Phân tích rủi ro là phải xác định được những nguyên nhân gây ra rủi ro. Đây là một công việc phức tạp, bởi mỗi rủi ro không chỉ do một nguyên nhân duy nhất gây ra mà thường do nhiều nguyên nhân gây ra.
Trên cơ sở tìm ra các nguyên nhân, các NH sẽ tìm ra biện pháp hữu hiệu để phòng ngừa rủi ro và tác động đến các nguyên nhân thay đổi chúng.
1.2.5.3. Đo lƣờng rủi ro:
Đo lường rủi ro là việc thu thập số liệu và phân tích, đánh giá. Để đánh giá mức độ quan trọng của rủi ro đối với NH người ta sử dụng cả 2 tiêu chí: tần suất xuất hiện của rủi ro và biên độ của rủi ro – mức độ nghiêm trọng của tổn thất. Trong đó, tiêu chí thứ 2 đóng vai trò quyết định.
Việc đo lường rủi ro, đánh giá khả năng và giá trị tổn thất theo tần số và mức tổn thất. Quá trình đo lường có thể là đánh giá chất lượng hoặc đánh giá số lượng. Hiện nay trên thực tế có 3 phương pháp định lượng cơ bản là:
Phương pháp thống kê: bản chất của phương pháp này là dựa trên việc tính
toán xác suất xảy ra thiệt hại đối với những nghiệp vụ được nghiên cứu.
Phương pháp kinh nghiệm: phương pháp này được hình thành trên kinh
nghiệm của các chuyên gia. Và để chính xác hơn các nhà quản trị NH có thể kết hợp phương pháp thống kê và phương pháp kinh nghiệm với nhau (thường được các NH áp dụng).
Phương pháp tính toán – phân tích: phương pháp này dựa trên việc xây dựng đường cong xác suất thiệt hại và đánh giá rủi ro dựa trên sự biến thiên của đồ thị toán ứng dụng bằng phương pháp ngoại suy. Tuy nhiên, việc đánh giá rủi ro trên cơ sở toán học về mặt lý thuyết chưa hoàn thiện, vì vậy phương pháp này trên thực tế hiện nay chưa được áp dụng rộng rãi.
Mô hình định tính về rủi ro tín dụng:
Mô hình 6C:
Trọng tâm của mô hình này là xem xét liệu người vay có thiện chí và khả năng thanh toán các khoản vay khi đến hạn hay không. Cụ thể bao gồm 6 yếu tố sau:
Tư cách người vay (Character): được thể hiện qua mục đích xin vay rõ ràng, ý định trả nợ nghiêm túc, trung thực trong việc cung cấp tài liệu liên quan đến tình hình tài chính, có trách nhiệm đối với khoản vay. Để xác định được tính cách này NH sẽ khảo sát thành tích thanh toán của KH trong quá khứ, dựa vào những kinh nghiệm của những NH khác đã từng cho vay đối với KH này (thông qua trung tâm CIC và NHTM khác) hoặc trực tiếp phỏng vấn KH.
Năng lực của người vay (Capacity): năng lực pháp lý và khả năng trả nợ vay của KH. Đòi hỏi người đi vay phải có năng lực pháp luật dân sự và hành vi dân sự. cụ thể nếu người đi vay là một pháp nhân thì phải có giấy phép đăng ký kinh doanh, giấy phép hành nghề, có quyết định thành lập, quyết định bổ nhiệm ban giám đốc và kế toán trưởng. Thực hiện hạch toán độc lập, tự chủ về tài chính. Nếu người đi vay là thể nhân thì phải trên 18 tuổi, không mắc bệnh tâm thần…
Bất kể người đi vay có nhu cầu vay vốn để làm gì (sản xuất kinh doanh hoặc tiêu dùng) đều phải chứng minh năng lực trả nợ của mình. Nếu người đi vay chứng tỏ mình có khả năng vay vốn, đồng thời có khả năng tạo nguồn để trả nợ mới thỏa mãn điều kiện cho vay của NH.
Nguồn tiền để trang trải khoản vay (Cashflows): Nguồn tiền này có thể được hình thành từ những nguồn chủ yếu như sau:
+ Lãi ròng mang lại từ dự án vay vốn khi được đưa vào hoạt động (sau khi đã trích lập các quỹ theo quy định).
+ Khấu hao cơ bản (của tài sản bộ phận tài sản được hình thành từ vốn vay NH).
+ Thu nhập phát sinh trong quá trình thanh lý tài sản.
Cashflows = Lợi nhuận thuần + Khấu hao + Các khoản phải trả - Tồn kho và các khoản phải thu.
