5. Kết cấu của đề tài
3.4. Đánh giá về thực trạng quản lý tài chính tại Công ty
Qua phân tích cụ thể về thực trạng quản lý tài chính của Công ty nhƣ trên, chúng ta có thể thấy bức tranh toàn cảnh về quản lý tài chính Công ty với những mắt tích cực, mặt hạn chế nhƣ sau:
3.4.1. Ưu điểm
Mặc dù trong năm 2014 Tổng Công ty điện lực miền Bắc nói chung và Công ty nói riêng thực hiện nhiệm vụ SXKD trong điều kiện bối cảnh kinh tế thế giới và trong nƣớc phức tạp, khó khăn nhiều, thƣơng mại giảm sút mạnh, tăng trƣởng diễn biến thấp so với dự báo đầu năm, tác động tiêu cực đến nền kinh tế đã hội nhập của nƣớc ta. Tình hình kinh doanh phải gánh chịu những khoản lỗ của năm 2013 và một số chi phí sản xuất kinh doanh, chênh lệch tỷ giá còn chƣa đƣợc hạch toán của những năm trƣớc là gánh nặng tài chính cho năm 2014, tuy vậy tình hình tài chính năm 2014 đã có nhiều mặt tích cực hơn so với các năm 2012 và 2013. Nguyên nhân do năm 2014 thuỷ văn tốt đã tạo điều kiện huy động tối đa nguồn thuỷ điện làm giảm giá thành phát điện. Xét từng khía cạnh phân tích quản lý tài chính, Tác giả tổng kết những mặt tích cực mà Công ty đã đạt đƣợc trong năm 2014 nhƣ sau:
Về cấu trúc tài chính, tính tự chủ tài chính của Công ty đƣợc nâng cao hơn so với hai năm trƣớc: tỷ trọng vốn chủ sở hữu đƣợc gia tăng, tình hình nợ vay của Công ty đã biến động theo chiều hƣớng tích cực hơn, nợ vay dùng để tài trợ cho tài sản giảm, tài sản dài hạn ít đƣợc tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn hơn, tính ổn định về nguồn tài trợ của Công ty đã khả quan hơn. Tình hình tài trợ cho TSCĐ đã đảm bảo hơn, nguồn VCSH tài trợ cho TSCĐ đã tăng lên so với các năm;
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
Năng lực sản xuất, quy mô của Công ty đƣợc mở rộng phát triển trong năm vừa qua: Quy mô tổng tài sản của Công ty năm 2014 tăng lên tƣơng đối nhiều, đặc biệt là tài sản cố định, vốn của Công ty bị chiếm dụng ít hơn so với đầu năm. Khả năng huy động vốn của Công ty tốt hơn so với đầu năm, Công ty đã nỗ lực nhiều trong việc huy động vốn để mở rộng, phát triển sản xuất;
Về khả năng thanh toán, Khả năng thanh toán tổng quát của Công ty đƣợc đảm bảo, khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập về tài chính của Công ty đã tăng lên rất nhiều so với hai năm 2012 và 2013 đƣợc chứng minh qua các hệ số tài trợ tăng, Hệ số tài trợ tài sản dài hạn tăng;
Tình hình khả năng thanh toán đã đƣợc cải thiện so với các năm trƣớc, nguồn vốn ít bị ứ đọng tại HTK hơn so với năm trƣớc, khả năng thu hồi các khoản nợ phải thu khách hàng của Công ty ngày càng tốt, Công ty đang chiếm dụng vốn của ngƣời bán nhiều hơn là đi chiếm dụng vốn của khách hàng, đồng nghĩa với việc khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty tốt hơn, thu đƣợc tiền của khách hàng trƣớc khi trả cho nhà cung cấp, tổng tài sản dài hạn của Công ty hoàn toàn có khả năng trả các khoản nợ dài hạn, khả năng thanh toán nợ dài hạn của Công ty không gặp phải khó khăn ,khả năng chi trả lãi vay của Công ty trong năm 2014 cũng đã đƣợc đảm bảo;
Về hiệu quả kinh doanh, Công ty đã làm ăn hiệu quả hơn, điều kiện kinh doanh của Công ty bớt khó khăn hơn so với năm 2013: Các chỉ tiêu doanh thu và lợi nhuận tăng đáng kể so với năm trƣớc, trong năm Công ty đã kiểm soát tốt các khoản chi phí và giá vốn hàng bán, đƣa hoạt động kinh doanh có lãi.
