- Giảm giá hàng bán Hàng bán bị trả lạ
A Chỉ tiêu thời điểm
2.6.4.1. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn (VNH).
Phân tích hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn đóng vai trò rất quan trọng đối với doanh nghiệp, nhằm xác định nhu cầu về tài sản ngắn hạn phù hợp với tính chất và qui mô sản xuất kinh doanh
Để đo lường hiệu quả sử dụng vốn NH, các nhà kinh doanh thường dựa trên các chỉ tiêu sau:
- Sức sản xuất của VNH
;đ/đ (2-34)
Ý nghĩa của chỉ tiêu: Cứ một đồng vốn ngắn hạn luân chuyển trong kỳ đã tham gia sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần.
- Sức sinh lời của VNH
Sức sinh lời của vốn NH = Lợi nhuận thuần ; đ/đ (2-35) VNH bình quân
* VNH bình quân được tính bằng công thức:
VNHbq = VNH1/2 + VNH2+ … + VNH12 + VNH’1/2 ; đ (2-36) 12
Trong đó:
+ VNH1…VNH12 là vốn ngắn hạn bình quân của các tháng năm phân tích
+ VNH’1 là vốn ngắn hạn đầu tháng 1 năm sau
Tuy nhiên do số liệu vốn thu thập từng tháng không đủ ta có thể sử dụng công thức sau để tính vốn ngắn hạn bình quân:
; đồng (2-37) Sức sản xuất của vốn
ngắn hạn =
Doanh thu thuần VNH bình quân
VNHbq = VNH đk + VNH ck 2
- Số vòng luân chuyển của vốn ngắn hạn trong kỳ:
;vòng (2-38)
Chỉ tiêu này cho biết vốn ngắn hạn bình quân luân chuyển được mấy vòng trong kỳ. Nếu số vòng luân chuyển vốn ngắn hạn tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn tăng và ngược lại.
Thời gian cho một vòng luân chuyển:
;ngày (2-39)
Chỉ tiêu này thể hiện số ngày cần thiết cho vốn ngắn hạn luân chuyển được một vòng. Thời gian một vòng luân chuyển càng nhỏ thì tốc độ luân chuyển càng lớn.
- Hệ số đảm nhiệm VNH (Hệ số huy động VNH):
;đ/đ (2-40)
Chỉ tiêu này cho biết để tạo ra một đồng doanh thu thuần trong kỳ, doanh nghiệp phải huy động bao nhiêu đồng VNH. Kđảm nhiệm càng nhỏ thì càng tốt vì nó thể hiệu khả năng sử dụng vốn hiệu quả.
Dựa vào số liệu thu thập được tại Nhà máy xi măng Công Thanh ta có bảng phân tích 2-30:
Các kết quả tính toán cho thấy:
Sức sản xuất của vốn ngắn hạn giảm , trong năm 2014 cứ 1 đồng vốn NH luân chuyển trong kỳ tạo ra 2.14 đồng doanh thu thuần, trong khi năm 2013 tạo ra 2.37 đồng giảm 0.22 đồng tương ứng giảm 9.42 % so với năm 2013. Sở dĩ có điều này bởi vì trong năm 2014 ,cả vốn ngắn hạn bình quân vầ doanh thu thuần đều tăng,song tốc độ tăng vốn ngắn hạn lớn hơn : doanh thu thuần trong năm đạt 1,266,161,001,700 đ tăng so với năm 2013 là 460,810,983,441đ tương ứng 57.22% ; trong khi đó vốn ngắn hạn trong năm đạt 590,609,670,761 đ tăng 250,331,944,621 đ ,tương ứng tăng 73.57% so với năm 2013.
Sức sinh lời của vốn NH tăng, trong năm 2013 từ 1 đồng vốn NH tạo ra 0,05 đồng lợi nhuận thì năm 2014 giảm xuống còn 0,02 đồng, giảm 0,03 đồng so với năm 2013 tương ứng với 57.41%. Hệ số huy động tăng lên là 0.47 đồng năm 2014 tăng 0,04 đồng so với năm 2013. Nhà máy đã gặp một chút khó khăn về khả năng huy động vốn .
Bảng 2-30.Phân tích hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn
Kluân chuyển = Doanh thu thuần VNH bình quân
Tluân chuyển = Thời gian kỳ phân tích Số vòng quay của VNH
Kđảm nhiệm = VNHbq
STT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2013 Năm 2014 So sánh TH 2014 TH 2013 ± % 1 Doanh thu thuần đồng 805,350,018,259 1,266,161,001,700 460,810,983,441 57.22 2 Lợi nhuận trước thuế đồng 16,981,230,452 12,553,174,751 -4,428,055,701 -26.08 3 Vốn chủ sở hữu đồng 1,337,002,758,595 1,430,593,541,585 93,590,782,990 7.00 4 Vốn ngắn hạn bq đồng 340,277,726,140 590,609,670,761 250,331,944,621 73.57 Đầu năm đồng 330,228,098,112 350,327,354,167 20,099,256,055 6.09 Cuối năm đồng 350,327,354,167 830,891,987,354 480,564,633,187 137.18 I Hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn a Sức sản xuấtcủa VNH đ/đ 2.37 2.14 -0.22 -9.42 b Sức sinh lợi của VNH đ/đ 0.05 0.02 -0.03 -57.41 c Hệ số huy động VNH đ/đ 0.42 0.47 0.04 10.40 d Số vòng luân chuyển vòng 2.37 2.14 -0.22 -9.42
Như vậy, năm 2014 sức sản xuất của vốn ngắn hạn và sức sinh lời của vốn ngắn hạn giảm cho thấy việc sử dụng vốn ngắn hạn của nhà máy là chưa hợp lí vì vậy trong năm tới nhà máy cần quan tâm hơn trong việc sử dụng vốn ngắn hạn sao cho hợp lí và hiệu quả hơn nữa nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Tuy nhiên cũng có một lí do đó là nhà máy đang trong tình trạng xây dựng cho nên điều này cũng ảnh hưởng không ít tới hiệu quả của đồng vốn bỏ ra. Hi vọng sau khi hoàn thành nhà máy sẽ ổn định hoạt động và có hiệu quả cao.