- Tỷ giá thị trường phải biến động tới mức đủ để các doanh nghiệp phải quan tâm chú ý tới vấn đề bảo hiểm rủi ro tỷ giá. Các NHTM cũng rất muốn triển khai các sản phẩm dịch vụ mới nhưng khơng thể bắt buộc khách hàng sử dụng khi thực sự họ khơng cĩ nhu cầu.
- NHNN cần cĩ cơ chế điều hành tỷ giá linh hoạt hơn, tạo ra một thị trường ngoại hối phản ánh đúng quan hệ cung cầu ngoại tệ. NHNN cần tiếp tục điều chỉnh linh hoạt biên độ giao dịch và tỷ giá bình quân liên ngân hàng cho phù hợp với thị trường hơn. Đây là cơ sở để NHTM cũng như doanh nghiệp quen dần với các cơng cụ phịng chống rủi ro tỷ giá. Bên cạnh đĩ, NHNN cần nghiên cứu ban hành những quy tắc cơ bản nhất trong giao dịch phái sinh, các văn bản hướng dẫn nghiệp vụ phù hợp với điều kiện thị trường của Việt Nam hiện nay, để cĩ hành lang pháp lý chung cho hoạt động của các NHTM. Mở
lại kênh phịng ngừa rủi ro cho các NHTM chủ động thực hiện quyền chọn ngoại hối giữa ngoại tệ và VND khi cĩ nhu cầu phái sinh bằng những quy
định cụ thể hơn. Tránh để các NHTM thực hiện nghiệp vụ mới một cách riêng lẻ theo sự hiểu biết của ngân hàng, dẫn đến tình trạng khơng thống nhất, dễ
gây ra tranh chấp khi cĩ sự cố xảy ra.
- NHNN cần tăng cường hơn nữa vai trị trên thị trường ngoại tệ liên ngân hàng. Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng do NHNN tổ chức, giám sát và điều hành nhằm hình thành một thị trường mua bán ngoại tệ cĩ tổ chức giữa các tổ chức tín dụng là thành viên thị trường. NHNN tham gia thị trường với tư cách là người mua, người bán cuối cùng, thực hiện can thiệp khi cần thiết vì mục tiêu chính sách tiền tệ quốc gia.
3.2.2 Về phía ACB
Cần tiếp cận khách hàng, tổ chức hội thảo để giới thiệu và tư vấn nhằm mục đích vừa nâng cao nhận thức của khách hàng về rủi ro tỷ giá vừa giúp cho khách hàng hiểu biết về các cơng cụ phái sinh ngoại hối. Phát triển các cơng cụ phái sinh và thị trường phái sinh là giúp cho các doanh nghiệp cĩ thêm cơ hội lựa chọn loại hình giao dịch hối đối phù hợp với mục tiêu kinh
doanh. Khi sử dụng các cơng cụ phái sinh doanh nghiệp cĩ được sự lựa chọn về tỷ giá mong muốn. Mặt khác, cần tập trung ưu tiên đào tạo và bồi dưỡng cho các cán bộ trực tiếp kinh doanh trên thị trường hối đối quốc tế về các cơng cụ phái sinh nĩi chung và phái sinh ngoại hối nĩi riêng, vì đây là những sản phẩm mới, phức tạp cả về lý thuyết lẫn thực tiễn áp dụng. Ngồi ra cần trang bị thêm những kiến thức và kinh nghiệm về thị trường ngoại hối và thị
trường tiền tệ quốc tế, kỹ năng phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản trên cơ sở
chọn lọc, tổng hợp và phân tích thơng tin để dự đốn xu hướng diễn biến của thị trường nhằm sử dụng các cơng cụ phái sinh một cách hiệu quả nhất. Thơng qua đĩ để cĩ thể tư vấn, hướng dẫn, giúp đỡ cho khách hàng của mình hiểu biết hơn về thị trường ngoại hối.
3.2.3 Về phương tiện, thiết bị
Ngồi những phương tiện, thiết bị hiện cĩ của Reuters Thomson, Bloomberg, cần trang bị thêm phần mềm xử lý, quản lý rủi ro và tính phí đối với các nghiệp vụ phái sinh. Mở rộng quan hệ hợp tác với các ngân hàng nước ngồi trên thị trường ngoại hối quốc tế, để tranh thủ sự hỗ trợ về kiến thức, về
hệ thống phân tích quản lý rủi ro đối với các cơng cụ phái sinh nĩi chung và cơng cụ quyền chọn ngoại hối, cơng cụ tương lai ngoại hối nĩi riêng.
