lợi rủi ro và đường thị trường chứng khoán

TỶ SUẤT SINH LỢI, RỦI RO VÀ ĐƯỜNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

... HỆ THỐNG Rủi ro tổng thể Rủi ro hệ thống Rủi ro phi hệ thống PHẦN 3: SỰ ĐA DẠNG HÓA, RỦI RO HỆ THỐNG VÀ RỦI RO PHI HỆ THỐNG I SỰ ĐA DẠNG HÓA, RỦI RO HỆ THỐNG Rủi ro hệ thống gọi rủi ro đa dạng ... β Chứng khoán A Chứng khoán B β Độ lệch chuẩn 50% 0.6 30% 1.5 Chứng khoán A có rủi ro tổng thể cao rủi ro hệ thống thấp nên phải có rủi ro phi hệ thống cao Vậy chứng khoán A có phần bù rủi ro ... CHỨNG KHOÁN - SML Dùng để mô tả mối quan hệ rủi ro hệ thống tỷ suất sinh lợi kỳ vọng thị trường tài Độ dốc đường SML: Độ dốc SML = = gọi phần bù rủi ro thị trường III ĐƯỜNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN...

48
2,857
43

Mô hình lựa chọn kỳ hạn và thời kỳ ước lượng lợi suất – Ứng dụng trên thị trường chứng khoán Việt Nam (2).DOC

Danh mục: Kế toán

... l ri ro h thng (hay cũn c gi l ri ro th trng) l loi ri ro m cỏc nh u t phi chp nhn 1.2 Phn bự ri ro Nh vy cỏc nh u t nm gi cỏc danh mc u t a dng hoỏ tt thỡ ri ro nht h phi chu chớnh l ri ro h ... ro Rf c gi l Phn bự ri ro V phn chờnh lch gia li nhun k vng ca th trng Rm vi lói sut phi ri ro Rf (Rm Rf) c gi l Phn bự ri ro th trng 1.3 Cỏc phng phỏp c lng phn bự ri ro ỏnh giỏ phn bự ri ro ... i + i * RM + i Trong ú: i = (1 i ) * R f i2 : tng ri ro ca ti sn i, i2 = i2 M + 2i i2 M : ri ro h thng ca ti sn i (ri ro th trng) : ri ro riờng ca ti sn i (ri ro phi h thng) i vi...

88
650
0

tổng hợp câu hỏi và trả lời ôn tập cuối kì thị trường chứng khoán.doc

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... kiến, rủi ro sức mua phát sinh Rủi ro phi hệ thống: rủi ro tác động đến loại tài sản nhóm tài sản, nghĩa rủi ro liên quan đến loại CK cụ thể Rủi ro phi hệ thống bao gồm: rủi ro kinh doanh, rủi ro ... chứng cho rủi ro hệ thống, biến đổi tác động đến dao động giá CK thị trường Rủi ro hệ thống bao gồm: * Rủi ro thị trường: xuất phản ứng nhà đầu tư tượng thị trường Những sút giảm thị trường nguyên ... nhảy vào thị trường OTC ( thị trường phi tập trung) điều kiện niêm yết thị trường OTC đơn giản nhiều cần chứng khoán phép phát hành độ tín nhiệm thấp chứng khoán niêm yết SGDCK * Hơn OTC thị trường...

30
2,908
8

Mô hình lựa chọn kỳ hạn và thời kỳ ước lượng lợi suất – Ứng dụng trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... l ri ro h thng (hay cũn c gi l ri ro th trng) l loi ri ro m cỏc nh u t phi chp nhn 1.2 Phn bự ri ro Nh vy cỏc nh u t nm gi cỏc danh mc u t a dng hoỏ tt thỡ ri ro nht h phi chu chớnh l ri ro h ... ro Rf c gi l Phn bự ri ro V phn chờnh lch gia li nhun k vng ca th trng Rm vi lói sut phi ri ro Rf (Rm Rf) c gi l Phn bự ri ro th trng 1.3 Cỏc phng phỏp c lng phn bự ri ro ỏnh giỏ phn bự ri ro ... i + i * RM + i Trong ú: i = (1 i ) * R f i2 : tng ri ro ca ti sn i, i2 = i2 M + 2i i2 M : ri ro h thng ca ti sn i (ri ro th trng) : ri ro riờng ca ti sn i (ri ro phi h thng) i vi...

