cấu trúc kỳ hạn của độ biến động

CẤU TRÚC rủi RO và cấu TRÚC kỳ hạn của lãi SUẤT

... quan lãi suất trái khốn có kỳ hạn tốn, nảy sinh yếu tố gọi cấu trúc rủi ro lãi suất Có lý thuyết cấu trúc kỳ hạn, lý thuyết giúp giải thích lãi suất trái khốn có kỳ hạn khác tương quan với nào? ... có kỳ hạn khác phân tích hồn tồn khỏi Do khơng giải thích lãi suất trái khốn có kỳ hạn khác thường biến đổi theo qua thời gian Lý thuyết lựa chọn kỳ hạn 3.1 Nội dung: Lý thuyết lựa chọn kỳ hạn ... III .Cấu trúc kỳ hạn lãi suất Ngoài nguyên nhân rủi ro, tính khoản, thuế… ảnh hưởng đến lãi suất trái phiếu có ngun nhân khác thời gian đáo hạn Ảnh hưởng thời gian đáo hạn lên lãi suất gọi cấu trúc...

17
12,702
81

Slide cấu trúc rủi ro và cấu trúc kỳ hạn của lãi suất

Danh mục: Ngân hàng - Tín dụng

... 1 Click icon to add picture Cấu trúc rủi ro cấu trúc kỳ hạn lãi suất Nội dung thuyết trình: I.Tổng quan lãi suất II .Cấu trúc rủi ro lãi suất III .Cấu trúc kỳ hạn lãi suất IV.Tổng kết Click ... III Cấu trúc kỳ hạn lãi suất Đường cong lãi suất gì? Đường cong lãi suất đồ thị mô tả mối quan hệ lãi suất kỳ hạn công cụ nợ (cùng mức chất lượng tín dụng) Đồ thị bắt đầu với mức lãi suất kỳ hạn ... có kỳ hạn toán khác thường diễn biến theo qua thời gian => Lãi suất dài hạn tính dựa trung bình lãi suất ngắn hạn Lý thuyết lựa chọn kỳ hạn cho nhà đầu tư thường ưu tiên giữ trái khoán ngắn hạn...

49
3,426
13

tiểu luận các lý thuyết về cấu trúc kỳ hạn của lãi suất

Danh mục: Kinh tế - Quản lý

... khoản thu gọi mức bù kỳ hạn( phí thời hạn) ký hiệu : >0 Lãi suất cơng cụ nợ có kỳ hạn n giai đoạn = trung bình lãi suất có kỳ hạn gian đoạn trình tồn n giai đoạn + mức bù kỳ hạn VD: năm 2012 lãi ... tượng: Hiên tượng 1: Do lãi suất dài hạn = TB LSNH dự tính + phí thời hạn LSNH dự tính biến động -> LSDH biến động đồng thời và chiều Hiên tượng : Khi LS ngắn hạn thấp -> người ta dự đoán lãi ... arbitrage sớm biến biế mấ lý thuyết dự tính giải thích tốt tượng nào? Lãi suất (lợi suất đáo hạn) trái phiếu có thời gian đáo hạn khác thường biến động đồng thời với Khi lãi suất ngắn hạn thấp, đường...

26
1,605
5

Cấu trúc kỳ hạn dự báo hoạt động kinh tế thực trong tương lai

Danh mục: Kinh tế

... ĐOÁN HOẠT ĐỘNG CỦA NỀN KINH TẾ THỰC GIỚI THIỆU 1.1 Mục Tiêu Nghiên Cứu Nghiên cứu khả dự đoán cấu trúc kỳ hạn thay đổi hoạt động kinh tế thưc tương lai 1.2 Câu Hỏi Nghiên Cứu - Cấu trúc kỳ hạn có ... thay đổi hoạt động kinh tế thực khơng? - Chính sách tiền tệ có ảnh hưởng đến khả dự báo cấu trúc kỳ hạn? - Việc đưa biến có khả dự báo vào mơ hình có làm tăng khả dự báo cấu trúc kỳ hạn? 1.3 Đối ... khơng chồng chéo có lỗi tự động tương quan, tác giả cho phép cho di chuyển trung bình có độ dài dài k-1 Tác giả chọn chiều dài độ trễ Cấu trúc kỳ hạn dự đoán hoạt động kinh tế thực Giảng viên...

