(Luận văn thạc sĩ) phân tích tài chính và giải pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty TNHH hùng thịnh HD

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC QUẢN LÝ VÀ CƠNG NGHỆ HẢI PHỊNG - ISO 9001:2015 KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP NGÀNH : TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Sinh viên : Vũ Viết Hải Giảng viên hướng dẫn: ThS Cao Thị Thu HẢI PHÒNG – 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC QUẢN LÝ VÀ CƠNG NGHỆ HẢI PHỊNG - PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH HƯNG THỊNH HD KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC HỆ CHÍNH QUY NGÀNH: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Sinh viên : Vũ Viết Hải Giảng viên hướng dẫn: Ths Cao Thị Thu HẢI PHÒNG – 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC QUẢN LÝ VÀ CƠNG NGHỆ HẢI PHỊNG NHIỆM VỤ ĐỀ TÀI TỐT NGHIỆP Sinh viên: Vũ Viết Hải Lớp : QT1801T Ngành : Tài ngân hàng Mã SV: 1412404039 Tên đề tài: Phân tích tài giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty TNHH Hùng Thịnh HD MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm Tài doanh nghiệp 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Mục tiêu Phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Quy trình tổ chức cơng tác phân tích tình hình tài 1.4 Phương pháp phân tích 10 1.4.1 Phương pháp so sánh 10 1.4.2 Phương pháp phân tích theo tỷ lệ 12 1.4.3 Phương pháp phân tích Dupont 13 1.4.4 Một số phương pháp khác 15 1.5 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 16 1.5.1.Đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp 16 1.5.2 Phân tích tiêu tài đặc trưng doanh nghiệp 20 CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH HÙNG THỊNH HD 25 2.1 Tổng quan Công ty TNHH Hùng Thịnh HD 25 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 25 2.1.2 Nhiệm vụ hoạt động sản xuất Công ty TNHH Hùng Thịnh HD 26 2.1.3 Thuận lợi, khó khăn 29 2.2.Phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Hùng Thịnh HD 30 2.2.1 Phân tích tổng quát Báo cáo tài 30 2.2.2 Phân tích nhóm số tài 46 2.2.3 Phương trình phân tích Dupont 59 CHƯƠNG III: MỘT SỐ BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH HÙNG THỊNH HD 62 3.1 Đánh giá chung tình hình tài Cơng ty TNHH Hùng Thịnh HD 62 3.1.1 Ưu điểm 62 3.1.2 Nhược điểm 62 3.1.3 Ngun nhân dẫn đến tình hình tài 62 3.2 Một số biện pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty TNHH Hùng Thịnh HD 63 3.2.1 Giải pháp 1: Giảm khoản phải thu ngắn hạn từ khách hàng nhằm tăng vòng quay hoạt động 63 3.2.2 Giải pháp 2: Giải phóng nhanh hàng tồn kho để tăng tốc độ quay vịng hàng tồn kho từ nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 69 3.2.3 Giải pháp 3: Tăng trưởng doanh thu từ cải thiện tiêu sinh lời 70 KẾT LUẬN 73 TÀI LIỆU THAM KHẢO 74 DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG Sơ đồ 2.1: Tổ chức máy quản lý Công ty 26 Bảng 2.1: Phân tích cấu Tài sản theo chiều ngang 31 Bảng 2.2: Phân tích cấu Tài sản theo chiều dọc 34 Bảng 2.3: Phân tích cấu Nguồn vốn theo chiều ngang 37 Bảng 2.4: Phân tích cấu Nguồn vốn theo chiều dọc 40 Bảng 2.5: Phân tích Báo cáo kết hoạt động kinh doanh theo chiều ngang 42 Bảng 2.6: Phân tích Báo cáo kết hoạt động kinh doanh theo chiều dọc 44 Bảng 2.7: Bảng cân đối Tài sản Nguồn vốn 45 Bảng 2.8: Vốn lưu động ròng 46 Bảng 2.9: Các hệ số khả toán 47 Bảng 2.10: Bảng phân tích hệ số khả hoạt động 50 Bảng 2.11: Bảng phân tích hệ số cấu tài sản, nguồn vốn tình hình đầu tư 53 Bảng 2.12: Phân tích số sinh lời 56 Bảng 2.13: Bảng tổng hợp số phân tích tài 58 Bảng 3.1: Các khoản thu ngắn hạn 65 Bảng 3.2 Giá trị khoản thu sử dụng bao toán 67 Bảng 3.3: Bảng đánh giá khả cải thiện tình hình tài 68 Bảng 3.4: Giá trị tỷ trọng hàng tồn kho 69 Bảng : Dự kiến kết 70 Bảng : Giá trị tỷ trọng loại tài sản dài hạn 71 Bảng : Dự kiến kết 72 DANH MỤC BIỂU Biểu đồ 2.1: Cơ cấu thành phần Tài sản theo thời gian 35 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký kiệu viết tắt Tên đầy đủ TTS Tổng tài sản VLĐ Vốn lưu động TSCĐ Tài sản cố định BCTC Báo cáo tài Bảng CĐKT Bảng cân đối kế toán Thuế TNDN Thuế thu nhập doanh nghiệp Thuế GTGT Thuế giá trị gia tăng LNTT Lợi nhuận trước thuế LNST Lợi nhuận sau thuế VCSH Vốn chủ sở hữu Vốn KD Vốn kinh