3.4.2. Hạn chế, thiếu sót
Mặc dù trong năm 2014, tình hình tài chính của Công ty đã có những chuyển biến tích cực rõ rệt so với 2 năm trƣớc đó, nhƣng xét trên khía cạnh chung vẫn còn những hạn chế nhất định:
Về cấu trúc tài chính, Tỷ trọng vốn chủ sở hữu vẫn còn thấp: Trong năm 2014, mặc dù tỷ trọng này có tăng so với hai năm trƣớc, nhƣng nợ phải
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
trả vẫn chiếm phần lớn, do đó vẫn ảnh hƣởng không tốt đến tính tự chủ tài chính của Công ty;
Phần tài sản dài hạn đƣợc tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn, điều này có thể làm cho Công ty phải chịu sức ép của việc tìm nguồn tiền để trang trải công nợ khi đến hạn dẫn tới những rủi ro mất khả năng thanh toán;
Về khả năng thanh toán: Công ty vẫn chƣa đảm bảo đáp ứng đƣợc các khoản nợ ngắn hạn, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty vẫn còn yếu, khá thấp so với các đơn vị khác. Khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời của Công ty vẫn chƣa đƣợc đảm bảo. Điều này có thể dẫn đến những rủi ro trong thanh toán cho Công ty.
Về hiệu quả kinh doanh, Các chỉ tiêu về hiệu quả kinh doanh vẫn còn chƣa cao, tỷ suất sinh lời của TSCĐ vẫn còn rất thấp, một đồng tài sản cố định bỏ ra nhƣng thu về lợi nhuận sau thuế rất thấp;
Về rủi ro tài chính, chỉ tiêu cơ bản phát hiện dấu hiệu khủng hoảng trong các năm đều rất nhỏ, tình hình tài chính chƣa lâm vào khủng hoảng nhƣng cũng chƣa phải là “một bức tranh sáng màu”.
3.4.3. Nguyên nhân những hạn chế, thiếu sót
3.4.3.1. Nguyên nhân khách quan
Trong năm 2014, thực trạng quản lý tài chính của Công ty chƣa tốt do ảnh hƣởng của một số nguyên nhân khách quan:
- Giá bán điện vẫn chịu sự kiểm soát của nhà nƣớc, mặc dù chi phí sản xuất cao nhƣng để đảm bảo các vấn đề an sinh xã hội, Công ty nói riêng và ngành điện nói chung phải bán điện với giá thấp hơn so với chi phí ảnh hƣởng đến tình hình doanh thu của Công ty và của ngành;
- Mặt bằng lãi suất vay tín dụng thƣơng mại đã giảm nhƣng nhìn chung vẫn cao, ảnh hƣởng tới chi phí đi vay của Công ty;
- Chí phí nhân công tăng do nhà nƣớc điều chỉnh lƣơng tối thiểu;
- Thị trƣờng giá cả nguyên vật liệu phục vụ cho SXKD và ĐTXD biến động bất thƣờng và tăng cao;
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
- Nguồn vốn Tổng công ty rót về vẫn hạn hẹp, chƣa đáp ứng đƣợc nhu cầu đầu tƣ xây dựng và SXKD của Công ty;
- Chịu ảnh hƣởng lớn từ hai cơn bão số 5 và số 8 gây hƣ hại nhiều về tài sản của Công ty.
3.4.3.2. Nguyên nhân chủ quan
- Công ty vẫn chƣa chú trọng đến công tác quản lý tài chính nên chƣa xác định và có những hƣớng đi toàn diện để khắc phục đƣợc những rủi ro trong tài chính của đơn vị;
- Ý thức của nhiều cán bộ công nhân viên trong việc sử dụng hiệu quả tài sản của Công ty chƣa cao, làm việc chƣa phát huy tối đa năng suất, tình trạng lãng phí, thất thoát tài sản còn xảy ra;
- Năng lực, trình độ chuyên môn của một số CBCNV còn thấp, không phát hiện ra những sai phạm kỹ thuật để khắc phục làm tăng chi phí sản xuất, giảm doanh thu, ảnh hƣởng đến hiệu quả kinh doanh Công ty.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
Chƣơng 4
GIẢI PHÁP TĂNG CƢỜNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MỘT THÀNH VIÊN ĐIỆN LỰC HẢI DƢƠNG
4.1. Định hƣớng tăng cƣờng quản lý tài chính của Công ty TNHH một thành viên Điện lực Hải Dƣơng trong thời gian tới thành viên Điện lực Hải Dƣơng trong thời gian tới
4.1.1. Định hướng và mục tiêu chung của Công ty TNHH MTV Điện lực Hải Dương
Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, Công ty luôn luôn theo sát những định hƣớng phát triển của Tập đoàn. Với tầm nhìn “Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) là tập đoàn kinh tế hàng đầu trong lĩnh vực năng lƣợng tại Việt Nam và khu vực, đóng vai trò chủ đạo trong nhiệm vụ đảm bảo an ninh năng lƣợng quốc gia” và sứ mệnh: “Đáp ứng đầy đủ nhu cầu về điện của khách hàng với chất lƣợng và dịch vụ ngày càng tốt hơn” đƣợc Tập đoàn đặt ra, Công ty luôn nỗ lực phát triển, hoàn thành chỉ tiêu kế hoạch Tập đoàn giao. Cùng với tình hình phát triển kinh tế xã hội của cả nƣớc và địa phƣơng, Công ty đã đặt ra mục tiêu phát triển đến năm 2020, cụ thể nhƣ sau:
- Đảm bảo đủ điện cho phát triển kinh tế xã hội của Tỉnh Hải Dƣơng trong năm 2013;
- Phấn đấu đạt chỉ tiêu tổn thất toàn hệ thống không lớn hơn 6,12 %; - Giảm tối đa sự cố lƣới điện, nâng cao chất lƣợng điện đảm bảo cung cấp điện an toàn, liên tục và chất lƣợng cho các khách hàng dùng điệ;
- Không để xảy ra tai nạn lao động nặng và chết ngƣời, đảm bảo an toàn tuyệt đối trong sản xuất kinh doanh;
- Tiếp tục đẩy mạnh việc cải tiến theo hƣớng đơn giản hoá tối đa các thủ tục hành chính, phát triển nâng cao chất lƣợng dịch vụ nhằm tạo điều kiện tiện lợi dễ dàng nhất cho các khách hàng sử dụng điện;
- Tổ chức thực hiện củng cố mô hình của các Điện lực theo định hƣớng của Tổng công ty. Sắp xêp lao động hợp lý, hiệu quả hoàn thành các chỉ tiêu kinh doanh, đặc biệt là chỉ tiêu tổn thất điện năng;
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
- Bảo toàn vốn, SXKD có lãi và đảm bảo mức thu nhập của CBCNV không thấp hơn năm trƣớc.
4.1.2. Định hướng và mục tiêu tăng cường quản lý tài chính tại Công ty TNHH MTV Điện lực Hải Dương
Để đạt đƣợc mục tiêu chung của Tập đoàn và Công ty, đầu năm 2015 Công ty TNHH MTV Điện lực Hải Dƣơng đã lập kế hoạch các chỉ tiêu tài chính cụ thể năm 2015 nhƣ sau:
- Thực hiện bán điện đến tận hộ dân nhằm nâng cáo giá bán điện bình quân, phấn đầu giá bán điện bình quân: 1.307,8 đồng/kWh;
- Tổng doanh thu chƣa thuế: 3.923,5 tỷ đồng;
- Thực hiện kế hoạch SCL lƣới điện theo đúng kế hoạch Tổng Công ty Điện lực miền Bắc giao (tiết kiệm 10%), với giá trị 27, 9 tỷ;
- Tranh thủ nguồn vốn để ĐTXD theo kế hoạch đã đăng ký với Tổng công ty Điện lực miền Bắc với tổng số kế hoạch vốn là: 364,5 tỷ đồng: vay nƣớc ngoài 150 tỷ, KHCB 169,5 tỷ, vay tín dụng 40 tỷ, vay khác 5 tỷ. Đẩy nhanh tiến độ thực hiện các dự án ĐTXD dở dang chuyển tiếp và các dự án ĐTXD mới năm 2013. Sử dụng các nguồn vốn vay nƣớc ngoài WB, JICA, DEP 2 để bổ sung để tập trung ĐTXD cải tạo nâng cấp lƣới điện hạ áp. Vay thêm nguồn vốn tín dụng để xây dựng các công trình chống quá tải lƣới điện hạ áp nông thôn, tiếp cận nguồn vốn vay ƣu đãi để ĐTXD chống quá tải hai TBA 110kV Nhị Chiểu và Thanh Miện, ĐTXD đƣờng dây và TBA Tứ Kỳ... sẵn sàng đáp ứng cung cấp đủ điện cho các nhu cầu phụ tải của Tỉnh.
4.2. Một số giải pháp tăng cƣờng quản lý tài chính tại Công ty
4.2.1. Các giải pháp tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu và thực hiện tốt công tác quản lý nợ quản lý nợ
* Cơ sở của biện pháp
Đối với mỗi doanh nghiệp, việc cân đối giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu một cách hợp lý luôn là một yêu cầu cần thiết nhƣng lại là một bài toán
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
khó. Sử dụng vốn chủ sở hữu nhiều hơn nợ phải trả để tài trợ cho tài sản, điều này mang lại tích cực cho doanh nghiệp ở mặt tự chủ tài chính và khả năng còn đƣợc vay nợ của doanh nghiệp cao, tuy nhiên doanh nghiệp sẽ không tận dụng đƣợc lợi thế của đòn bẩy tài chính và đánh mất đi cơ hội tiết kiệm thuế từ việc sử dụng nợ. Ngƣợc lại, nếu doanh nghiệp quá phụ thuộc vào nợ vay sẽ dễ gặp rủi ro tài chính và khả năng còn đƣợc vay nợ của doanh nghiệp thấp. Bên cạnh đó, đối với mỗi ngành nghề có những đặc trƣng riêng quyết định tỷ trọng vốn khác nhau, ví dụ nhƣ những ngành có tốc độ quay vòng vốn nhanh thƣờng có tỷ trọng vốn chủ sở hữu thấp...