23
548
2

BÀI 4. CẤU TRÚC RỦI RO VÀ CẤU TRÚC KỲ HẠN CỦA LÃI SUẤT potx

Danh mục: Cao đẳng - Đại học

... thời gian đáo hạn o Cấu trúc kỳ hạn lãi suất mối liên hệ lãi suất trái phiếu có thời gian đáo hạn khác Cấu trúc rủi ro lãi suất Có loại trái phiếu dài hạn khác nhau: o Trái phiếu dài hạn phủ o Trái ... gian đáo hạn khác thường biến động đồng thời với 3.2 Các lý thuyết cấu trúc kỳ hạn lãi suất Hiện tượng 2: Khi lãi suất ngắn hạn thấp, đường lãi suất thường có dạng dốc lên Khi lãi suất ngắn hạn cao, ... hơn? Cấu trúc kỳ hạn lãi suất o Cấu trúc kỳ hạn lãi suất hình thành từ lãi suất trái phiếu (thường nhà phát hành) có thời gian đáo hạn khác o Hay, cấu trúc kỳ hạn khác biệt lãi suất trái phiếu...

64
928
8

Lý thuyết kỳ vọng về cấu trúc kỳ hạn của lãi suất ở việt nam xét trong mối quan hệ với các yếu tố thị trường

Danh mục: Kinh tế

... a Lãi su t sách lãi su t i C u trúc r i ro c a lãi su t 12 ii C u trúc k h n c a lưi su t 16 b Các lý thuy t v c u trúc k h n c a lãi su t 20 Lý thuy t th ... qu thơng qua m i quan h v c u trúc k h n Do v y, tính hi u qu c a sách ti n t ph thu c vào m i quan h v c đ l n vƠ xu h ng Ngoài vi c xác đ nh m i quan h gi a c u trúc k h n vƠ t ng tr giúp xác ... u h n v m i quan h gi a c u trúc k h n c a lãi su t vƠ t ng tr ng Vi t Nam giai đo n 03/2008 đ n 08/2013 K t qu th c nghi m cho th y m i quan h gi a t ng tr ng c u trúc k h n c a lãi su t lƠ đ...

70
590
2

KHẢ NĂNG DỰ ĐOÁN HÌNH DẠNG CẤU TRÚC KỲ HẠN CỦA LÃI SUẤT XÂY DỰNG ĐƯỜNG CONG LÃI SUẤT CHUẨN CỦA VIỆT NAM

Danh mục: Cao đẳng - Đại học

... liên quan đến lãi suất  Độ dốc cấu trúc kỳ hạn lãi suất  Cấu trúc kỳ hạn lãi suất đồ thị mô tả mối quan hệ lãi suất kỳ hạn  Độ dốc chênh lệch lãi suất lãi suất dài hạn  Đường cong hướng lên ... TCDN Biến liên quan đến lãi suất  Mức độ cấu trúc kỳ hạn lãi suất => lãi suất ngắn hạn  Tương quan ngược với TSSL thị trường chứng khoán  Sự mong đợi hoạt động kinh tế tương lai Nhóm – TCDN Biến ... hạn từ đến năm Nhóm – TCDN Biến liên quan đến rủi ro  Mức độ rủi ro (rủi ro thấp hay cao)=> biến động khứ hay biến động dự kiến (biến động tiềm ẩn từ giá quyền chọn)  Giá rủi ro rủi ro tín dụng...

