5. Kết cấu của đề tài
3.2.1. Cơ cấu tài sản của Công ty
Không giống nhƣ các doanh nghiệp thƣơng mại,với ngành điện tài sản luôn đóng vai trò quan trọng, quyết định kết quả sản xuất của ngành, vốn đầu tƣ vào tài sản luôn rất lớn. Vì vậy, khi tiến hành phân tích quản lý tài chính của ngành nói chung và của Công ty nói riêng, phân tích cơ cấu tài sản luôn là bƣớc không thể thiếu. Tác giả phân tích qua bảng 3.1.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
năm 2014 tăng lên tƣơng đối nhiều. Cuối năm 2014 tổng tài sản so với đầu năm tăng 396.608 triệu đồng tƣơng đƣơng tăng 32,73%, điều này chứng tỏ năng lực sản xuất, quy mô của Công ty đƣợc mở rộng phát triển trong năm vừa qua;
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
Bảng 3.1. Bảng phân tích cơ cấu tài sản của Công ty
Chỉ tiêu
Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch Số tiền (Tr.đ) Tỉ trọng (%) Số tiền (Tr.đ) Tỉ trọng (%) Số tiền (Tr.đ) Tỉ lệ (%) Tỉ trọng (%) 1 2 3 4 5=3-1 6=(3-1)/1 7=4-2 A- Tài sản ngắn hạn 308.474 25,46 197.627 12,29 -110.847 -35,93 -13,17
I- Tiền và các khoản tƣơng
đƣơng tiền 203.562.7 16,80 125.179 7,78 -78.384 -38,51 -9,02 II- Các khoản đầu tƣ tài
chính ngắn hạn - - - - - - - III- Các khoản phải thu
ngắn hạn 61.309 5,06 33.410 2,08 -27.899 -45,51 -2,98 IV- Hàng tồn kho 33.152 2,74 34.203 2,13 1.051 3,17 -0,61
V- Tài sản ngắn hạn khác 10.450 0,86 4.835 0,30 -5.615 -53,73 -0,56
B- Tài sản dài hạn 903.172 74,54 1.410.627 87,71 507.455 56,19 13,17
I. Các khoản phải thu dài
hạn - - - - - - - II. Tài sản cố định 872.475 72,01 1.384.618 86,09 512.143 58,70 14,09
III. Bất động sản đầu tƣ - - - - - - - IV. Các khoản đầu tƣ tài
chính dài hạn 7.500 0,62 7.500 0,47 -0,15 V. Tài sản dài hạn khác 23.197 1,91 18.509 1,15 -4.688 -20,21 -0,76
TỔNG TÀI SẢN 1.211.646 100 1.608.254 100 396.608 32,73
(Nguồn: Tác giả phân tích trên cơ sở dữ liệu Phòng TCKT - Công ty)
Trong cơ cấu tài sản, tài sản ngắn hạn cuối năm 2014 giảm 110.847 triệu đồng tƣơng ứng với giảm 35,93%, trong khi đó tài sản dài hạn của Công ty lại tăng lên khá nhiều: cuối năm 2014 tăng 507.455 triệu đồng so với đầu năm 2014, tƣơng đƣơng 56,19%. Về tỷ trọng, đầu năm 2014, tài sản ngắn hạn chiếm 25,46%, tài sản dài hạn chiếm 74,54 %, nhƣng đến cuối năm 2014, tỷ trọng tài sản ngắn hạn giảm xuống còn 12,29%, tỷ trọng tài sản dài hạn tăng lên 87,71%.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
Vì vậy cơ cấu tài sản của cuối năm 2014 thay đổi so với đầu năm theo hƣớng tăng tỉ trọng tài sản dài hạn, giảm tỷ trọng tài sản ngắn hạn. Nguyên nhân chủ yếu làm giảm tỷ trọng tài sản ngắn hạn là lƣợng tiền và tƣơng đƣơng tiền giảm 9,02% và tăng tỷ trọng tài sản dài hạn do tài sản cố định tăng 14,09%. Tuy nhiên, cả đầu năm và cuối năm 2014, tỷ trọng tài sản dài hạn vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản của Công ty vì đặc trƣng của ngành điện tài sản chủ yếu là máy móc, đƣờng dây..đều là những tài sản dài hạn.