Để đánh giá nguồn trả nợ của người đi vay, NH có thể phán đoán thông qua: + Lịch sử tăng trưởng của KH về lợi nhuận, doanh thu.
+ Mức tăng trưởng lợi nhuận cao hay thấp.
Sự đảm bảo của khoản vay (Collateral): sự đảm bảo này được đánh giá qua các nội dung sau:
+ Điều kiện, môi trường kinh doanh của người đi vay.
+ Vị thế của người đi vay trong ngành hoặc lĩnh vực kinh doanh. + Thị phần mà người vay đã có được.
+ Tình trạng lao động, viễn cảnh dài hạn của ngành nghề mà người đi vay đang hoạt động.
+ Hệ số tài sản bảo đảm = vốn vay/tài sản bảo đảm ≤ 70%. + Sự bảo lãnh của người thứ ba.
+ Quyền sở hữu của người đi vay đối với tài sản kinh doanh. + Tình trạng của tài sản, tuổi đời của tài sản.
Cần chú ý là tài sản đảm bảo chỉ là nguồn trả nợ thứ hai, còn nguồn thứ nhất lúc nào cũng là khả năng mang lại thu nhập từ dự án vay vốn, từ lưu lượng tiền mặt và thu nhập của người đi vay.
Điều kiện - môi trường kinh doanh của người đi vay (Conditions): NH phải đánh giá được mặt hàng sản xuất, ngành nghề hoạt động của người vay xu hướng sẽ được mở rộng hay thu hẹp; những điều kiện kinh tế đang thay đổi sẽ ảnh hưởng thế nào đến khoản vay…
Để đánh giá được chính xác, các NH phải thu thập các thông tin từ nhiều nguồn khác nhau liên quan đến tình trạng kinh doanh của một số KH có vai trò đại diện trong ngành.
Khả năng kiểm soát (Control): đây là khả năng mà NH có thể kiểm soát được đối với đối với người đi vay: kiểm tra mục đích sử dụng vốn, kiểm tra hiệu quả sử dụng vốn.
Các mô hình lượng hóa rủi ro tín dụng:
Mô hình xếp hạng của Moody’s và Standard & Poor’s
RRTD trong cho vay và đầu tư thường được thể hiện bằng việc xếp hạng trái phiếu và khoản cho vay. Việc xếp hạng này được thực hiện bởi một số dịch vụ xếp hạng tư nhân trong đó có Moody’s và Standard & Poor’s là những dịch vụ tốt nhất.
Đối với Moody xếp hạng cao nhất từ Aaa nhưng với Standard & Poor thì cao nhất là AAA. Việc xếp hạng giảm dần từ Aa (Moody’s) và AA (Standard & Poor’s) sau đó thấp dần để phản ánh rủi ro không được hoàn vốn cao. Trong đó, chứng khoán (khoản cho vay) trong 4 loại đầu được xem như loại chứng khoán (cho vay) mà NH nên đầu tư, còn các loại chứng khoán (cho vay) mà NH nên đầu tư, còn các loại chứng khoán (khoản cho vay) bên dưới được xếp hạng thấp hơn thì NH không đầu tư (không cho vay). Nhưng thực tế thì phải xem xét mối quan hệ tỷ lệ thuận giữa rủi ro và lợi nhuận nên những chứng khoán (khoản cho vay) tuy được xếp hạng thấp (rủi ro không hoàn vốn cao) nhưng lại có lợi nhuận cao nên đôi lúc NH vẫn chấp nhận đầu tư vào các loại chứng khoán (cho vay) này.
Bảng 1.1: Xếp hạng của Moody’s & Standard & Poor’s
Nguồn Xếp hạng Tình trạng
Standard & Poor’s Aaa Chất lượng cao nhất, rủi ro thấp nhất
Aa Chất lượng cao
A Chất lượng trên trung bình
Baa Chất lượng trung bình
Ba Chất lượng trung bình, mang yếu tố đầu cơ
B Chất lượng dưới trung bình
Caa Chất lượng kém
Ca Mang tính đầu cơ, có thể vỡ nợ
C Chất lượng kém nhất, triển vọng xấu
Moody’s
AAA Chất lượng cao nhất, rủi ro thấp nhất
AA Chất lượng cao
A Chất lượng trên trung bình
BBB Chất lượng trung bình
BB Chất lượng trung bình, mang yếu tố đầu cơ
CCC Chất lượng kém
CC Mang tính đầu cơ, có thể vỡ nợ
C Chất lượng kém nhất, triển vọng xấu
Nguổn: Giáo trình Quản trị ngân hàng thương mại
Tóm lại, NH đánh giá xác suất rủi ro của người vay, từ đó định giá các khoản vay. Việc này phụ thuộc vào quy mô của khoản vay và chi phí thu thập thông tin. Các yếu tố liên quan đến quyết định cho vay của NH bao gồm:
Các yếu tố liên quan đến ngƣời vay:
Uy tín trả nợ: được thể hiện qua lịch sử trả nợ của KH, nếu trong suốt quá trình vay, KH luôn trả nợ đúng hạn sẽ tạo được lòng tin với NH.
