Luận văn Thạc sĩ Quản trị Kinh doanh: Hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi của Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam

Mục đích nghiên cứu của Luận văn nhằm hệ thống hóa về mặt lý luận những vấn đề cơ bản về vốn, nguồn vốn, hoạt động đầu tư vốn và vai trò của hoạt động đầu tư nguồn vốn của tổ chức Bảo hiểm tiền gửi. Mời các bạn cùng tham khảo!

HỌC VIỆN CƠNG NGHỆ BƢU CHÍNH VIỄN THƠNG - Đặng Thị Thu Mỹ LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH (Theo định hướng ứng dụng) HÀ NỘI - 2020 HỌC VIỆN CƠNG NGHỆ BƢU CHÍNH VIỄN THƠNG - Đặng Thị Thu Mỹ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ NGUỒN VỐN TẠM THỜI NHÀN RỖI CỦA BẢO HIỂM TIỀN GỬI VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH : QUẢN TRỊ KINH DOANH MÃ SỐ: 8.34.01.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH (Theo định hướng ứng dụng) NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN VĂN HẬU HÀ NỘI - 2020 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đề tài luận văn Thạc sĩ tơi nghiên cứu nghiêm túc thực Các số liệu, tài liệu tham khảo trích dẫn trình bày luận văn hồn tồn trung thực Tơi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan Hà Nội, ngày tháng năm 2020 Tác giả luận văn Đặng Thị Thu Mỹ i MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI MỞ ĐẦU iii MỤC LỤC i DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ ii CHƢƠNG 1: MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ NGUỒN VỐN VÀ ĐẦU TƢ CỦA TỔ CHỨC BẢO HIỂM TIỀN GỬI 1.1 KHÁI QUÁT VỀ NGUỒN VỐN, HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ NGUỒN VỐN CỦA TỔ CHỨC BẢO HIỂM TIỀN GỬI 1.1.1 Một số khái niệm .4 1.1.2 Vai trò hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi 1.1.3 Các nguyên tắc tạo nguồn đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi 1.1.4 Nội dung hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi 1.1.5 Hiệu đầu tư nâng cao nghiệp vụ đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi .11 1.2 KINH NGHIỆM CỦA MỘT SỐ TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VỀ NGUỒN VỐN VÀ ĐẦU TƯ .16 1.2.1 Kinh nghiệm thực tiễn tổ chức Bảo hiểm tiền gửi nguồn vốn đầu tư 16 1.2.2 Bài học kinh nghiệm Việt Nam 20 KẾT LUẬN CHƢƠNG 21 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ NGUỒN VỐN TẠM THỜI NHÀN RỖI CỦA BẢO HIỂM TIỀN GỬI VIỆT NAM 22 2.1 KHÁI QUÁT VỀ BẢO HIỂM TIỀN GỬI VIỆT NAM 22 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam .22 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ, quyền hạn Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam .25 2.1.3 Cơ cấu tổ chức Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 27 2.1.4 Một số kết hoạt động Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 28 2.2 THỰC TRẠNG VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ NGUỒN VỐN TẠM THỜI ii NHÀN RỖI CỦA BẢO HIỂM TIỀN GỬI VIỆT NAM 33 2.2.1.Cơ sở pháp lý hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 33 2.2.2 Tổ chức máy .36 2.2.3 Nội dung hoạt động 37 2.2.4 Kết hoạt động đầu tư theo số tiêu 44 2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ NGUỒN VỐN TẠM THỜI NHÀN RỖI CỦA BẢO HIỂM TIỀN GỬI VIỆT NAM 51 2.3.1 Những kết đạt 51 2.3.2 Một số tồn tại, hạn chế 52 2.3.3 Nguyên nhân hạn chế 56 KẾT LUẬN CHƢƠNG 57 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ ĐẦU TƢ NGUỒN VỐN TẠM THỜI NHÀN RỖI CỦA BẢO HIỂM TIỀN GỬI VIỆT NAM 59 3.1 ĐỊNH HƯỚNG VÀ MỤC TIÊU ĐẦU TƯ VỐN NHÀN RỖI CỦA BẢO HIỂM TIỀN GỬI VIỆT NAM ĐẾN NĂM 2025, TẦM NHÌN ĐẾN NĂM 2030 59 3.1.1 Định hướng phát triển Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam đến năm 2025, tầm nhìn đến 2030 59 3.1.2 Định hướng hoạt động đầu tư Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 60 3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QỦA ĐẦU TƯ NGUỒN VỐN TẠM THỜI NHÀN RỖI CỦA BẢO HIỂM TIỀN GỬI VIỆT NAM 61 3.2.1 Giải pháp hoàn thiện sở pháp lý văn quản trị điều hành 61 3.2.2 Giải pháp tăng cường nguồn vốn .64 3.2.3 Giải pháp chiến lược đầu tư .66 3.2.4 Giải pháp danh mục đầu tư .68 3.2.5 Giải pháp cải thiện chất lượng đầu tư quản trị rủi ro 69 3.1.6 Giải pháp nâng cao hệ thống hạ tầng công nghệ thông tin phục vụ đầu tư 70 3.1.7 Giải pháp nâng cao chất lượng nhân cho đầu