6. Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp
6.4Phân tích dòng ngân quỹ doanh nghiệp
Trong nền kinh tế thị trờng, tiền của doanh nghiệp là một yếu tố rất quan trọng. ở một thời điểm nhất định, tiền chỉ phản ánh và có ý nghĩa nh một hình thái biểu hiện của tài sản lu động, nhng trong quá trình kinh doanh, sự vận động của tiền đợc coi là hình ảnh trung tâm của hoạt động kinh doanh, phản ánh năng lực tài
chính của doanh nghiệp. Mặt khác, thông tin về luồng tiền của doanh nghiệp cũng rất hữu dụng trong việc cung cấp cho ngời sử dụng một cơ sở để đánh giá khả năng của doanh nghiệp trong việc tạo ra tiền và các nhu cầu của doanh nghiệp trong việc sử dụng luồng tiền đó. Ngoài ra, nó còn giúp cho các nhà doanh nghiệp lập kế hoạch tài chính ngắn hạn, dự báo các luồng tiền phát sinh để chủ động trong đầu t và huy động vốn tài trợ. Chính vì thế, trong hệ thống báo cáo tài chính phải có báo cáo bắt buộc để công khai về sự vận động của tiền thể hiện đợc lợng tiền tệ doanh nghiệp đã thực thu, thực chi trong kì kế toán.
Trong quản lý ngân quỹ, ngời ta quan tâm đến chu kì vận động của tiền mặt. Chu kì vận động của tiền mặt là độ dài thời gian từ khi thanh toán tiền mua nguyên vật liệu đến khi thu đợc tiền từ những khoản phải thu do việc bán các sản phẩm cuối cùng, nó đợc tính bằng công thức nh sau:
Chu kì vận Thời gian vận Thời gian thu hồi Thời gian chậm trả động của tiền = động của NVL + các khoản phải thu - các khoản phải trả
Công thức trên cho thấy chu kì tiền mặt cũng là một chỉ tiêu để đánh giá hiệu quả quản lý vốn lu động của doanh nghiệp
Dự trữ
Thời gian vận động của dự trữ = ì 360 ( Chu kì dự trữ) Doanh thu thuần
Phải thu
Thời gian thu hồi các khoản phải thu = ì 360 ( Chu kì chờ thu tiền) Doanh thu thuần
Phải trả
Thời gian chậm trả các khoản phải trả = ì 360 ( Chu kì trả tiền) Doanh thu thuần
Mục tiêu của công ty là rút ngắn đợc chu kì vận động của tiền. Chu kì này càng dài thì nhu cầu tài trợ từ bên ngoài càng lớn và mỗi nguồn tài trợ đều có chi phí.