Về tài sản ngắn hạn, so với đầu năm, cuối năm 2014 tài sản ngắn hạn giảm 110.847 triệu đồng, tƣơng ứng với tỷ trọng giảm 13,17%. Nguyên nhân dẫn đến thực trạng này là:
+ Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền cuối năm giảm 78.384 triệu đồng so với đầu năm, tỷ trọng giảm 9,02%. Đây là nguyên nhân chính khiến tài sản ngắn hạn của Công ty giảm so với đầu năm. Mặc dù lƣợng tiền mặt nhàn rỗi giảm xuống và đƣợc sử dụng cho các hoạt động kinh doanh của Công ty để tạo ra giá trị nhƣng điều này dẫn đến khả năng thanh toán tức thời của Công ty thấp, mức độ rủi ro trong thanh toán cao.
+ Các khoản phải thu ngắn hạn giảm 27.899 triệu đồng, tỷ trọng giảm 2,98%. Trong đó chủ yếu là giảm khoản trả trƣớc cho ngƣời bán (Đầu năm: 26.868 triệu đồng, cuối năm: 9.261 triệu đồng) và giảm các khoản phải thu khác (Đầu năm: 20.077 triệu đồng, cuối năm: 8.062 triệu đồng). Nguyên nhân: trong năm 2014, công tác quản lý thu chi của Công ty đã sát sao hơn, các bộ phận làm việc hiệu quả hơn; bên cạnh đó tình hình kinh tế năm 2014 đã bớt khó khăn hơn so với năm 2013 nên các doanh nghiệp đối tác thanh toán đúng hạn hơn so với năm trƣớc. Nhƣ vậy cuối năm 2014 vốn của Công ty bị chiếm dụng ít hơn so với đầu năm. Đây là dấu hiệu tốt cho tình hình tài chính của Công ty;
+ Hàng tồn kho tăng 1.051 triệu đồng, nhƣng tỷ trọng giảm 0,61%. Giá trị hàng tồn kho của Công ty là do trong năm 2014 hoạt động sản xuất kinh
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
doanh của Công ty mở rộng, xuất bán điện tới nhiều khu vực nông thôn nên Công tơ, vật tƣ đƣợc Công ty đầu tƣ nhiều hơn so với cuối năm, bên cạnh đó nhu cầu vật tƣ dự phòng để sửa chữa sự cố tăng lên;
+ Tài sản ngắn hạn khác giảm 5.615 triệu đồng, tỷ trọng giảm 0,56%. Nguyên nhân chủ yếu là thuế GTGT đƣợc khấu trừ giảm 5.465 triệu đồng (Đầu năm 2014: 4.447 triệu đồng, cuối năm 2014: 9.912 triệu đồng).
Về tài sản dài hạn, so với đầu năm, cuối năm 2014 tài sản dài hạn tăng 507.455 triệu đồng, tỷ trọng tăng 13,17%. Nguyên nhân dẫn đến tình hình này là:
+ Tài sản cố định cuối năm 2014 tăng lên so với đầu năm 512,143 triệu đồng, tỷ trọng tăng 14,09%. Đây là nguyên nhân duy nhất dẫn đến tỷ trọng của tài sản dài hạn tăng. Điều này đƣợc lý giải trong năm Công ty đã mở rộng đầu tƣ các tài sản máy móc, đƣờng dây nhằm phục vụ sản xuất, cho thấy đây là một dấu hiệu tốt nhằm tăng năng lực sản xuất, phát triển kinh doanh của Công ty. Trong cơ cấu tài sản, tài sản cố định luôn chiếm tỷ trọng rất cao (Đầu năm: 72,01%, cuối năm: 86,09%), đây là nét đặc trƣng của ngành điện, giá trị tài sản máy móc, trạm biến áp, đƣờng dây truyền tải luôn có giá trị rất lớn;
+ Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn đầu năm và cuối năm không thay đổi là 7.500 nhƣng tỷ trọng giảm xuống 0,15%. Do trong năm 2014, Công ty không đầu tƣ thêm vốn ra ngoài ngành nên tính đến thời điểm cuối năm 2014 số vốn Công ty góp vào Công ty cổ phần bất động sản Sài Gòn vina vẫn là 7.500 triệu đồng. Nhƣng do tổng tài sản cuối năm tăng lên 32,73% dẫn đến tỷ trọng của khoản mục này giảm 0,15%;
+ Tài sản dài hạn khác giảm 4.688 triệu đồng, tỷ trọng giảm 0,76%. Nguyên nhân là khoản chi phí trả trƣớc dài hạn của Công ty cuối năm giảm so với đầu năm, cụ thể: chi phí trả trƣớc dài hạn cuối năm là 18.509 triệu đồng giảm 4.789 triệu đồng so với đầu năm.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/