tư 70 3.1.8 Giải pháp mở rộng hợp tác đa dạng hóa quan hệ đối tác 71 iii 3.3 MỘT SỐ ĐỀ XUẤT VÀ KIẾN NGHỊ 72 3.3.1 Kiến nghị quan liên quan .72 3.3.2 Kiến nghị khác Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam .73 KẾT LUẬN CHƢƠNG 75 KẾT LUẬN 77 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 79 i DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT NGUYÊN VĂN VIẾT TẮT APRC Ủy ban Châu Á – Thái Bình Dương BH Bảo hiểm BHTG Bảo hiểm tiền gửi BHTGVN Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam BTC Bộ Tài CP Chính Phủ DICJ Bảo hiểm tiền gửi Nhật Bản KDIC Bảo hiểm tiền gửi Hàn Quốc FDIC Bảo hiểm tiền gửi Liên Bang Hoa Kỳ HĐQT Hội đồng quản trị HNX Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội IADI Hiệp hội Bảo hiểm Tiền gửi quốc tế IDIS Bảo hiểm tiền gửi Hồi giáo NHNN Ngân hàng Nhà nước NHNNVN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam NHTM Ngân hàng Thương mại NHTMCP Ngân hàng Thương mại Cổ phần NVTTNR Nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi OEDC Khối Hợp tác Phát triển Kinh tế QH Quốc hội QTDND Quỹ Tín dụng Nhân dân TCTD Tổ chức Tín dụng TCVM Tài vi mơ TPCP Trái phiếu Chính Phủ TPDH Trái phiếu dài hạn TTNR Tạm thời nhàn rỗi VBMA Hiệp hội Thị trường Trái phiếu Việt Nam WB Ngân hàng Thế giới ii DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Mục đích, hình thức sử dụng quỹ BHTG số tổ chức thành viên APRC 17 Bảng 1.2 Vốn ban đầu bổ sung tổ chức BHTG thành viên APRC .17 Bảng 1.3 Thiết lập quản trị quỹ mục tiêu tổ chức BHTG thành viên APRC 18 Bảng 1.4 Công cụ đầu tư quỹ BHTG số tổ chức thành viên APRC .19 Bảng 2.1 Số tổ chức tham gia BHTG kiểm tra chỗ giai đoạn 2011 – 2019 30 Bảng 2.2 Danh mục đầu tư BHTGVN theo quy định pháp luật thời kỳ 33 Bảng 2.3 Phân loại danh mục đầu tư theo thời kỳ giai đoạn 2000-Nay 38 Bảng 2.4 Tổng nguồn vốn đầu tư BHTGVN thời kỳ 2013-2019 45 Bảng 2.5 Cơ cấu đầu tư giai đoạn 2013-2019 46 Bảng 2.6 Giá trị thực số lợi nhuận suất .50 iii DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 2.1 Số liệu thu phí BHTG giai đoạn 2011 – 2019 29 Hình 2.2 Mơ hình tổ chức, thực hoạt động đầu tư BHTGVN 37 Hình 2.3 Quy trình thực đầu tư Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 43 Hình 2.4 Tỷ lệ nguồn vốn đầu tư tổng nguồn vốn 46 Hình 2.5 Khả sinh lời đồng vốn đầu tư 48 Hình 2.6 Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động đầu tư so với tổng nguồn thu từ 20132019 49 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài : Nguồn vốn tổ chức bảo hiểm tiền gửi hình thành từ vốn cấp trước, vốn cấp sau kết hợp hai hình thức Đối với tổ chức bảo hiểm tiền gửi, việc quản lý nguồn vốn an toàn, hiệu theo hướng bảo toàn phát triển sở quan trọng để bảo đảm khoản dự phòng chi trả cho người gửi tiền, góp phần vào ổn định hệ thống ngân hàng Hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi phần lớn tổ chức bảo hiểm tiền gửi giới quan tâm Ngoài việc đảm bảo đầu tư nguồn vốn an toàn, hiệu quả, hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi cịn góp phần bảo tồn vốn, nâng cao lực tài để tổ chức bảo hiểm tiền gửi thực mục tiêu sách cơng Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam tổ chức tài Nhà nước hoạt động khơng mục tiêu lợi nhuận nhằm bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp người gửi tiền, góp phần vào ổn định hoạt động tài chính, ngân hàng Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam nâng cao lực tài tổ chức để đáp ứng nhu cầu phát triển chung kinh tế Việt Nam hội nhập quốc tế Do vậy, Đề tài: “Hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam” áp dụng góp phần tăng cường lực tài để tham gia tái cấu tổ chức tín dụng yếu thực nhiệm vụ trị Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam Tổng quan vấn đề nghiên cứu: Đầu tư coi mặt trận hàng đầu, khâu then chốt hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nói chung tổ chức, công ty trực thuộc lĩnh vực tài – ngân hàng – bảo hiểm Đề tài nghiên cứu có nội dung hoạt động đầu tư lĩnh vực thực chủ yếu tập trung vào hoạt động đầu tư nói chung ngân hàng thương mại công ty bảo hiểm Có thể dẫn chứng số nghiên cứu lý luận sau: Luận văn thạc sỹ Phạm Việt Anh ( 2012) với đề tài: “ Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động