Chính sách tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước về cơ bản được hoạch định theo nguyên tắc thị trường; mở rộng hỗ trợ gián tiếp, bảo đảm bình đẳng giữa các thành phần kinh tế, chú trọng các doanh nghiệp ngoài quốc doanh, doanh nghiệp vừa và nhỏ, tập trung hỗ trợ các ngành, sản phẩm, dự án trọng điểm, các mặt hàng xuất khẩu truyền thống có lợi thế, các vùng miền có điều kiện kinh tế xã hội khó khăn và đặc biệt khó khăn, vừa phù hợp với cam kết hội nhập, vừa hỗ trợ có hiệu quả để hoàn thành mục
tiêu tăng trưởng kinh tế, CNH-HĐH đất nước, chuyển dần từ ưu đãi về lãi suất sang ưu đãi về điều kiện hỗ trợ, mức hỗ trợ và thời gian hỗ trợ.
Để vừa đảm bảo phù hợp với nguyên tắc và cam kết trong quá trình hội nhập, vừa
đáp ứng được yêu cầu hỗ trợ cho đầu tư phát triển, hỗ trợ các doanh nghiệp Việt Nam nâng cao khả năng cạnh tranh trong thời gian tới, chính sách tín dụng đầu tư của Nhà nước cần đổi mới một cách cơ bản toàn diện cả về chính sách và mô hình tổ chức thực hiện theo hướng cơ bản như sau:
Thứ nhất, cần nhận thức rõ vai trò quan trọng của Nhà nước trong việc điều tiết nền kinh tế vĩ mô và hỗ trợ cho đầu tư phát triển nói riêng nhằm đáp ứng mục tiêu, chiến lược phát triển kinh tế- xã hội trong quá trình hội nhập. Để đạt được mục tiêu tăng trưởng kinh tế theo chủ trương của Đảng và Nhà nước, bên cạnh các nguồn vốn khác, nguồn vốnđầu tư phát triển vẫn là một kênh tín dụng quan trọng tạo “vốn mồi” hỗ trợ các chương trình, dự án, sản phẩm trọng điểm… đặc biệt chính sách đầu tư phát triển cần tập trung ưu tiên các dự án tại các vùng kinh tế trọng điểm, các vùng miền khó khăn và đặc biệt khó khăn của đất nước, quan tâm hơn nữa đến các doanh nghiệp ngoài quốc doanh, các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Đồng thời danh mục các đối tượng được ưu đãi cần được rà soát điều chỉnh nhằm khai thác tối đa lợi thế vầ nguồn lực, vị trí, tiềm năng của Việt Nam nhưng đảm bảo hỗ trợ đúng đối tượng, có trọng tâm, trọng điểm, phù hợp với khả năng về nguồn vốn cũng như hiệu quả của dự án.
Thứ hai, việc điều chỉnh chính sách tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước phù hợp với các qui định của WTO là cần thiết, tuy nhiên không nên có những thay đổi ngay lập tức mà phải điều chỉnh dần theo lộ trình và các cam kết hội nhập. Trong thời gian đầu mới gia nhập WTO, tận dụng thời cơ trước thời điểm thực hiện các cam kết cần tiếp tục đẩy mạnh hỗ trợ các đối tượng, các mặt hàng xuất khẩu theo danh mục đã được Thủ tướng Chính phủ quy định; tiếp tục hỗ trợ các đối tượng, dự án đầu tư đang được thực hiện, tập trung nguồn vốn đẩy nhanh tiến độ xây dựng các dự án trọng điểm, các dự án chuyển tiếp để sớm hoàn thành đưa vào sử dụng, đặc biệt là các dự án hỗ trợ đầu tư để sản xuất hàng xuất khẩu và sản xuất hàng nội địa thay thế hàng nhập khẩu. Thứ ba, Đối với loại đối tượng bị trợ cấp “đèn đỏ” và “đèn vàng”, cần từng bước giảm dần sự hỗ trợ trực tiếp từ ngân sách Nhà nước bằng cách điều chỉnh lãi suất cho
vay tiếp cận với lãi suất thị trường, loại bỏ dần hình thức hỗ trợ lãi suất sau đầu tư; chuyển dần từ ưu đãi về lãi suất sang ưu đãi về điều kiện, thời hạn và mức vốn cho vay. Đồng thời, đa dạng hoá các hình thức hỗ trợ gián tiếp, không bị cấm theo quy định của WTO như: Bảo lãnh, bảo hiểm tín dụng xuất khẩu, cho vay người mua (nhà nhập khẩu)…Cần phân loại cụ thể từng loại đối tượng, dự án theo nhóm đèn đỏ, đèn vàng, đèn xanh để xác định hình thức, mức độ hỗ trợ của Nhà nước cụ thể.
