Đang tải... (xem toàn văn)
BÀI THUYẾT TRÌNH: THỰC TRẠNG THỊ TRUỜNG FUTURE TẠI VIỆT NAM NỘI DUNG TRÌNH BÀY I. TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG FUTURE TRÊN THẾ GiỚI II. THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG FUTURE TẠI ViỆT NAM 1. Cơ sở pháp lý 2. Quá trình phát triển các sàn giao dịch hàng hoá tại Việt Nam 3. Thực trạng sử dụng hợp đồng Future cho xuất khẩu cà phê Việt Nam 3.1 Sơ lược về thị trường cà phê Việt Nam 3.2 Trung tâm giao dịch cà phê Buôn Mê Thuột (BCEC) 3.3 Hướng dẫn giao dịch trên sàn giao sau 3.4 Lợi ích khi tham gia thị truờng Future 3.5 Hạn chế của thị trường Future tại Việt Nam III.GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI LIỆu THAM KHẢO 1.Thị trường chứng khoán – Trường Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh,Khoa Ngân hàng – PGS.TS. Bùi Kim Yến và TS.Thân Thị Thu Thủy – Năm 2009. 2.Giới thiệu về thị trường Future và Option- TS. Bùi Lê Hà. 3. Giáo trình Quản trị rủi ro tài chính - Trường Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh,Khoa Tài chính doanh nghiệp – PGS.TS. Nguyễn Thị Ngọc Trang– Năm 2011. 4. Website: http://bcec.vn/portal/page/portal/Bcec/trang_chu của Trung tâm giao dịch cà phê Buôn Ma Thuột 5. Website: www.sacom-ste.com của Ngân hàng Sài Gòn Thuơng Tín Sacombank 6. Website: www.scue.vn của Câu lạc bộ Chứng Khoán trường Đại học Kinh tế Tp.HCM Cơ sở pháp lý Quá trình phát triển các sàn giao dịch hàng hoá tại Việt Nam Thực trạng sử dụng hợp đồng Future cho xuất khẩu cà phê Việt Nam 3.1 Sơ lược về thị trường cà phê Việt Nam 3.2 Trung tâm giao dịch cà phê Buôn Mê Thuột (BCEC) 3.3 Hướng dẫn giao dịch trên sàn giao sau 3.4 Lợi ích khi tham gia thị truờng Future 3.5 Hạn chế của thị trường Future tại Việt Nam Bai Thuyet Trinh Thuc trang thi truong future tai viet nam Truong DH Kinh Te TP HCM
BỘ GIÁO DỤC & ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH KHOA TỐN -THỐNG KÊ BÀI THUYẾT TRÌNH THỰC TRẠNG THỊ TRUỜNG FUTURE TẠI VIỆT NAM GVHD: TS THÂN THỊ THU THỦY THỰC HIỆN: NHÓM LỚP TỐN TÀI CHÍNH 03 – K34 THÁNG 11 NĂM 2011 DANH SÁCH NHĨM TỐN TÀI CHÍNH NHÓM THỰC HIỆN Võ Trọng Hiếu Cao Minh Lai Phạm Hoàng Hải Nguyễn Văn Toàn Trần Văn Cuờng Bùi Công Ngân I TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG FUTURE TRÊN THẾ GiỚI II THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG FUTURE TẠI ViỆT NAM III Cơ sở pháp lý Quá trình phát triển sàn giao dịch hàng hoá Việt Nam Thực trạng sử dụng hợp đồng Future cho xuất cà phê Việt Nam 3.1 Sơ lược thị trường cà phê Việt Nam 3.2 Trung tâm giao dịch cà phê Buôn Mê Thuột (BCEC) 3.3 Hướng dẫn giao dịch sàn giao sau 3.4 Lợi ích tham gia thị truờng Future 3.5 Hạn chế thị trường Future Việt Nam GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ I TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG FUTURE TRÊN THẾ GiỚI Chợ gạo Dojima Rice Market Osaka Nhật Bản nước có ghi chép sử dụng khái niệm giao dịch tương lai đại vào năm 1697 chợ gạo Dojima Rice Market Osaka chợ giao dịch hàng hóa tương lai giới với nhiều đặc điểm tương tự với sàn giao dịch hàng hóa tương lai đại ngày Các Samurai lúc trả lương gạo, thơng qua sàn Dojima chuyển gạo thành tiền xu cách nhanh chóng thuận tiện Đồng thời sàn Dojima thực chức điều tiết giá gạo nhằm ổn định tình hình lương