92
494
0

Yếu tố thanh khoản và các mô hình đo lường tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam Luận văn thạc sĩ 2014

Danh mục: Kinh tế

... i r i ro h th ng (r i ro không th b tri t tiêu b ng hoá) cho r ng l i nhu n k v ng c a m t ch ng khoán b ng l i nhu n phi r i ro (risk-free) c ng v i m t kho p r i ro (ph n b r i ro) Trong mô ... (ph n b r i ro) Trong mô hình này, r i ro phi h th ng (hay r i ro có th b tri t tiêu b c xem xét nhà xây d ng m t danh m ng lo i ch ng khoán lo i b lo i r i ro c bi u di Ri = Rf + i i d ng công ... có m i quan h ng bi n v i r i ro c a c phi r i ro cao l i nhu n c R i ro c a c phi phi u ck v ng b ng h s p l i r i ro , c phi u có h s s có r i ro cao l i nhu n k v ng n ng Qua công th c c a...

64
373
1

Vận dụng mô hình đa nhân tố trong phân tích lợi suất cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... cạnh số thị trường chứng khoán, tỉ số giá thị trường giá trị sổ sách (Price to Book Value Ratio) giá trị thị trường vốn (Market Capitalisation) chứng khoán ảnh hưởng đến lợi suất cổ Nguyễn Thị Vân ... phiếu lựa chọn Trong giới hạn đề tài chọn 24 cổ phiếu thị trường chứng khoán Việt Nam để đưa vào mô hình để ước lượng Đây 24 cổ phiếu công ty thuộc nhóm niêm yết sớm thị trường chứng khoán Việt Nam ... Nếu muốn ước lượng ma trận hiệp phương sai lợi suất 50 chứng khoán thị trường mà ràng buộc cần ước lượng 1275 tham số Tuy nhiên, giả định lợi suất chứng khoán chịu tác động 10 nhân tố chung mô hình...

82
985
3

phân tích tác động của các nhân tố đến lợi suất cổ phiếu trên thị trường chứng khoán việt nam

Danh mục: Kinh tế - Quản lý

... (RP) Đường thị trường vốn (CML) b Đường thị trường chứng khoán (SML) Tài sản phi rủi ro Rf Tài sản rủi ro I Đường thị trường vốn đường thẳng nối tài sản phi rủi ro danh mục thị trường Nếu cân thị ... QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ CƠ SỞ LÝ THUYẾT CỦA ĐỀ TÀI I/TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1 /Thị trường chứng khoán 1.1 /Thị trường chứng khoán lịch sử hình thành phát triển Trong kinh ... trường Theo tính chất lưu thông chứng khoán thị trường, thị trường chứng khoán chia thành hai loại  Thị trường sơ cấp thị trường mua bán chứng khoán phát hành Trên thị trường vốn từ nhà đầu tư chuyển...

79
615
0

Áp dụng mô hình CAPM trong đường thị trường chứng khoán

Danh mục: Công nghệ thông tin

... quan rủi ro lợi nhuận kì vọng, sử dụng để định giá chứng khoán có mức độ rủi ro cao Trong mô hình này, lợi nhuận kỳ vọng chứng khoán lợi nhuận phi rủi ro (risk free) cộng với khoản bù đắp rủi ro ... chuyển vào hay khỏi thị trường chứng khoán, đường SML lên, với mức rủi ro không đổi, mức độ bù rủi ro cao hơn, ảnh hưởng đến dòng vốn huy động từ kênh chứng khoán Sự suy thoái thị trường chứng khoán ... quan thị trường chứng khoán tại,đánh giá xác mức độ sinh lợi chứng khoán Hệ số góc đặc trưng cho mức độ ngại rủi ro nhà đầu tư thị trường  Xét ý nghĩa kinh tế: Ở trạng thái cân thị trường, chứng...

