toán.
2.3.5. Phân tích hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanhnghiệp nghiệp
Hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được phản ánh qua các tỷ số dưới đây:
❖Tỷ số hoạt động tồn kho
Để đánh giá hiệu quả quản lý tồn kho của doanh nghiệp chúng ta có thể sử dụng tỷ số hoạt động tồn kho. Tỷ số này có thể được đo lường bằng chỉ tiêu số vòng quay hàng tồn kho và số ngày tồn kho trong một năm.
Số vòng quay hàng tồn kho được xác định bằng cách lấy giá vốn hàng bán chia cho bình quân giá trị hàng tồn kho.
Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán
Bình quân giấ trị hàng tôn kho
về mặt ý nghĩa, chỉ tiêu này cho biết bình quân hàng tồn kho quay được
bao nhiêu vòng trong kỳ để tạo ra doanh thu theo giá vốn cho doanh nghiệp. Số ngày tồn kho được xác định bằng cách lấy số ngày trong năm chia cho số vòng quay hàng tồn kho.
Số ngày tồn kho = So vòng quay hàng tôn kho^-
về mặt ý nghĩa, chỉ tiêu này cho biết trong năm bình quân tồn kho của doanh nghiệp mất hết bao nhiêu ngày.
❖Kỳ thu tiền bình quân
Tỷ số này dùng để đo lường hiệu quả và chất lượng quản lý khoản phải thu. Nó cho biết bình quân mất bao nhiêu ngày công ty có thể thu hồi được khoản phải thu.
Để tính kỳ thu tiền bình quân trước tiên chúng ta xác định vòng quay khoản phải thu, sau đó lấy số ngày trong năm chia cho số vòng quay khoản phải thu.
, , Doanh thu
Vòng quay khoản phải thu = -r~,---;———;——TT-,— Bình quân khoán phái thu
Kỳ thu tiền bình quân : 360
Số vòng quay khoản phải thu
❖Vòng quay tài sản ngắn hạn
Phân tích tình hình tài chỉnh Công ty Xăng dầu Tây Nam Bộ
Vòng quay tài sản ngắn hạn đo lường hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn nói chung mà không có sự phân biệt giữa hiệu quả hoạt động tồn kho hay hiệu quả hoạt động khoản phải thu.
Tỷ số này được xác định bằng cách lấy doanh thu chia cho bình quân giá trị tài sản ngắn hạn.
4 Doanh thu
Vòng quay tài sản ngan hạn = ;----;---7—;----2—;— Bình quân giá trị tài sán ngăn hạn
Vòng quay tài sản ngắn hạn phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp, về mặt ý nghĩa, tỷ số này cho biết mỗi đồng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu.
❖Vòng quay tài sản cố định
Vòng quay tài sản cố định đo lường hiệu quả sử dụng tài sản cố định như máy móc, thiết bị và nhà xưởng.
Tỷ số này được xác định bằng cách lấy doanh thu chia cho bình quân giá trị tài sản cố định ròng. Tài sản cố định ròng tức là giá trị tài sản cố định còn lại sau khi trừ khấu hao.
Vòng quay tài sản cố định = Doanh thu
Bình quân giá trị tài sản cố định ròng
về mặt ý nghĩa, tỷ số này cho biết mỗi đồng tài sản cố định của doanh nghiệp tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu.
❖Vòng quay tổng tài sản
Vòng quay tổng tài sản đo lường hiệu quả sử dụng tài sản nói chung mà không có phân biệt đó là tài sản ngắn hạn hay tài sản cố định.
Tỷ số này được xác định bằng cách lấy doanh thu chia cho bình quân giá trị tổng tài sản.
„ Doanh thu
Vòng quay tong tài sản = ;————--- --- , Bình quân giá trị tông tài sán
Tỷ Số vòng quay tổng tài sản phản ánh hiệu quả sử dụng tổng tài sản của doanh nghiệp nói chung, về mặt ý nghĩa, tỷ số này cho biết mỗi đồng tài sản của doanh nghiệp tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu.
2.3.6. Phân tích tình hình sử dụng đòn bẩy tài chính của doanh nghiệp
Phân tích tình hình tài chính Công ty Xăng dầu Tây Nam Bộ
Đòn bẩy tài chính có tính hai mặt. Một mặt nó giúp doanh nghiệp gia tăng lợi nhuận cho cổ đông, mặt khác nó làm gia tăng rủi ro. Do đó, quản lý nợ cũng quan trọng như quản lý tài sản. Các tỷ số quản lý nợ bao gồm:
❖Tỷ số nợ trên tổng tài sản
Tỷ số nợ trên tổng tài sản, thường gọi là tỷ số nợ (D/A), đo lường mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp để tài trợ cho tổng tài sản.