đầu tư Tổng Công ty Bảo hiểm Bảo Việt” Bài luận văn 66 vốn hỗ trợ, để đảm bảo tính dự phịng sẵn sàng cho kịch kinh tế ổn định rủi ro ngân hàng tác động tiêu cực đến việc thực nghĩa vụ pháp lý BHTG, cần kiến nghị quan chức có hướng dẫn chi tiết cụ thể trường hợp BHTGVN phải bổ sung nguồn vốn từ nguồn theo quy định Luật BHTG nhằm giảm thiểu thiếu hụt nguồn vốn (nếu có) – với kịch dự phịng – ảnh hưởng đến tính sẵn có nguồn tiền nhàn rỗi đem đầu tư đảm bảo ln có nguồn vốn dự phịng để thực sách BHTG không làm gián đoạn hoạt động đầu tư vốn (5) Về đảm bảo vốn điều lệ, lộ trình tăng vốn theo nhu cầu thực tế Như phân tích, từ nguồn vốn cấp ban đầu 1.000 tỷ đồng, tính đến 31/12/2019, tổng nguồn vốn BHTGVN đạt 54 nghìn tỷ đồng, đó: vốn điều lệ thức tăng lên 5.000 tỷ đồng (thêm 4.000 tỷ đồng) năm 2015 theo hình thức hạch tốn chuyển số dư Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phịng tài Việc năm để thực hóa quy định cho phép BHTGVN nâng vốn điều lệ từ 1.000 tỷ đồng (1999) lên 5.000 tỷ đồng từ năm 2008 thực chất nguồn vốn BHTGVN khơng tăng thêm từ sở cấp vốn theo hình thức hạch tốn nói làm giảm nhiều hội đầu tư BHTGVN Trong tương lai, có nhu cầu tăng vốn hoạt động, BHTGVN cần báo cáo BTC, NHNN để thực kịp thời, giúp tận dụng tối đa hội khai thác hợp lý nguồn lực sẵn có Việc xây dựng lộ trình tăng vốn theo nhu cầu cấp bách tổ chức thời kỳ cách thức không nhỏ yêu cầu tăng cường tài Cuối không phần quan trọng BHTGVN cần sớm nghiên cứu đề xuất cho phép đa dạng hình thức chế cấp vốn trước (thu phí trước),kết hợp thu phí sau (thu phí bổ sung theo hình thức phí thơng thường cần thiết áp mức phí đặc biệt thời kỳ khó khăn hay khủng hoảng), có giải pháp để sớm áp dụng hình thức thu phí theo rủi ro dựa mức độ tín nhiệm tổ chức tham gia BHTG theo Luật BHTG quy định 3.2.3 Giải pháp chiến lƣợc đầu tƣ 3.2.3.1 Mở rộng đầu tư việc bán TPCP Luật cho phép Theo quy định Luật BHTG, BHTGVN mua nắm giữ TPCP đến đáo hạn bán có nhu cầu chi trả BHTG trường hợp xảy đổ vỡ TCTD Chiến lược đầu tư có sức ỳ lớn, không tuân theo quy luật mua 67 vào bán thị trường mà nắm giữ tới đáo hạn Chiến lược tiềm ẩn rủi ro khoản lớn cho BHTGVN xảy đổ vỡ TCTD Theo quy định Luật BHTG, BHTGVN mua nắm giữ TPCP đến đáo hạn bán có nhu cầu chi trả BHTG trường hợp xảy đổ vỡ TCTD Quy định hành chưa phù hợp với quy luật mua/bán thị trường Trong trường hợp cần nguồn vốn lớn để phục vụ chi trả tiền bảo hiểm TCTD bị đổ vỡ, phần lớn nguồn vốn BHTGVN đem đầu tư, BHTGVN phải đối mặt với thiếu hụt vốn cần cho chi trả kịp thời Mở rộng đầu tư việc bán TPCP Luật cho phéplà bước để thay đổi tính chất thụ động hồn tồn Chiến lược đầu tư vào Trái phiếu phủ (chiếm 99% danh mục đầu tư BHTGVN) Lộ trình phát triển thị trường trái phiếu giai đoạn 2017-2020, tầm nhìn đến năm 2030 Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Quyết định 1191/QĐ-TTGngày 14/8/2017 bước đầu tháo gỡ vướng mắc BHTGVN việc bán TPCP trường hợp cần chi trả, đồng thời thiết lập điều kiện pháp lý cho phép BHTGVN thêm hội để linh hoạt việc mua, bán TPCP thị trường sơ cấp thứ cấp BHTGVN cần tích cực phối hợp với bên để sớm thực hóa quy định cho phép BHTGVN hài hịa bán TPCP theo lộ trình thời gian phù hợp Tham chiếu Luật sửa đổi, bổ sung điều Luật TCTD, việc tham gia vào trình tái cấu TCTD yếu đặt BHTGVN vào tình khó khăn u cầu đảm bảo khoản kịp thời quy định cho phép BHTGVN linh hoạt mua bán trái phiếu chưa cho phép thực Chưa tính đến yếu tố cung cầu quy luật mua bán thị trường, việc linh hoạt bán cần nguồn vốn khoản phục vụ chi trả BHTG thách thức lớn BHTGVN Trường hợp NHTM đổ vỡ, việc huy động nguồn vốn lớn chủ yếu dồn toàn cho đầu tư khó thực thời gian ngắn phần lớn công cụ tài sản đầu tư BHTGVN TPCP kỳ hạn trung dài mua theo nguyên tắc “mua nắm giữ” đến ngày đáo hạn Đây bất lợi BHTGVN đối mặt với thực tế thách thức lớn khiến tổ chức chịu áp lực việc thu hồi vốn không phép bán TPCP Với việc bán Trái phiếu phủ trước đáo hạn, BHTGVN làm 68 mềm danh mục đầu tư mình, đa dạng hóa danh mục mức rủi ro cho phép, qua đạt hiệu đầu tư tốt 3.2.3.2 Giải khó khăn đầu tư thị trường thứ cấp Những khó khăn vướng mắc đầu tư TPCP thị trường thứ cấp giảm bớt biện pháp sau: (i) Nới lỏng Quy định văn nội yêu cầu tham chiếu lãi suất đơn vị: Cho phép mua đơn vị thỏa mãn điều kiện: điều kiện cần có khối lượng chào bán phù hợp với khối lượng BHTGVN kỳ vọng mua, điều kiện đủ có mức chào giá cạnh tranh (ii) Với mã trái phiếu, thực tế có đơn vị sở hữu trái phiếu phiên giao dịch lấy báo giá đơn vị thực tế sở hữu có (kèm chứng từ chứng minh có đơn vị tham gia phiên giao dịch thị trường sơ cấp) (iii) Tăng cường phối hợp phòng, ban liên quan (Phòng TCKT) để chủ động số tiền đầu tư, kịp thời hoàn thiện hồ sơ, thủ tục đầu tư TPCP thị trường thứ cấp 3.2.4 Giải pháp danh mục đầu tƣ BHTGVN cần xây dựng danh mục đầu tư hiệu Theo đặc thù tổ chức hoạt động, danh mục đầu tư BHTGVN theo quy định Luật BHTG hạn chế Tại thời điểm nay, theo quy định pháp luật hành, nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi BHTGVN chưa đầu tư mua TPCP gửi tiền NHNN hưởng lãi suất cố định Trong đó, việc gửi tiền NHNN hưởng mức lãi suất cố định 1,2%/năm – thấp nhiều so với lãi suất TPCP Do vậy, BHTGVN cần xây dựng danh mục đầu tư tối ưu thời kỳ để ứng phó kịp thời với diễn biến, xu hướng sách thị trường, đặc biệt thức thực mua trái phiếu dài hạn TCTD, trái phiếu quyền địa phương Việc mua trái phiếu ngân hàng phát hành TCTD hỗ trợ để tham gia tái cấu TCTD yếu khác theo định NHNN giúp BHTGVN bổ sung đa dạng hóa hình thức đầu tư nói chung (ngồi mua TPCP, tiền gửi NHNN, mua tín phiếu NHNN) đa dạng loại hình trái phiếu đầu tư nói 69 riêng góp phần thực tốt nhiệm vụ trị nhiệm vụ Nhà nước giao phó Tuy nhiên BHTGVN chưa triển khai nghiệp vụ mua trái phiếu dài hạn TCTD hỗ trợ quy định Luật TCTD sửa đổi (i) chưa có định NHNN; (ii) BHTGVN chưa có đủ sở ban hành văn nội quy định nghiệp vụ nàyvà (iii) nhiệm vụ trị nên mức lãi suất đầu tư mang tính hỗ trợ mà khơng đem lại hiệu đầu tư v v 3.2.5 Giải pháp cải thiện chất lƣợng đầu tƣ quản trị rủi ro Như phân tích Chương 2, hoạt động đầu tư BHTGVN thực Trụ sở Phịng NVĐT làm đầu mối phối hợp với phòng ban triển khai Việc kiểm soát rủi ro lồng ghép chung khâu thực đầu tư theo dõi sau đầu tư tổ/nhóm phịng NVĐT đảm trách thực mức độ sơ khai Hiện BHTGVN chưa thiết lập chế kiểm soát rủi ro đầu tư theo mơ hình đơn vị hay phịng, ban, phận độc lập có vai trị chun trách kiểm soát quản trị; hoạt động theo dõi sau đầu tư gán cho chức kiểm soát rủi ro nên chưa thể đảm bảo khách quan Để việc quản trị rủi ro đạt hiệu quả, BHTGVN cần xây dựng phận kiểm soát rủi ro độc lập để tránh việc cán kiêm nhiệm nhiều vị trí, dẫn đến khó kiểm sốt rủi ro, đặc biệt rủi ro đạo đức Cần có quy chế quản trị rủi ro để phân định rõ trách nhiệm quyền hạn Việc xây dựng thực quy trình quản trị rủi ro phải mang tính hệ thống chuyên nghiệp nên BHTGVN cần quản trị kiểm soát rủi ro hiệu với quy trình cụ thể sau: - Nhận diện rủi ro Xây dựng hệ thống cảnh báo sớm rủi ro để nhận biết nguy rủi ro xảy ra, từ chủ động thực chiến lược quản lý phù hợp; - Phân tích rủi ro Dựa rủi ro nhận diện, cán quản trị đánh giá khả hay xác suất rủi ro xảy mức độ tác động để phân loại, xếp hạng loại rủi ro đề biện pháp ứng phó phù hợp; - Kiểm soát rủi ro Thiết lập hệ thống kiểm soát giúp phát hiện, ngăn chặn sớm rủi ro, đề hướng xử lý tốt để giảm thiểu ảnh hưởng đến kết đầu tư; - Giám sát xử lý rủi ro Phân tách trách nhiệm rõ ràng phận đầu tư phận kiểm soát; đồng thời thực trích lập, phân bổ sử dụng quỹ xử lý rủi ro 70 3.1.6 Giải pháp nâng cao hệ thống hạ tầng công nghệ thông tin phục vụ đầu tƣ Theo phân tích Chương II, tồn tốc độ đường truyền internet chậm, cố ngắt kết nối phiên thầu sơ cấp ngày thực mua TPCP thứ cấp; hệ thống email nội để giao dịch với đối tác thường xuyên tải; phần mềm hỗ trợ, cài đặt cập nhật ln địi hỏi quyền quản trị mạng… gây chậm chễ hoạt động đầu tư Để giải hạn chế này, BHTGVN cần ưu tiên thiết lập đường truyền internet riêng độc lập phục vụ đấu thầu mua thứ cấp, trang bị thêm đường kết nối internet dự phịng để đảm bảo thơng suốt nâng cao tốc độ kết nối mạng, giảm thiểu tối đa cố - đặc biệt phiên đấu thầu sơ cấp ngày mua thứ cấp; có phương án nâng cấp hệ thống email nội để đảm bảo lực vận hành thơng suốt, giảm thiểu có phương án xử lý kịp thời hệ thống tải dẫn đến gián đoạn liên lạc Ban lãnh đạo phê duyệt mua tối thiểu 02 email dự phòng tên miền div.gov.vn chạy tảng Google để dự phòng email nội bị lỗi