22
5,442
9

bảo vệ quyền lợi các cổ đông trên thị trường chứng khoán việt nam

Danh mục: Kinh tế

... mua chứng khoán, họ đầu t nhằm mục đích thu lời tơng lai, mục đích họ thu lợi nhuận hạn chế rủi ro tổn thất tài Nếu nhà đầu t chứng khoán có thị trờng chứng khoán Sở dĩ nói nh loại hình thị trờng ... hay lợi có thông tin sớm, thông tin quan trọng để xác định giá trị chứng khoán mua bán; rủi ro gặp phải hoạt động lừa đảo thị trờng; rủi ro bị ngời khác lợi dụng lợi thế, vị để chiếm đoạt lợi ... loại hình chứng khoán đầu t (nhà đầu t chứng khoán nợ nhà đầu t chứng khoán vốn, chứng khoán khác) Đối với loại nhà đầu t, có đặc thù khác nhau, dẫn đến có lợi ích, khả bị xâm hại lợi ích, khả...

128
351
1

Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán việt nam

Danh mục: Kinh tế

... ngkhoán ãcót su tsinhl icaotrongquákh vàbánnh ngch ngkhoáncót su tsinhl ith p Do ó,nhânt nàygi iquy t c ach ngkhoántrongng nh n ,và tfolio cv n r ngnóbàohàmc nh ngbi uhi nt tvàx u cg ilà àt ngtr ng1n ... môhìnhCAPMvàFamaFrench ucóýng h atrongvi cgi ithícht su tsinhl ic ach ngkhoán.Trong ómôhìnhFama 13 Frenchcóýngh anhi uh nsov iCAPM cácn át trongm tth igiandài, t c cnày,th tr ngch ngkhoán ã uph ... báo v th ng ch ng khoán Vi t Nam Do v y, nghi m th i vào th u nghiên c u th gi i vi c ng d ng lý th ng ch ng khoán c bi t nghiên c u th c ng ch ng khoán m i n vô thi t th ch ng khoán Vi t Nam,...

101
567
1

NGHIÊN CỨU ẢNH HƯỞNG CỦA THANH KHOẢN ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI CỦA CỔ PHIẾU TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM.PDF

Danh mục: Kinh tế

... (2002) Thanh kho a Hasbrouck (2009) Thanh kho a Cooper et al (1985) Thanh kho a Roll (1984): bi pt pt-1 ch rõ s khác u tiên log c a giá m c a vào ngày t t-1 Thanh kho a Roll (1984) u ch nh lo ... ub u chi nh giao d ch ng khoán l gi a ch ng khoán v n th kho n u vào 2008 M i công ng h tính kho n (Warsaw tr nhân t c kh ng mà c ph n l c ho cs n, ch có nh ng ch ng khoán ng h p này, th n i ... p m t khung phân tích mà có th nghiên c t c a r i ro kho n Các tác gi th y r ng r i ro kho n gi kho ng 1,1% t su t sinh l c hi u ch ng c a r i ro có tính kho n trung n m gi th i k c a d li u Liu...

254
559
3

MÔ HÌNH HÓA TÍNH BIẾN THIÊN LỢI SUẤT ĐẦU TƯ VÀO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM.PDF

Danh mục: Kinh tế

... 2/2013 Công ty CP ch ng khoán FPT (2010) Báo cáo th ng ch ng khoán Vi t Nam 2010 Công ty CP Ch ng khoán Sen Vàng (2008) Th ng ch ng khoán Vi tá i ng kinh t Công Ty CP ch ng khoán Vi t Nam FPT (2007) ... Công ty ch ng khoán An Bình (2011) Báo cáo t ng k t kinh t Công ty ch ng khoán Vietcombank (2009) ng ch ng ng ch 2009 Công ty CP ch ng khoán D u khí (2013) Báo cáo kinh t - th ng ch ng khoán quý ... th c ph i su i hàng ngày ký hi u yt: t t su t l i nhu n c a ch ng khoán vào ngày t, Pt ch s Vnindex vào ngày t Pt-1 ch s Vnindex vào ngày t-1 3106 0.0669 3.2719 bình 1.8088 2.0613 (Trung bình=0)...