3.3 Giải pháp phát triển thị trường cơng cụ phái sinh ngoại hối
3.3.1 Nâng cao vai trị của cơng cụ phái sinh trong việc phịng ngừa rủi ro tỷ giá đối với doanh nghiệp rủi ro tỷ giá đối với doanh nghiệp
Với mức độ hịa nhập vào thị trường thế giới ngày càng sâu và rộng, Việt Nam đứng trước nhiều cơ hội mới trong việc giao thương và tiếp cận với nền kinh tế thế giới, buơn bán với các đối tác nước ngồi ngày càng nhiều. Bên cạnh đĩ, các doanh nghiệp Việt Nam cũng khơng tránh khỏi những rủi ro mang lại từ
thương mại quốc tế, mà nhất là rủi ro về tỷ giá. Trong thời gian qua, tỷ giá ngoại tệ luơn trong diễn biến phức tạp, điển hình là tỷ giá VND/USD luơn trong tình
trạng biến động, mất cân đối cung cầu ngoại tệ, ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất, kinh doanh của nhiều doanh nghiệp.
Tác động của rủi ro tỷ giá là rất lớn đối với các doanh nghiệp cĩ liên quan nhiều đến ngoại tệ nhưđã trình bày ở trên. Vấn đề đặt ra là làm thế nào để giảm thiểu những rủi ro này, tạo mơi trường thuận lợi cho hoạt động sản xuất, kinh doanh. Trên thế giới, thị trường các sản phẩm phái sinh phái sinh: hợp đồng kỳ
hạn, hợp đồng hốn đổi, hợp đồng giao sau, hợp đồng quyền chọn… đã phát triển từ rất lâu, đáp ứng được nhu cầu của các doanh nghiệp về kiểm sốt rủi ro tỷ giá. Tại Việt Nam, việc sử dụng các hợp đồng phái sinh để phịng ngừa rủi ro tỷ giá cịn rất hạn chế và chỉ cĩ các ngân hàng mới được triển khai nghiệp vụ này. Với kết quả khảo sát trong chương 2, phần nào thể hiện được thị trường này cịn chưa
được phổ biến mà rủi ro tỷ giá thì ngày càng rõ nét hơn trong hoạt động của doanh nghiệp. Cĩ thể thấy các doanh nghiệp Việt Nam vẫn chưa chủđộng tự bảo vệ mình trước biến động của tỷ giá. Nguyên nhân đưa là do nhận thức của doanh nghiệp về rủi ro tỷ giá là chưa cao, nhiều doanh nghiệp chưa cĩ nhu cầu sử dụng các biện pháp các biện pháp phịng ngừa rủi ro. Kết quả khảo sát phần nào cho thấy 70% các doanh nghiệp thực sự quan tâm đến vấn đề rủi ro tỷ giá, 54/100 doanh nghiệp từng sử dụng cơng cụ phái sinh để phịng ngừa rủi ro tỷ giá và phổ
biến nhất vẫn là hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng hốn đổi và hợp đồng quyền chọn cịn hạn chế sử dụng, trong khi hợp đồng giao sau là chưa hề được đưa vào danh mục phịng ngừa rủi ro tỷ giá. Đồng thời, sự can thiệp khá sâu của NHNN vào tỷ
giá đã làm cho nhiều doanh nghiệp thờ ơ với rủi ro, kéo theo là sự hạn chế sự
phát triển của thị trường cơng cụ phái sinh phịng ngừa rủi ro tỷ giá.
Diễn biến trên thị trường ngoại hối trong thời gian qua và sự biến động mạnh của tỷ giá ngoại tệ với đồng Việt Nam càng chứng tỏ: khi nền kinh tế của một quốc gia càng hội nhập sâu vào nền kinh tế thế giới thì ảnh hưởng của tỷ giá là điều rất chắc chắn, nhà nước dần dần giảm đi sự can thiệp vào thị trường. Vấn
đề cần làm là những đối tượng cĩ liên quan đến việc sử dụng ngoại tệ cần quan tâm sâu sắc hơn nữa vấn đề tỷ giá cũng như áp dụng các biện pháp phịng ngừa
rủi ro. Cĩ như vậy, thị trường này mới thực sự lớn lên và phát huy được hết vai trị của nĩ trong việc phịng ngừa rủi ro, tạo lợi ích cho các bên thơng qua sự kiểm sốt rủi ro hiệu quả.