doanh TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn KPT Khoản phải thu CP QLDN Chi phí quản lý doanh nghiệp Hệ số TT Hệ số tốn TNHH Trách nhiệm hữu hạn Khóa luận Tốt nghiệp LỜI CẢM ƠN Trong trình thực khóa luận tốt nghiệp chun ngành Tài - Ngân hàng với đề tài: “Phân tích tài giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty TNHH Hùng Thịnh HD”, cố gắng nỗ lực thân em nhận giúp đỡ động viên từ phía thầy cơ, chú, anh chị Công ty TNHH Hùng Thịnh HD Do thời gian thực tập cơng ty có hạn kiến thức kinh nghiệm thực tế em cịn hạn chế nên khóa luận khơng thể tránh khỏi thiếu sót Vì vậy, em mong nhận góp ý bảo quý thầy để khóa luận em hồn chỉnh Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên Vũ Viết Hải SV: Vũ Viết Hải Lớp: QT1801T Khóa luận Tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Sự cần thiết chọn đề tài Hầu hết doanh nghiệp, tài phân tích hoạt động tài chiếm vị trí quan trọng hoạt động quản lý kinh doanh doanh nghiệp Vì hoạt động tài hoạt động doanh nghiệp có quan hệ mật thiết với hoạt động sản xuất kinh doanh Nếu việc cung ứng, sản xuất, tiêu thụ sản phẩm… tiến hành bình thường, tiến độ đạt hiệu tiền đề để đảm bảo cho hoạt động tài bình thường có hiệu quả, việc đảm bảo tốn cho cán cơng nhân viên, tốn với khách hàng, với ngân sách nhà nước… Ngược lại, việc đảm bảo bình thường hoạt động tài chính, việc tổ chức huy động nguồn vốn, việc quản lý phân phối sử dụng nguồn vốn đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh tiến hành bình thường liên tục Vậy muốn tiến hành sản xuất kinh doanh cần phải có khối lượng vốn tiền tệ định vốn lưu động để trì phát triển doanh nghiệp Mặt khác, việc quản lý, phân phối, sử dụng lượng vốn ảnh hưởng tích cực tiêu cực, có tác động thúc đẩy kìm hãm trình sản xuất, lưu chuyển hàng hóa… doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường mục tiêu doanh nghiệp sản xuất kinh doanh hướng tới lợi nhuận tối đa với chi phí thấp nhất, cạnh tranh thành phần kinh tế diễn liệt Do doanh nghiệp phải chủ động hoạt động sản xuất kinh doanh mình, phải chủ động hoạt động tài chính, giữ vững giá trị thực tế nguồn vốn mà doanh nghiệp quản lý sử dụng, không phân biệt nguồn gốc hình thành, đảm bảo đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, đồng thời phải đảm bảo tính hợp lý, tiết kiệm, hiệu hợp pháp việc bảo toàn phát triển đồng vốn doanh nghiệp Qua phân tích ta thấy quản trị tài phận quan trọng quản trị doanh nghiệp, ngược lại tình hình tài tốt hay xấu lại có tác động thúc đẩy kìm hãm trình kinh doanh Do đó, để phục vụ cho cơng tác quản lý hoạt động kinh doanh có hiệu quả, nhà quản trị cần phải thường xun tổ chức phân tích tình hình tài cho tương lai Bởi thơng qua việc tính tốn, phân tích tài cho ta biết điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiềm cần phát huy nhược SV: Vũ Viết Hải Lớp: QT1801T Khóa luận Tốt nghiệp điểm cần khắc phục Qua nhà quản lý tài xác định nguyên nhân gây đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài tình hình hoạt động kinh doanh đơn vị thời gian tới Xuất phát từ mục tiêu trên, thời gian thực tập Công ty TNHH Hùng Thịnh HD, em cố gắng tìm hiểu thực tiễn hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty thơng qua phân tích tình hình tài cơng ty năm gần nhằm mục đích tự nâng cao hiểu biết vấn đề tài doanh nghiệp nói chung, phân tích tài nói riêng Vì em chọn đề tài “Phân tích tài giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty TNHH Hùng Thịnh HD” làm đề tài tốt nghiệp nhằm đưa tranh tổng thể tình hình tài đề xuất số biện pháp khả thi giúp ban lãnh đạo có lựa chọn đắn định cải thiện tình hình tài cơng ty Đối tượng nghiên cứu Hoạt động kinh doanh công ty thể thông qua báo cáo: - Các BCTC công ty năm 2017, 2018, 2019 - Tình hình sử dụng tài sản, nguồn vốn - Nhân sự, sản phẩm kinh doanh Việc đánh giá tài mối quan tâm nhiều đối tượng sử dụng thông tin như: Ban Giám đốc, nhà đầu tư, nhà cung cấp, chủ nợ, khách hàng, người lao động… để họ an tâm vào đơn vị quản lý, vào đơn vị đầu tư, giúp họ có bước đắn Và hết giúp đơn vị nhận khả thực mình, phát huy điểm mạnh vốn có, hạn chế điểm yếu cách kịp thời Phạm vi nghiên cứu Nhằm đáp ứng phần yêu cầu nêu trên, cần tiến hành định kỳ phân tích, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, thơng