Bảng 3.1Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty TNHH Thế Hệ Mới Vĩnh Phúc qua các năm 2011, 2012, 2013 Chỉ tiêu 2011 (nghìn vnđ) 2012 (nghìn vnđ) 2013 (nghìn vnđ) Chênh lệch 2012/2011 Chênh lệch 2013/2012 +/- % +/- %
Lợi nhuận sau thuế 7,420,135 7,177,701 3,340,111 -242,434 -3.27 -3,837,590 -53.47
Doanh thu thuần 424,821,078 417,053,981 445,730,627 -7,767,097 -1.83 28,676,646 6.88
Giá vốn hàng bán 369,720,402 359,411,937 392,168,371 -10,308,465 -2.79 32,756,434 9.11 Tài sản bình quân 199,609,150 238,845,518 295,458,460 39,236,368 19.66 56,612,942 23.70 Vốn CSH 70,742,965 72,301,070 99,848,751 1,558,105 2.20 27,547,681 38.10 Vốn CSH bình quân 69,292,140 71,522,017 86,071,982 2,229,877 3.22 14,549,965 20.34 Vốn vay 144,139,094 190,507,907 228,259,192 46,368,813 32.17 37,751,285 19.82 (Vốn vay + Vốn CSH) bình quân 213,431,234 262,029,924 314,331,174 48,598,690 22.77 52,301,250 19.96 Chi phí tài chính 15,902,800 5,426,834 9,482,498 -10,475,966 -65.87 4,055,664 74.73
60
Đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty qua một số chỉ tiêu tiêu biểu:
Tỉ suất doanh lợi = Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần x 100%
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng doanh thu trong kỳ thu đƣợc bao nhiêu đồng lợi nhuận. Chỉ tiêu này càng cao hiệu quả sẩn xuất kinh doanh của DN càng cao.
Bảng 3.2 Tỷ suất doanh lợi
Chỉ tiêu 2011 2012 2013
Tỉ suất doanh lợi (%) 1.75 1.72 0.75
Theo bảng số liệu, ta thấy tỉ suất doanh lợi của công ty liên tục giảm qua các năm , năm 2012 giảm 0.03% xuống còn 1.72% và đến năm 2013 chỉ số này giảm xuống chỉ còn 0.75%. Chỉ số tỷ suất doanh lợi luôn ở mức thấp và đến nắm 2013 giảm xuống mức quá thức chứng tỏ công ty đã sử dụng chi phí không hiệu quả. Nguyên nhân là do ảnh hƣởng của nên kinh tế khiến doanh nghiệp kinh doanh gặp nhiều khó khăn, các ngân hàng điều chỉnh tăng lãi xuất làm lãi vay ngân hàng tăng lên.Tuy nhiên nguyên nhân lớn nhất phải kế đến là do doanh nghiệp chƣa có chính sách quản lý chi phí tốt, làm tốc độ tăng của doanh thu chậm hơn so với tốc độ tăng của chi phí,
Tỉ suất lợi nhuận gộp = Lợi nhuận gộp
Do anh thu thuần x 100%
Chỉ số này cho biết 1 đồng doanh thu thu về tạo ra đƣợc bao nhiêu đồng thu nhập. Doanh nghiệp có tỉ suất càng cao, chứng tỏ doanh nghiệp đó có lãi hơn và kiểm soát chi phí hiệu quả hơn so với đối thủ cạnh tranh.
Bảng 3.3 Tỉ suất lợi nhuận gộp
Chỉ tiêu 2011 2012 2013
61
Từ bảng phân tích, ta thấy tỉ suất lợi nhuận gộp của công ty năm 2012 tăng nhẹ so với năm 2011.Chứng tỏ năm 2012 công ty kinh doanh hiệu quả hơn và kiểm soát chi phí tốt hơn năm 2011.
Tỉ suất lợi nhuận gộp năm 2012 tăng lên là do doanh thu thuần trong kỳ giảm đi 1.83% trong khi giá vốn hàng bán lại giảm tới2.79%. Nguyên nhân ở đây có thể nhận thấy rõ là do tác động của các yếu tố bên ngoài. Tại thời điểm cuối năm 2011 đầu năm 2012, kinh tế việt nam bị sụt giảm mạnh do ảnh hƣởng của bất động sản chứng khoán, nợ xấu ngân hàng, doanh nghiệp thì khó tiếp cận vốn vay do lãi suất tăng quá cao dẫn đến việc doanh thu giảm, giá vốn cũng giảm và đặc biệt chi phí tài chính cũng giảm mạnh. Tuy nhiên đến năm 2013 chỉ số này lại giảm xuống chỉ còn 12.02%, do tỷ lệ tăng doanh thu chỉ có 6.88% nhƣng tỷ lệ tăng giá vốn hàng bán lên tới 9.11%. Nguyên nhân là do đến năm 2013 nền kinh tế việt nam không sụt giảm mạnh nữa mà ổn định ở mức thấp, lãi suất ngân hàng cũng đƣợc điều chỉnh giảm, các doanh nghiệp trong nƣớc dễ dàng tiếp cận vốn vay hơn dẫn đến việc giá vốn hàng bán tăng lên gần 10% so với năm 2012, tuy nhiên với doanh nghiệp xuất khẩu nhƣ công ty thế hệ mới vĩnh phúc, tình hình thị trƣờng tuy có khá lên, nhƣng không thể tăng lên nhanh nhƣ tăng giá vốn mà chỉ tăng đƣợc gần 7% so với năm 2012
Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) =Lợi nhuận sau thuế
Tài sản bình quân x 100%
Chỉ số này đo lƣờng kết quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp để tạo ra lợi nhuận. Chỉ số này cho biết với 1 đồngtài sản đƣợc sử dụng thì có bao nhiêu lợi nhuận đƣợc tạo ra. Tài sản của công ty đƣợc tài trợ bằng vốn vay và vốn CSH, do đó hiệu quả của việc chuyển vốn thành lợi nhuận đƣợc thể hiện qua chỉ tiêu này.