145
266
1

ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC NHÂN TỐ VĨ MÔ LÊN TỶ SUẤT SINH LỢI CỔ PHIẾU TẠI CÁC THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN MỚI NỔI.PDF

Danh mục: Kinh tế

... n ph thu c ch ng khoán Kuala Lumpur - Malaysia (KLCI), ch s ch ng khoán Singapore (STI), ch s ch ng khoán Thái Lan (SET), ch s ch ng khoán Jakarta Indonesia (JCI) ch s ch ng khoán Philippines ... ch s ch ng khoán c ch s VN - u gi t gi m g n 65.73% so v s VN - Index t m vào ngày 02/01/2008 xu m vào ngày 31/12/2008 Ch s JKSE gi m 48.41% so v m vào ngày 02/0 m xu ng 1,355.41 vào ngày 30/12/2008 ... Ch s KLSE gi m 37.07% t 1,393.25 m vào ngày 02/0 m vào ngày 31/12/2008 Ch s XU100 gi m 50.90% t m vào ngày 02/01/20 m vào ngày 31/12/2008 Bi 4.1: Bi ch s ch ng khoán t i TTCK m i n i 2008 nt 2012...

115
299
1

Nghiên cứu các nhân tố tác động đến tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Danh mục: Kinh tế

... FF Mô hình Fama-French GDP Gross Domestic Product – T&ng sn ph(m quc ni HML High minus Low – Phn bù giá tr HNX HSX Ha Noi Stock Exchange – S) giao dch chng khoán Hà Ni Ho Chi Minh Stock ... TR NG CH NG KHOÁN VIT NAM LUN VN THC S KINH T TP.H Chí Minh – Nm 2013 B GIÁO D C VÀ ÀO T O TR NG I H C KINH T TP.H CHÍ MINH - NGUY ... bù quy mô TP.HCM Thành ph H Chí Minh TSSL T∗ su#t sinh li TTCK Th tr∋ng chng khoán TTCKVN Th tr∋ng chng khoán Vit Nam Danh mc bng biu Bng Ni dung Trang 3.1 27 3.2 3.3 Khi lng c&...

79
546
1

Mô hình lựa chọn kỳ hạn tính lợi suất và thời kỳ ước lượng khi ước lượng rủi ro - ứng dụng trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... Chương TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM I Những vấn đề thị trường chứng khoán Khái niệm chức thị trường chứng khoán 1.1 Khái niệm thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán xem đặc trưng ... mức rủi ro Rủi ro chia làm hai loại: - Rủi ro hệ thống (Systematic risk): rủi ro hệ thống yếu tố thị trường gây làm ảnh hưởng đến tất chứng khoán có mặt thị trường Nó rủi ro chung cho tất loại chứng ... nghiệm sử dụng chứng khoán chuyển đổi để làm rào chắn rủi ro trước dao động thị trường II Vài nét thị trường chứng khoán Việt Nam Lịch sử hình thành Xây dựng phát triển thị trường chứng khoán mục...

