DẦU VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2015-2018
2.2.1. Quy mô và cơ cấu nguồn hình thành vốn kinh doanh tại Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam: Việt Nam:
Qua bảng 2.1 dưới cho thấy biến động tổng nguồn vốn của Tập đoàn tăng từ năm 2015 đến năm 2017 từ 50.844 tỷ đồng lên 61.769 tỷ đồng và giảm trong năm 2018 xuống còn 56.171 tỷ đồng tương ứng giảm 5.948 tỷ đồng.
Năm 2016, tổng nguồn vốn tăng từ 50.844 tỷ đồng lên thành 54.244 tỷ đồng tương ứng tăng 3.399 tỷ đồng (tăng 7%) do vốn chủ sở hữu tăng lên 6.568 tỷ đồng nguyên nhân chủ yếu do Tập đoàn phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông chiến lược là Tập đoàn JX của Nhật Bản làm tăng vốn điều lệ từ 10.700 tỷ lên thành 12.938 tỷ đồng, bên cạnh đó việc phát hành thêm cổ phiếu với giá 39.000 đồng làm tăng khoản thặng dư vốn cổ phần lên 3.003 tỷ đồng. Nợ phải trả của Tập đoàn cũng giảm 3.169 tỷ so với năm 2015 chủ yếu do giảm khoản phải trả người bán ngắn hạn.
Năm 2017, tổng nguồn vốn tăng từ 54.244 tỷ đồng lên thành 61.769 tỷ đồng tương ứng tăng 7.524 tỷ đồng ( tăng 14% ). Nguyên nhân là do tăng khoản nợ phải trả 7.341 tỷ
5.043 4.785 6.300 4.210 3.150 3.013 4.254 2.974 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000
Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 Năm 2015
Biểu đồ KQKD Tập đoàn XDVN giai đoạn 2015-2018
đồng tại khoản mục nợ ngắn hạn ( riêng khoản mục này tăng 7.815 tỷ đồng so với năm 2016).
Năm 2018, tổng nguồn vốn giảm từ 61.769 tỷ đồng xuống 56.171 tỷ đồng tương ứng giảm 5.597 tỷ đồng ( giảm 9%). Trong năm 2018, nguồn vốn của Tập đoàn giảm do giảm nợ phải trả 5.198 tỷ đồng do giảm phải trả người bán ngắn hạn 2.781 tỷ đồng, giảm số dư quỹ BOG 1.109 tỷ đồng và giảm nợ dài hạn 1.056 tỷ đồng ( chủ yếu do giảm nợ vay dài hạn tại các công ty con của Tập đoàn).
* Tình hình vốn chủ sở hữu của Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam giai đoạn 2015- 2018:
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 Năm 2015 2018/ So sánh giá trị 2017 2017/ 2016 2016/ 2015 I. Vốn chủ sở hữu (trđ) 22.984.283 23.383.985 23.200.605 16.631.787 -399.702 183.380 6.568.818 Trong đó :Vốn góp của chủ sở hữu(trđ) 12.938.781 12.938.781 12.938.781 10.700.000 0 0 2.238.781 Thặng dư vốn cổ phần(trđ) 2.246.998 2.246.998 3.003.630 164 0 -756.633 3.003.466
Lợi nhuận sau thuế
chưa phân phối(trđ) 4.290.621 4.578.570 5.162.212 2.822.826 -287.949 -583.643 2.339.387
(Nguồn: BCTC TĐXDVN 2015-2018)
Trong nguồn vốn góp của chủ sở hữu Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam, cổ đông nhà nước chiếm tỷ lệ rất lớn (76%), các cổ đông khác chiếm 24% cổ phần. Theo thống kê đến thời điểm 31/12 năm 2018, tỷ lệ sở hữu của cổ đông nhà nước như sau:
Error! Reference source not found. Error! Reference source not found.