Hiện BHTGVN chưa tham gia phiên đấu thầu trực tuyến không cạnh tranh lãi suất Những lỗi kỹ thuật nói – đặc biệt tốc độ đường truyền kết nối internet – xảy phiên đấu thầu trực tuyến có kết nối thời gian thực với HNX ảnh hưởng nghiêm trọng đến kết đấu thầu Điều đòi hỏi hệ thống hạ tầng kỹ thuật công nghệ tin học phải trang bị, bảo dưỡng, định kỳ cập nhật phiên nâng cấp cần theo yêu cầu thực tế Về lâu dài, BHTGVN cần hướng đến việc tham gia vào hệ thống giao dịch TPCP trực tuyến tảng E-BTS (hệ thống giao dịch trái phiếu điện tử) 3.1.7 Giải pháp nâng cao chất lƣợng nhân cho đầu tƣ Nguồn nhân lực chất lượng cao yếu tố quan trọng hoạt động đầu tư Điều thách thức hoạt động đầu tư, có vấn đề đội ngũ nhân chuyên trách đầu tư quản lý vốn Cần đánh giá thực trạng nguồn nhân lực BHTGVN, tìm ngun nhân để có giải pháp hữu hiệu nâng cao chất lượng nguồn nhân lực cho nghiệp vụ đầu tư vốn, cụ thể: - Đổi kiện tồn cơng tác nhân đầu tư: BHTGVN cần đặc biệt quan tâm đến công tác cán bộ, từ khâu tuyển dụng, đào tạo đến bổ nhiệm để xây dựng đội 71 ngũ cán đầu tư chun trách có đủ lực, trình độ, lĩnh đạo đức nghề nghiệp, chuyên nghiệp đầu tư nói chung đầu tư trái phiếu nói riêng, góp phần đảm bảo việc tổ chức thực đầu tư bản, an tồn hiệu - Có kế hoạch đào tạo, đào tạo lại bổ sung nhân cho đầu tư nhằm nắm vũng thông tin, kế hoạch, sở pháp lý đầu tư để tạo thống xây dựng thực đầu tư theo kế hoạch mục tiêu thiết lập; tạo đồng trình phối hợp thực hạn chế rủi ro phát sinh Định kỳ thường xuyên cử cán tham gia khóa đào tạo nâng cao đầu tư đầu tư trái phiếu để cập nhật quy định quản lý đầu tư quy trình nghiệp vụ đầu tư Tham gia đầy đủ đạt chứng khóa đào tạo chứng khoán trái phiếu HNX, VBMA tổ chức – yêu cầu bắt buộc cán giao dịch trực tiếp để nâng cao hiểu biết đáp ứng yêu cầu quan quản lý Có chương trình, kế hoạch kiểm tra đào tạo lại đội ngũ cán đào tạo lớp cán kế cận 3.1.8 Giải pháp mở rộng hợp tác đa dạng hóa quan hệ đối tác BHTGVN cần phối hợp với đối tác (HNX, cơng ty chứng khốn, Hiệp hội thị trường trái phiếu Việt Nam - VBMA, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, đơn vị liên quan bên .) mở lớp đào tạo, bồi dưỡng, tập huấn nghiệp vụ đầu tư trái phiếu tạo điều kiện cho cán tham gia để đảm bảo lĩnh hội tốt kiến thức, chun mơn đầu tư trái phiếu; có khả nghiên cứu, thu thập nắm bắt thông tin thị trường nước quốc tế; phân tích, đánh giá dự báo thị trường, kịp thời tham mưu cho Ban lãnh đạo phương án đầu tư an toàn hiệu cao BHTGVN cần tiếp tục mở rộng quan hệ hợp tác với NHTM, công ty chứng khoán để sử dụng dịch vụ đơn vị Thường xuyên định kỳ tham gia buổi hội thảo, tọa đàm với đơn vị thành viên thị trường để trao đổi kiến thức, kinh nghiệm đầu tư TPCP Bên cạnh đó, BHTGVN thực mua TPCP qua đấu thầu ủy thác Khi mua TPCP qua chế này, BHTGVN bị ràng buộc điều kiện ký với tổ chức đối tác; đồng thời phải chịu chi phí phí dịch vụ đấu thầu, đặt lệnh khoản phí khác (nếu có), gây tốn tiềm ẩn rủi ro lượng tiền mua TPCP lớn Mặc dù miễn phí dịch vụ chưa phát 72 sinh chi phí khác từ thành viên, tương lai, sách thay đổi, BHTGVN phải chịu chi phí định Việc mở rộng thỏa thuận hợp tác với nhiều thành viên giúp BHTGVN đa dạng hóa lựa chọn nhà cung cấp dịch vụ chất lượng giảm thiểu chi phí Việc lựa chọn đơn vị lưu ký xử lý nhanh, sách góp phần hỗ trợ BHTGVN quản lý hiệu khoản đầu tư an tồn Đa dạng hóa đơn vị lưu ký giúp BHTGVN có thêm lựa chọn để đảm bảo an toàn trái phiếu lưu ký, lựa chọn đơn vị có sách phù hợp với BHTGVN thời điểm đảm bảo tính bảo mật 3.3 MỘT SỐ ĐỀ XUẤT VÀ KIẾN NGHỊ 3.3.1 Kiến nghị quan liên quan 3.3.1.1 Kiến nghị với Chính phủ Quốc hội sửa đổi, bổ sung Luật BHTG văn pháp lý (1) Sửa đổi Luật BHTG phù hợp với thực tiễn pháp luật hành Văn pháp lý cao Luật BHTG có khác biệt mâu thuẫn với văn pháp lý liên quan nội dung quản lý, sử dụng đầu tư NVTTNR Nếu không sửa đổi bổ sung nội dung đầu tư, Luật BHTG không phù hợp với quy định hành, giảm hội phát triển nguồn vốn tăng cường lực tài BHTGVN, ảnh hưởng đến việc thực nhiệm vụ giao, có việc tham gia q trình tái cấu TCTD yếu Luật BHTG cần phải khắc phục chỉnh sửa nội dung cho phù hợp để khắc phục bất cập, vướng mắc phân tích phép BHTGVN (1) bán TPCP cần chi trả BHTG; (2) linh hoạt mua bán thị trường sơ cấp