Dựa vào bảng dự trù kết quả kinh doanh của đại lý để lập bảng báo cáo ngân lưu theo quan điểm ngân hàng và theo quan điểm chủ sở hữu. Ta sẽ biết được dòng ngân lưu vào, dòng ngân lưu ra và dòng ngân lưu ròng qua hai bảng 4.31 và 4.32 bên dưới.
Bảng 4.31. Bảng Báo Cáo Ngân Lưu Theo Quan Điểm Ngân Hàng.
ĐVT: trđ
Chỉ tiêu Năm
0 1 2 3 4 5
Dòng ngân lưu vào 0 50.598 58.632 67.952 78.764 91.414 - Tổng doanh thu 50.598 58.632 67.952 78.764 91.309
- Giá trị thanh lý 0,69 104,63
Dòng ngân lưu ra 2.211 48.412 56.112 65.041 75.407 87.412
- Chi phí đầu tư 2.211 9
- Chi phí mua xe 43.194 50.054 58.011 67.243 77.955 - Chi phí mua phụ tùng 4.092 4.742 5.496 6.370 7.385
- Chi phí vận chuyển xe 93 107 124 143 165
- Chi phí lương 520 567 617 672 731
- Chi phí sinh hoạt 32 35 38 42 45
Thuế TNDN 480 607 755 928 1.130
Doàng ngân lưu ròng -2.211 2.186 2.520 2.911 3.357 4.002 Nguồn: TTTH
Bảng 4.32. Bảng Báo Cáo Ngân Lưu theo Quan Điểm Chủ Sở Hữu
ĐVT: trđ Chỉ tiêu Năm 0 1 2 3 4 5 1. Ngân lưu vào 50.598 58.632 67.952 78.764 91.414 - Tổng doanh thu 50.598 58.632 67.952 78.764 91.309 - Giá trị thanh lý 0,69 104,63
2. Ngân lưu ra trước khi vay 2.211 48.412 56.112 65.041 75.407 87.412 - Chi phí mua xe 43.194 50.054 58.011 67.243 77.955
- Chi phí đầu tư 2.211 9
- Chi phí mua phụ tùng 4.092 4.742 5.496 6.370 7.385
- Chi phí vận chuyển xe 93 107 124 143 165
- Chi phí lương 520 567 617 672 731
- Chi phí sinh hoạt 32 35 38 42 45
- Thuế thu nhập doanh nghiệp 480 607 755 928 1.130
3. Ngân lưu ròng trước khi vay -2.211 2.186 2.520 2.911 3.357 4.002
4. Ngân lưu vay 2.000
- Trả nợ gốc 290 337 391 454 528
- Trả lãi (i=16,2%) 324 277 223 159 86
5. Ngân lưu ra 2.211 49.026 56.725 65.655 76.020 88.026
Nhìn vào hai bảng ngân lưu theo hai quan điểm khác nhau ta thấy dòng ngân lưu vào của hai bảng đều giống nhau, nhưng dòng ngân lưu ra và ngân lưu ròng ở hai bảng khác nhau hoàn toàn. Sở dĩ có sự khác nhau đó là do theo quan điểm của chủ sở hữu có thêm dòng ngân lưu vay còn theo quan điểm của ngân hàng thì không có, điều đó làm cho dòng ngân lưu ra trong bảng 4.32 lớn hơn dòng ngân lưu ra trong bảng 4.31 dẫn đến dòng ngân lưu ròng trong bảng 4.31 lớn hơn.
4.4. Thẩm định dự án
Sau khi lập dự án xong điều quan trọng là phải kiểm tra một cách khá toàn diện và khoa học các nội dung của dự án đầu tư nhằm khẳng định tính hiệu quả và khả thi để từ đó ra quyết định đầu tư và đó chính là việc thẩm định dự án đầu tư. Trên góc độ là người lập ra dự án đầu tư trong đề tài này nên tác giả chỉ sử dụng các chỉ tiêu cơ bản để thẩm định hiệu quả tài chính của dự án. Dự án sẽ được thẩm định theo hai quan điểm khác nhau, đó là theo quan điểm của ngân hàng và theo quan điểm chủ sở hữu. Việc thẩm định sẽ dựa vào hai bảng báo cáo ngân lưu (bảng 4.31 và bảng 4.32).