Để tiến hành một cơ chế tỷ giá linh hoạt thì cần phải làm cho ngoại tệ trở thành một loại hàng hóa như bao loại hàng hóa khác. Làm được như vậy, tỷ giá sẽ được các chủ thể kinh tế tham gia thị trường mua bán trao đổi tương tự các sản phẩm tài chính khác như chứng khoán. Đây cũng là tiền đề cho việc phát triển thị trường ngoại hối ở nước ta. Thị trường ngoại hối trước hết là thị trường ngoại tệ liên ngân hàng được tổ chức qua hệ thống ngân hàng trong nước, là nơi tập trung cung và cầu ngoại tệ. Ở nước ta, thị trường ngoại hối mới hình thành, còn phân tán ở trình độ thấp. Để chuẩn bị tốt cho việc tham gia thị trường ngoại hối, điều cần thiết là phải tiến hành chấn chỉnh lại hệ thống ngân hàng và tạo điều kiện tốt cho các thành viên tham gia thị trường ngoại hối. Tất cả các NHTM trong nước đăng ký là thành viên của thị trường ngoại hối, giải quyết nhu cầu chuyển hóa tiền tệ giữa các loại tiền theo các kỹ thuật giao ngay (spot), xây dựng tỷ giá kỳ hạn (forward), tỷ giá hoán chuyển (swap).
Tiến tới hoàn thiện thị trường ngoại tệ liên ngân hàng với đúng nghĩa là một thị trường thực sự làm cơ sở xác định tỷ giá bình quân liên ngân hàng sát với cung- cầu ngoại tệ trên thị trường. Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng là một cơ sở hạ tầng quan trọng để NHNN can thiệp và điều hành tỷ giá, do đó thị trường ngoại tệ liên ngân hàng phải hoạt động thông suốt, liên tục, không bị giới hạn bởi không gian và thời gian để tạo điều kiện cho các ngân hàng hoạt động mua bán ngoại tệ, qua đó giải quyết nhanh chóng nhu cầu thanh toán ngoại tệ cho các doanh nghiệp. Đồng thời có cơ chế ràng buộc các tổ chức tài chính, tín dụng tham gia trên thị trường ý thức được trách nhiệm và quyền lợi của mình để xây dựng một mô hình thị trường ngoại tệ liên ngân hàng hoàn thiện, điều tiết can thiệp mua, bán ngoại tệ nhằm cân đối cung cầu và thực hiện chính sách tỷ giá theo định hướng của Nhà nước
NHNN cần xây dựng quy chế thông tin, thống kê, hệ thống hoá kịp thời số liệu luồng ngoại tệ ra, vào trong nước, từ đó dự báo về quan hệ cung cầu trên thị trường để làm căn cứ điều hành chính sách tỷ giá và quản lý ngoại hối.
Củng cố và phát triển thị trường nội tệ liên ngân hàng với đầy đủ các nghiệp vụ hoạt động của nó để tạo điều kiện cho NHNN phối hợp, điều hòa giữa hai khu vực thị trường ngoại tệ và nội tệ một cách thông suốt.
Cần mở rộng thị trường ngoại hối để các doanh nghiệp, các định chế tài chính phi ngân hàng tham gia thị trường ngày một nhiều, tạo ra một thị trường hoàn hảo hơn, nhất là các thị trường kỳ hạn và hoán chuyển để các đối tượng kinh doanh có liên quan đến ngoại tệ hạn chế được rủi ro khi tỷ giá biến động. Hiện nay chủ yếu chỉ có các doanh nghiệp có nhu cầu sử dụng ngoại tệ thường xuyên trong hoạt động kinh tế của mình mới sử dụng, và phần lớn các doanh nghiệp không am hiểu về các sản phẩm hối đoái phái sinh trong phòng ngừa rủi ro dẫn đến tâm lý ngại sử dụng các sản phẩm này. Do vậy, các ngân hàng cần có một chiến lược phát triển sản phẩm này dựa trên việc đào tạo các khoá học ngắn hạn về các sản phẩm phái sinh cho nhà đầu tư, cho doanh nghiệp, đồng thời nhấn mạnh lợi ích to lớn mà các sản phẩm này đem lại, nhất là trong bối cảnh nền kinh tế thế giới có quá nhiều biến động như hiện nay.
Tiếp tục đẩy mạnh cải cách hành chính, hoàn thiện hệ thống văn bản pháp quy phù hợp. Các văn bản pháp quy về điều hành tỷ giá và quản lý ngoại hối cần được rà soát lại, thống nhất và đơn giản hoá, bãi bỏ những quy định không phù hợp hay
chồng chéo. Thông qua cơ chế chính sách, các biện pháp quản lý hành chính của Chính phủ có thể tác động đến hoạt động của thị trường hối đoái, quản lý các nguồn ngoại tệ trôi nổi trên thị trường, chống những hiện tượng đầu cơ, buôn bán trái phép ngoại tệ, góp phần ổn định tỷ giá hối đoái.
Ngoài ra, ngân hàng cần phải đào tạo đội ngũ cán bộ có trình độ chuyên môn nghiệp vụ giỏi, thông thạo ngoại ngữ, có trình độ sử dụng các phương tiện hiện đại phục vụ cho chuyên môn. Đầu tư các phương tiện thông tin hiện đại để phục vụ cho công tác giao dịch trong nước và quốc tế cho các ngân hàng, trang bị hệ thống máy tính hiện đại cho các ngân hàng để ứng dụng tốt hơn nữa tin học trong thanh toán.