qua số liệu kế tốn tiêu tài như: hệ số toán, hiệu sử dụng vốn, tỷ suất lợi nhuận, cấu vốn nguồn vốn… mà người quản lý nhận biết thực trạng tốt, xấu, nguyên nhân q trình sản xuất kinh doanh Từ có biện pháp cần thiết, kịp thời để cải tiến, tạo tiền đề cho việc tăng cường hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp SV: Vũ Viết Hải Lớp: QT1801T Khóa luận Tốt nghiệp Đề tài tập trung vào phân tích lĩnh vực tài Công ty TNHH Hùng Thịnh HD, dựa vào số liệu kết phân tích tỷ số tài cơng ty năm gần đưa số biện pháp để hồn thiện tình hình tài cơng ty Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp thống kê - Phương pháp phân tích - Phương pháp chuyên gia Bố cục khóa luận Ngồi lời mở đầu, kết luận, khóa luận tốt nghiệp chia thành chương với nội dung sau: CHƯƠNG I: Cơ sở lý luận chung Tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp CHƯƠNG II: Phân tích thực trạng tình hình tài Cơng ty TNHH Hùng Thịnh HD CHƯƠNG III: Một số biện pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty TNHH Hùng Thịnh HD SV: Vũ Viết Hải Lớp: QT1801T Trường Đại học Quản lý Cơng nghệ Hải Phịng Khóa luận Tốt nghiệp Tỷ số ROA cho thấy tỷ suất sinh lợi tài sản phụ thuộc vào hai yếu tố: - Thu nhập ròng doanh nghiệp đồng doanh thu - Một đồng tài sản tạo đồng doanh thu  Tỷ lệ sinh lời tổng tài sản cơng ty có xu hướng tăng qua ba năm Từ đẳng thức ta thấy bình quân đưa 100 đồng giá trị tài sản vào sử dụng năm 2017 tạo 3,97 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2018 tạo 4,58 đồng lợi nhuận sau thuế đến năm 2019 giảm nhẹ xuống 4,29 đồng lợi nhuận sau thuế Điều tỷ lệ lợi nhuận doanh thu tăng qua ba năm khả tạo doanh thu tổng tài sản lại giảm Do cơng ty có hoạt động đầu tư thêm vào tài sản cố định năm 2019 đầu tư vào giai đoạn gần cuối năm (quý năm 2019) nên sức sinh lời nhóm tài sản chưa phản ánh thực chất hiệu đầu tư  Có hai hướng để tăng số ROA tăng tỷ suất lợi nhuận sau thuế/doanh thu (ROS) tăng khả tạo doanh thu dựa tài sản đầu tư: - Muốn tăng ROS cơng ty thực cách tiết kiệm chi phí - Muốn tăng tỷ lệ doanh thu tổng tài sản sử dụng cách kích thích bán hàng để tăng doanh thu dựa vào biện pháp giảm giá bán, với tăng cường hoạt động xúc tiến bán hàng Tiếp theo, ta xem xét tỷ số tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu doanh nghiệp (ROE): ROE = Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu phản ánh khả sinh lợi vốn chủ sở hữu Nếu tài sản doanh nghiệp tài trợ vốn chủ sở hữu doanh lợi vốn doanh lợi vốn chủ sở hữu Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn ROA = Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản = Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu = ROE (2) Nếu doanh nghiệp sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản ta có mối liên hệ ROA ROE: ROE = Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu × ROA (3) Kết hợp (1) & (3) ta có: SV: Vũ Viết Hải 60 Lớp: QT1801T Trường Đại học Quản lý Cơng nghệ Hải Phịng ROE = = = Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Lợi nhuận sau thuế Doanh thu × × × Chỉ tiêu LNST/Doanh thu Doanh thu/Tổng TS 1/(1-HS nợ) ROE Doanh thu Tổng tài sản Doanh thu Tổng tài sản Doanh thu Tổng tài sản × × × Khóa luận Tốt nghiệp Tổng tài sản VCSH Tổng tài sản Tổng tài sản - Nợ 1−Rd Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 0,63% 0,77% 0,87% 6,30 5,95 4,92 2,837 2,711 3,220 11,27% 12,40% 13,80%  Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ năm 2019 tăng lên so với năm 2018 2017 Ta thấy bình quân 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ vào kinh doanh năm 2017 tạo 11,27 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2018 tạo 12,4 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2019 tạo 13,8 đồng lợi nhuận sau thuế Điều cho thấy mức độ sinh lời vốn chủ có cải thiện cơng ty tập trung vào mở rộng thị trường, cung cấp đa dạng dịch vụ cho thị trường, doanh thu có tăng trưởng theo thời gian  Có hai hướng để giúp cơng ty tăng ROE: tăng ROA tăng tỷ số tổng tài sản/vốn chủ sở hữu: - Tăng ROA phương pháp nêu - Tăng tỷ số tổng tài sản/vốn chủ sở hữu cách giảm vốn chủ sở hữu tăng nợ Ta thấy tỷ số nợ cao lợi nhuận vốn chủ sở hữu cao Tuy nhiên tỷ số nợ tăng rủi ro tăng theo nên cơng ty phải thận trọng sử dụng nợ Với Rd = Nợ / Tổng tài sản