thứ cấp; (3) đa dạng hóa hình thức đầu tư, mua bán trái phiếu quyền địa phương Hà Nội TP Hồ Chí Minh phát hành gửi tiền có kỳ hạn NHTM xếp loại A NHTMCP Nhà Nước nắm cổ phần chi phối; (2) Phê duyệt Chiến lược phát triển Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam BHTGVN hoàn tất dự thảo Chiến lược phát triển BHTGVN đến năm 2025 định hướng đến năm 2030 phối hợp với đơn vị trực thuộc NHNN để xin ý kiến đạo cụ thể trước NHNN lấy ý kiến tham gia Bộ, ban, ngành trình CP xem xét phê duyệt BHTGVN kiến nghị CP sớm phê duyệt Chiến lược sau 73 NHNN tham vấn bên liên quan đệ trình dự thảo cuối Chiến lược phê duyệt kim nam cho hoạt động BHTGVN, từ giúp định hướng phát triển hệ thống BHTG hỗ trợ hoàn thành mục tiêu đầu tư sở ý kiến đạo sát NHNN 3.3.1.2 Kiến nghị NHNN BHTGVN kiến nghị NHNNVN có Thơng tư Quy định hướng dẫn đạo cụ thể, kịp thời việc mua trái phiếu dài hạn TCTD hỗ trợ tham gia tái cấu TCTD yếu khác (loại trái phiếu, kỳ hạn, lãi suất, khối lượng, thời gian đáo hạn, loại TCTD hỗ trợ định, phương án phục hồi,…) theo quy định Luật TCTD sửa đổi bổ sung để BHTGVN chủ động tham gia tích cực có trách nhiệm việc thực nhiệm vụ đảm bảo thực thành cơng mục tiêu bảo tồn, phát triển vốn, tăng cường lực tài nâng cao vị NHNNVN sớm nghiên cứu để xây dựng trình CP, Quốc hội bổ sung, chỉnh sửa Luật BHTG theo đạo Thủ tướng Chính phủ đề xuất BHTGVN 3.3.1.3 Kiến nghị Bộ Tài chính, Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội (HNX) BHTGVN kiến nghị Bộ Tài chính, HNX, NHNN đơn vị liên quan thống xem xét cho BHTGVN thực tăng tỷ trọng mua TPCP sơ cấp thứ cấp năm 2019 thay từ năm 2017 yêu cầu Lộ trình, đồng thời cho phép BHTGVN bán TPCP năm 2019 Nếu chưa chủ động mua bán, BHTGVN khó tăng lượng giao dịch hai thị trường Trường hợp Luật BHTG chưa sửa đổi, BHTGVN đề nghị phép thực yêu cầu Lộ trình theo khung thời gian phù hợp với chiến lược phát triển BHTG để không tạo áp lực cho BHTGVN 3.3.2 Kiến nghị khác Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 3.3.2.1 Tham vấn, góp ý cho q trình sửa đổi, bổ sung văn pháp luật BHTGVN mua nắm giữ trái phiếu đến ngày đáo hạn Hoạt động đầu tư chưa thực phù hợp với quy luật thị trường Trong trình sửa đổi Luật BHTG văn liên quan, BHTGVN cần chủ động tham vấn 74 đóng góp ý kiến việc cho phép bán trái phiếu kiến nghị vấn đề đề cập mục 3.3.1.2 3.3.1.3 nhằm góp phần nâng cao lực tài chính, đảm bảo bảo tồn phát triển vốn 3.3.2.2 Xây dựng phận kiểm soát đầu tư Hoạt động đầu tư vốn BHTGVN nằm 01 phòng nghiệp vụ chuyên trách Tuy nhiên, tổ cần phải có lãnh đạo phụ trách độc lập, riêng biệt nhằm hạn chế rủi ro phát sinh rủi ro đạo đức nghề nghiệp tăng tính kiểm tra chéo đầu tư Bên cạnh đó, phận địi hỏi phải có hiểu biết hoạt động thị trường ngân hàng trái phiếu để nhận diện rủi ro kiểm soát hoạt động đầu tư trái phiếu Bộ phận kiểm sốt đầu tư chia thành mảng kiểm soát trước, kiểm soát sau Đề xuất BHTGVN có phận kiểm sốt đầu tư độc lập với phận đầu tư nghiên cứu thị trường nằm Phòng Nguồn vốn Đầu tư HĐQT kiến nghị NHNNVN thành lập phịng Kiểm sốt đầu tư nhằm hạn chế sai sót, rủi ro hoạt động đầu tư vốn 3.3.2.3 Tăng cường chất lượng hoạt động nghiên cứu thị trường Hoạt động đầu tư BHTGVN chịu ảnh hướng yếu tố khách quan yếu tố chủ quan - khách quan diễn biến xu hướng lãi suất thị trường chủ quan định hướng điều hành Nhà nước quan quản lý Năm 2017 thể rõ thay đổi sách lãi suất đấu thầu TPCP KBNN nguồn vốn ngân sách cho phát triển huy động từ phát hành TPCP bị giải ngân chậm tỷ lệ giải ngân thấp gây ứ đọng nguồn vốn, dẫn đến can thiệp bắt buộc sách lãi suất quan quản lý Với phát triển mạnh mẽ công nghệ thông tin, với hệ thống thông tin đại chuyên nghiệp Reuter chuyên cung cấp dịch vụ hỗ trợ tích hợp (các thông tin bản, liệu kinh tế, cách tính giá), cán làm cơng tác nghiên cứu thị trường cần bám sát sách quan quản lý Nhà nước Bộ Tài chính, NHNN, Ủy ban chứng khoán Nhà nước, HNX để nghiên cứu đề xuất đầu tư Xây dựng hệ thống theo dõi quản lý thông tin cập nhật, theo dõi sát diễn biến thị trường có điều chỉnh phù hợp dự đốn xu hướng thay đổi lãi suất, từ tăng hiệu đầu tư 75 3.3.2.4 Tăng cường hợp tác Phòng NVĐT phòng ban liên quan Mặc dù văn quản trị điều hành đầu tư vốn quy định trách nhiệm phòng, ban liên