Việc phõn tớch năng lực cạnh tranh của một CTCK trong nước trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế nhất thiết phải được gắn với việc phõn tớch năng lực cạnh tranh của CTCK nước ngoài điển hỡnh. Trong khuụn khổ luận văn này, tỏc giả nghiờn cứu trường hợp Tập đoàn Merrill Lynch.
Được thành lập năm 1914 dưới tờn Charles E. Merrill & Co, đến nay, sau gần 100 năm hoạt động, đội ngũ nhõn viờn của Merrill Lynch đó lờn đến hơn 63.100 người. Merrill Lynch nằm trong số cỏc cụng ty hàng đầu về chứng khoỏn, quản lý tài sản, tư vấn và hoạt động trờn thị trường vốn hàng đầu của Mỹ và thế giới.
Mạng lưới hoạt động của Merrill Lynch trải trờn 40 quốc gia với cỏc văn phũng đại diện và cỏc cụng ty thành viờn. Cú thể coi đú là sức mạnh trờn thị trường toàn cầu của doanh nghiệp này. Tớnh đến hết quý 1 năm 2008, Merrill Lynch đạt doanh thu rũng khoảng 2,9 tỷ USD, tổng giỏ trị tài sản quản lý ước đạt 1,6 nghỡn tỷ USD, tổng vốn cổ đụng là 36,5 tỷ USD và hiện đang xếp thứ 30 trong bảng xếp hạng Fortune 500.
Mó chứng khoỏn niờm yết của Merrill Lynch là MER đó trở nờn quen thuộc và tiếng núi của Merrill Lynch cú uy tớn lớn trờn toàn thế giới. Merrill Lynch đó đưa ra một vài nhận định về TTCK Việt Nam, trong đú chớnh xỏc cú, nhầm lẫn cũng cú bởi TTCK Việt Nam cũn non trẻ, chưa đủ lớn và chưa đủ trải nghiệm để vận hành theo đỳng những quy luật hiện hành của chứng khoỏn quốc tế.
Để cú thể đưa ra được một đỏnh giỏ khỏi quỏt về sức cạnh tranh của Merrill Lynch, cần thiết phải đi sõu hơn vào cỏc hoạt động và quản trị cụng ty của Merrill Lynch.
a, Sản phẩm và dịch vụ
Merrill Lynch, tờn chi tiết là Merrill Lynch & Co. Inc., là một tập đoàn hoạt động thụng qua cỏc cụng ty con, cung cấp đa dạng cỏc dịch vụ trờn thị trường vốn; ngõn hàng đầu tư; cỏc dịch vụ tư vấn, quản lý tài sản, quản lý đầu tư, bảo hiểm; hoạt động ngõn hàng và cỏc sản phẩm cũng như dịch vụ cú liờn quan. Dưới đõy là liệt kờ chi tiết cỏc sản phẩm và dịch vụ mà Merrill Lynch cung cấp, qua đú cú thể thấy được sức mạnh và khả năng quản trị doanh nghiệp rất chuyờn nghiệp của Merrill Lynch:
- Dịch vụ chứng khoỏn bao gồm: mụi giới chứng khoỏn, đại lý phõn phối, phỏt hành chứng khoỏn và cỏc hoạt động cú liờn quan như:
+ Cấp vốn cho doanh nghiệp thụng qua việc mua vào cổ phiếu của doanh nghiệp đú;
+ Cung cấp cỏc hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn, quyền chọn.
+ Cung cấp và thực hiện cỏc dịch vụ Swaps (hợp đồng hoỏn đổi), kinh doanh tiền tệ, buụn bỏn hàng húa (commodities);
+ Dịch vụ chung quỹ (mutual funds); và + Cỏc sản phẩm phỏi sinh khỏc.
- Dịch vụ ngõn hàng đầu tư với cỏc sản phẩm: + Mua lại và sỏp nhập (M&A);
+ Định giỏ chiến lược;
+ Cỏc hoạt động khỏc trong tư vấn tài chớnh doanh nghiệp. - Tự doanh tài sản tư nhõn và cỏc hoạt động tự doanh khỏc.
động tài chớnh, bao gồm cả mụi giới sơ cấp.
- Cỏc sản phẩm và dịch vụ quản lý tài sản, bao gồm hoạch định kế hoạch tài chớnh, kế hoạch hưu trớ.
- Hoạt động ngõn hàng, ủy thỏc, cho vay và cỏc dịch vụ liờn quan khỏc: + Cho vay cầm cố;
+ Ủy thỏc thanh toỏn; + Cho vay thương mại;
+ Cho vay trờn cơ sở chứng khoỏn; + Quản lý tiền mặt.
- Sản phẩm bảo hiểm, trợ cấp và bảo lónh hàng năm. - Dịch vụ quản lý đầu tư và tư vấn đầu tư.
- Nghiờn cứu đầu tư toàn cầu, bao gồm: + Nghiờn cứu tài sản;
+ Nghiờn cứu kinh tế; + Nghiờn cứu thu nhập; + Chiến lược tài sản;
+ Chứng khoỏn cú liờn quan đến tài sản; + Chiến lược quản lý tài sản.