Đối với nhóm đèn đỏ: Đối tượng của nhóm này có thể kể đến là các dự án sản xuất các mặt hàng công nghiệp có tiềm năng xuất khẩu lớn, giá trị gia tăng và hàm lượng công nghệ cao như: Cơ khí chế tạo, điện tử, máy vi tính, phần mềm công nghệ thông tin, sản phẩm nhựa, sản phẩm gỗ, thực phẩm chế biến v.v… các mặt hàng nông sản xuất khẩu mà Việt Nam đang có lợi thế, các mặt hàng thủ công mỹ nghệ, sản phẩm ngành, nghề truyền thống: Gốm, sứ, mây tre đan, sơn mài, đồ gỗ mỹ nghệ…Đối với nhóm này, sau thời hạn được phép duy trì các hình thức hỗ trợ như hiện nay, để thúc đẩy xuất khẩu, tăng khả năng cạnh tranh của các doanh nghiệp Việt Nam, cần phải có sự hỗ trợ nhiều hơn của Nhà nước bằng các phương thức phù hợp với quy định của WTO. Các đối tượng này có thể vay vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước với lãi suất gần với lãi suất thị trường để bổ xung nguồn vốn lưu động sản xuất hàng xuất khẩu hoặc đầu tư xây dựng các dự án sản xuất chế biến hàng xuất khẩu. Sự hỗ trợ của Chính phủ trong trường hợp này sẽ được thể hiện thông qua các hình thức như: Điều kiện vay vốn, thời hạn và mức vay; hỗ trợ xúc tiến các hoạt động Marketing; đơn giản hoá thủ tục hành chính ... Ngoài hình thức vay vốn trực tiếp các đối tượng này còn được hưởng các hình thức hỗ trợ gián tiếp khác của Nhà nước như: bảo lãnh, bảo hiểm tín dụng xuất khẩu, cho vay người mua (nhà nhập khẩu)…
Đối với nhóm đèn vàng: Đối tượng thuộc nhóm này có thể kể đến các ngành công nghiệp trọng điểm: Cơ khí, điện tử, tin học; các ngành công nghệ cao như: Hóa dầu, phân bón, sản xuất hóa chất cơ bản, công nghiệp chế biến và một số dự án trọng điểm quốc gia. Có thể được áp dụng cả hình thức hỗ trợ trực tiếp và hỗ trợ gián tiếp, không hạn chế về thời gian hỗ trợ. Riêng đối với hình thức hỗ trợ trực tiếp (vay với lãi suất thấp, hỗ trợ lãi suất sau đầu tư) cần thận trọng và phải được kiểm soát thường xuyên mức độ hỗ trợ để tránh bị kiện hoặc bị áp dụng các biện pháp đối kháng khi sản phẩm
của nhóm này xuất khẩu sang các nước thành viên WTO hoặc dùng để thay thế hàng nhập khẩu (vì có thể làm phương hại đến sản xuất tiêu thụ hàng hoá của các nước thành viên khác).
Đối với nhóm đèn xanh (xây dựng cơ sở hạ tầng kinh tế xã hội, phát triển ngành nghề mới… phát triển nông nghiệp nông thôn, các vùng miền có điều kiện kinh tế xã hội khó khăn và đặc biệt khó khăn; xã hội hoá y tế, giáo dục…). Mọi biện pháp hỗ trợ cho đối tượng thuộc nhóm này được coi là hỗ trợ vì mục đích phát triển, không bị cấm theo quy định của WTO. Vì vậy đối với các ngành, dự án đầu tư thuộc nhóm này được tiếp tục đẩy mạnh và mở rộng hỗ trợ dưới mọi hình thức. Mức hỗ trợ và thời hạn hỗ trợ được điều chỉnh phù hợp với từng loại hình dự án và địa điểm đầu tư. Đặc biệt dối với các nghành nghề mới, sản phẩm mới các dự án đầu tư vào các vùng miền có điều kiện kinh tế xã hội khó khăn và đặc biệt khó khăn có mức độ rủi ro cao vẫn có thể áp dụng cơ chế ưu đãi hơn về lãi suất và hỗ trợ lãi suất sau đầu tư phụ thuộc vào tính chất của từng dự án và tiềm lực tài chính của Nhà nước.
3.2.2.Về cơ chế chính sách cụ thể.
* Về cho vay đầu tư.
Đối tượng vay vốn tín dụng Nhà nước.