3.3.2 Giải pháp phát triển nghiệp vụ cơng cụ phái sinh ứng dụng phịng ngừa rủi ro tỷ giá tại ACB ngừa rủi ro tỷ giá tại ACB
3.3.2.1 Tìm hiểu nhu cầu của khách hàng
Những rủi ro do tỷ giá gây ra là rất lớn, các khách hàng bắt đầu quan tâm hơn về vấn đề rủi ro tỷ giá và cĩ nhu cầu bảo hiểm, ACB cần nắm bắt vấn đề này và đẩy mạnh tìm hiểu nhu cầu của doanh nghiệp để tư vấn cho họ những sản phẩm bảo hiểm rủi ro tỷ giá phù hợp.
Lấy trung tâm là Phịng Kinh doanh ngoại hối là nơi hỗ trợ, đào tạo, tư vấn nghiệp vụ, đồng thời phối hợp với các phịng ban khác: sở giao dịch, chi nhánh, phịng giao dịch cùng tham gia triển khai sản phẩm, đặc biệt chú trọng tới các bộ
phận thường xuyên gặp gỡ khách hàng để tìm hiểu nhu cầu của khách hàng: bộ
phận tín dụng, bộ phận tư vấn dịch vụ khách hàng, bộ phận quan hệ khách hàng…
3.3.2.2 Marketing sản phẩm
Marketing nội bộ
Cần phải chi tiết và cụ thể hĩa gĩi sản phẩm phịng ngừa rủi ro bằng cơng cụ tài chính phái sinh bằng các quy trình, thủ tục nghiệp vụ và phân phối đến từng nhân viên để họ cĩ thể biết đến sản phẩm và tư vấn những vướng mắc nếu cĩ. Tại ACB, với việc áp dụng hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001:2008, tạo lập các hướng dẫn nghiệp vụ là một điều rất phù hợp và chuyển tải trên hệ thống Lotus Notes – hệ thống mail nội bộ – để các bộ phận cĩ thể nắm bắt kịp thời về tác dụng của nghiệp vụ kỳ hạn, hốn đổi và quyền chọn trong việc phịng ngừa rủi ro tỷ giá.
Marketing khách hàng
Đẩy mạnh cơng tác tư vấn, tuyên truyền, quảng bá các giao dịch phái sinh
nghiệp cĩ hoạt động tín dụng, mua bán ngoại tệ thường xuyên với Chi nhánh/Phịng giao dịch hoặc tổ chức hội thảo tại Chi nhánh, Phịng giao dịch với sự phối hợp của Phịng Kinh doanh ngoại hối Hội sở cho các khách hàng hiện hữu, khách hàng tiềm năng hoặc thơng qua các phương tiện thơng tin đại chúng như: báo, đài, tạp chí, mạng, trang web của ngân hàng…
ACB thực hiện nâng cao chất lượng các hoạt động dịch vụ tư vấn cho khách hàng, đặc biệt là trong lĩnh vực kinh doanh xuất nhập khẩu, tư vấn về các cơng cụ phịng ngừa rủi ro về thị trường: tỷ giá, lãi suất và giá cả. Thơng qua đĩ giúp các doanh nghiệp hiểu và nhận thức đầy đủ những lợi ích mà các cơng cụ
phịng chống rủi ro hối đối do ACB mang lại. Bên cạnh đĩ, việc đẩy mạnh các hoạt động tiếp thị, quảng cáo dịch vụ cũng gĩp phần đưa các giao dịch phái sinh
đến gần với khách hàng hơn.
3.3.2.3 Giải pháp về con người
Xây dựng đội ngũ nhân viên thơng thạo về các giao dịch ngoại hối phái sinh bằng việc nâng cao hiểu biết và trình độ chuyên mơn của cán bộ tham gia trực tiếp trong quy trình, nhất là bộ phận trực tiếp tác nghiệp (Front Office) và bộ
phận kiểm sốt rủi ro thị trường (Middle Office).
