khoán.
Khi KAMCO, KDIC hay tổ chức tài chính nào mua cổ phiếu của các tổ chức tài chính mất khả năng thanh toán để tổ chức lại tổ chức này và chuyển đổi lượng cổ phiếu đó cho bên thứ ba sẽ được miễn giảm thuế.
Chứng khoán có đảm bảo bằng tài sản (ABS):
Kể từ khi cuộc khủng hoảng tài chính diễn ra ở Hàn Quốc vào cuối năm 1997, kế hoạch chứng khoán hoá đã được thảo luận như là một phương tiện hữu hiệu trong việc giải quyết các khoản nợ xấu vì nó sẽ giảm tài sản nợ của các tổ chức tài chính hoặc công ty. Luật chứng khoán có bảo đảm bằng tài sản đã được ban hành để thúc đẩy việc cơ cấu tài chính của các tổ chức tài chính và công ty thông qua cơ chế thị trường. Công ty hay các tổ chức tài chính nắm giữ các tài sản gốc giao tài sản đó cho Công ty được thành lập với mục đích đặc biệt (SPC). SPC sẽ phát hành ABS dựa trên tài sản đó. Theo Luật chứng khoán hoá, quy định để trở thành người khởi phát khá nghiêm ngặt, chỉ các tổ chức tài chính
như KAMCO, hiệp hội đất đai Hàn Quốc, CRC (công ty chuyên trách về tái cơ cấu doanh nghiệp ) và các công ty khác có định mức tín nhiệm tốt, được Uỷ ban các dịch vụ tài chính (FSC) uỷ quyền mới có thể là người khởi phát. Năm 1999, Chính phủ tiếp tục đưa ra loại chứng khoán có bảo đảm bằng thế chấp (MBS) - công cụ gần giống như ABS để thúc đẩy hơn nữa quá trình tái cơ cấu doanh nghiệp và tài chính.
CRC là công ty chuyện thực hiện tái cơ cấu doanh nghiệp, hoạt động tương tự như quỹ thu mua chứng khoán. Để được coi là CRC, công ty phải đăng ký với Bộ Thương mại, Công nghiệp và Năng lượng theo Luật phát triển công nghiệp. Mục đích hoạt động của CRC là làm sống lại những doanh nghiệp không có khả năng trả nợ. Để nắm được quyền quản lý các công ty này, CRC thường mua lại cổ phiếu của những công ty này và/hoặc mua lại nợ xấu từ các tổ chức tài chính như KAMCO hay KDIC.
1.3.2. Bài học kinh nghiệm
Việt Nam có thể học hỏi kinh nghiệm xử lý nợ xấu từ các nước như Thái Lan, Singapore, Hàn Quốc bởi vì điểm chung là tín dụng liên quan đến bất động sản chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu nợ xấu. Theo kinh nghiệm của một số nước thì nên thành lập một cơ quan chuyên trách để xử lý các khoản nợ xấu và tài sản cầm cố. Việc tái cấu trúc các khoản nợ để gia tăng giá trị của nó trước khi xử lý hay không phụ thuộc vào nguồn lực và năng lực của cơ quan này và mức độ khả thi khi thuê chuyên gia ngoài. Ví như một công ty quản lý tài sản Hàn Quốc, chịu trách nhiệm quản lý việc thanh lý các khoản nợ xấu của Hàn Quốc, chỉ đảm nhận xử lý một số nợ rất nhỏ. Số nợ còn lại, được chuyển cho các chuyên gia như: Deutsche bank, Goldman Sachs, và Lone star - những tổ chức sẵn sàng mua các khoản nợ xấu này do Luật Thương mại của Hàn Quốc đứng về các tổ chức, cá nhân cho vay.
Như kinh nghiệm của các quốc gia, việc thành lập cơ quan xử lý nợ xấu chuyên biệt trực thuộc Chính phủ (có thể ủy quyền cho NHNN quản lý) là điều hết sức cần thiết. Cơ quan này sẽ xử lý một phần nợ xấu của các NHTM, đặc biệt là
tập trung vào xử lý nợ xấu của các tập đoàn DNNN tại các NHTM. Việc xử lý có thể thực hiện một trong các phương thức sau:
- Xóa nợ thông qua việc thay thế bằng các trái phiếu do Chính phủ ban hành.
- Hoán đổi các khoản nợ của tập đoàn kinh tế và DNNN với các NHTM cho vay thành vốn cổ phần. Theo đó, sử hữu nhà nước sẽ gia tăng trong một số NHTM, tạo thuận lợi cho NHNN trong chỉ đạo việc hợp nhất, sát nhập các NHTM phục vụ quá trình tái cơ cấu hệ thống ngân hàng.
Nguồn vốn của cơ quan quản lý nợ xấu chuyên biệt được hình thành từ việc phát hành trái phiếu do Chính phủ bảo lãnh. Trên thực tế, hoạt động của NHTM Việt Nam nếu được tái cấu trúc thành công và kinh doanh trong một môi trường thuận lợi sẽ tạo lượng lợi nhuận lớn, tăng tính khả thi trong việc hoàn trả các khoản nợ trái phiếu được bảo lãnh bởi Chính phủ.
Cơ chế quản lý nợ xấu của các NHTM ở Việt Nam có thể tuân theo các điều kiện sau:
Thứ nhất, các NHTM bắt buộc phải sử dụng dự phòng để xử lý những khoản
vay đối với các doanh nghiệp tư nhân mà không có tài sản đảm bảo hoặc có tài sản đảm bảo nhưng sụt giảm nghiêm trọng giá trị hoặc tranh chấp pháp lý quá mức.
Thứ hai, tất cả các NHTM có nợ xấu bắt buộc phải thành lập công ty quản lý
nợ (AMC) để tách hoạt động xử lý nợ xấu khỏi hoạt động kinh doanh của NHTM. Thứ ba, các NHTM sẽ nhóm toàn bộ các khoản nợ xấu này lại và bán cho các AMC trực thuộc NHTM. Các AMC của NHTM sẽ căn cứ theo mức độ rủi ro của các khoản nợ, giá trị thực của tài sản bảo đảm để phát hành ra các loại trái phiếu. Chẳng hạn, AMC có thể chia trái phiếu thành 3 hạng ứng với 3 nhóm nợ là nhóm 3, 4 và 5. Mỗi loại này có lãi suất khác nhau nhưng tối thiểu phải cao hơn lãi suất tiền gửi cùng kỳ hạn. Số tiền thu hồi này sẽ được chuyển cho NHTM để phục vụ cho việc vay các hoạt động kinh doanh, sản xuất.
Thứ tư, Chính phủ nên thực hiện bảo lãnh với các trái phiếu đồng thời thành lập cơ quan quản lý bất động sản trực thuộc Chính phủ để quản lý các bất động sản trong trường hợp Chính phủ phải thực hiện chi trả bảo lãnh cho các trái phiếu.
Thứ năm, Chính phủ nên giao nhiệm vụ rõ ràng cho NHNN trong việc ban hành quy chế về hoạt động AMC cũng như hoạt động chứng khoán hóa.
Việc xử lý nợ xấu của Việt Nam dựa trên kinh nghiệm của các quốc gia,