C ần Thơ, ngày tháng năm
4.4. PHÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG KINH
DOANH
4.4.1 Vòng quay hàng tồn kho
Bảng 4.8: Vòng quay hàng tồn kho của Công ty CPTP Bích chi từnăm 2010 - 2012
(Nguồn Phòng Kế Toán CPTP Bích Chi, 2010 - 2012) + GVHB: giá vốn hàng bán
+ HTKBQ: hàng tồn kho bình quân.
Số vòng quay hàng tồn kho phản ánh hiệu quả quản lý hàng tồn kho của một công ty. Số vòng quay hàng tồn kho là chỉ tiêu phản ánh số lần luân chuyển hàng tồn kho bình quân trong kỳ. Số vòng quay càng cao, chu kỳ kinh doanh càng được rút ngắn, thời gian tồn kho càng ít, lượng vốn bỏ vào hàng tồn kho thu hồi ngày càng nhanh. Điều này phản ánh công ty tổ chức và dự trữ tốt, tổ chức hoạt động kinh doanh có hiệu quả giảm được chi phí bảo quản, hao hụt tăng doanh thu.Qua 3 năm vòng quay của Công ty thể hiện như sau:
Năm 2010, hàng tồn kho quay được 6,81 vòng, qua năm 2011 số vòng quay của vốn chủ sở hữu là 7,53 vòng, tăng 0,72 vòng, nhưng sang năm 2012 vòng quay vốn chủ sở hữu lại giảm chỉ còn 3,86 vòng, giảm 0,26 vòng. Năm 2012 lượng hàng tồn kho còn nhiều, lượng tiêu thụ hàng hóa chậm so với năm 2011, nên số vòng quay hàng tồn kho của Công ty có sự giảm xuống.
Số vòng quay hàng tồn kho giảm trong năm 2012, đồng nghĩa với hiệu quả quản lý hàng tồn kho của công ty chưa hiệu quả bởi vì hàng tồn kho quay vòng chậm, lượng hàng tồn kho của công ty ngày càng tăng lên. Công ty cần có chính sách dự trữ hàng tồn kho hợp lý sao cho vừa có thể đáp ứng được nhu cầu của thị trường vừa giúp công ty quản lý tốt hàng tồn kho của mình, giảm được chi phí bảo quản, hao hụt và vốn lưu động ở hàng tồn kho.
Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm Chênh lệch 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 GVHB Triệu đồng 125.368 188.642 208.058 63.274 19.416 HTKBQ Triệu đồng 18.400 25.062 32.022 6.662 6.960 VQHTK Vòng 6,81 7,53 6,50 0,72 (1,03)
Trang 49
4.4.2 Hiệu quả sử dụng doanh thu
Bảng 4.9: Hiệu quả sử dụng doanh thu củ Công ty CPTP Bích Chi từnăm 2010 - 2012 Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm Chênh lệch 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 Doanh thu
thuần Triệu đồng 161.236 245.241 293.016 84.005 47.775
Lợi nhuận
ròng Triệu đồng 13.954 24.553 35.352 10.599 10.799
ROS % 8,65 10,01 12,06 1,36 2,05
(Nguồn Phòng Kế Toán CPTP Bích Chi, 2010 - 2012)
+ ROS: tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần
Ta phân tích tỷ suất sinh lợi trên doanh thu của công ty để biết được từ năm2010 đến năm 2012 lợi nhuận của Công ty đạt được bao nhiêu phần trăm doanh thu hay cứ mỗi đồng doanh thu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Qua bảng phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần của Công ty CPTP Bích Chi từ năm 2010 đến năm 2012 ở trên, ta thấy tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu thuần (ROS) từnăm 2010 đến 2012 của Công ty liên tục tăng, cụ thể: Năm 2010, tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu thuần là 8,65 %, có nghĩa là 1 đồng doanh thu thuần tạo ra 0,865 đồng lợi nhuận ròng. Sang năm 2011 tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu thuần là 10,01%, tăng 1,36% so với năm 2010. Đến năm 2012 tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu thuần là 12,06%, tăng 2,05% so với năm 2011. Điều này cho thấy tình hình hoạt động kinh doanh của Công ty đang tiến triển khá tốt, và có triển vọng sẽ ngày một tốt hơn nữa.
Tuy nhiên ta chưađánh giá được tỷ suất lợi nhuận của Công ty là lớn hay nhỏ, bởi vì nó còn tùy thuộc vào loại hình kinh doanh và quy mô của từng doanh nghiệp. Nhưng Công ty nên cố gắng điều tiết chi phí và nâng cao sản lượng bán ra đểtăng doanh thu lên cao nhằm góp phần nâng cao tỷ suất lợi nhuận cho Công ty càng cao thì càng tốt.