hệ số nợ phương trình gọi phương trình Dupont mở rộng thể phụ thuộc doanh lợi vốn chủ sở hữu vào doanh lợi tiêu thụ, vịng quay tồn vốn hệ số nợ Từ ta thấy sử dụng nợ có tác dụng khuyếch đại doanh lợi vốn chủ sở hữu doanh nghiệp có lợi nhuận kỳ, hệ số nợ lớn lợi nhuận cao ngược lại, doanh nghiệp bị lỗ sử dụng nợ tăng số lỗ SV: Vũ Viết Hải 61 Lớp: QT1801T Trường Đại học Quản lý Cơng nghệ Hải Phịng Khóa luận Tốt nghiệp CHƯƠNG III: MỘT SỐ BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH HÙNG THỊNH HD 3.1 Đánh giá chung tình hình tài Cơng ty TNHH Hùng Thịnh HD 3.1.1 Ưu điểm - Doanh thu cơng ty có xu hướng tăng qua năm với tốc độ tăng nhanh so với tốc độ tăng giá vốn hàng bán nên làm cho lợi nhuận tăng lên nhiều Đây dấu hiệu tốt, chứng tỏ cơng tác quản lý chi phí sản xuất cơng ty có bước cải thiện đáng kể - Tình hình đảm bảo nguồn vốn hợp lý, tuân thủ hợp lý nguyên tắc tài Tài sản dài hạn công ty tài trợ hoàn toàn nguồn vốn dài hạn - Chấp hành chế độ sách Nhà nước Thực đầy đủ nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước; đảm bảo đời sống cho cán công nhân viên ngày nâng cao - Vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng trưởng nhằm nâng cao lực tự chủ tài cho Cơng ty Hùng Thịnh HD - Công tác huy động vốn cách tăng vốn chủ sở hữu hoạt động tương đối tốt giai đoạn - Vốn lưu động ròng công ty đạt giá trị dương qua năm, cấu vốn hợp lý, vốn sử dụng nguồn; hệ số tự tài trợ mức tương đối cao so với bình quân ngành 3.1.2 Nhược điểm Tuy nhiên bên cạnh ưu điểm trên, tình hình tài cơng ty tồn hạn chế sau: - Tỷ trọng đầu tư tài sản ngắn hạn chiếm chủ yếu, tài sản cố định có xu hướng tăng vào cuối năm 2019 chưa khai thác hết hiệu đầu tư TSCĐ - Tỷ trọng giá vốn chiếm cao doanh thu nên làm cho lợi nhuận sau thuế thu không cao làm cho khả sinh lời công ty đánh giá mức trung bình - Chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp có xu hướng tăng - Khả tốn cơng ty cịn mức thấp, đặc biệt khả toán nhanh cịn hạn chế 3.1.3 Ngun nhân dẫn đến tình hình tài SV: Vũ Viết Hải 62 Lớp: QT1801T Trường Đại học Quản lý Công nghệ Hải Phịng Khóa luận Tốt nghiệp - Hàng tồn kho công ty tăng dần qua năm: năm 2017 8.564 triệu đồng, năm 2018 10.353 triệu đồng năm 2019 13.541 triệu đồng dẫn đến vốn bị tồn đọng, đồng thời chi phí tồn kho tăng lên ảnh hưởng nhiều đến vịng quay hàng tồn kho khả sinh lời vốn lưu động - Phải thu khách hàng tăng đột biến: năm 2017 18.421 triệu đồng, năm 2018 18.460 triệu đồng năm 2019 21.492 triệu đồng Khoản phải thu khách hàng năm 2019 tăng mạnh gây áp lực vốn dự trữ cho công ty Kỳ thu tiền kéo dài làm cho công tác thu hồi cơng nợ gặp khó khăn địi hỏi công ty phải tập trung đôn đốc, theo dõi tích cực thu hồi khoản nợ đặc biệt nợ tồn đọng từ khách hàng - Do công ty đầu tư thêm tài sản cố định vào giai đoạn cuối năm 2019 (quý năm 2019) nên nhóm tài sản chưa phát huy hết tác dụng chúng việc tăng trưởng doanh thu cho công ty Chính cơng ty cần có biện pháp chiến lược mở rộng doanh thu tương lại dựa việc tăng công suất khai thác sức sản xuất tài sản cố định 3.2 Một số biện pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty TNHH Hùng Thịnh HD 3.2.1 Giải pháp 1: Giảm khoản phải thu ngắn hạn từ khách hàng nhằm tăng vòng quay hoạt động Muốn quản lý tốt khoản phải thu, cơng ty phải có sách tín dụng tốt, sách tín dụng liên quan đến mức độ, chất lượng rủi ro doanh thu Chính sách tín dụng bao gồm yếu tố như: tiêu chuẩn bán chịu, thời gian bán chịu mở rộng thời hạn bán chịu hay tăng tỷ lệ chiết khấu làm cho doanh thu lợi nhuận tăng, đồng thời kéo theo khoản phải thu với chi phí kèm khoản tăng có nguy phát sinh khoản nợ khó địi Vì thế, cơng ty định thay đổi yếu tố cần cân nhắc giữu lợi nhuận mà cơng ty thu với mức rủi ro gia tăng nợ thu hồi mà cơng ty phải đối mặt để đưa sách tín dụng phù hợp Ngồi ra, cơng ty cần ý đến mối quan hệ với khách hàng nhà cung cấp, quan tâm đến việc phân tích uy tín, thẩm định lực tài khách hàng trước định có nên bán chịu cho khách hàng hay khơng Cơng ty cần SV: Vũ Viết Hải 63 Lớp: QT1801T Trường Đại học Quản lý Cơng nghệ Hải Phịng Khóa luận Tốt nghiệp thực tốt việc phân loại khách hàng để với nhóm khách hàng khác hưởng sách tín dụng thương mại khác Để giảm bớt khoản thu, cơng ty áp dụng số biện pháp sau: ký kết hợp đồng