Sau đây ta sẽ xét đến mối quan hệ giữa EBIT và ROE qua 3 năm ở công ty Nghĩa Phát để xem qua 3 năm hoạt động, suất sinh lời của vốn chủ sở hữu của công ty đã thay đổi như thế nào.
Theo như tính toán ở bảng 2.10, các năm Công ty đều làm ăn có lợi nhuận, làm tăng vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của công ty vẫn còn quá thấp (năm 2011 là 2,69%, năm 2012 là 5,41% và năm 2013 là 7,29%) và đang có xu hướng tăng dần. Đây là một dấu hiệu tốt, công ty cần cố gắng duy trì và phát huy.
Chỉ số ROE năm 2011 là 2,69% có nghĩa là 1 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra sẽ tạo ra 0,0269 đồng lợi nhuận, tương ứng năm 2011 là 0,0541 đồng và năm 2012 là 0,0729 đồng. Để có được điều này, ta thấy EBIT có sự ảnh hưởng khá lớn đến chỉ số ROE. Vì thế, để cho chỉ số ROE của công ty được cao thì công ty cần phải gia tăng EBIT. EBIT cao thì lợi nhuận ròng sẽ cao và ROE sẽ lớn.
Bảng 2.10: Bảng thể hiện mối quan hệ giữa EBIT và ROE tại Công ty TNHH Đồ gỗ Nghĩa Phát giai đoạn 2011 - 2013
ĐVT: Nghìn đồng
KHOẢN MỤC Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
EBIT 3.221.423 4.536.192 4.986.563
Doanh thu tài chính 1.650.234 2.642.998 350.351
Chi phí tài chính 3.523.000 4.806.579 3.100.282
Thuế 104.285 292.876 383.996
Lợi nhuận sau thuế 417.138 1.171.504 1.535.983
VCSH 15.489.032 21.660.536 21.063.851
ROE 2,69% 5,41% 7,29%
(Nguồn: BCTC của Nghĩa Phát qua các năm 2011, 2012, 2013)
Qua việc phân tích ROE ta cũng đã thấy tầm quan trọng trong việc bố trí cơ cấu nguồn vốn của công ty. Chỉ số ROE cho thấy mức độ sinh lời (lỗ) của vốn chủ sở hữu. Nếu vốn chủ sở hữu thấp mà công ty làm ăn có lãi thì ROE sẽ khuếch đại mức lời trên vốn chủ sở hữu của công ty. Ngược lại,nó sẽ thể hiện sự thâm hụt vào vốn chủ sở hữu nếu công ty kinh doanh kém hiệu quả.
Từ đó, việc gia tăng EBIT hoặc giảm thấp nợ vay đều ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời này. Nếu EBIT tăng hoặc nợ vay ít, thì lợi nhuận sẽ tăng và chỉ số ROE sẽ cao.