59
635
1

Cấu trúc kỳ hạn của lãi suất

Danh mục: Cao đẳng - Đại học

... Bài nghiên cứu nhóm xin làm rõ phần lý thuyết cấu trúc kỳ hạn lãi suất tranh luận cấu trúc kỳ hạn lãi suất giai đoạn gần Dựa thực tiễn cấu trúc kỳ hạn lãi suất Mỹ, đánh giá thực trạng thị trường ... Lãi suất ngắn hạn dài hạn di chuyển với Cấu trúc kỳ hạn lãi suất 1.2 Lý thuyết cấu trúc kỳ hạn lãi suất: Theo Mishkin Eakins, lý thuyết tốt cấu trúc kỳ hạn lãi suất ngồi việc giải thích đường ... VIỆT NAM: Theo lý thuyết kỳ vọng, đường cong lãi suất cho phép dự báo xu hướng biến động lãi suất thị trường kết kỳ vọng thị trường biến động cung cầu vốn Đến lượt nó, biến động phản ánh dự báo chủ...

23
3,003
11

KHẢ NĂNG DỰ ĐOÁN HÌNH DẠNH CẤU TRÚC KỲ HẠN CỦA LÃI SUẤT

Danh mục: Chuyên ngành kinh tế

... [1987] Cochrane Piazzesi [2002]) Biến liên quan đến rủi ro: • Độ rủi ro, đại diện biến động khứ (biến động lợi nhuận cổ phiếu tháng) hay biến động dự kiến (biến động tiềm ẩn từ giá quyền chọn – ... yếu tố độ dốc S1 cao cho kỳ hạn đáo hạn ngắn tiến theo cấp số nhân kỳ hạn toán tăng lên Bắt đầu từ số cho kỳ hạn ngắn, yếu tố độ cong S đạt đến độ cực đại khoảng chuỗi đồ thị sau giảm kỳ hạn toán ... (hoặc độ dốc độ cong) cấu trúc kỳ hạn, người ta muốn làm cho lãi suất không nhạy cảm với yếu tố mức độ độ dốc đặt vào thay đổi 15 yếu tố độ cong, làm cho khơng nhạy cảm với yếu tố mức độ độ cong...

23
313
1

Thuyết trình môn đầu tư tài chính cấu trúc kỳ hạn của lãi suất

Danh mục: Tài chính doanh nghiệp

...

61
495
0

Tiểu luận môn đầu tư tài chính cấu trúc kỳ hạn của lãi suất

Danh mục: Tài chính doanh nghiệp

... Các lý thuyết cấu trúc kỳ hạn- (Ảnh hưởng thời gian đáo hạn lên lãi suất) Lý thuyết kỳ vọng Lý thuyết đơn giản cấu trúc kỳ hạn lý thuyết kỳ vọng Lý thuyết phát biểu lãi suất kỳ hạn kỳ vọng thị ... định tỷ lệ lãi suất kỳ hạn Lãi suất đến kỳ hạn tốn trung bình tỷ suất kỳ hạn Tỷ lệ lãi suất tăng giảm hình 15.4 C,D Cấu trúc kỳ hạn lãi suất GVHD: TS Trần Thị Hải Lý Cấu trúc kỳ hạn lãi suất 15.5 ... Cấu trúc kỳ hạn lãi suất GVHD: TS Trần Thị Hải Lý MỤC LỤC Cấu trúc kỳ hạn lãi suất CHƯƠNG 15: GVHD: TS Trần Thị Hải Lý CẤU TRÚC KỲ HẠN CỦA LÃI SUẤT Trong chương 14...

34
512
0

lãi suất và cấu trúc kỳ hạn của lãi suất

Danh mục: Cao đẳng - Đại học

... tài: Lãi suất cấu trúc kỳ hạn lãi suất Phần II: Cấu trúc kỳ hạn lãi suất Cấu trúc rủi ro lãi suất 1.1 Khái niệm: Cấu trúc rủi ro lãi suất tính tương quan lãi suất cơng cụ nợ có kỳ hạn tốn Chênh ... Lý thuyết cấu trúc kỳ hạn lãi suất công nhận mối quan hệ thức lãi suất dài hạn ngắn hạn: lãi suất dài hạn trung bình lãi suất ngắn hạn lãi suất ngắn hạn dự kiến tương lai Cấu trúc kỳ hạn lãi suất ... Đề tài: Lãi suất cấu trúc kỳ hạn lãi suất HVTH: Nhóm – Lớp TC-NH 9.1 Đề tài: Lãi suất cấu trúc kỳ hạn lãi suất MỤC LỤC HVTH: Nhóm – Lớp TC-NH 9.1 Đề tài: Lãi suất cấu trúc kỳ hạn lãi suất Phần...