- Bờn cạnh việc cung cấp đa dạng cỏc sản phẩm, Merrill Lynch cũn sở hữu gần một nửa tài sản của BlackRock - Cụng ty quản lý tài sản hàng đầu tại Mỹ. Cổ phần của BlackRock được giao dịch đại chỳng và hiện Cụng ty này đang quản lý trờn 1.000 tỷ USD.
b, Định vị chiến lược
Ban lónh đạo Merrill Lynch luụn đặt doanh nghiệp của mỡnh vào vị trớ một ngõn hàng đầu tư toàn cầu nổi trội, một cụng ty tư vấn và quản lý tài sản, một đối
tỏc thiết thực của khỏch hàng.
c, Nguyờn tắc của Merrill Lynch
Với định vị chiến lược nờu trờn, Ban lónh đạo Merrill Lynch cần cú một hệ thống cỏc nguyờn tắc để quản lý chặt chẽ doanh nghiệp và hướng doanh nghiệp đến thành cụng. Cỏc nguyờn tắc đú là:
* Khỏch hàng là trung tõm: Khỏch hàng là động lực đằng sau mọi hoạt động tại Merrill Lynch.
Hiểu được khỏch hàng qua tiờn đoỏn, từ đú đỏp ứng nhu cầu của họ.
Đưa ra lời khuyờn và chỉ dẫn với giỏ trị gia tăng cho khỏch hàng bằng việc phõn tớch nhu cầu khỏch hàng và giải quyết cỏc khú khăn.
Cung cấp một hệ thống nhiều nhất, chất lượng tốt nhất cỏc sản phẩm và dịch vụ mà khỏch hàng dễ dàng sử dụng.
Gõy dựng, phỏt triển và duy trỡ mối quan hệ dài hạn với khỏch hàng bằng việc chủ động lắng nghe phản hồi từ khỏch hàng để xõy dựng lũng tin và sự trung thành.
Cung cấp cỏc dịch vụ cỏ nhõn.
Sử dụng cụng nghệ sẵn cú của doanh nghiệp để phục vụ tốt nhất nhu cầu đang thay đổi của khỏch hàng.
Thụng qua nhúm hoạt động, Merrill Lynch đỏnh giỏ được năng lực và nguồn lực để thỏa món đầy đủ cỏc yờu cầu của khỏch hàng.
* Trõn trọng từng cỏ nhõn: Tại Merrill Lynch, họ trõn trọng tất cả mọi người, khụng phõn biệt đú là nhõn viờn, cổ đụng, khỏch hàng hay chỉ là một người dõn bỡnh thường.
Bất kể hoàn cảnh nào, cỏc cỏ nhõn đều được đề cao và tụn trọng.
Tạo mụi trường để những cỏ nhõn với nền tảng khỏc nhau cú thể phỏt huy tối đa khả năng và tiếp cận cỏc cơ hội một cỏch cụng bằng.
Khuyến khớch một mụi trường mà ở đú lũng tin và sự cởi mở là cỏc tiờu chuẩn để đỏnh giỏ cỏc nhúm ý tưởng khỏc nhau, phỏt huy tớnh sỏng tạo.
Cố gắng hiểu người khỏc và tớch cực lắng nghe ý kiến của người khỏc. Dành thời gian để giải thớch cỏc vấn đề và trả lời thắc mắc.
* Tăng cường làm việc theo nhúm: Merrill Lynch luụn nỗ lực trở thành một khối thống nhất, để trong mắt khỏch hàng chỉ cú duy nhất một Merrill Lynch.
Thẳng thắn, cởi mở khi truyền đạt và chia sẻ thụng tin. Cộng tỏc trong nhúm và giữa cỏc nhúm.
Đỏnh giỏ và đề cao sự khỏc biệt mang tớnh cỏ nhõn về xuất thõn và xu hướng hoạt động của mỗi người.
Chia sẻ kinh nghiệm thành cụng và thất bại để mỗi cỏ nhõn cú thể học được từ người khỏc và tăng cường kết quả cho nhúm của mỡnh.
Ghi nhận và tặng thưởng cho cỏ nhõn và nhúm cú thành tớch.
Xõy dựng và truyền đạt cỏc mục đớch, mục tiờu và chuẩn mực của doanh nghiệp. Tăng cường quan hệ đồng nghiệp dựa trờn lũng tin và sự tụn trọng, khụng phõn biệt cấp bậc.
* Tinh thần trỏch nhiệm: Tại Merrill Lynch, họ luụn nỗ lực cải thiện chất lượng cuộc sống cộng đồng nơi nhõn viờn của họ sống và làm việc.
Ghi nhận, tuõn thủ và tụn trọng cỏc truyền thống, quy tắc và luật lệ mà Merrill Lynch dựng để điều hành kinh doanh.
Đúng gúp thời gian, tài năng và cỏc nguồn lực để tạo ra sự khỏc biệt. Đối xử cú trỏch nhiệm với mụi trường chung.
* Tớnh toàn vẹn: Danh tiếng của Merrill Lynch là quan trọng nhất.