với khách hàng, công ty nên đưa số ràng buộc điều kiện toán số ưu đãi khách hàng trả tiền sớm Như vừa giúp khách hàng sớm tốn nợ cho cơng ty vừa hình thức khuyến giúp giữ chân khách hàng với công ty Bên cạnh đó, cơng ty phải thực biện pháp kiên thu hồi khoản phải thu như: - Khi khoản nợ chuẩn bị đến hạn trả công ty nên gửi giấy báo cho khách hàng biết để khách hàng chuẩn bị tiền trả nợ - Đối với khoản nợ q hạn tốn cơng ty co thể tùy vào tình hình thực tế khách hàng để gia hạn nợ, phạt chậm trả theo quy định hợp đồng - Đối với khoản nợ khó địi: mặt cơng ty thực trích quỹ dự phịng khoản phải thu khó địi đảm bảo ổn định mặt tài Mặt khác cơng ty có biện pháp xử lý khoản nợ khó địi cách phù hợp như: gia hạn nợ, giảm nợ nhằm thu hồi khoản nợ phần coi bị Thậm chí cơng ty cịn sử dụng biện pháp giải tòa án theo luật định Việc theo dõi khoản phải thu thường xuyên xác định thực trạng chúng đánh giá xác tính hữu hiệu sách tài chính: - Xác định kỳ thu tiền bình quân - Sắp xếp tuổi thọ khoản phải thu: chia khoản nợ phải thu thành nợ hạn nợ tốn, sau dựa vào thời gian đến hạn toán khoản phải thu để tiến hành xếp, so sánh tỷ lệ khoản nợ phải thu so với tổng cấp tín dụng - Xác định số dư khoản phải thu: tiêu giúp doanh nghiệp thấy nự tồn đọng khách hàng để co biện pháp thu hồi vốn, tránh tình trạng mở rộng mức bán chịu Thực sách bao tốn nhằm giảm khoản phải thu:  Cơ sở biện pháp SV: Vũ Viết Hải 64 Lớp: QT1801T Trường Đại học Quản lý Công nghệ Hải Phịng Khóa luận Tốt nghiệp Trong hoạt động kinh doanh thường tránh khỏi việc mua bán chịu doanh nghiệp Qua báo cáo tài ta nhận thấy khoản phải thu công ty lớn, chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản công ty Việc chứng tỏ công ty rơi vào tình trạng để khách hàng chiếm dụng vốn nhiều, từ gây khó khăn việc quay vịng vốn cần thiết có rủi ro thu hồi nợ, làm giảm hiệu sản xuất kinh doanh công ty Bảng 3.1: Các khoản thu ngắn hạn Đvt: triệu đồng Năm 2017 ST Chỉ tiêu T Năm 2018 tỷ Năm 2019 tỷ Số tiền Số trọng tiền tỷ Số tiền trọng trọng 18.421 100% 18.460 15.004 81% 15.501 84% 18.654 87% 2.011 11% 1.905 10% 2.140 10% 1.406 8% 1.054 6% 698 3% Các khoản phải thu ngắn hạn - Phải thu khách hàng 100% 21.492 100% - Trả trước cho người bán - Các khoản phải thu khác (Nguồn: Báo cáo tài năm 2017 – 2019) Theo bảng 3.1 chiếm tỷ trọng lớn khoản phải thu ngắn hạn khoản phải thu khách hàng với giá trị 18.654 triệu đồng, khoản phải thu khó địi chiếm tỷ trọng 50% tương đương với 9.327 triệu đồng Do tính chất hoạt động thương mại dịch vụ lĩnh vực kinh doanh linh hoạt nên việc mua bán chịu, trả chậm trả sau doanh nghiệp điều tránh khỏi Tuy nhiên khoản phải thu dây dưa kéo dài có giá trị lớn làm cho vốn công ty bị ứ đọng, tốn chi phí ảnh hưởng trực tiếp đến khả toán hiệu sử dụng vốn cơng ty Chính cơng ty cần kiểm sốt xử lý khoản phải thu bị đọng, khó đòi, chậm thu hồi  Nội dung biện pháp: SV: Vũ Viết Hải 65 Lớp: QT1801T Trường Đại học Quản lý Cơng nghệ Hải Phịng Khóa luận Tốt nghiệp Để nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn, công ty cần làm tốt công tác thu hồi nợ Việc giúp cho công ty thu khoản tiền định để trang trải khoản vay nợ công ty Công ty nên sử dụng dịch vụ thu hồi công nợ đại “Bao tốn” Bao tốn (factoring) nghiệp vụ mà theo cơng ty có cơng nợ phải thu bán lại khoản phải thu khách hàng cho công ty chuyên làm nghiệp vụ thu hồi nợ Về phía cơng ty bán nợ, sau bán khoản phải thu khỏi phải bận tâm khỏi phải bận tâm đến việc thu nợ mà tập trung vào sản xuất kinh doanh Để định có sử dụng bao tốn hay không công ty phải so sánh việc thu hồi nguyên khoản phải thu tương lai có kèm theo rủi ro tốn chi phí với việc thu số tiền khoản phải thu trừ khoản bao toán Để định chắn có sử dụng dịch vụ “bao tốn” hay tự thu hồi khoản nợ cần thực bước sau: Bước 1: Thu thập thông tin, bao gồm: - Lãi suất chiết khấu mà công ty chuyên mua bán nợ yêu cầu, giả sử rCK %/tháng - Phí bao tốn công ty mua bán nợ, giả sử rTT %/giá trị hợp đồng bao tốn - Chi phí hội vốn doanh nghiệp, giả sử rCH % Bước 2: Sử dụng thông tin để tính tốn trường hợp - Trường hợp doanh nghiệp sử dụng dịch vụ bao tốn số tiền doanh nghiệp nhận (VTH1) là: VTH1 = VPT - VPT × rCK × n - VPT × rTT = VPT (1 – n × rCK - rTT) - Trường hợp doanh nghiệp không sử dụng dịch vụ “bao tốn”, sau