a)Chỉ tiêu thanh toán hiện thời
Hệ số này biểu thị sự cân bằng giữa tài sản lưu động và các khoản nợ ngắn
hạn. Ý nghĩa của hệ số là mức độ trang trải của tài sản lưu động đối với nợ ngắn
hạn mà không cần tới một khoản vay mượn thêm (Trương Đông Lộc, 2009).
Tài sản lưu động
Hệ số thanh toán hiện thời =
b)Tỷ số thanh toán nhanh
Hệ đó này đo lường mức độ đáp ứng nhanh của vốn lưu động trước các
khoản nợ ngắn hạn (Trương Đông Lộc, 2009).
3.1.3.2 Các tỷ số hoạt động a)Vòng quay hàng tồn kho
Tỷ số này càng lớn đồng nghĩa với hiệu quả quản lý hàng tồn kho càng cao bởi vì hàng tồn kho quay vòng nhanh sẽ giúp cho công ty giảm chi phí bảo
quản, hao hụt và vốn tồn động ở hàng tồn kho (Trương Đông Lộc, 2009).
b)Vòng quay các khoản phải thu (H)
Hệ số này phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền
mặt của Công ty. H càng cao chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu càng nhanh. Tuy nhiên, nếu hệ số H quá cao, điều này cũng đồng nghĩa với kỳ hạn
thanh toán ngắn, do vậy sẽ có ảnh hưởng đến khối lượng sản phẩm tiêu thụ (Trương Đông Lộc, 2009).
3.1.3.3 Phân tích hiệu quả sử dụng vốn a) Vòng quay toàn bộ vốn
Chỉ tiêu này cho thấy tổng số vốn đầu tư của Công ty tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu (Trương Đông Lộc, 2009).
b) Vòng quay vốn cố định
= Hệ số thanh toán
nhanh
Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn - HTK Nợ ngắn hạn
Giá vốn hàng bán I =
Hàng tồn kho bình quân
Doanh thu thuần
H =
Bình quân các khoản phải thu
Doanh thu tiêu thụ
Vòng quay toàn bộ vốn =
Tổng vốn bình quân
Doanh thu tiêu thụ
Vòng quay vốn cố định =
Chỉ tiêu này cho thấy số doanh thu thu được từ một đồng vốn cố định (Trương Đông Lộc, 2009).
c) Vòng quay vốn lưu động
Chỉ tiêu này phản ánh số doanh thu thu được từ một đồng vốn lưu động (Trương Đông Lộc, 2009).
Số vốn lãng phí
Trong đó: i: năm sau
i-1: năm trước
3.1.3.4 Phân tích các chỉ tiêu về lợi nhuận
a) Hệ số lãi ròng (Lợi nhuận sau thuế) ROS (Return on sales)
Chỉ tiêu này thể hiện 1 đồng doanh thu có khả năng tạo ra bao nhiêu lợi
nhuận ròng. ROS càng lớn chứng tỏ hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh
nghiệp càng cao (Trương Đông Lộc, 2009).
b) Suất sinh lời của tài sản ROA (Return on asset)
Mang ý nghĩa 1 đồng tài sản dùng vào sản xuất kinh doanh trong kỳ thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng. Hệ số này càng cao thể hiện sự sắp xếp,
phân bố và quản lý tài sản càng hợp lý và hiệu quả (Trương Đông Lộc, 2009).
c) Suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ROE (Return on equit)
Chỉ tiêu này cho biết khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu, biểu hiện
cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu dùng vào sản xuất kinh doanh trong kỳ thì tạo ra
Doanh thu tiêu thụ
Vòng quay vốn lưu động =
Vốn lưu động bình quân
Doanh thu tiêu thụi Số vốn lãng phí = (vốn i – vốn i-1) x
Doanh thu tiêu thụ i-1
Lãi ròng
ROS = (%) Doanh thu thuần
Lãi ròng
ROA = (%) Tổng tài sản
được bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng. ROE càng cao chứng tỏ hiệu quả sử
dụng vốn chủ sở hữu càng cao (Trương Đông Lộc, 2009).
d) Đòn bẩy kinh tế
Chỉ tiêu này nói lên mức độ cân đối giữa tổng tài sản và nguồn vốn chủ
sở hữu của công ty được xác định từ những thông tin của bảng cân đối kế toán
bằng cách lấy tổng tài sản chia cho nguồn vốn chủ sở hữu công ty.
Sơ đồ Dupont
Phân tích Du Point là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tỷ số ROE thành những bộ phận có liên quan với nhau để đánh giá ảnh hưởng của từng
bộ phận lên tiêu chí này (Trương Đông Lộc, 2009).
X X : : _ + Hình 3.1: Sơ đồ Dupont