Chỉ tiêu
1.Lợi nhuận gộp trên DTT 2.Lợi nhuận thuần trên DTT 3.Lợi nhuận sau thuế trên tổng doanh thu
(Nguồn: Tính toán từ Báo cáo tài chính của doanh nghiệp)
Nhìn chung, cơ cấu lợi nhuận của Vicem Hà Tiên đều có xu hướng tăng vào năm 2019 và giảm vào năm 2020. Tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần năm 2019 đạt 17.66%, tăng 0,91% so với năm 2018 và đạt cao nhất trong cơ cấu lợi nhuận. Năm 2020, tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần chiếm 17,02%, tương ứng giảm 0,64% so với năm 2019.
Tỷ suất lợi nhuận thuần trên doanh thu thuần trong giai đoạn 2018-2020 đạt cao nhất vào năm 2019 với 10,65%, tăng 1,12% so với năm 2018. Trong năm 2020, tỷ suất này đạt 9,97%, giảm 0,68% so với năm 2019. Và đối với tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng doanh thu, đây là tỷ suất có giá trị nhỏ nhất trong các tỷ suất lợi nhuận. tỷ suất này đạt cao nhất vào năm 2019 là 8,35%, tăng 0,73% so với năm 2018. Năm 2020, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng doanh thu đạt 7,62%, giảm 0,73% so với năm hoạt động trước đó. Tuy tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng doanh thu năm 2020 giảm nhưng so với trung bình ngành thì đây là mức tỷ suất tương đối ổn. Nếu như trong giai đoạn 2021-2023, khi tình hình dịch bệnh đã được kiểm soát, Ban lãnh đạo của Vicem Hà Tiên có các chính sách và phương án sản xuất kinh doanh phù hợp thì mức tỷ suất này sẽ là cơ sở và là bước đi đón đầu cho giai đoạn phục hồi và phát triển mạnh mẽ trong tương lai.
2.2.3. Phân tích diễn biến lưu chuyển tiền tệ của Công ty Cổ phần Xi măng HàTiên 1 giai đoạn 2018 – 2020 Tiên 1 giai đoạn 2018 – 2020
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là cơ sở cho một công ty trong việc định mức khả năng kiếm tiền, rủi ro và tính thanh khoản. Việc phân tích diễn biến dòng tiền thực
chất mục đích là để tìn ra khả năng, xu hướng cân đối dòng tiền cho nhu cầu của từng hoạt động sản xuất kinh doanh, cơ cấu dòng tiền của từng hoạt động. Để thực hiện việc phân tích, sau khi tổng hợp số liệu và tính toán chênh lệch giá trị của các chỉ tiêu giữa các kỳ hoạt động, ta có bảng sau:
Bảng 2.2.3. Diễn biến lưu chuyển tiền tệ của Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên 1 giai đoạn 2018-2020. (Đơn vị: VNĐ)
Chỉ tiêu 1. Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD 2. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư 3. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính Lưu chuyển tiền thuần sử dụng trong năm
(Nguồn: Tính toán từ Báo cáo tài chính của doanh nghiệp)
2.2.3.1. Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
Từ bảng số liệu trên có thể thấy, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh cuối năm 2019 giảm 646,7 tỷ so với năm trước, tương ứng mức giảm 34,85%. Nguyên nhân chủ yếu gây giảm là do các khoản chi phí trả trước giảm mạnh tới 3171,32% so với năm 2018. Năm 2020, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tăng 29,9 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 3,30% so với năm 2019.
Qua phân tích dòng tiền có thể thấy trong giai đoạn 2018-2020, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của Vicem Hà Tiên có giá trị dương. Điều này chứng tỏ dòng tiền thu vào từ hoạt động kinh doanh lớn hơn dòng tiền chi ra, thể hiện quy
mô vốn bằng tiền của doanh nghiệp đang tăng trưởng. Bên cạnh đó, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh dương thể hiện hoạt động sản xuất kinh doanh chính của doanh nghiệp (sản xuất và kinh doanh xi măng, clinker) là kênh tạo tiền an toàn và hiệu quả.
2.2.3.2. Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
Có thể thấy, trong giai đoạn 2018-2020, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư của Vicem Hà Tiên luôn có giá trị âm. Điều này chứng tỏ dòng tiền chi cho hoạt động đầu tư lớn hơn so với dòng tiền thu vào từ các hoạt động đầu tư. Cụ thể, trong năm 2019, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư giảm 10 tỷ so với năm 2018, tương ứng mức giảm 13,29% so với năm 2019. Đến năm 2020, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư tăng 18,3 tỷ, tương ứng tăng 27,91% so với năm 2019.
Việc lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư của Vicem Hà Tiên giai đoạn 2018- 2020 đều có giá trị âm thể hiện cho dòng chi lớn hơn dòng thu. Điều này thể hiện quy mô hoạt động đầu tư của doanh nghiệp được mở rộng, việc lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư có giá trị âm là kết quả của số tiền chi cho xây dựng cơ bản, mua tài sản cố định hoặc đầu tư góp vốn vào các đơn vị khác.
2.2.3.3. Phân tích lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
Có thể thấy trong toàn giai đoạn 2018-2020, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính đều có giá trị âm. Năm 2019, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính giảm 248,7 tỷ, tương ứng mức giảm 18,41% so với năm 2018. Đến năm 2020, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính tiếp tục giảm 904,5 tỷ đồng, tương ứng mức giảm 17,94% so với năm 2019. Trong toàn giai đoạn, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính có xu hướng giảm dần qua các năm.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính của Vicem Hà Tiên âm do doanh nghiệp đã trả được nợ gốc vay từ đó làm giảm bớt sự phụ thuộc về mặt tài chính của doanh nghiệp đối với các nhà cung cấp nguồn vốn. Đối với mỗi doanh nghiệp, việc tạo ra dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính dương là vô cùng quan trọng, bởi đây là hoạt động tạo tiền và cung cấp tiền cho các hoạt động kinh doanh cũng như hoạt động đầu tư. Tuy nhiên, ở đây lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính âm lại mang đến tác động khá tốt đối với doanh nghiệp đó là giúp doanh nghiệp giảm bớt gánh nặng nợ vay, giảm sự phụ thuộc tài chính vào bên ngoài.