Các doanh nghiệp BĐS có thể phát hành chứng khoán để huy động vốn qua thị trường chứng khoán. Tùy theo tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, và diễn biến của thị trường chứng khoán để doanh nghiệp có thể lựa chọn các phương án phát hành tối ưu nhất. Các phương án phát hành chứng khoán huy động vốn rất đa dạng và phong phú. Nhưng có thể tóm lại ở hai phương án chung nhất là : phát hành cổ phiếu để huy động vốn chủ sở hữu và phát hành trái phiếu để huy động vốn nợ.
1.3.2.1 Phát hành cổ phiếu huy động vốn
Việc chào bán chứng khoán để huy động vốn được gọi là phát hành chứng khoán. Nếu đợt phát hành dẫn đến việc đưa một loại chứng khoán lần đầu tiên ra công chúng thì gọi là phát hành lần đầu ra công chúng (IPO). Nếu việc phát hành đó là việc phát hành bổ sung bởi tổ chức đã có chứng khoán cùng loại lưu thông trên thị trường thì gọi đó là phát hành bổ sung.
Phát hành thêm cổ phiếu là doanh nghiệp chào bán cổ phần của mình cho các nhà đầu tư để làm tăng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. Phát hành thêm cổ phiếu có các phương án sau:
Phát hành cổ phiếu ra công chúng là hình thức phát hành trong đó chứng khoán được chào bán rộng rãi cho quảng đại công chúng đầu tư (trong đó phải dành một tỷ lệ cho các nhà đầu tư nhỏ) với quy mô lớn cho một số lượng nhà đầu tư đảm bảo yêu cầu công khai, minh bạch và tuân thủ pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán.
Phát hành cổ phiếu riêng lẻ là hình thức phát hành trong đó tổ chức phát hành chào bán chứng khoán của mình trong phạm vi một số nhà đầu tư nhất định với những điều kiện mang tính chất hạn chế mang tính chất khép kín.
Phát hành cho cổ đông hiện hữu là hình thức phát hành trong đó tổ chức phát hành chào bán chứng khoán của mình cho các cổ đông hiện hữu theo một tỷ lệ nhất định. Nghĩa là mỗi cổ đông đang sở hữu một số lượng chứng khoán nhất định thì sẽ được mua thêm một lượng cổ phiếu mới phát hành theo một tỷ lệ thực hiện quyền nhất định, đảm bảo quyền lợi của các cổ đông là như nhau theo tỷ lệ sở hữu.
Phát hành cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu là hình thức phát hành làm tăng vốn điều lệ của doanh nghiệp nhưng không làm thay đổi vốn chủ sở hữu. Doanh nghiệp có thể lấy: lợi nhuận sau thuế để trả cổ tức cho các cổ đông hiện hữu bằng cổ phiếu; chia thưởng cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu từ nguồn thặng dư vốn cổ phần hoặc từ quỹ đầu tư; chia cổ phiếu thưởng cho người lao động từ quỹ phúc lợi; 1.3.2.1 Phát hành trái phiếu huy động vốn nợ
Phát hành trái phiếu thường là doanh nghiệp phát hành chào bán trái phiếu cho các nhà đầu tư để huy động vốn. Vốn huy động được từ phát hành trái phiếu là vốn nợ, định kỳ doanh nghiệp phải trả lãi theo lãi suất được cố định hoặc thả nổi và điều chỉnh theo từng kỳ trả lãi. Cuối kỳ nhà đầu tư sở hữu trái phiếu sẽ nhận lại phần vốn gốc – mệnh giá trái phiếu.
Phát hành trái phiếu chuyển đổi là doanh nghiệp phát hành chào bán trái phiếu chuyển đổi cho các cổ đông hiện hữu hoặc chào bán riêng lẻ cho một số nhà đầu tư (nhỏ hơn 100) để huy huy động vốn. Định kỳ doanh nghiệp phải trả lãi theo lãi suất cố định hoặc thả nổi và được điều chỉnh theo từng kỳ trả lãi. Khi trái phiếu chuyển đổi, nhà đầu tư có thể lựa chọn chuyển đổi thành cổ phiếu theo tỷ lệ được xác định từ khi phát hành hoặc nhận lại phần vốn gốc – mệnh giá trái phiếu.