Số cổ phiếu VND Số cổ phiếu VND Vốn cổ phần được duyệt 1.293.878.081 12.938.780.810.000 1.293.878.081 12.938.780.810.000 Vốn cổ phần đang lưu hành 1.158.813.235 11.588.132.350.000 1.158.813.235 11.588.132.350.000 Nhà nước 981.686.626 9.816.866.260.000 981.686.626 9.816.866.260.000 Cổ đông khác 177.126.609 1.771.266.090.000 177.126.609 1.771.266.090.000 Cổ phiếu quỹ (*) 135.064.846 1.350.648.460.000 135.064.846 1.350.648.460.000
(Nguồn: Báo cáo tài chính TĐXDVN năm 2018)
Trong giai đoạn từ năm 2015 đến năm 2018, Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam đã bảo toàn và sử dụng một cách có hiệu quả nguồn vốn chủ sở hữu nói chung và phần vốn góp của Nhà nước nói riêng ( cả 4 năm Tập đoàn đều vượt lợi nhuận kế hoạch được Bộ Công thương và Đại hội đồng cổ đông phê duyệt). Đến thời điểm cuối năm 2018, nguốn vốn chủ sở hữu vẫn còn 2.247 tỷ đồng thặng dư vốn cổ phần do phát hành thêm cổ phiếu cho đối tác chiến lược là Tập đoàn JX của Nhật Bản và 4.290 tỷ lợi nhuận sau thuế chưa phân phối.
Tỷ lệ chia cổ tức trong 4 năm rất cao với tổng số tiền trả cổ tức trong 4 năm đạt 11.957 tỷ đồng với tỷ lệ trả cổ tức trung bình đạt 26%. Trong năm 2018, tỷ lệ cổ tức đạt 26% ( nghị quyết ĐHCĐ- TĐXDVN), số tiền cổ tức trả cho cổ đông nhà nước là chủ sở hữu lên đến 2.552 tỷ đồng.
Năm Tỷ lệ trả cổ tức Số lượng cổ phiếu lưu
hành Số tiền chi trả cổ tức (trđ) 2015 15,90% 10.700 1.701.300 2016 32,24% 11.588 3.735.971 2017 30% 11.588 3.476.400 2018 26% 11.708 3.044.080
( Nguồn: Tác giả tính toán dựa trên số liệu chia cổ tức của TĐXDVN)
Bên cạnh những yếu tố tích cực, việc sử dụng nguồn vốn trong hoạt động đầu tư vốn của Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam vẫn còn một số hạn chế đó là việc một số khoản đầu tư vốn ra ngoài lĩnh vực Xăng dầu còn tiềm ẩn rủi ro và chưa có hiệu quả về mặt kinh tế. Cụ thể như sau:
+ Khoản đầu tư vốn vào ngân hàng Thương mại cổ phần Petrolimex chưa đạt hiệu quả về mặt kinh tế với số vốn đầu tư là 1.078 tỷ đồng nhưng trong 4 năm liên tiếp
từ 2015-2018 Tập đoàn đều không nhận được cổ tức. ( Nguồn : BCTC công ty Mẹ - TDDXDVN 2015-2018)
+ Khoản đầu tư vốn vào ngân hàng Xuất nhập khẩu EXIMBANK trị giá 49,9 tỷ đồng phải trích lập dự phòng 15,2 tỷ đồng. ( Nguồn : BCTC công ty Mẹ - TDDXDVN 2018)
Bảng 2.1. Quy mô vốn kinh doanh của Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam
(Nguồn: Báo cáo tài chính kiểm toán TĐXDVN 2015-2018)
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 Năm 2015
So sánh giá trị So sánh tỷ lệ (%) 2018/2017 2017/2016 2016/2015 2018/2017 2017/2016 2016/2015 1. Nợ Phải trả (trđ) 33.186.900 38.385.076 31.043.829 34.212.841 -5.198.176 7.341.246 -3.169.011 86% 124% 91% a. Nợ ngắn hạn(trđ) 31.575.525 35.757.792 27.941.980 31.090.324 -4.182.267 7.815.812 -3.148.344 88% 128% 90% b. Nợ dài hạn(trđ) 1.611.375 2.627.284 3.101.849 3.122.517 -1.015.909 -474.565 -20.667 61% 85% 99% 2. Vốn chủ sở hữu(trđ) 22.984.283 23.383.985 23.200.605 16.631.787 -399.702 183.380 6.568.818 98% 101% 139% Tổng cộng nguồn vốn (trđ) 56.171.183 61.769.061 54.244.434 50.844.628 -5.597.878 7.524.627 3.399.807 91% 114% 107%