Theo quy định tại điểm 11, điều 3, Nghị định số 144/2003/NĐ-CP ngày 28/11/2003 của Chính phủ về chứng khoán và thị trường chứng khoán thì môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng phí. Nghiệp vụ môi giới của công ty chứng khoán là đặc biệt quan trọng bởi giúp cho các giao dịch mua bán chứng khoán giữa ngươì cần bán và người cần mua được thực hiện. Như vậy, công ty chứng khoán đại
diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Trung tâm giao dịch chứng khoán mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với kết quả giao dịch của mình.
Thông qua hoạt động môi giới, công ty chứng khoán sẽ chuyển đến khách hàng các sản phẩm, dịch vụ tư vấn đầu tư và kết nối giữa nhà đầu tư bán chứng khoán với nhà đầu tư mua chứng khoán. Hoạt động môi giới chứng khoán đòi hỏi người môi giới phải linh hoạt và đạt được các kỹ năng cơ bản như kỹ năng truyền đạt thông tin, kỹ năng tìm kiếm khách hàng, kỹ năng khai thác thông tin…
Theo quy định tại khoản 3, điều 66 Nghị định số 144/2003/NĐ-CP ngày 28/11/2003 thì vốn pháp định cho loại hình môi giới là 3 tỷ đồng.
b, Tự doanh:
Tự doanh chứng khoán là việc công ty chứng khoán mua và bán chứng khoán cho chính mình ( điểm 12, điều 3, Nghị định số 144/2003/NĐ-CP ngày 28/11/2003 của Chính phủ về chứng khoán và thị trường chứng khoán). Hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán được thực hiện thông qua cơ chế giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán hoặc trên thị trường phi tập trung. Mục đích của hoạt động tự doanh là nhằm thu lợi nhuận cho chính công ty chứng khoán thông qua việc mua, bán chứng khoán với khách hàng.
Do pháp luật cho phép công ty chứng khoán có thể thực hiện một hoặc nhiều nghiệp vụ, do vậy, nghiệp vụ tự doanh hoạt động song hành với nghiệp vụ môi giới, vừa phục vụ lệnh giao dịch cho khách hàng đồng thời cũng phục vụ cho chính mình. Sự song hành đó có thể dẫn đến xung đột lợi ích giữa thực hiện giao dịch cho khách hàng và cho bản thân công ty. Để có thể đảm bảo lợi ích của khách hàng, khoản 5, điều 70, Nghị định số 144/2003/NĐ-CP ngày 28/11/2003 của Chính phủ về chứng khoán và thị trường chứng khoán quy định công ty chứng khoán phải có sự tách biệt rõ ràng giữa nghiệp vụ tự doanh với môi giới,
quản lý danh mục đầu tư, bảo lãnh phát hành; tách biệt hoạt động kinh doanh của chủ sở hữu công ty với các hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán. Đồng thời, công ty chứng khoán phải ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước khi thực hiện lệnh của công ty chứng khoán (khoản 3, điều 70 Nghị định số 144/2003/NĐ-CP ). Việc quy định các nguyên tắc giao dịch nêu trên nhằm tránh trường hợp công ty chứng khoán sẽ mua hoặc bán tranh của khách hàng do công ty có khả năng tiếp cận thông tin và chủ động trên thị trường nên có thể dự đoán trước được diễn biến của thị trường.
Khác với nghiệp vụ môi giới, công ty chứng khoán chỉ làm trung gian thực hiện lệnh cho khách hàng để hưởng hoa hồng, trong hoạt động tự doanh đòi hỏi công ty chứng khoán kinh doanh bằng chính nguồn vốn của mình. Theo quy định tại khoản 3, điều 66 Nghị định số 144/2003/NĐ-CP ngày 28/11/2003 thì vốn pháp định cho loại hình tự doanh là 12 tỷ đồng. Hoạt động tự doanh chứng khoán của các công ty chứng khoán ngoài mục tiêu làm phát sinh lợi nhuận cho công ty, còn nhằm góp phần quan trọng trong việc bình ổn giá cả thị trường. Trong những trường hợp giá cả thị trường biến động lớn và theo yêu cầu của cơ quan quản lý nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán, công ty chứng khoán sẽ mua vào hoặc bán ra lượng chứng khoán thuộc sở hữu của công ty để góp phần bình ổn thị trường.
Mặt khác, để đảm bảo khả năng thực hiện tốt nghiệp vụ tự doanh, hạn chế rủi ro cho công ty chứng khoán, pháp luật đã quy định một số giới hạn đối với công ty trong việc sử dụng vốn để mua sắm tài sản và đầu tư chứng khoán ( Điều 23, Quy chế về tổ chức và hoạt động của công ty chứng khoán , ban hành theo Quyết định số 04/1998/QĐ-UBCK ngày 13/10/1998 của Chủ tịch UBCKNN và k 19, điều 1 Quyết định số 78/2000/QĐ-UBCK ngày 29/12/2000 về sửa đổi, bổ sung một số điều trong Quy chế trên.)