thuyết trình doanh lợi rủi ro

DOANH LỜI VÀ RỦI RO DOANH LỜI  Thu nhập định kỳ từ TS  Thu nhập từ vốn  DL = TN định kỳ từ TS + TN từ vốn DOANH LỜI TUYỆT ĐỐI VÀ DOANH LỜI TƯƠNG ĐỐI  Tháng 7/2010: mua 100 CP của FPT: 35.000 đ/CP  Tháng 1/2011: Chốt danh sách trả cổ tức: 1000đ/CP  Tháng 8/2011: bán 100 CP của FPT: 3,8 triệu đ DOANH LỜI THỰC TẾ VÀ DOANH LỜI KỲ VỌNG  Trong đó  r^: Tỉ suất doanh lời kỳ vọng  r i : Tỉ suất doanh lời khi khả năng i xảy ra  P i : Xác suất xảy ra tương ứng Ví dụ Điều kiện thị trường Tỉ suất doanh lời Xác suất Tăng trưởng 50% 60% Suy thoái -10% 40% VÍ DỤ (tiếp) Tình huống r i P i r i xP i Tăng trưởng 0,5 0,6 0,3 Sụt giảm -0,1 0,4 -0,04 R^ = 0,26 RỦI RO  Rủi ro là một khả năng xảy ra đối với tài sản của chủ đầu tư làm doanh lời kỳ vọng sai khác với doanh lời thực tế. ĐO LƯỜNG RỦI RO  Phân tích độ nhạy  Phân phối xác suất PHÂN TÍCH ĐỘ NHẠY PHÂN PHỐI XÁC SUẤT [...]... (Ri-R^)2xPi Bùng nố 0,5 0,1 (0,1-0,15) (0,05)2 0,00125 Suy thoái 0,5 0,2 (0,2-0,15) (0,05)2 0,00125 R^=0,15 σ2 = 0,0025 VÍ DỤ (tiếp) R^ σ2 σ VNA 15% 30,5% 15,25% HHOS 15% 0,25% 0,125% SO SÁNH DOANH LỜI VÀ RỦI RO HỆ SỐ PHƯƠNG SAI (CV) HỆ SỐ PHƯƠNG SAI ...PHÂN PHỐI XÁC SUẤT (TIẾP) PHƯƠNG SAI VÀ ĐỘ LỆCH CHUẨN  σ2 là phương sai  Độ lệch chuẩn σ =  Độ lệch chuẩn có cùng đơn vị với tỉ suất doanh lời ĐỘ LỆCH CHUẨN VÍ DỤ Nền kinh tế Xác suất VNA HHOS Bùng nổ 50% 70% 10% Suy thoái 50% -40% 20% 15% 15% R^ VÍ DỤ (tiếp) Tình huống Xác suất (Pi) VNA (Ri) Ri-R^ (Ri-R^)2 (Ri-R^)2xPi Bùng nố 0,5 . DOANH LỜI VÀ RỦI RO DOANH LỜI  Thu nhập định kỳ từ TS  Thu nhập từ vốn  DL = TN định kỳ từ TS + TN từ vốn DOANH LỜI TUYỆT ĐỐI VÀ DOANH LỜI TƯƠNG ĐỐI  Tháng. 8/2011: bán 100 CP của FPT: 3,8 triệu đ DOANH LỜI THỰC TẾ VÀ DOANH LỜI KỲ VỌNG  Trong đó  r^: Tỉ suất doanh lời kỳ vọng  r i : Tỉ suất doanh lời khi khả năng i xảy ra  P i : Xác suất. trường Tỉ suất doanh lời Xác suất Tăng trưởng 50% 60% Suy thoái -10% 40% VÍ DỤ (tiếp) Tình huống r i P i r i xP i Tăng trưởng 0,5 0,6 0,3 Sụt giảm -0,1 0,4 -0,04 R^ = 0,26 RỦI RO  Rủi ro là một