26
486
0

Nghiên cứu các yếu tố tác động chọn lựa cấu trúc kỳ hạn nợ của các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Danh mục: Kinh tế - Quản lý

...

64
445
1

CẤU TRÚC KỲ HẠN NHƯ LÀ MỘT YẾU TỐ DỰ BÁO HOẠT ĐỘNG KINH TẾ

Danh mục: Kinh tế - Thương mại

... thêm thơng tin cấu trúc kỳ hạn mà khơng có sẳn thống kê công bố khác? Cấu trúc kỳ hạn có nên bao gồm danh sách số báo trước hay khơng? Chính sách tiền tệ có nên dùng cấu trúc kỳ hạn để rút thông ... mua trái phiếu Zero-coupon kỳ đáo hạn dài bán trái phiếu kỳ hạn ngắn Điều làm giá trái phiếu kỳ hạn dài phải tăng giá trái phiếu ngắn hạn giảm Lợi suất đến kỳ đáo hạn, đường cong trải phẳng võng ... gần sức mạnh dự báo cấu trúc kỳ hạn Mục mô tả liệu phương pháp nghiên cứu cung cấp chứng khả dự báo thay đổi tương lai sản lượng đầu Mục khám phá thơng tin hữu ích cấu trúc kỳ hạn quan tiền tệ Mục...

38
353
1

NGHIÊN cứu THỰC NGHIỆM mối QUAN hệ GIỮA đòn bẩy, cấu TRÚC kỳ hạn nợ với đầu tư của DOANH NGHIỆP tại VIỆT NAM

Danh mục: Kinh tế

... t n t i t ng quan gi a đòn b y c u trúc k h n c a n v i quy t đ nh đ u t c a doanh nghi p Theo đó, doanh nghi p có th s d ng cách u ch nh đòn b y ho c c u trúc k h n n đ gi i quy t v n đ v đ ... ng tác gi a đòn b y đ u t quan h chi u, c u trúc n dài h n ngh ch chi u v i đ u t Các doanh nghi p Vi t Nam ch y u s ph d ng ng th c u ch nh c u trúc k h n c a n h n vi c u ch nh m c đ đòn b ... L I CAM OAN Tôi xin cam đoan r ng lu n v n “Nghiên c u th c nghi m m i quan h gi a đòn b y, c u trúc k h n n v i đ u t c a doanh nghi p t i Vi t Nam” cơng trình nghiên c u c a riêng Các thông...

91
528
0

Các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc kỳ hạn nợ của các công ty niêm yết bằng chứng thực nghiệm tại việt nam

Danh mục: Chuyên ngành kinh tế

... phiếu thuế có tác động đến kỳ hạn nợ công ty cổ phần Việt Nam? (2) Nếu nhân tố có tác động lên cấu trúc kỳ hạn nợ quy mô xu hướng tác động nào? (3) Tác động nhân tố lên cấu trúc kỳ hạn nợ có khác ... có bất cân xứng cấu trúc kỳ hạn tài sản (tài sản ngắn hạn – tài sản dài hạn) cấu trúc kỳ hạn nợ Để hạn chế vấn đề này, công ty có xu hướng điều chỉnh kỳ hạn nợ tương xứng với kỳ hạn tài sản hữu ... dài hạn nhiều 2.2.3 Các nghiên cứu khả tiếp cận thị trƣờng vốn với cấu trúc kỳ hạn nợ Tương tự độ biến động thu nhập, khả khoản, khả tiếp cận nguồn tài có tác động mạnh mẽ đến định cấu trúc kỳ hạn...