n tháng doanh nghiệp thu (VPT) đồng Nếu quy số tiền thực chất doanh nghiệp thu số tiền (VTH2) là: VTH2 = VPT (1 + rCH )n Bước 3: Tiến hành so sánh VTH1 VTH2 để đưa định: - Nếu VTH1 > VTH2 doanh nghiệp định sử dụng - Nếu VTH1 < VTH2 doanh nghiệp chờ đến hạn toán - Nếu VTH1 = VTH2 tùy theo tình hình thực tế để định SV: Vũ Viết Hải 66 Lớp: QT1801T Trường Đại học Quản lý Cơng nghệ Hải Phịng Khóa luận Tốt nghiệp Cụ thể cơng ty có khoản phải thu 18.460 triệu đồng, thời gian toán đến hạn gần tháng, khoản phải thu khoản phải thu đảm bảo, chắn toán đến hạn Trong khoản phải thu khó địi chiếm 50% tương đương với 9.327 triệu đồng Cơng ty cần xem xét có nên sử dụng hình thức “bao tốn”: Các thơng tin liên quan thu thập sau: Lãi suất chiết khấu ngân hàng cung cấp dịch vụ bao tốn 0,75%/tháng; Phí bao toán ngân hàng 0,15% giá trị hợp đồng bao tốn; Chi phí hội vốn Công ty giả sử 1,1%/ tháng Ta có bảng tính tốn sau: Bảng 3.2 Giá trị khoản thu sử dụng bao toán Đvt: triệu đồng Khoản mục Stt Số tiền Trị giá khoản phải thu khách hàng 9.327 Lãi chiết khấu ngân hàng =(1) % 0,75%/tháng *4 tháng 279,8 Phí bao toán = (1) * 0,15% 14,0 Số tiền công ty nhận thực bao toán = (1) - (2) (3) 9.033,2 Giá trị khoản phải thu khách hàng = (1)/(1+1,1%)^4 8.927,7  Hiệu biện pháp Kết tính toán cho thấy sử dụng dịch vụ bao tốn cơng ty thu khoản tiền 9.033,2 triệu đồng Nếu không sử dụng dịch vụ bao tốn tháng sau cơng ty thu 9.327 triệu đồng Như vậy, xem xét đến chi phí hội vốn số tiền 9.327 triệu đồng tháng sau công ty thu quy đáng giá 8.927,7 triệu đồng Như sử dụng dịch vụ bao tốn cơng ty nhận khoản vốn đồng thời số tiền nhận lại cao so với giá trị phải thu từ khách hàng nhận sau tháng - Tình hình tài công ty cải thiện rõ rệt, tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp, nâng cao ý thức nhân viên cơng ty, sau cịn làm tăng lợi nhuận sau thuế SV: Vũ Viết Hải 67 Lớp: QT1801T Trường Đại học Quản lý Công nghệ Hải Phịng Khóa luận Tốt nghiệp - Các khoản phải thu giảm rõ rệt làm tiền mặt tiền gửi ngân hàng tăng mạnh, từ làm cho số sau tăng: Khả toán tức thời, tiêu phản ánh hiệu tăng lên - Vòng quay khoản phải thu tăng dẫn đến thời gian tốn bình qn giảm Ta có: Bảng 3.3: Bảng đánh giá khả cải thiện tình hình tài Chỉ tiêu STT ĐVT Trước Sau thực thực Biện pháp Biện pháp Chênh lệch Doanh thu trđ 279.271 279.271 - Khoản phải thu trđ 21.492 12.165 (9.327) Vốn lưu động trđ 36.359 27.032 (9.327) Số ngày kỳ phân tích ngày 360 360 - Vòng quay KPT (= 1/2) vòng 12,99 22,96 9,96 27,70 15,68 (12,02) 7,68 10,33 2,65 46,87 34,85 (12,02) Số ngày vòng quay KPT (= 4/5) Vòng quay VLĐ (=1/3) Số ngày vòng quay VLĐ (=4/7) ngày vịng ngày Qua bảng phân tích ta thấy, sau thực biện pháp bao tốn khoản phải thu giảm dẫn đến vòng quay khoản phải thu tăng lên thành 22,96 vòng (tăng 9,96 vòng so với trước thực biện pháp) số ngày vòng quay khoản phải thu giảm 15,68 ngày (giảm 12,02 ngày) Điều chứng tỏ tốc độ thu hồi nợ công ty tăng, khả chuyển đổi khoản nợ phải thu sang tiền mặt cao, điều giúp cho công ty nâng cao luồng tiền mặt, tạo chủ động việc tài trợ vốn lưu động sản xuất Ngoài khoản phải thu giảm ảnh hưởng đến số vòng quay vốn lưu động Vòng quay vốn lưu động sau thực biện pháp có giá trị 10,33 vòng (tăng 2,65 vòng) số ngày vòng quay vốn lưu động giảm xuống 34,85 ngày (giảm 12,02 ngày); cho thấy công ty sử dụng hiệu vốn lưu động, khả luân chuyển hàng hóa thu hồi vốn tăng nhanh SV: Vũ Viết Hải 68 Lớp: QT1801T Trường Đại học Quản lý Công nghệ Hải Phịng Khóa luận Tốt nghiệp 3.2.2 Giải pháp 2: Giải phóng nhanh hàng tồn kho để tăng tốc độ quay vịng hàng tồn kho từ nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 3.2.2.1 Căn thực giải pháp Bảng 3.4: Giá trị tỷ trọng hàng tồn kho ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2017 Số tiền Vốn lưu động 30.580 Hàng tồn kho 8.564 Năm 2018 tỷ trọng Số tiền tỷ trọng 31.026 28% 10.353 Năm 2019 Số tiền tỷ trọng 36.359 33% 13.541 37% (Nguồn: Báo cáo tài năm 2017 – 2019) Hàng tồn kho năm 2018, 2019 tăng lên mạnh Hàng tồn kho tăng chủ yếu công ty dự trữ nguyên nhiên vật liệu phục vụ cho cơng trình xây dựng dân dụng, phần dự trữ cho hoạt động thương mại Nên nhu cầu giải phóng hàng tồn kho trở nên cần thiết 3.2.2.2 Thực giải pháp Tăng tốc độ luân chuyển hàng tồn kho, tồn kho nhiều