Vấn đề nguồn nhân lực chính là nhân tố hàng đầu giúp nâng cao hiệu quả
việc sử dụng các giao dịch ngoại hối phái sinh, là yếu tố quan trọng quyết định sự
phát triển của thị trường các giao dịch phái sinh. Tuy nhiên, hiện nay số lượng nhân viên thực sự am hiểu thấu đáo bản chất của các giao dịch hối đối phái sinh tại ACB chưa nhiều, chưa tương xứng với tiềm năng phát triển của ngân hàng này trên lĩnh vực cung cấp các hợp đồng kỳ hạn, hốn đổi và quyền chọn. Khâu phân tích tỷ giá chủ yếu dựa trên các phân tích cơ bản, trong khi phân tích kỹ thuật cịn hạn chế và ít được sử dụng để phân tích xu hướng biến động của tỷ giá. Chính vì khâu phân tích yếu nên việc dự đốn diễn biến của tỷ giá cịn rất hạn chế. Trong khi đĩ, phân tích và dựđốn xu hướng biến động của tỷ giá là một khâu khơng thể thiếu khi thực hiện các giao dịch phái sinh. Thực tế thì việc phân tích tốt sự
giúp ngân hàng quản lý được rủi ro tỷ giá và đưa ra được các chiến lược phù hợp trong việc bảo hiểm rủi ro tỷ giá cho chính ngân hàng. Điều này vơ cùng quan trọng bởi vì khi thực hiện một giao dịch phái sinh với khách hàng cĩ nghĩa là ngân hàng đã “gánh” rủi ro tỷ giá thay cho khách hàng, nên một điều tối quan trọng là ngân hàng phải cĩ khả năng dự báo và phịng chống rủi ro một cách hiệu quả. Do đĩ, để các giao dịch phái sinh mang lại hiệu quả ngày càng cao, trong thời gian tới ngân hàng cần thực hiện việc tuyển dụng kết hợp với đào tạo và bồi dưỡng, nâng cao trình độ của nhân viên trực tiếp thực hiện nghiệp vụ thơng qua việc đào tạo tại chỗ và tại trung tâm đào tạo nội bộ; tranh thủ sự hỗ trợđào tạo về
mặt nghiệp vụ của các tổ chức nước ngồi, đối tác chiến lược; trích lập quỹ hỗ trợ
tài chính từ lợi nhuận ngân hàng, tạo nguồn kinh phí cho các chương trình đào tạo… gĩp phần hình thành cho mình một đội ngũ nhân viên thực sự am hiểu về
các giao dịch phái sinh, về kỹ thuật phân tích tỷ giá, dự đốn sự biến động tỷ
giá…
3.3.2.4 Giải pháp về cơng nghệ
Hiện nay, ACB đã cĩ hẳn một Phịng Kinh doanh ngoại hối, đĩ là một thuận lợi lớn để thực hiện các giao dịch ngoại hối mà khơng phải ngân hàng nào cũng cĩ được trong điều kiện hiện nay. Tuy nhiên để thế mạnh đĩ của ACB phát huy hết tác dụng của nĩ thì việc trang bị cơ sở vật chất hiện đại cho Phịng Kinh doanh ngoại hối là việc làm cần thiết và cấp bách, đồng thời đĩ cũng là một trong những điều kiện cần thiết để thực hiện các giao dịch hối đối phái sinh. Ngồi hệ
thống Reuters Dealing hiện cĩ, ACB cĩ thể nghiên cứu và trang bị thêm các hệ
thống hỗ trợ giao dịch khác. Máy mĩc, trang thiết bị và cơng nghệ phải luơn được cập nhật theo trình độ phát triển của thế giới, phải kết nối được với hệ thống ngân hàng của thế giới và hệ thống thơng tin tồn cầu để bắt kịp những diễn biến của thị trường tồn cầu. Thị trường ngoại hối là một thị trường mang tính cạnh tranh rất cao, độ thanh khoản lớn, trong khi đĩ kinh doanh ngoại tệ là một hoạt động chứa đựng nhiều rủi ro, thơng tin trở thành yếu tố quan trọng hàng đầu, do đĩ việc nắm bắt thơng tin chính xác và kịp thời vơ cùng quan trọng. Đồng thời xử lý
thơng tin cĩ được để cĩ những quyết định phù hợp, kịp thời lại càng quan trọng hơn, việc này nằm ở khả năng phân tích và quyết định của đội ngũ nhân viên ngân hàng đã đề cập ở phần trên. Như vậy, để sử dụng cĩ hiệu quả các giao dịch ngoại hối phái sinh thì một Phịng Kinh doanh ngoại hối được tiêu chuẩn hố cùng với một đội ngũ nhân viên lành nghề là khơng thể thiếu được.
3.3.2.5 Giải pháp về sản phẩm
Đối với hợp đồng kỳ hạn
Bản chất của hợp đồng kỳ hạn là bắt buộc thực hiện, nhưng hợp đồng kỳ
hạn khơng được đánh giá lại giá trị hợp đồng theo biến động của tỷ giá trên thị
trường nên khi đến hạn thanh tốn cĩ thể xảy ra tình trạng khách hàng mất khả
năng thanh tốn do lỗ quá lớn, hoặc khách hàng khơng cĩ thiện chí thanh tốn do