Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo cung cấp thông tin cho người sử dụng đánh giá các thay đổi trong tài sản thuần, cơ cấu tài chính, khả năng thanh toán và khả năng của đơn vị trong việc tạo ra các dòng tiền trong quá trình hoạt động. Qua việc phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ, nhà phân tích có thể biết được: Tiền từ đâu
mang lại và được chi ra cho mục đích gì, đồng thời giải thích được tại sao doanh nghiệp có lợi nhuận mà vẫn không có khả năng chi trả.
v Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh phản ánh chênh lệch giữa tổng tiền thu và tổng số tiền chi ra từ hoạt động kinh doanh trong kỳ báo cáo. Để có thể phân tích, trước hết nhà phân tích cần phải xác định các thành phần chính của lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh. Theo phương pháp gián tiếp, việc tăng hay giảm các khoản phải thu, hàng tồn kho, khoản phải trả…cho biết doanh nghiệp đang sử dụng tiền hay tạo ra tiền.
Ý nghĩa của lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh được thể hiện như sau: Nếu lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh âm, nguyên nhân do có thể do doanh nghiệp mới thành lập hay trong giai đoạn phát triển nên cần tiền đầu tư; Do bị lỗ trong hoạt động kinh doanh; Do năng lực quản lý hàng tồn kho hoặc chính sách về hàng tồn kho không hiệu quả,…Nếu dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm, doanh nghiệp sẽ phải sử dụng dòng tiền từ hoạt động tài chính để bù đắp thiếu hụt. Nếu tình trạng này kéo dài chứng tỏ doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong vấn đề thanh toán, trả nợ vay. Và ngược lại, nếu lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh dương, chứng tỏ các hoạt động quả lý hàng tồn kho, các khoản phải thu của doanh nghiệp mang lại hiệu quả.
Bên cạnh đó, việc so sánh lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh với lợi nhuận trước thuế và doanh thu thuần (xem biến động cùng chiều hay ngược chiều và tìm nguyên nhân) là một tín hiệu để kiểm tra chất lượng doanh thu. Nếu doanh nghiệp có lợi nhuận trước thuế và doanh thu thuần cao, nhưng lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh lại rất thấp, chứng tỏ chất lượng doanh thu của doanh nghiệp có thể không thật sự cao mà chỉ là giá trị lợi nhuận ghi trên sổ sách.
v Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư là việc đánh giá các hoạt động mua sắm tài sản bằng tiền của doanh nghiệp như: Doanh nghiệp đầu tư bao nhiêu tiền vào tài sản (máy móc thiết bị, bất động sản,…); Bao nhiêu tiền dùng để góp vốn vào các đơn vị khác;…Đồng thời, phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư cũng cho biết dòng tiền thu được từ việc thanh lý, bán các loại tài sản của doanh nghiệp.
Nếu doanh nghiệp đang tiến hành đầu tư với mức vốn lớn, cần xem xét nguồn tiền nào được sử dụng để bù đắp cho các hoạt động đầu tư này (Sử dụng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh hay từ hoạt động tài chính).
Nếu lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư dương, kết quả đó có được chủ yếu đến từ việc thanh lý tài sản cố định, khi đó hoạt động đầu tư trở thành kênh tăng trưởng bền vững và an toàn. Nếu lưu chuyển tiền hoạt động đầu tư âm là do doanh nghiệp đang thu hồi các khoản đầu tư, chứng tỏ quy mô đầu tư của doanh nghiệp đang bị thu hẹp, trong trường hợp này thì hoạt động đầu tư trở thành kênh tạo ra nguồn vốn bằng tiền không bền vững.
v Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
Dòng tiền từ hoạt động tài chính có tác dụng phân phối tiền cho các hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư của doanh nghiệp. Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính của doanh nghiệp nhằm đánh giá doanh nghiệp hiện đang thừa hay thiếu tiền, qua đó đưa ra phương án các chính sách huy động vốn hay chính sách chi trả cổ tức của doanh nghiệp.
Nếu lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính dương thì hoạt động tài chính trở thành kênh tạo ra sự tăng trưởng vốn bằng tiền phụ thuộc vào những người cung cấp nguồn vốn. Kênh tạo tiền này cho thấy quy mô nguồn vốn huy động cũng như trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với những người cung cấp vốn đang gia tăng.