- Tiếp tục cho vay các dự án phát triển các ngành, sản phẩm (trợ cấp “đèn vàng”) theo mục tiêu ưu tiên của Chính phủ với mức hỗ trợ nằm trong giới hạn cho phép. Đầu tư cho các ngành, sản phẩm công nghiệp trọng điểm như: Cơ khí, điện tử, tin học; các ngành công nghệ cao như: Hóa dầu, sản xuất hóa chất cơ bản, và một số dự án trọng điểm quốc gia.
- Đẩy mạnh cho vay đầu tư các dự án thuộc diện được phép hỗ trợ lâu dài (trợ cấp “đèn xanh”) thuộc các lĩnh vực sau:
+ Xây dựng cơ sở hạ tầng kinh tế xã hội: Các công trình giao thông có thu hồi vốn trực tiếp (cầu đường, nhà ga, bến cảng, sân bay, đường sắt, năng lượng, cấp nước, cơ sở hạ tầng các khu kinh tế cửa khẩu...).
+ Phát triển các ngành nghề mới, công nghệ mới.
+ Phát triển nông nghiệp nông thôn: Trồng rừng nguyên liệu, cây công nghiệp dài ngày, các doanh nghiệp nhỏ và vừa ở nông thôn và miền núi, hạ tầng ở nông thôn.
+ Phát triển các vùng miền có điều kiện kinh tế- xã hội khó khăn và đặc biệt khó khăn. + Xã hội hóa y tế giáo dục.
+ Vốn đối ứng cho các dự án sử dụng vốn ODA.
Đối tượng cho vay cần hướng vào việc đầu tư các dự án có khả năng khai thác lợi thế của từng ngành, từng địa phương, mà việc đầu tư dự án đó có tác động mạnh đến chuyển dịch cơ cấu kinh tế từng ngành, từng địa phương... Chỉ cho vay trực tiếp các dự án có vốn đầu tư lớn, thời gian thu hồi vốn dài (trên 5 năm) những dự án quy mô nhỏ ví dụ dưới 30 tỷ, thời gian thu hồi vốn nhanh (dưới 5 năm) chủ đầu tư vay NHTM để đầu tư, Nhà nước thực hiện hỗ trợ lãi suất sau đầu tư.
* Về cơ chế cho vay.
- Mức vốn cho vay dự án: Mức vốn cho vay đối với một dự án từ 70% hoặc 90% tổng vốn đầu tư dự án, tuỳ theo từng ngành, từng sản phẩm, vùng miền. Có như vậy mới tạo cơ hội cho các doanh nghiệp mạnh dạn đầu tư, đặc biệt đối với những dự án đầu tư ở vùng khó khăn, vùng sâu, vùng xa, những dự án cần cho sự chuyển đổi cơ cấu sản xuất kinh doanh, có nhu cầu vốn đầu tư lớn. Tuy nhiên phải tuân thủ nguyên tắc chỉ cho vay đối với: Dự án có hiệu quả kinh tế, bảo đảm trả được nợ (gốc +lãi) vay đầy đủ, kịp thời.
- Xác định thời gian vay vốn hợp lý: Thời gian cho vay vốn phải được xác định cụ thể cho từng dự án, trên nguyên tắc bảo đảm tính chính xác, đầy đủ, các yếu tốt liên quan đến thời gian xây dựng công trình, hiệu quả kinh tế của dự án, tình hình sản xuất kinh doanh và tình hình tài chính của chủ đầu tư không nên quy định khống chế về thời gian vay vốn của dự án.
- Lãi suất cho vay được xác định tương đương 70% lãi suất cho vay trung và dài hạn bình quân của các NHTM Nhà nước. Bộ trưởng Bộ tài chính quy định lãi suất cho vay trong từng thời kỳ. Khi lãi suất biến động từ 15% trở lên thì sẽ điều chỉnh lãi suất cho vay, số lần điều chỉnh lãi suất tối đa mỗi năm 2 lần.
* Về chính sách huy động vốn và quản lý sử dụng vốn.
- Đổi mới cơ chế huy động vốn trong và ngoài nước theo hướng đa dạng hoá đối tượng huy động, hình thức, thời hạn, lãi suất huy động phù hợp với diễn biến thị trường.
- Tổ chức thực hiện được việc chủ động về lượng vốn huy động, thời hạn huy động và lãi suất huy động phù hợp với nhu cầu sử dụng vốn; được mua lại trái phiếu đã phát hành để sử dụng vốn an toàn và có hiệu quả.
- Chú trọng các giải pháp huy động vốn dài hạn, đặc biệt từ phát hành trái phiếu. - Có thể nói huy động vốn của Quỹ hỗ trợ phát triển không có rủi ro và tạo được lòng tin tuyệt đối của các tổ chức kinh tế và các nhà đầu tư do mọi khoản huy động vốn của Quỹ hỗ trợ phát triển đều được Chính phủ bảo lãnh.