84
544
1

Mô hình lựa chọn kỳ hạn tính lợi suất và thời kỳ ước lượng khi ước lượng rủi ro hệ thống và ứng dụng trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Danh mục: Tài chính - Ngân hàng

... bờta () Phn bự ri ro 1.1 Khỏi nim v phn bự ri ro Thu nhp v ri ro l yu t rt quan trng ti chớnh Cỏc nh u t u mun cú thu nhp cao nhng li mun cú mc ri ro ti thiu hoc khụng cú ri ro Nhng t c iu ny ... thu nhp v ri ro: Thu nhp k vng cng cao thỡ ri ro cng ln v ngc li ri ro cng thp thỡ mc thu nhp k vng hn khiờm tn Nh vy mc tiờu hp lý lad t c thu nhp cao hn ti cựng mt mc ri ro Ri ro c chia lm ... chng khoỏn khỏc Tng ri ro = Ri ro h thng + Ri ro phi h thng Nguyễn Thị Thu Phơng Toán Tài 46 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Ri ro phi h thng ch nh hng...

74
512
0

Mô hình lựa chọn kỳ hạn tính lợi suất và thời kỳ ước lượng khi ước lượng rủi ro ứng dụng trên thị trường chứng khoán việt nam

Danh mục: Quản trị kinh doanh

... ri ro: Li sut k vng cng cao thỡ ri ro cng ln v ngc li ri ro cng nh thỡ mc li sut k vng hn khiờm tn Nh vy mc tiờu hp lý l t c thu nhp cao hn ti cựng mt mc ri ro Ri ro c chia lm hai loi: - Ri ro ... ri ro ca ti sn, danh mc Ta cú mụ hỡnh hi quy n: Ri = i + i * RM + i Trong ú: i = (1 i ) * R f i2 = i2 M + 2i i2 : tng ri ro i2 M : ri ro h thng ca ti sn i (ri ro th trng) : ri ro ... khoỏn khụng ri ro cng vi mt ph phớ bự p ri ro Trong mụ hỡnh CAPM, ph phớ ri ro c xỏc nh bng cỏch nhõn mc ri ro vi giỏ th trng ca chng khoỏn ú (E(R M) Rf) Ph phớ ny c gi l phn bự ri ro Mt úng gúp...

83
419
0

ứng dụng mô hình capm đa biến để ước lượng tỷ suất sinh lời và rủi ro cho các công ty thủy sản niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

Danh mục: Kinh tế - Quản lý

... điểm rủi ro lợi nhuận chứng khoán phụ thuộc vào hai thành tố: rủi ro thị trường biến vĩ mô tác động (mà gọi Bêta chứng khoán) , thứ hai rủi ro vốn có chứng khoán (do hiệu yếu tố nội chứng khoán ... hệ rủi ro lợi nhuận kỳ vọng Trong mô hình này, lợi nhuận kỳ vọng chứng khoán lợi nhuận không rủi ro (risk-free) cộng với khoản bù đắp rủi ro dựa sở rủi ro toàn hệ thống chứng khoán Còn rủi ro ... rõ lợi thị trường, tính ưu việt thị trường chứng khoán, từ vừa sử dụng thị trường công cụ để sinh lợi, vừa học thị trường cách phòng tránh rủi ro Tuy nhiên, với tình hình thị trường chứng khoán...

165
1,161
4

đề tài tỷ suất lợi nhuận và rủi ro các cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam

Danh mục: Kinh tế - Quản lý

... LÝ THUYẾT VỀ TỶ SUẤT LỢI NHUẬN VÀ RỦI RO CỔ PHIẾU Chương cung cấp lý thuyết tảng giá tài sản, lý thuyết tỷ suất lợi nhuận rủi ro đầu tư thị trường chứng khoán nói chung thị trường cổ phiếu nói ... yếu tố rủi ro thị trường yếu tố rủi ro khác? Và liệu mô hình định giá thị trường phát triển hợp lý? Vì lý trên, để trả lời câu hỏi nêu trên, nên tác giả chọn đề tài: “Tỷ suất lợi nhuận rủi ro cổ ... kết hợp biến rủi ro khác biến khoản có ý nghĩa giải thích tốt mô hình định giá Các kết đưa đến vấn đề lưu ý sau: (1) Trong định giá bỏ qua yếu tố rủi ro khác rủi ro thị trường, rủi ro quy mô,...

25
685
1