Qua phân tích cấu trúc tài chính tại Công ty, Tác giả nhận thấy tỷ trọng nợ phải trả của Công ty đang tƣơng đối cao: 62,52 % (trong đó: nợ ngắn hạn chiếm 26,76%; nợ dài hạn chiếm: 38,76%), tỷ trọng vốn chủ sở hữu bằng 34,48%. Điều này cho thấy hoạt động sản xuất và kinh doanh của Công ty dựa vào nguồn vốn đi vay và vốn chiếm dụng tƣơng đối nhiều. Mặc dù so với năm 2013 cấu trúc tài chính của Công ty đã thay đổi theo chiều hƣớng tích cực hơn rất nhiều (năm 2013: tỷ trọng nợ phải trả bằng 90,98%; tỷ trọng vốn chủ sở hữu bằng 9,02%) nhƣng việc sử dụng vốn vay vẫn tƣơng đối nhiều của Công ty trong năm 2014 làm tính tự chủ tài chính của Công ty thấp, phụ thuộc vào các đối tƣợng cho vay.
Bên cạnh đó, vốn hoạt động thuần của Công ty trong năm 2014 âm 232,675 tỷ đồng. Điều này cho thấy, tài sản dài hạn của Công ty đang đƣợc tài trợ bằng nguồn vốn dài hạn và một phần nguồn vốn ngắn hạn, mặc dù tận dụng đƣợc lợi thế của nguồn vốn ngắn hạn nhƣng cũng đồng nghĩa với việc Công ty sẽ gánh chịu mức rủi ro cao.
Vì vậy, để nâng cao tính tự chủ tài chính của Công ty hơn nữa trong những năm tới, Công ty cần thực hiện những giải pháp tăng tỷ trọng vốn chủ sở hữu, giảm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu - ĐHTN http://www.lrc-tnu.edu.vn/
* Biện pháp thực hiện - Về vốn chủ sở hữu
♦ Về mặt kinh tế, vốn chủ sở hữu gồm vốn do các chủ sở hữu đóng góp và nó còn đƣợc tạo ra trong quá trình kinh doanh dƣới dạng lợi nhuận giữ lại. Vì Công ty không phát hành cổ phiếu và thực hiện liên doanh, liên kết với các công ty khác trong ngành hay khác ngành nên việc tăng vốn chủ sở hữu chủ yếu nhờ vào việc gia tăng lợi nhuận sau thuế chƣa phân phối. Để có thể gia tăng lợi nhuận sau thuế đòi hỏi doanh nghiệp phải gia tăng đƣợc doanh thu đồng thời hạn chế tăng chi chi phí.
♦ Chứng minh đƣợc mục đích sử dụng vốn bằng các kết quả sản xuất kinh doanh, hiệu quả vòng quay vốn cần đƣợc gia tăng và triển vọng cùng với kế hoạch kinh doanh của năm tới mang nhiều tính khả thi để trình Tập đoàn xét duyệt và cấp vốn. Để có một kế hoạch kinh doanh khả thi, đòi hỏi những nỗ lực hơn nữa của Công ty. Hiện nay công tác kế hoạch của Công ty tƣơng đối đầy đủ về các hoạt động SXKD nhƣng trong những năm tới cần có sự sâu sắc hơn nữa trong việc phân tích các khía cạnh, giữa các khía cạnh cần đƣợc đánh giá mối liên hệ, tác động qua lại, các chỉ tiêu tài chính cần đƣợc dự báo cụ thể hơn thông qua dự báo các chỉ tiêu về SXKD. Khi lập kế hoạch kinh doanh Công ty nên áp dụng mô hình SWOT (điểm mạnh - điểm yếu - cơ hội - nguy cơ) để có thể xây dựng kế hoạch mang tính khả thi và ít biến động nhất, từ đó tạo cho Công ty tính chủ động trong sản xuất, mang lại hiệu quả kinh tế cao.
- Các giải pháp quản lý nợ vay: Hiện nay nguồn vốn vay và nợ của Công ty đang rất lớn, với đặc trƣng của ngành điện việc ĐTXD và SXKD