Trong giai đoạn 2009-2010 và các năm tiếp theo, nhu cầu vốn cho đầu tư phát triển rất lớn, đòi hỏi trong thời gian tới NHPT cần nghiên cứu và có chính sách huy động vốn với các giải pháp huy động cụ thể đối với từng nguồn vốn.
Nhà nước cần nghiên cứu, rút kinh nghiệm mô hình cổ phần hoá đã và đang thực hiện ở nước ta và các nước khác trên thế giới, đẩy mạnh tiến trình cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nước, nhằm khuyến khích thu hút vốn đầu tư từ tư nhân và các doanh nghiệp đồng thời xây dựng và phát triển nhanh, mạnh thị trường vốn, nhất là thị trường chứng khoán, tạo điều kiện cho mọi người có cơ hội đầu tư, làm cầu nối cho doanh nghiệp và các nhà đầu tư. Mở rộng các hình thức huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu, cổ phiếu, góp vốn liên doanh, liên kết...
* Về vấn đề xử lý rủi ro.
Hiện nay nợ quá hạn tín dụng đầu tư phát triển ngày càng có xu hướng tăng. Việc xử lý nợ thực sự là một khó khăn thách thức rất lớn trong quá trình cải cách và đây là một vấn đề đáng lưu tâm với cả hệ thống Tài chính – Ngân hàng chứ không riêng gì NHPT.
Trong kinh doanh Ngân hàng việc Ngân hàng đương đầu với rủi ro tín dụng là điều không thể tránh khỏi được. Thừa nhận một tỷ lệ rủi ro tự nhiên trong hoạt động kinh doanh ngân hàng là yêu cầu khách quan hợp lý. Vấn đề là làm thế nào để hạn chế rủi ro này ở một tỷ lệ thấp nhất có thể chấp nhận được. Trong thông lệ quốc tế, tổn thất 1% tổng dư nợ bình quân hàng năm là một Ngân hàng có trình độ quản lý tốt và hoàn toàn không tác động xấu đến Ngân hàng.
Tại Việt Nam, để quản trị rủi ro tín dụng đạt hiệu quả cao nhất, các nhà quản trị Ngân hàng cần vận dụng một cách có hiệu quả các mô hình lượng hoá rủi ro tín dụng.
Các mô hình này như là những công cụ hỗ trợ đắc lực cho các nhà quản trị Ngân hàng có những quyết định đúng đắn trước khi cấp tín dụng.
Bên cạnh đó cũng cần những biện pháp hỗ trợ như thiết lập quỹ dự phòng rủi ro với tỷ lệ cao hơn hiện tại, mua bảo hiểm cho các khoản tiền gửi, tiền vay, phân chia giới hạn rủi ro… giúp hạn chế được rủi ro đáng kể trong hoạt động.
Đối với vấn đề này cần có qui chế, qui trình theo dõi nợ xấu, phân loại dư nợ một cách cụ thể nhằm kịp thời phát hiện nợ xấu để có biện pháp xử lý thích hợp. Giao thêm quyền chủ động xử lý nợ cho NHPT, tránh các thủ tục trung gian, phức tạp làm kéo dài và khó khăn trong quá trình xử lý nợ.
* Về khung Pháp lý và vấn đề thực hiện quy chế quản lý đầu tư xây dựng cơ bản. - Tiếp tục cải cách hành chính về các thủ tục và trình tự xét duyệt đầu tư, xét duyệt cho vay, các thủ tục giải ngân… tăng cường tuyên truyền quảng bá đưa chính sách tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước và cuộc sống, tạo điều kiện cho các doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế dễ dàng tiếp cận với sự hỗ trợ của Nhà nước trong lĩnh vực đầu tư phát triển.
- Đối với công tác quản lý vốn đầu tư phát triển cần thực hiện nghiêm quy chế quản lý đầu tư bằng nguồn vốn Nhà nước. Nâng cao trách nhiệm của người ra quyết định và thẩm định dự án đầu tư, chỉ ra quyết định đầu tư khi xác định rõ nguồn vốn và trong phạm vi nguồn vốn được phân cấp, chấm dứt việc ra quyết định đầu tư khi chưa có khả năng cân đối nguồn vốn hoặc chưa bố trí được nguồn vốn đảm bảo, nâng cao chất lượng công tác quản lý đầu tư xây dựng, giám sát và đánh giá quá trình đầu tư.
Kiện toàn, củng cố cơ quan chuyên trách cơ quan thực hiện nhiệm vụ quản lý nguồn vốn TDĐT phát triển của nhà nước xây dựng khung pháp lý thuận lợi để tạo