làm doanh thu giảm làm cơng ty tốn chi phí lưu kho, lưu bãi, hàng để lâu bị hư hỏng, chất lượng giảm dần nên tốn chi phí - Thực bán hàng trực tiếp cho khách hàng, trả hoa hồng bán hàng… để vật tư, hàng hóa giải phóng nhanh chóng, tránh bị ứ đọng, tồn kho lâu - Xác định lại định mức sử dụng dự trữ, bán nguyên vật liệu giải phóng hàng tồn kho vượt so với nhu cầu dự trữ 3.2.2.3 Dự kiến kết đạt Dự kiến thực giải pháp giải phóng nhanh hàng tồn kho giúp Cơng ty TNHH Hùng Thịnh HD giảm 20% giá trị hàng tồn kho tương ứng với số tiền 13.541 triệu đồng * 20% = 2.708 triệu đồng Đồng thời Doanh thu tăng lên giá trị hàng tồn kho giải phóng Khi doanh thu tăng góp phần thúc đẩy lợi nhuận tăng Hàng tồn kho quay vịng nhanh, giải phóng giá trị tồn đọng giúp cơng ty tiết kiệm vốn lưu động góp phần nâng cao hiệu vốn lưu động SV: Vũ Viết Hải 69 Lớp: QT1801T Trường Đại học Quản lý Cơng nghệ Hải Phịng Khóa luận Tốt nghiệp Bảng : Dự kiến kết ST Chỉ tiêu T ĐVT Trước Sau thực thực Biện pháp Biện pháp Chênh lệch Hàng tồn kho trđ 13.541 10.833 (2.708) Doanh thu trđ 279.271 281.979 2.708 Vốn lưu động trđ 36.359 36.359 - Số ngày kỳ phân tích ngày 360 360 - Vịng quay HTK (= 1/2) vòng 20,62 26,03 5,41 Số ngày vòng quay HTK (= 4/5) ngày 17,46 13,83 (3,63) Vòng quay VLĐ (=1/3) vòng 7,68 7,76 0,07 Số ngày vòng quay VLĐ (=4/7) ngày 46,87 46,42 (0,45) Bảng số liệu cho thấy: - Hàng tồn kho giải phóng nhanh hơn, giảm giá trị hàng tồn kho 20% làm tăng doanh thu khoảng 2.708 triệu đồng - Vòng quay hàng tồn kho vòng quay vốn lưu động tăng lên nhanh Hàng tồn kho quay nhanh 5,41 vòng so với trước thực giải pháp Vốn lưu động quay nhanh 0,07 vòng Như đầu tư thêm đồng vào hàng tồn kho doanh thu tạo thêm 5,41 đồng so với trước; đầu tư thêm đồng vốn lưu động tạo doanh thu thêm 0,07 đồng so với trước - Số ngày vòng quay hàng tồn kho vốn lưu động giảm xuống cho thấy cơng ty giải phóng nhanh vốn từ chi phí vốn giảm, cơng ty tiết kiệm tổng chi phí huy động vốn Thời gian lưu kho giảm 3,63 ngày thời gian thu hồi vốn lưu động giảm bớt 0,45 ngày 3.2.3 Giải pháp 3: Tăng trưởng doanh thu từ cải thiện tiêu sinh lời 3.2.3.1 Căn thực giải pháp Khai thác lực sản xuất TSCĐ đầu tư từ nâng cao chất lượng thi cơng cơng trình xây dựng cơng việc quan trọng công ty TNHH Hùng Thịnh giai đoạn Khi chất lượng thi công cơng trình xây dựng tăng lên đồng nghĩa với việc uy tín cơng ty thương trường nâng lên Hiện địa bàn hoạt động công ty xuất thêm cơng ty có tính SV: Vũ Viết Hải 70 Lớp: QT1801T Trường Đại học Quản lý Cơng nghệ Hải Phịng Khóa luận Tốt nghiệp chất gần giống với chức hoạt động kinh doanh công ty Hùng Thịnh Đây nguy cơng ty Chính áp lực cần nâng cao chất lượng cung cấp sản phẩm dịch vụ lại trở thành vấn đề cấp bách Bảng : Giá trị tỷ trọng loại tài sản dài hạn ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu TÀI SẢN DÀI HẠN Năm 2017 Số tiền Tài sản dài hạn khác Năm 2019 % Số tiền % Số tiền % 11.822 100% 15.101 100% 20.408 100% - 0% - 0% - 0% 11.231 95% 14.504 96% 19.009 93% 591 5% 597 4% 1.399 7% Các KP thu dài hạn Tài sản cố định Năm 2018 Bảng cho thấy giá trị tài sản dài hạn công ty TNHH Hùng Thịnh có gia tăng đáng kể vào năm 2019 Do Quý năm 2019 công ty thực đầu tư thêm tài sản cố định bao gồm máy móc thi cơng cơng trình xây dựng, phương tiện vận tải, chuyên chở số loại tài sản cố định khác nhằm cao lực sản xuất kinh doanh cho cơng ty Chính đầu tư vào giai đoạn cuối năm nên khả tạo doanh thu năm 2019 chưa phản ánh hết hiệu đầu tư Xuất phát từ mục đích đầu tư cơng ty vào tài sản cố định cơng ty cần tích cực khai thác thị trường mở rộng thị phần cung cấp sản phẩm dịch vụ tốt nhằm tăng trưởng doanh thu cho công ty 3.2.3.2 Thực giải pháp Để tăng trưởng doanh thu, công ty cần thực biện pháp cụ thể bao gồm: - Áp dụng biện pháp quảng cáo công ty, sản phẩm dịch vụ cơng ty - Tích cực hoạt động website nhằm giới thiệu dịch vụ công ty, thành tích cơng ty đạt chiến lược phát triển tương lai - Áp dụng sách giá hợp lý nhóm sản phẩm dịch vụ nhằm khuyến khích khách hàng, mở rộng thị trường từ tăng trưởng doanh thu - Tăng cường hoạt động bảo trì, bảo dưỡng, tu cho conng trình hồn thiện, tư vấn cho khách hàng lựa chọn sản phẩm dịch vụ phù hợp - Nghiên cứu thị trường mở rộng thêm thị phần huyện, xã lân cận tỉnh Hải Dương nhằm tăng