93
673
7

Các nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc kỳ hạn nợ của các công ty niêm yết bằng chứng thực nghiệm tại việt nam

Danh mục: Ngân hàng - Tín dụng

... phiếu thuế có tác động đến kỳ hạn nợ công ty cổ phần Việt Nam? (2) Nếu nhân tố có tác động lên cấu trúc kỳ hạn nợ quy mô xu hướng tác động nào? (3) Tác động nhân tố lên cấu trúc kỳ hạn nợ có khác ... có bất cân xứng cấu trúc kỳ hạn tài sản (tài sản ngắn hạn – tài sản dài hạn) cấu trúc kỳ hạn nợ Để hạn chế vấn đề này, công ty có xu hướng điều chỉnh kỳ hạn nợ tương xứng với kỳ hạn tài sản hữu ... dài hạn nhiều 2.2.3 Các nghiên cứu khả tiếp cận thị trƣờng vốn với cấu trúc kỳ hạn nợ Tương tự độ biến động thu nhập, khả khoản, khả tiếp cận nguồn tài có tác động mạnh mẽ đến định cấu trúc kỳ hạn...

93
487
4

Cấu trúc kỳ hạn và lãi suất rũi ro

Danh mục: Quản trị kinh doanh

... Cấu trúc kỳ hạn lãi suất (termượng structure) Hiện t Lãi suất Biến động Lãi dài t ạn = đồng thời LS suấ h ngắn bình trung hạn LS ngắn hạn dự tính Lãi suất dài hạn Thời gian đáo hạn Cấu trúc kỳ ... Cấu trúc kỳ hạn lãi suất (term structure) *3 lý thuyết giải thích cho cấu trúc kỳ hạn lãi suất ●Lý thuyết dự tính ●Lý thuyết thị trường phân cách ●Lý thuyết môi trường ưu tiên Cấu trúc kỳ hạn ... stucture) Cấu trúc kỳ hạn lãi suất (term structure) *Khái niệm: Cấu trúc kỳ hạn : khác biệt lãi suất trái phiếu : ● Có tính chất rủi ro phá sản, tính khoản, ưu đãi thuế ● Khác thời gian đáo hạn Cấu trúc...

64
572
2

cấu trúc rủi ro và cấu trúc kì hạn của lãi suất

Danh mục: Quản trị kinh doanh

... đề TP với kỳ hạn tốn khác hồn tồn khơng phải thứ thay nhau, lợi tức dự tính giữ TP có kỳ hạn khơng tác dụng đến lượng cầu trái khốn có kỳ hạn khác Lý thuyết cấu trúc kỳ hạn hoàn toàn độc lập với ... xét thị trường TP có kỳ hạn khác hoàn toàn riêng biệt tách rời khỏi LS cho TP kỳ hạn xác định theo lượng cung cầu TP kỳ hạn khơng chịu tác động lợi tức dự tính TP có kỳ hạn khác Lý thuyết bắt ... lưu giữ ngắn hạn dài hạn Tuy nhiên lý thuyết có nhược điểm lớn: coi thị trường cho kỳ hạn khác phân cách hồn tồn khỏi nhau, khơng có lý cho việc tăng ls kỳ hạn tác động đến ls kỳ hạn khác Do...

13
3,409
7

Bài giảng công cụ thu nhập cố định chương 3 lợi suất trái phiếu và cấu trúc thời hạn của lãi suất

Danh mục: Quản trị kinh doanh

... cong lợi suất, gọi lãi suất kỳ hạn (forward rate) Khái quát • Mối quan hệ spot rate kỳ t, spot rate tháng thời, ls kỳ hạn tháng, (với ft lãi suất kỳ hạn tháng sau t kỳ tháng): zt = [ (1 + z1 )(1 ... gian đáo hạn Thời gian đáo hạn YTM YTM Thời gian đáo hạn Thời gian đáo hạn Định giá trái phiếu yield curve • TP Kho bạc có thời hạn 10 năm, mệnh giá 100$, kỳ trả lãi tháng, lscp khác Kỳ Lãi suất ... có thời hạn khác nhau: cấu trúc kỳ hạn lãi suất Đường cong lợi suất (yield curve) • Khái niệm: đồ thị mơ tả mối quan hệ lợi suất trái phiếu có chất lượng tín dụng khác thời gian đáo hạn • → đường...

58
560
0