Trang 50
4.4.3. Hiệu quả sử dụng tổng tài sản
Bảng 4.10: Hiệu quả sử dụng tổng tài sản của Công ty CPTP Bích Chi từ năm 2010 - 2012 Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm Chênh lệch 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 TTSBQ Triệu đồng 64.659 89.860 113.669 16.150 14.685
Doanh thu thuần Triệu đồng 161.236 245.241 293.016 84.005 47.775 Lợi nhuận ròng Triệu đồng 13.954 24.553 35.352 10.599 75,96
ROA % 21,58 27,32 31,10 5,74 3,78
VQTTS Vòng 2,49 2,73 2,58 0,24 (0,15)
Mức HPTTS so
với LNR Lần 4,63 3,66 3,22 (0,97) (0,44)
(Nguồn Phòng Kế Toán CPTP Bích Chi, 2010 -2012) + TTSBQ: Tổng tài sản bình quân
+ VQTTS: Vòng quay tổng tài sản
+ Mức HPTTS so với LNR: mức hao phí tổng tài sản so với lợi nhuận ròng.
Hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp phản ánh trình độ sử dụng các nguồn lực (vật tư, tiền vốn, con người…) sẵn có của doanh nghiệp để đạt được kết quả cao nhất trong kinh doanh với chi phí thất nhất. Chính vì vậy, sử dụng tài sản hiện có một cách có hiệu quả vào hoạt động kinh doanh là một trong những giải pháp quan trọng để nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.Hiệu quả sử dụng tổng tài sản của Công ty CPTP Bích Chi được thể hiên ở một vài khía cạnh cụ thể như:
* Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA): Năm 2010, tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản 21,58 %, có nghĩa là 1 đồng tổng tài sản tạo ra 0,2158 đồng lợi nhuận ròng. Năm 2011 tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản là 27,32%, tăng 5,74% so với năm 2010. Đến năm 2012 tỷ suất lợi nhuận ròng trên tổng tài sản là 31,10 %, tăng 3,78 % so với năm 2011.
Qua 3 năm tỷ suất lợi ròng trên tổng tài sản đều tăng, cho thấy việc sử dụng tổng tài sản đang tốt, Công ty cần cố gắng nâng cao hiệu quả sử dung tốt tài sản hơn nữa đểgia tăng sản lượng nhằm nâng cao tỷ suất lợi nhuận cao hơn.
* Vòng quay của tổng tài sản: năm 2010 số vòng quay của tông tài sản là 2,49 vòng, sang năm 2011 số vòng này là 2,73 vòng, tăng 0,24 vòng so với năm 2010. Nhưng sang năm 2012 vòng quay tổng tài sản lại giảm chỉ còn 2,58 vòng, giảm
Trang 51 0,15 vòng so với năm 2011, nguyên nhân làm cho số vòng quay giảm xuống là do năm 2012 mức tăng doanh thu có phần chậm lại so với năm 2011, làm số vòng tổng tài sản quay giảm.
* Mức hao phí của tổng tài sản so với lợi nhuận sau thuế: Năm 2010 mức hao phí của tổng tài sản so với lợi nhuân sau thuế là 4,63 lần, có nghĩa là đểcó được 1 đồng lợi nhuận ròng Công ty phải hao phí 4,63 đồng tài sản bình quân. Sang năm 2011, giảm 0,97 lần so với năm 2010, đến năm 2012 mức hao phí tiếp tục giảm 0,44 lần so với năm 2011.Qua 3 năm mức hao phí tổng tài sản so với lợi nhuận ròng của Công ty có sự giảm xuống cho thấy hiệu quả kinh doanh của Công ty rất tốt, Công ty cần phát huy cắt giảm hao phí để nâng cao hiệu quả kinh doanh cao hơn.
Qua phân tích hiệu quả sử dụng tổng tài sản qua các khía cạnh trên từ năm 2010 - năm 2012, ta thấy tài sản của công ty hoạt đông khá hiệu quả, tỷ suất lợi nhuận ròng ngày càng tăng mức hao phí có chiều hướng giảm qua các năm, Công ty cần cắt giảm mức hao phí xuống nữa để nâng cao hiệu quả sử dụng tổng tài sản.
a. Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn
Bảng 4.11: Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của Công ty CPTP Bích Chi từnăm 2010 - 2012
Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm Chênh lệch
2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011
TTSNH
BQ Triệu đồng 41.477 57.627 72.312 16.150 14.694
Doanh thu
thuần Triệu đồng 161.236 245.241 293.016 84.005 47.775 Lợi nhuạn ròng Triệu đồng 13.954 24.553 35.352 10.599 10.799 TSLNR /TSNH % 33,64 42,61 48,89 8,97 6,28 VQTSNH Vòng 3,89 4,24 4,05 0.35 (0,19) Mức HPTSNH so với LNST Lần 2,97 2,35 2,05 (0,62) (0,30)
(Nguồn Phòng Kế Toán CPTP Bích Chi, 2010 -2012) + TTSNHBQ: Tổng tài sản ngắn hạn bình quân
+ TSLNR /TSNH: Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tài sản ngắn hạn + VQTSNH: vòng quay tài sản ngắn hạn
Trang 52
+ Mức HPTSNH so với LNR: mức hao phí tài sản ngắn hạn so với lợi nhuận ròng.
Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn cũng tương tựnhư phân tích hiệu quả sử dụng tổng tài sản.Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của Công ty CPTP Bích Chi được thể hiện như sau:
* Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tài sản ngắn hạn: Năm 2010 tỷ suất lợi nhuận ròng trên tài sản ngắn hạn là 33,64%, có nghĩa là 1 đồng tổng tài sản tạo ra ra 0,3364 đồng lợi nhuận ròng. Đến năm 2011, tỷ suất lợi nhuận ròng trên tài sản ngắn hạn là 42,61%, tăng 8,97% so với năm 2010. Đến năm 2012, tỷ suất lợi nhuận ròng trên tài sản ngắn hạn là 48,89%, tăng 6,28% so với năm 2011.
Tỷ suất lợi ròng trên tài sản ngắn hạn đều tăng qua 3 năm, cho thấy việc sử dụng tài sản ngắn hạn của Công ty đang tiến triển tốt, các khoản đầu tư ngắn hạn, còn khoản tiền sử dụng cho việc sản xuất kinh doanh mang lại hiệu quả. Công ty cần cố gắng nâng cao hiệu quả sử dung tốt tài sản ngắn hơn nữa để gia tăng sản lượng nhằm nâng cao tỷ suất lợi nhuận cao hơn.
* Vòng quay của tài sản ngắn hạn: Năm 2010 số vòng quay của tài sản ngắn hạn là 3,89 vòng, sang năm 2011 số vòng này là 4,24 vòng, tăng 0,35 vòng. Nhưng sang năm 2012 vòng quay tài sản ngắn hạn lại giảm chỉ còn 4,05 vòng, giảm 0,19 vòng. Do việc sử dụng tài sản ngắn hạn trong năm 2012 mang lại doanh thu thấp hơn so với năm 2011 nên làm làm cho số vòng quay giảm xuống. * Mức hao phí tài sản ngắn hạn so với lợi nhuận ròng:Năm 2010 mức hao phí của tài sản so với lợi nhuân ròng là 2,97 lần, có nghĩa là để có được 1 đồng lợi nhuận ròng Công ty phải hao phí 2,97 đồng tài sản ngắn hạn bình quân. Sang năm 2011, mức hao phí là 2,35 lần, giảm 0,62 lần so với năm 2010, đến năm 2012 mức hao phí là 2,05 lần, tiếp tục giảm 0,30 lần. Qua 3 năm mức hao phí tài sản ngắn hạn so với lợi nhuận ròng của Công ty có sự giảm xuống cho thấy hiệu quả kinh doanh của Công ty rất tốt, Công ty cần phát huy cắt giảm hao phí để nâng cao hiệu quảkinh doanh cao hơn.
Qua phân tích hiệu quả sử dụng tài sản qua các khía cạnh trên từnăm 2010 - 2012, ta thấy tài sản ngắn hạn của Công ty hoạt đông khá hiệu quả, tỷ suất lợi nhuận ròng ngày càng tăng mức hao phí có chiều hướng giảm qua các năm, Công ty cần cắt giảm mức hao phí xuống nữa để nâng cao hiệu quả sử dụng tổng tài sản.
Trang 53
b. Hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
Bảng 4.12: Hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn của Công ty CPTP Bích Chi từ năm 2010 - 2012
Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm Chênh lệch
2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011
TTSDHBQ Triệu đồng 23.182 32.233 41.357 9.051 9.124
Doanh thu
thuần Triệu đồng 161.236 245.241 293.016 84.005 47.775
Lợi nhuận ròng Triệu đồng 13.954 24.553 35.352 10.599 75,96 TSLNR/ TSDH % 60,19 76,17 85,48 15,98 9,31 VQTSDH Vòng 6,96 7,61 7,09 0,65 (0,52) Mức HPTSDH so với LNST Lần 1,66 1,31 1,17 (0,35) (0,14)
(Nguồn Phòng Kế Toán CPTP Bích Chi, 2010 -2012) + TTSNHBQ: Tổng tài sản ngắn hạn bình quân
+ TSLNR/TSDH: sức Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tài sản dài hạn + VQTSDH: vòng quay tài sản dài hạn
+ Mức HPTSDH so với LNR: mức hao phí tài sản dài hạn so với lợi nhuận ròng.
Hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn của công ty được thể hiện như sau:
* Tỷ suất lợi nhuận ròng trên tài sản dài hạn :Năm 2010 tỷ suất lợi nhuận ròng trên tài sản dài hạn là 60,19%, có nghĩa là 1 đồng tổng tài sản tạo ra 0,6019 đồng lợi nhuận ròng. Sang năm 2011 tỷ suất lợi nhuận ròng trên tài sản dài hạn là 76,17% tăng 15,98% so với năm 2010. Đến năm 2012, tỷ suất lợi nhuận ròng trên tài sản dài là 85,48% tăng 9,31 % so với năm 2011. Tỷ suất lợi ròng trên tài sản dài hạn đều tăng qua 3 năm, cho thấy việc sử dụng tài sản dài hạn đang khá hiệu quả, còn khoản tiền sử dụng cho việc sản xuất kinh doanh mang lại hiệu quả.
* Vòng quay của tài sản dài hạn:năm 2010 số vòng quay của tài sản dài hạn là 6,96 vòng, sang năm 2011 số vòng này là 7,61 vòng, tăng 0,65 so với năm 2010. Nhưng sang năm 2012 vòng quay tài sản dài hạn lại giảm chỉ còn 7,09 vòng, giảm 0,52 vòng so với năm 2011. Do vậy công ty cần quan tâm nâng cao số vòng quay của tài sản dài hạn, để nâng cao hiệu quả hoạt động của tài sản dài hạn. Do
Trang 54 việc sử dụng tài sản dài hạn trong năm 2012 mang lại doanh thu thấp hơn so với năm 2011 nên làm làm cho số vòng quay giảm xuống.
* Mức hao phí tài sản dài hạn so với lợi nhuận ròng: Năm 2010 mức hao phí của tài sản dài hạn so với lợi nhuận ròng là 1,66 lần, có nghĩa là để có được 1 đồng lợi nhuận ròng Công ty phải hao phí 1,66 đồng tài sản dài hạn bình quân. Sang năm 2011 mức hao phí là 1,31 lần, giảm 0,35 lần so với năm 2010. Đến năm 2012 mức hao phí là 1,17 lần, giảm 0,14 lần so với năm 2011. Qua 3 năm mức hao phí tài sản dài hạn so với lợi nhuận ròng của Công ty có sự giảm xuống cho thấy hiệu quả kinh doanh của Công ty rất tốt, Công ty cần phát huy cắt giảm hao phí để nâng cao hiệu quảkinh doanh cao hơn.
Qua phân tích hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn qua các khía cạnh trên từnăm 2010 - 2012, ta thấy tài sản dài hạn của công ty hoạt đông khá hiệu quả từ năm 2010 - 2012, do đó Công ty cần chú trọng nâng cao số vòng quay tài sản dài hạn, và giảm mức hao phí của tài sản dài hạn để nâng cao hơn nữa hoạt động của tài sản.
4.4.4 Hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu
Bảng 4.13: Hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của Công ty CPTP Bích Chi từ năm 2010 - 2012
(Nguồn Phòng Kế Toán CPTP Bích Chi, 2010 -2012) + VCSHBQ: Vốn chủ sở hữu bình quân
+ VQVCSH: Vòng quay vốn chủ sở hữu + VQHTK: Vòng quay hàng tồn kho
Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm Chênh lệch
2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 VCSHBQ Triệu đồng 42.819 59.538 75.859 16.150 14.685 DTT Triệu đồng 161.236 245.241 293.016 84.005 47.775 LNR Triệu đồng 13.954 24.553 35.352 10.599 10.799 ROE % 32,59 41,24 46,60 8,65 5,36 VQVCH Vòng 3,77 4,12 3,86 0,35 (0,26) Mức HP VCSH so với LNR Lần 3,07 2,42 2,15 (0,65) (0,27)
Trang 55
+ Mức HPVCSH so với LNR: Mức hao phí vốn chủ sở hữu so với lợi nhuận ròng
Hiệu quả hoạt động của vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp thể hiện qua năng lực tạo ra giá trị sản xuất, doanh thu và khảnăng sinh lời của vốn.Qua phân tích sử dụng vốn chủ sở hữu, các nhà quản lý đánh giá được trình độ, năng lực quản lý và sử dụng vốn trong doanh nghiệp, thấy được những nguyên nhân và nhân tố tác động đến hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu. Trên cơ sởđó đề ra các quết định phù hợp, để không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh. Hiệu quả hoạt động của vốn chủ sở hữu của Công ty CPTP Bích Chi từnăm 2010 - 2012, cụ thểnhư sau:
* Tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE) : Năm 2010 tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu là 32,59 %, có nghĩa là 1 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra 0,3259 đồng lợi nhuận ròng. Đến năm 2011, tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu là 41,24%, tăng 8,65% so với năm 2010. Sang năm 2012, tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu hữu là 46,60%, tăng lên 5,36 % so với năm 2011.