quan, phối hợp q trình thực khơng phải lúc suôn sẻ Cụ thể: Số liệu phòng, ban cung cấp cho Phòng NVĐT xây dựng kế hoạch đầu tư vốn thu nhập số liệu dự kiến với tính xác tương đối, nhiều ảnh hưởng đến việc dự kiến số tiền đầu tư kết kế hoạch đầu tư thu nhập năm, dẫn đến phải điều chỉnh nhiều lần; Việc cân đối thông báo NVTTNR thuộc trách nhiệm Phịng TCKT, thơng tin đến chậm và/hoặc sát với lịch phát hành KBNN nhu cầu chào bán đối tác, hội đầu tư hơn; Sự phối hợp với Phịng Cơng nghệ tin học Phòng Pháp chế, chậm chễ ảnh hưởng đến hiệu hoạt động đầu tư vốn Để nâng cao hiệu đầu tư NVTTNR, BHTGVN cần có văn quy định chế rõ ràng phối hợp phòng ban có liên quan hoạt động đầu tư NVTTNR, đặc biệt chế xử lý xảy chậm trễ trình phối hợp gây ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư vốn Các phòng, ban Trụ sở chi nhánh phải dự kiến xây dựng kế hoạch chi phí cách chi tiết theo tháng, quý, năm đảm bảo số liệu sát với thực tế để Phịng NV&ĐT dự kiến số tiền đầu tư hợp lý, góp phần xây dựng Kế hoạch thu nhập xác KẾT LUẬN CHƢƠNG Sau nghiên cứu định hướng mục tiêu đầu tư NVTTNR BHTGVN đến năm 2025, tầm nhìn đến năm 2030, sở nội dung hoạt động đầu tư NVTTNR phân tích thực trạng, tiêu chí đánh giá chương đầu tiên, tác giả đưa giải pháp cụ thể nhằm khắc phục khó khăn, hạn chế thực hoạt động này; đồng thời đề xuất số kiến nghị kiến nghị với cấp, Bộ ngành liên quan việc góp phần hồn thiện nâng cao hiệu hoạt động đầu tư NVTTNR BHTGVN 08 nhóm giải pháp đề xuất bao gồm: Thứ nhất, hoàn thiện sở pháp lý văn quản trị điều hành; Thứ hai, giải pháp tăng cường nguồn vốn; Thứ ba, giải pháp chiến lược đầu tư; Thứ tư, giải pháp danh mục đầu tư; Thứ năm, cải thiện chất lượng đầu tư quản trị rủi ro; Thứ sáu, nâng cao hệ thống hạ tầng CNTT phục vụ đầu tư; Thứ bảy, nâng cao chất lượng nhân cho đầu tư; Thứ tám, 76 mở rộng hợp tác đa dạng hóa quan hệ đối tác Với giải pháp, kiến nghị kể trên, tác giả mong muốn đóng góp phần vào q trình xây dựng, nâng cao hồn thiện hoạt động đầu tư NVTTNR BHTGVN cách hiệu đáp ứng đầy đủ yêu cầu thực thi hiệu sách BHTG nhằm bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp người gửi tiền, góp phần trì ổn định TCTD, đảm bảo phát triển an toàn, lành mạnh hoạt động ngân hàng 77 KẾT LUẬN Ngày nay, BHTGVN tổ chức có vai trị quan trọng hệ thống tài quốc gia, nhằm bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp người gửi tiền, góp phần trì phát triển an tồn, lành mạnh hệ thống tài – ngân hàng đất nước Nhận thức ý nghĩa tầm quan trọng vấn đề đó, từ thành lập đến nay, BHTGVN bước nâng cao phát triển nghiệp vụ, nâng cao chất lượng hoạt động, tăng cường vai trò hoạt động BHTGVN Hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi BHTGVN nhiệm vụ góp phần quan trọng ổn định phát triển thị trường tài – ngân hàng Hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi BHTGVN góp phần làm trung gian để thực đầu tư vốn lại kinh tế, nguồn vốn đầu tư quan trọng góp phần phát triển kinh tế xã hội, thực sách cơng phủ Trên sở vận dụng tổng hợp phương pháp nghiên cứu phân tích tình hình thực tế, luận văn tập trung làm rõ số vấn đề bản: Khái quát lý luận chung BHTGVN, hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi BHTGVN làm rõ kinh nghiệm số tổ chức BHTG giới Vận dụng sở lý luận từ phần để phân tích đánh giá chất lượng hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi BHTGVN thời gian qua, từ nêu thành tựu đạt số hạn chế cần khắc phục, nguyên nhân hạn chế Trên sở thực trạng hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi BHTGVN, định hướng phát triển BHTGVN, luận văn đề xuất số giải phát nhằm tăng cường hiệu hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi BHTGVN Đồng thời luận văn đưa số kiến nghị quan liên quan nhằm nâng cao tính hiệu việc triển khai giải pháp tăng cường đầu tư tài BHTGVN Luận văn xây dựng cách chi tiết với mong muốn góp phần tăng cường hiệu hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi BHTGVN nữa, góp phần đảm bảo an tồn, lành mạnh hệ thống tài chính, đảm bảo quyền 78 lợi cho người gửi tiền, đồng thời dòng chảy vốn đầu tư lại kinh tế hiệu quả, an toàn Tuy nhiên, bên cạnh cố gắng, nhiều nguyên nhân khác mà luận văn không tránh thiếu sót q trình triển khai Xin trân trọng cảm ơn Thầy Cô, đồng nghiệp giúp đỡ để luận văn hoàn thành Rất mong nhận ý kiến tham gia đóng góp quý Thầy Cơ độc giả để luận văn hồn thiện Trân trọng cám ơn ! 