thực nước Samurai THẾ GIỚI Trên giới có 40 nước có TT Future nối mạng giao dịch toàn cầu hoạt động liên tục thông qua hệ thống Globex nối liền 12 trung tâm tài lớn giới chủ yếu tập trung vào nước có tiềm lực kinh tế mạnh có loại hàng hóa mũi nhọn Mỹ, Anh, Pháp, Nhật, Nga, Trung Quốc, Nam Phi… ĐÔNG NAM Á Trong khối ASEAN có Philipine , Indonesia, Malaysia, Singapore có TT Future Ngồi ra, nhiều quốc gia khác tổ chức TT Future phạm vi nước →Do , thay đổi giá loại hàng hóa chuyển biến giây gây ảnh hưởng lớn không đến kinh tế quốc gia mà khu vực toàn giới Một số thị trường tiêu biểu : Chicago Board Of Trade(CBOT) (1848) Chicago Mercantile Exchange(CME) (1898) Sàn giao dịch Kim loại Luân Đôn London Metal Exchange (LME) London International Financial Futures Exchange(LIFFE) (1982 ) New York Board of Trade (NYBOT) Năm thành lập: cách 130 năm Hệ thống thực tất toán trạng thái sau: Giả sử, ký quỹ thông thường là: 10.000.000/lô –5 lô - 43.400đ ghép với lô - 44.000đ –Giải toả số tiền ký quỹ là: 10.000.000*5 = 50.000.000đ (1) –Lãi/lỗ thực: (43.400 – 44.000)*1000*5*2 = -6.000.000đ (2) –2 lô – 43.400đ ghép với lô - 43.700đ –Giải toả số tiền ký quỹ là: 10,000,000*2 = 20.000.000đ (3) –Lãi/lỗ thực: (43.400 – 43.700)*1000*2*2 = -1.200.000đ (4) –1 lô - 43,400đ ghép với lô - 43.800đ –Giải toả số tiền ký quỹ là: 10.000.000*1 = 10.000.000đ (5) –Lãi/lỗ thực: (43.400 – 43.800)*1000*1*2 = -800.000đ (6) • Vậy, tổng số tiền ký quỹ giải toả tài khoản đầu tư NĐT B sau tất toán trạng thái là: = (1) + (2) + (3) + (4) + (5) + (6) = 72.000.000đ Trạng thái nắm giữ NĐT B sau tất toán trạng thái: Trạng thái mua Trạng thái bán Ngày giao dịch Khối lượng (lô) 18/10/2011 43500 17/10/2011 43800 Giá thực (VND/kg) Ngày giao dịch Khối lượng(lơ) Giá thực (VND/kg) Nhà nơng Có thể bán trước hợp đồng tương lai để đảm bảo hộ giá nơng sản cho vụ mùa Nhà sản xuất Có thể mua trước nguyên liệu để đảm bảo giá đầu vào tương lai, tiết kiệm phí lưu kho trữ hàng Nhà xuất Có thể mua trước để thực cam kết giá với khách nước Nhà đầu tư Tìm kiếm lợi nhuận thơng qua việc sử dụng đòn bẫy Nhà nuớc Giúp Nhà Nước quản lý kinh tế bình ổn thị trường Thị trường Future chứa đựng đầy rủi ro??? Những ưu điểm hạn chế hợp đồng tương lai Ưu điểm Hạn chế • Là cơng cụ phịng ngừa rủi ro hữu hiệu trước biến động bất thường giá • Đây sân chơi có rủi ro , việc sử dụng tỷ lệ đòn bẫy cao dễ dẫn đến thua lỗ nặng • Giúp nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận, trực tiếp xem diễn biến thị trường để phòng ngừa rủi ro cho việc kinh doanh tương lai • Khá mẻ , nhiều doanh nghiệp Việt Nam chưa có kinh nghiệm nên dự đoán sai giá tương lai nên kinh doanh hiệu Đối với quan quản lý Nhà nước: Việt Nam chưa có khung pháp lý rõ ràng cho doanh nghiệp tham gia sàn giao dịch quốc tế Các qui định Ngân hàng Nhà nước đòi hỏi việc giao dịch loại hợp đồng phải thực qua Ngân hàng đồng thời phải diễn sở giao hàng thực để tránh tượng lợi dụng giao dịch hợp đồng Future thị trường hàng hóa để đầu Ở nước khác khơng có qui định Đối với doanh nghiệp xuất Thói quen tập quán kinh doanh cản trở lớn việc sử dụng hợp đồng tương lai Việt Nam Giá hàng hóa giới ln biến động bất thường, khơng có nhạy bén thị trường nên nhiều doanh nghiệp rơi vào tình trạng phá sản Về kiến thức: hầu hết doanh nghiệp e ngại cách