trưởng doanh thu cho công ty 3.2.3.3 Dự kiến kết đạt SV: Vũ Viết Hải 71 Lớp: QT1801T Trường Đại học Quản lý Cơng nghệ Hải Phịng Khóa luận Tốt nghiệp Với biện pháp thực dự kiến doanh thu công ty Hùng Thịnh tăng trưởng 20% (tương ứng với giá trị 55.854 triệu đồng) Tỷ trọng thành phần chi phí theo doanh thu năm 2019 là: giá vốn chiếm 97,94%, chi phí bán hàng 0,28%, chi phí quản lý doanh nghiệp: 0,2% ta có kết sau: Bảng : Dự kiến kết Chỉ tiêu STT Doanh thu Giá vốn hàng bán ( = 97,94% DT) Trước Sau thực thực Biện pháp Biện pháp 279.271 335.125 55.854 273.512 328.214 54.702 Trđ 782 938,4 156,4 ĐVT Trđ Trđ Chênh lệch CP bán hàng ( = 0,28% DT) CP quản lý ( = 0,2% DT) Ngày 566 679,2 113,2 Lợi nhuận sau thuế Vòng 2.433,79 3.139,55 705,76 Vốn lưu động Ngày 36.359 36.359 - Vốn cố định Vòng 20.408 20.408 - Tổng tài sản Ngày 56.767 56.767 - Tỷ lệ SL vốn lưu động % 6,69% 8,63% 1,94% 10 Tỷ lệ SL vốn cố định % 11,93% 15,38% 3,46% 11 Vốn chủ sở hữu Ttrđ 17.631 17.631 12 ROA % 4,29% 5,53% 1,24% 13 ROE % 13,80% 17,81% 4,00% Bảng số liệu cho thấy: - Doanh thu tăng trưởng 20%, tương ứng với 55.854 triệu đồng Các khoản chi phí tăng lên tương ứng theo tỷ doanh thu - Lợi nhuận sau thuế tăng thêm 705,76 triệu đồng - Các tỷ lệ sinh lời cải thiện tăng lên Trong tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) tăng thêm 4%; tỷ lệ sinh lời tổng tài sản (ROA) tăng 1,24% Đây kết khả quan công ty - Tỷ lệ sinh lời vốn cố định vốn lưu động tăng Cho thấy hiệu q trình khai thác vốn kinh doanh cơng ty có cải thiện SV: Vũ Viết Hải 72 Lớp: QT1801T Trường Đại học Quản lý Công nghệ Hải Phịng Khóa luận Tốt nghiệp KẾT LUẬN Cùng với chuyển đổi kinh tế xu hội nhập kinh tế quốc tế, hiệu hoạt động kinh doanh ngày trở thành mục tiêu lâu dài cần đạt doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp hiệu hoạt động kinh doanh thể nhiều mặt, phụ thuộc vào nhiều yếu tố, vấn đề tài yếu tố quan trọng Việc phân tích tình hình tài giúp cho nhà quản lý có nhìn tồn diện tình hình tài doanh nghiệp, chuẩn đốn cách đắn mặt cịn tồn cần giải cơng tác tài Việc phân tích khơng có ý nghĩa doanh nghiệp mà cịn quan trọng với nhà đầu tư chủ nợ định họ, ý nghĩa với người lao động doanh nghiệp, ngân hàng Nhà nước Xuất phát từ tầm quan trọng cơng tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp, với kiến thức trang bị ghế nhà trường với hoạt động thực tiễn Công ty TNHH Hùng Thịnh HD em hồn thành khóa luận tốt nghiệp với đề tài: “Phân tích tài giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty TNHH Hùng Thịnh HD” Được hướng dẫn tận tình thầy, cô giáo Trường đại học Quản lý công nghệ Hải Phịng nhiệt tình bảo cô chú, anh chị Công ty giúp đỡ em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Tài vấn đề rộng lớn, hạn chế trình độ thời gian nên viết em khơng tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận bảo thầy cô giáo đóng góp ý kiến bạn để viết em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn ! Sinh viên Vũ Viết Hải SV: Vũ Viết Hải 73 Lớp: QT1801T Trường Đại học Quản lý Cơng nghệ Hải Phịng Khóa luận Tốt nghiệp TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Văn Dần (2012), “Kinh tế học vi mô I II”, Học viện Tài chính, NXB Tài chính, Hà Nội Nguyễn Đình Kiệm (2013), “Giáo trình Tài Doanh nghiệp”, NXB Tài chính, Hà Nội Nguyễn Minh Kiều (2012), “Tài doanh nghiệp”, Đại học mở TP Hồ Chí Minh chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright, NXB Thống kê Công ty TNHH Hùng Thịnh HD (2017, 2018, 2019) “Báo cáo tài năm 2017, 2018, 2019: Bảng cân đối kế toán; Báo cáo thu nhập; Bảng danh sách khách hàng nhà cung cấp; Bảng chi phí hoạt động sản xuất kinh doanh” SV: Vũ Viết Hải 74 Lớp: QT1801T ... nghiệp phân tích tài doanh nghiệp CHƯƠNG II: Phân tích thực trạng tình hình tài Công ty TNHH Hùng Thịnh HD CHƯƠNG III: Một số biện pháp cải thiện tình hình tài Công ty TNHH Hùng Thịnh HD SV: Vũ... nói chung, phân tích tài nói riêng Vì em chọn đề tài ? ?Phân tích tài giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty TNHH Hùng Thịnh HD? ?? làm đề tài tốt nghiệp nhằm đưa tranh tổng thể tình hình tài đề xuất... trình phân tích Dupont 59 CHƯƠNG III: MỘT SỐ BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH HÙNG THỊNH HD 62 3.1 Đánh giá chung tình hình tài Cơng ty TNHH Hùng Thịnh HD