Tỷ số này được xác định bằng cách lấy tổng nợ chia cho giá trị tổng tài sản. Tổng nợ bao gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn phải trả
Tỷ số nợ so với tổng tài sản = Tổng nợ
Giá tri tồng tài sản
Tỷ số nợ trên tổng tài sản phản ánh mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp. mặt ý nghĩa, tỷ số này cho biết:
- Mức độ sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản của doanh nghiệp.
- Nợ chiếm bao nhiêu phần trăm trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp (do tổng tài sản bằng tổng nguồn vốn).
❖Tỷ sổ nợ so với vốn chủ sở him
Tỷ số nợ so vói vốn chủ sở hữu, thường gọi là tỷ số nợ (D/E), đo lường mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp trong mối quan hệ tương quan với mức độ sử dụng vốn chủ sở hữu.
Tỷ số này được xác định bằng cách lấy tổng nợ chia cho vốn chủ sở hữu.
Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu = —7---77 , -——--- Giá trị von chú sớ hữu
Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu phản ánh mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp so với mức độ sử dụng vốn chủ sở hữu. về mặt ý nghĩa, tỷ số này cho biết:
- Mối quan hệ giữa mức độ sử dụng nợ và vốn chủ sở hữu của doanh
- Mối quan hệ tương ứng giữa nợ và vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. ❖ Tỷ số khả năng trả lãi hay tỷ số trang trải lãi vay
Sử dụng nợ nói chung tạo ra được lợi nhuận cho công ty nhưng cổ đông chỉ có lọi nhuận khi nào lợi nhuận tạo ra lớn hơn lãi phải trả cho việc sử dụng nợ. Nếu không, công ty sẽ không có khả năng trả lãi và gánh nặng lãi vay gây thiệt
Phăn tích tình hình tài chính Công ty Xăng dầu Tây Nam Bộ
hại cho cổ đông. Để đánh giá khả năng trả lãi của công ty chúng ta sử dụng tỷ số khả năng trả lãi.
Tỷ số này được xác định bằng cách lấy lợi nhuận trước thuế và lãi (EBIT) chia cho chi phí lãi vay.
Tỷ sổ khả năng trả lãi = EBITChi phí lãi vay
Tỷ số khả năng trả lãi phản ánh khả năng trang trải lãi vay của doanh nghiệp từ lọi nhuận hoạt động sản xuất kinh doanh, về mặt ý nghĩa, nó cho biết mối quan hệ giữa chi phi lãi vay và lọi nhuận của doanh nghiệp, qua đó giúp đánh giá xem doanh nghiệp có khả năng trả lãi vay hay không.
2.3.7. Phân tích khả năng sinh lợi của vốn sản xuất
Các chỉ tiêu về lợi nhuận trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là một hình thức đo lường, đánh giá thành tích của doanh nghiệp sau một thòi gian hoạt động kinh doanh. Tuy vậy, tổng số tiền lãi tính bằng số tuyệt đối chưa thể đánh giá được tính đúng đắn chất lượng tổ chức quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Bởi vì, đối với những doanh nghiệp có quy mô lớn sẽ thu được tổng số tiền lãi lớn horn doanh nghiệp có quy mô sản xuất kinh doanh nhỏ hơn.
Bởi vậy, cần phân tích các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lọi của vốn sản xuất nhằm đánh giá hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Các tỷ số khả năng sinh lòi bao gồm: tỷ số lợi nhuận ròng trên doanh thu (ROS), tỷ số sức sinh lời căn bản, tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA), tỷ số lợi nhuận ròng trên VCSH (ROE).
Phân tích tình hình tài chỉnh Công ty Xăng dầu Tây Nam Bộ
❖ Tỷ sổ lợi nhuận ròng trên doanh thu:
Lợi nhuận ròng ROS =---- , ' X 100% Doanh thu thuần
Tỷ số này phản ánh khả năng sinh lời trên cơ sở doanh thu tạo ra trong kỳ. Tỷ số này cho chúng ta biết ữong mỗi đồng doanh thu thuần thì có bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng. Các công ty luôn muốn nâng cao tỷ số ROS vì nó phản ánh hiệu quả quản lý chi phí của công ty để tăng lợi nhuận.
❖ Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản
Lợi nhuận ròng
-T-x 100%
Giá trị tổng tài sản bình quân
Tỷ số này đo lường khả năng sinh lời của tài sản. Tỷ số này cho biết trong kỳ một đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng lọi nhuận ròng. Hệ số này càng cao thể hiện sự phân bổ, sắp xếp và quản lý tài sản càng hợp lý và hiệu quả.
❖Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu
Lợi nhuận ròng
— Xl00%
Vốn chủ sở hữu bình quân
Tỷ Số này đo lường mức độ sinh lòi của VCSH. Tỷ số này cho biết trong kỳ một đồng VCSH tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng. Đây là tỷ số rất quan trọng đối với nhà đầu tư vì nó gắn liền với hiệu quả đầu tư của họ.