thức giao dịch thị trường Việc chất luợng hàng hóa : chất lượng khơng cao, ln bị doanh nghiệp nước ép giá Đối với Ngân hàng Công ty môi giới Hiện nay, ngồi Techcombank có vài ngân hàng khác (BIDV, VIB bank) phép triển khai loại hình dịch vụ Việc quảng bá loại hình dịch vụ hợp đồng Future ngân hàng cịn hạn chế nên có đối tượng tiếp cận Các mặt hàng áp dụng dừng lại hàng nông sản, có mặt hàng cà phê, cao su kim loại, cịn bó hẹp - tác dụng dịch vụ giao dịch hợp đồng Future chưa thực phát huy diện rộng Đối với nơng dân Trình độ hiểu biết nơng dân sàn giao dịch Future mơ hồ Việc đăng ký làm thành viên chưa thuận lợi đa số nơng dân khơng đủ khối luợng sàn yêu cầu nên khó để trở thành thành viên III- GIẢI PHÁP ĐỂ NÂNG CAO HIỆU QuẢ Đối với quan quản lý Nhà nước Cần có khung pháp lý rõ ràng: Nhà nước cần sớm hồn thiện mơi trường pháp lý cho phù hợp với thông lệ quốc tế để Doanh nghiệp hội nhập thuận lợi Ngân hàng Nhà nước nên cho phép nhiều ngân hàng công ty môi giới thực nghiệp vụ dịch vụ hợp đồng tương lai thị trường Đối với doanh nghiệp xuất Đẩy mạnh xây dựng quảng bá thương hiệu , ổn định sản lượng , nâng cao chất lượng cà phê Thành lập tổ nghiên cứu loại hình giao dịch Future , nâng cao lực kinh doanh cho doanh nghiệp Các doanh nghiệp nên đánh giá có nhận định sát thị trường để đảm bảo lợi ích, tránh để bị ép giá gây thiệt hại cho Đối với Ngân hàng Công ty môi giới Công khai thông tin giao dịch sàn , giúp doanh nghiệp nắm bắt thơng tin xác, nhanh chóng kịp thời Hỗ trợ pháp lý, cung cấp thông tin, dịch vụ việc áp dụng phương thức mua bán qua sàn giao dịch nước,quốc tế Đối với nông dân Hợp tác sản xuất: tích tụ đất đai, hình thành vùng sản xuất hàng hoá tập trung nhằm đáp ứng quy định tham gia sàn giao dịch Tìm hiểu đầy đủ thông tin hợp đồng Future mức độ định để vận dụng việc canh tác thu hoạch để tránh bị ép giá Tham gia tổ chức đoàn thể để cung cấp thông tin kịp thời 1.Thị trường chứng khoán – Trường Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh,Khoa Ngân hàng – PGS.TS Bùi Kim Yến TS.Thân Thị Thu Thủy – Năm 2009 2.Giới thiệu thị trường Future Option- TS Bùi Lê Hà Giáo trình Quản trị rủi ro tài - Trường Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh,Khoa Tài doanh nghiệp – PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Trang– Năm 2011 Website: http://bcec.vn/portal/page/portal/Bcec/trang_chu Trung tâm giao dịch cà phê Buôn Ma Thuột Website: www.sacom-ste.com Ngân hàng Sài Gịn Thuơng Tín Sacombank Website: www.scue.vn Câu lạc Chứng Khoán trường Đại học Kinh tế Tp.HCM ... NHĨM THỰC HIỆN Võ Trọng Hiếu Cao Minh Lai Phạm Hoàng Hải Nguyễn Văn Toàn Trần Văn Cuờng Bùi Công Ngân I TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG FUTURE TRÊN THẾ GiỚI II THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG FUTURE TẠI ViỆT NAM III... NAM III Cơ sở pháp lý Quá trình phát triển sàn giao dịch hàng hoá Việt Nam Thực trạng sử dụng hợp đồng Future cho xuất cà phê Việt Nam 3.1 Sơ lược thị trường cà phê Việt Nam 3.2 Trung tâm giao dịch... giao dịch sàn giao sau 3.4 Lợi ích tham gia thị truờng Future 3.5 Hạn chế thị trường Future Việt Nam GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ I TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG FUTURE TRÊN THẾ GiỚI Chợ gạo Dojima Rice Market