79 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Báo cáo tổng kết hoạt động BHTGVN năm 2019; [2] Bộ nguyên tắc phát triển hệ thống BHTG hiệu (2014); [3] Chiến lược phát triển BHTGVN đến năm 2025 định hướng đến năm 2030 (2019); [4] DICJ, Báo cáo thường niên giai đoạn 2013-2016; [5] Hướng dẫn 01a/HD-BHTG ngày 01/01/2016 Tổng giảm đốc Hướng dẫn thực Quy chế; [6] IADI, Kế hoạch hành động chiến lược ưu tiên khu vực Châu Thái Bình Dương (2016); [7] KDIC, Báo cáo thường niên giai đoạn 2013-2016; [8] Khảo sát IADI hoạt động tổ chức BHTG (2016); [9] Luật bảo hiểm tiền gửi (Luật số 06/2012/QH13) Quốc hội nước CHXHCNVN Khóa XIII thông qua ngày 18/6/2012 Kỳ họp thứ 2; [10] Nghị định 68/2013/NĐ-CP ngày 28/6/2013 quy định chi tiết hướng dẫn thi hành Luật bảo hiểm tiền gửi; [11] Nghị định 89/1999/NĐ-CP ngày 01/9/1999 Chính phủ bảo hiểm tiền gửi; [12] Nghị định 109/2005/NĐ-CP ngày 24/8/2005 Chính phủ bảo hiểm tiền gửi việc sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định 89/1999/NĐ-CP; [13] Quy chế đầu tư nguồn vốn tạm thời nhãn rỗi Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam; [14] Quyết định 27/2002/QĐ-BHTG ngày 21/02/2002 Tổng giám đốc quy định nghiệp vụ đầu tư vốn nhàn rỗi; [15] Quyết định 70/QĐ-BHTG-HĐQT ngày 5/10/2010 HĐQT quy định nghiệp vụ đầu tư vốn tạm thời nhàn rỗi; [16] Quyết định 218/1999/QĐ-TTg ngày 9/11/1999 việc thành lập Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam; [17] Quyết định 441/QĐ-BHTG-HĐQT ngày 30/7/2015 HĐQT (thay Quyết định 70/QĐ-BHTG-HĐQT) Ban hành Quy chế đầu tư NVTTNR BHTGVN 80 [18] Quyết định 788/QĐ-BHTG-HĐQT ngày 28/12/2015 HĐQT quy định quyền hạn Phòng Nguồn vốn Đầu tư; [19] Quyết định 1019/QĐ-BHTG ngày 27/12/2016 HĐQT Sửa đổi, bổ sung số điều Quy chế [20] Quyết Định 1058/QĐ-TTg Thủ tướng Chính Phủ ngày 19/7/2017 phê duyệt Đề Án “Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng gắn với xử lý nợ xấu giai đoạn 2016-2020”; [21] Quyết định 1191/QĐ-TTg ngày 14/8/2017 Thủ tướng Chính phủ phê duyệt “Lộ trình phát triển thị trường trái phiếu giai đoạn 2017-2020 tầm nhìn đến năm 2030; [22] Quyết định 1394/QĐ-CP ngày 13/8/2013 việc thành lập Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam quy định chức năng, nhiệm vụ Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam; [23] Quyết định 1395/QĐ-CP ngày 13/8/2013 phê duyệt Điều lệ tổ chức hoạt động Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam; [24] Quyết định 3090/QĐ-NHNN ngày 31/12/2013 Thống đốc NHNNVN, quy định cấu, tổ chức BHTGVN [25] Thông tư 03/2000/TT-NHNN ngày 16/3/2000 Ngân hàng Nhà nước hướng dẫn thi hành Nghị định 89/1999/NĐ-CP; [26] Thông tư 03/2006-TT-NHNN ngày 25/4/2006 Ngân hàng Nhà nước việc hướng dẫn số nội dung Nghị định 89/1999/NĐ-CP Nghị định 109/2005/NĐ-CP; [27] Thông tư 20/2020/TT-BTC ngày 01/04/2020 Bộ Tài Sửa đổi, bổ sung số điều Thông tư 312/2016/TT-BTC; [28] Thông tư 24/2014/TT-NHNN ngày 6/9/2014 Ngân hàng Nhà nước hướng dẫn số nội dung hoạt động bảo hiểm tiền gửi; [29] Thông tư 41/2014/TT-BTC ngày 8/4/2014 Bộ Tài hướng dẫn thực Quy chế quản lý tài Bảo hiểm tiền Việt Nam; [30] Thông tư 62/2008/TT-BTC ngày 8/7/2008 Bộ Tài hướng dẫn thực Quy chế quản lý tài Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam; [31] Thông tư 312/2016/TT-BTC ngày 24/11/2016 Bộ Tài quy định chế độ tài Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam; ... 1.1.2 Vai trò hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi 1.1.3 Các nguyên tắc tạo nguồn đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi 1.1.4 Nội dung hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi 1.1.5... Hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi phần lớn tổ chức bảo hiểm tiền gửi giới quan tâm Ngoài việc đảm bảo đầu tư nguồn vốn an toàn, hiệu quả, hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi. .. rỗi Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam Chƣơng 3: Giải pháp hoàn thiện hoạt động đầu tư nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 4 CHƢƠNG 1: MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ NGUỒN VỐN VÀ ĐẦU TƢ CỦA