62
Hệ số này càng cao, chứng tỏ khi đầu tƣ thêm 1 đồng vào tài sản thì lợi nhuận thu đƣợc càng cao -> chứng tỏ việc sử dụng tài sản của công ty vào hoạt động sản xuất kinh doanh càng hiệu quả.
Bảng 3.4 Tỉ suất sinh lời của tài sản
Chỉ tiêu 2011 2012 2013
Tỉ suất sinh lời của tài sản (%) 3.72
3.01
1.13
Tỉ suất sinh lời của tài sản năm 2012 là 3.01%, nghĩa là cứ 1 đồng vốn đầu tƣthêm sẽ tạo ra 3.01 đồng lợi nhuận, giảm đi không đáng kể so với năm 2011 là 3.72%. Tuy nhiên đến năm 2013 chỉ số này giảm mạnh xuống còn 1.13%, nghĩa là cứ 1 đồng vốn đầu tƣ thêm chỉ còn tạo ra đƣợc 1.13 đồng lợi nhận.Nguyên nhân tụt giảm là do doanh nghiệp đầu tƣ xây dựng thêm nhà máy mới ở phú thọ, làm gia tăng khối tản sản bình quân của năm 2013 lên gần 24% so với năm 2012, tuy nhiên do kinh tế còn đang khó, doanh nghiệp không đạt đƣợc doanh thu và lợi nhuận cao so với việc gia tăng tài sản bằng cách xây dựng thêm nhà máy đầu tƣ máy móc thiết bị cho nhà máy mới dẫn đến việc chỉ số ROA giảm mạnh từ 3.01% năm 2012 xuống còn 1.13% năm 2013
Tỉ suất sinh lời của vốn CSH (ROE) =Lợi nhuận sau thuế
Vốn chủ sở hữu x 100%
Chỉ tiêu đo lƣờng 1 đồng vốn CSH thì tạo ra đƣợc bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng cho doanh nghiệp. ROE càng cao phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp càng cao, khi doanh nghiệp bỏ ra một đồng vốn CSH thì lợi nhuận thu đƣợc càng lớn.
63
Bảng 3.5 Chỉ tiêu ROE
Chỉ tiêu 2011 2012 2013
ROE (%) 10.49 9.93 3.35
Cũng nhƣ các chỉ số khác, chỉ số ROE của doanh nghiệp giảm qua các năm và giảm mạnh xuống chỉ còn 3.35% vào năm 2013 điều đó chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn CSH không hiệu quả nguyên nhân là do tuy vốn CSH năm 2013 của doanh nghiệp tăng lên nhƣng lợi nhuận thì lại giảm mạnh dẫn đến chỉ số ROE giảm. Doanh nghiệp cần có các biện pháp làm tăng chỉ số ROE nhƣ
- Thực hiện các chính sách nhằm tăng doanh thu trong việc tăng tƣơng đối chi phí.
- Tăng hiệu suất sử dụng tài sản bằng cách nhƣ: giảm lƣợng tồn kho, giảm các khoản phải thu, đem tài sản đi đầu tƣ…
- Có thể thực hiện vay nợ nhằm sử dụng đòn bẩy tài chính, tuy nhiên cũng phải đối mặt với rủi ro tài chính.
Qua việc phân tích các chỉ số trên, ta có thể nhận thấy mặc dù do chịu sự ảnh hƣởng chung của nền kinh tế kém, nhƣng bản thân doanh nghiệp thực sự kinh doanh không đạt hiệu quả tốt. Doanh nghiệp cần đƣa ra các phƣơng hƣớng biện pháp thay đổi nhằm cải thiện kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của mình, ví dụ nhƣ thay đổi hoàn thiện hơn chiến lƣợc kinh doanh hiện tại của công ty.
3.2. Phân tích và đánh giá chiến lƣợc kinh doanh của công ty TNHH Thế Hệ Mới Vĩnh Phúc