Cơ cấu vốn của khách hàng: thể hiện thông qua tỷ số giữa vốn vay/vốn tự có. Nếu tỷ lệ này càng cao thì xác suất rủi ro càng lớn.
Mức độ biến động của thu nhập: thu nhập ảnh hưởng rất lớn đến khả năng trả nợ của người vay, vì vậy thu nhập ổn định thường xuyên lâu dài sẽ hấp dẫn các NH hơn.
Tài sản đảm bảo: là điều kiện chủ yếu trong bất kỳ một quyết định cho vay nào nhằm khuyến khích sử dụng vốn có hiệu quả đồng thời nâng cao trách nhiệm của người vay trong việc trả nợ cho NH.
Các yếu tố liên quan đến thị trƣờng:
Chu kỳ kinh tế: chu kỳ kinh tế có ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của KH vay nói riêng và các doanh nghiệp nói chung. Do đó, NH cần xem xét mối quan hệ giữa 2 chủ thể trên để xem xét cho vay vào những thời điểm thích hợp, ít rủi ro nhất thời.
Mức lãi suất: mức lãi suất càng cao thường gắn với mức độ rủi ro cao.
Mô hình điểm số Z (Z score – Credit scoring model):
Đây là mô hình do Edward I. Altman phát minh dựa vào nghiên cứu trên số lượng nhiều công ty khác nhau tại Mỹ và được phát triển độc lập bởi Richard Taffler và những nhà nghiên cứu khác. Đến nay, hầu hết các nước vẫn còn sử dụng vì nó có độ tin cậy khá cao.
Chỉ số Z bao gồm 5 chỉ số X1, X2, X3, X4, X5: X1 = Vốn lưu động / Tổng tài sản
X2 = Lợi nhuận giữ lại / Tổng tài sản
X3 = Lợi nhuận trước lãi và thuế / Tổng tài sản
X4 = Giá trị thị trường của Vốn chủ sở hữu / Giá trị sổ sách của tổng nợ X5 = Doanh số / Tổng tài sản
Đại lượng Z dùng làm thước đo tổng hợp để phân loại RRTD đối với người vay và phụ thuộc vào:
+ Trị số của các chỉ số tài chính của người vay.
+ Tầm quan trọng của các chỉ số này trong việc xác định xác suất vỡ nợ của người vay trong quá khứ.
Trị số Z càng cao, thì người vay có xác suất vỡ nợ càng thấp. Ngược lại, khi trị số Z thấp hoặc là một số âm sẽ là căn cứ xếp KH vào nhóm có nguy cơ vỡ nợ cao.
Từ đó Altman đã xây dựng mô hình điểm trong các trường hợp cụ thể như sau:
Đối với doanh nghiệp đã cổ phần hóa, ngành sản xuất:
Z = 1,2 X1 + 1,4 X2 + 3,3 X3 + 0,6 X4 + 1,0 X5
Nếu Z > 3 : Doanh nghiệp nằm trong vùng an toàn, chưa có nguy cơ phá sản.
Nếu 1,81 < Z < 3 : Doanh nghiệp nằm trong vùng cảnh báo, có thể có nguy
cơ phá sản.
Nếu Z < 1,81 : Doanh nghiệp nằm trong vùng nguy hiểm, nguy cơ phá sản
cao.
Theo mô hình điểm số Z của Altman, bất cứ công ty nào có điểm số thấp hơn 1,81 phải được xếp vào nhóm có nguy cơ RRTD cao.
Mô hình điểm số Z có kỹ thuật đo lường tương đối đơn giản. Tuy nhiên mô hình này chỉ cho phép phân loại nhóm KH vay có rủi ro và không có rủi ro. Trong khi đó, thực tế mức độ RRTD tiềm năng của mỗi KH là khác nhau. Vả lại, yếu tố thị trường cũng không được xét đến, đặc biệt là khi các điều kiện kinh doanh cũng như điều kiện thị trường tài chính đang thay đổi liên tục như hiện nay. Và có các nhân tố
quan trọng nhưng cũng không được xét đến như: danh tiếng của KH, mối quan hệ lâu dài với NH,... sẽ làm cho mô hình điểm số Z có những hạn chế nhất định.
