IV. Các khoản kí quỹ kí cược dài hạn 3.750,
4. Các tỷ số sinh lờ
Tỷ số lợi nhuận trước thuế/doanh thu % 4,53 2,34 3,25 (2,19) 0,91 Tỷ số lợi nhuận sau thuế/doanh thu % 4,53 2,05 2,84 (2,48) 0,79 Tỷ số lợi nhuận trước thuế/tổng tài
sản % 10,61 6,36 10,15 (4,25) 3,79
Tỷ số lợi nhuận sau thuế/tổng tài sản % 10,61 5,57 8,88 (5,05) 3,32 Tỷ số lợi nhuận ròng/vốn chủ sở hữu % 30,02 20,57 21,97 (9,45) 1,40
- NWC > 0 chứng tỏ công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, NWC liên tục giảm xuống trong 3 năm qua là do: Trong năm 2004 Công ty đã đầu tư nâng cấp nhà xưởng và trang bị máy móc thiết bị với tổng số vố đầu tư là 40.261,9 triệu đồng. Năm 2005 Công ty đầu tư các thiết bị nâng cao năng lực sản xuất, để tăng năng suất lao động với tổng số vốn đầu tư của năm 2005 là 25.354 triệu đồng.
- Năm 2005, C/R là 1.09 lần nghĩa là 1 đồng nợ Công ty sử dụng được đảm bảo bằng 1.09 đồng tài sản có lưu động.
- Tỉ số thanh toán nhanh của năm 2005 là Q/R= 0,69 tức là khả năng của Công ty có 0,69 đồng để sẵn sàng đáp ứng cho 1 đồng nợ ngắn hạn.Q/R của công ty qua 3 năm đều < 1, hàng tồn kho của Công ty còn chiếm tỉ trọng cao trong cơ cấu tài sản có lưu động, khả năng trả nợ của công ty kém, nó cần phải bán thêm nhiều hàng tồn kho thì mới đảm bảo thanh toán nợ. Do đó, Công ty cần phải có các chính sách tồn kho thành phẩm cho thích hợp.
- Năm 2005 tỷ số kỳ thu tiền bình quân của doanh nghiệp là 40,57 ngày, đã giảm đi rất nhiều so với năm 2004. Như vậy, trung bình sau 40 ngày thì doanh nghiệp mới thu hồi được hết nợ.
- Tỷ số hiệu suất sử dụng tài sản cố định năm 2005 là 7,79 % đã giảm 2,33% so với năm 2004. Chứng tỏ việc sử dụng tài sản cố định của Công ty trong năm 2005 này chưa đạt hiệu quả cao.
- Hiệu suất sử dụng tài sản có của Công ty ngày càng tốt hơn. Năm 2005, tỉ số này là 3,12 lần tăng 0,41 lần so với năm 2004.
- Tuy năm 2005 tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu có giảm xuống so với năm 2004, mặt dù vậy tỉ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của Công ty còn tương đối cao, D/E năm 2005 là 1,47 lần cho thấy 1 đồng vốn chủ sở hữu Công ty sử dụng tới 1,47 đồng nợ.
- Tỉ lệ nợ trên tổng tài sản của công ty còn cao, điều này sẽ gây khó khăn trong việc vay thêm vốn; tuy nhiên đến năm 2005, tinh hình có cải thiện. D/A của năm 2005 là 59,56% nghĩa là nợ chiếm 59,56% trên tổng tài sản.
- Năm 2004, tỉ số lợi nhuận trước thuế trên doanh thu thấp là do chi phí kinh doanh cao. Sang năm 2005, do đã được trang bị thêm những trang thiết bị mới, sử
dụng công nghệ mới làm sản lượng tăng lên, chi phí hạ giúp lợi nhuận tăng lên (100 đồng doanh thu tạo ra 3,25 đồng lợi nhuận).
- Mức lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu từ 20,57% năm 2004 tăng lên 21,97% năm 2005 tức là tăng 1,4%. Có nghĩa là cứ mỗi 100 đồng vốn chủ sở hữu lại sinh ra 21,97 đồng lời.
- Năm 2004 hiệu quả sử dụng tài sản không cao, 100 đồng tài sản có mới tạo ra 5,57 đồng lợi nhuận do việc công ty sử dụng nhiều nợ làm ảnh hưởng đến tỉ số này. Năm 2005, hiệu quả sử dụng tài sản đã được nâng lên 8,88%.
Chương 3.
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH THỰC HIỆN KẾ HOẠCH KINH DOANH NĂM 2003-2005 VÀ DỰ BÁO NĂM 2006. 2003-2005 VÀ DỰ BÁO NĂM 2006.