1.2.5.4. Kiểm soát – Phòng ngừa rủi ro:
Công việc trọng tâm của công tác quản trị là kiểm soát rủi ro. Kiểm soát rủi ro là việc sử dụng các biện pháp, kỹ thuật, công cụ, chiến lược, các chương trình hoạt động để ngăn ngừa, né tránh hoặc giảm thiểu những tổn thất, những ảnh hưởng không mong đợi có thể xảy ra với NH. Căn cứ vào mức độ rủi ro đã được tính toán, các hệ số an toàn tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro mà có các biện pháp phòng chóng nhằm giảm mức độ thiệt hại như:
- Né tránh rủi ro: đối với các khoản vay nhỏ thì chi phí cho việc phòng tránh
đôi khi còn cao hơn việc chấp nhận thiệt hại. Hoặc với xác suất rủi ro quá cao, NH né tránh rủi ro bằng cách hạn chế hoặc từ chối cấp tín dụng.
- Đối với các khoản vay lớn, có các công cụ phòng chống rủi ro đặc biệt hữu
hiệu để ngăn ngừa, né tránh hoặc giảm thiểu khả năng xảy ra rủi ro cũng như tổn thất như:bán nợ, phân tán rủi ro, quản lý rủi ro thông qua công cụ phái sinh. Việc sử dụng các hợp đồng quyền chọn cho phép NH đạt được mong muốn tạo nên lợi nhuận trong điều kiện nền kinh tế suy giảm, mặt khác hạn chế lỗ trong kinh doanh nếu nền kinh tế biến động ngược chiều với dự đoán. Giả sử, NH dự đoán kinh tế sẽ suy giảm trong tương lai, ảnh hưởng đến chất lượng của khoản mục cho vay, NH sẽ mua của nhà đầu tư một hợp đồng quyền chọn bán và NH phải trả một mức phí nhất định. Việc tham gia vào một hợp đồng quyền chọn bán cho phép làm giảm nhẹ rủi ro mất vốn và có thể tạo nên lợi nhuận trong điều kiện nền kinh tế đang suy giảm.
1.2.5.5. Tài trợ rủi ro:
Khi rủi ro đã xảy ra, trước hết cần theo dõi, xác định chính xác những tổn thất về tài sản, về nguồn nhân lực, về giá trị pháp lý. Sau đó cần có những biện pháp tài trợ rủi ro thích hợp. Các biện pháp này được chia làm 2 nhóm: tự khắc phục rủi ro và chuyển giao rủi ro.
- Tự khắc phục rủi ro: các NHTM phải thường xuyên dự trữ các nguồn quỹ dự phòng cần thiết, sẵn sàng bù đắp được mọi tổn thất có thể xảy ra để đảm bảo an toàn cho hoạt động kinh doanh. Tùy theo tính chất của từng loại tổn thất, NH được sử dụng những nguồn vốn thích hợp để bù đắp. Đối với các tổn thất đã lường trước được rủi ro, NH có thể sử dụng nguồn vốn từ quỹ dự phòng rủi ro nợ xấu đã được xếp loại theo tiêu chuẩn để bù đắp. Đối với các tổn thất không lường trước được rủi ro, NH phải dùng vốn tự có làm nguồn dự phòng để bù đắp. Các hình thức tự khắc phục rủi ro như:
+ Đảo nợ: Là những khoản vay đã đến hạn nhưng KH hiện tại không có khả năng trả nợ nên NH cho vay và KH đưa ra biện pháp đảo nợ để biến các khoản nợ đến hạn đó thành khoản nợ có kỳ hạn khác với các điều kiện thoả thuận giữa NH cho vay và KH.
+ Giảm nợ: Là những khoản vay của KH trong hạn hoặc đến hạn nhưng KH gặp phải rủi ro bất khả kháng như thiên tai, lũ lụt, hạn hán…làm cho KH rơi vào tình trạng tài chính yếu kém không thể trả đầy đủ những món vay. NH cho vay có thể giảm một phần trong khoản vay để tạo điều kiện cho KH có thể trả nợ cho NH cho vay.
+ Xóa nợ: Đây là những khoản vay của KH đang trong hạn hoặc hết hạn, NH đã sử dụng 2 biện pháp trên nhưng KH không thể trả nợ hay cùng với chính sách chỉ định của chính phủ xoá nợ cho những đối tượng KH gặp rủi ro mà không thể khắc phục lại được như lũ cuốn, lũ quét, động đất, sóng thần… nhằm ổn định xã hội, ổn định đời sống cho nhân dân và những đối tượng gặp rủi ro không thể chống cự này.