Đang tải... (xem toàn văn)
• Nhận diện vị trí của công ty trong ngành. • Nhận diện rủi ro của ngành[r]
(1)CHƯƠNG 4
PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU
ThS Nguyễn Thị Kim Anh
1
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu
I Những vấn đề chung
II Phân tích kinh tế vĩ mơ ngành kinh tế III Phân tích cơng ty
2 Nội dung
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu
1.1 Khái niệm 1.2 Đặc điểm 1.3 Phân loại
(2)1.1 Khái niệm
- Cổ phiếu chứng nhận đầu tư sở hữu phần công ty cổ phần
- Người góp vốn vào công ty qua việc mua cổ phần gọi cổ đông
4
I NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu
1.2 Đặc điểm
• Khơng có kỳ hạn
• Khơng hồn lại vốn
• Được quyền hưởng cổ tức
• Cổ đơng người cuối hưởng
giá trị lại tài sản lý công ty phá sản
• Được chuyển nhượng thị trường
• Giá biến động
5
I NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu
1.3 Phân loại
1.3.1 Căn vào việc phát hành cổ phiếu
• Cổ phiếu phép phát hành
• Cổ phiếu phát hành
• Cổ phiếu quỹ
• Cổ phiếu lưu hành
(3)1.3.2 Căn vào hình thức cổ phiếu
• Cổ phiếu ghi danh
• Cổ phiếu vô danh
1.3.2 Căn vào quyền lợi cổ phiếu
• Cổ phiếu ưu đãi
• Cổ phiếu thường
7
I NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu
2.1 Phân tích kinh tế vĩ mơ thị trường chứng khốn
2.1.1 Khái niệm
2.1.2 Ý nghĩa
2.1.3 Nội dung phân tích
2.2 Phân tích ngành
2.2.1 Khái niệm
2.2.2 Ý nghĩa
2.2.3 Nội dung phân tích
8
II PHÂN TÍCH VĨ MƠ
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu
2.1 Phân tích kinh tế vĩ mơ 2.1.1 Khái niệm
Phân tích yếu tố vĩ mơ kinh tế có ảnh hưởng đến thị trường tài cổ phiếu cần quan tâm
2.1.2 Ý nghĩa
• Nhận diện rủi ro hệ thống
(4)2.1.3 Nội dung phân tích
2.1.3.1 Mơi trường trị-xã hội pháp luật
• Chủ trương, đường lối sách
• Tính ổn định hệ thống trị
• Hệ thống hành lang pháp lý
• Tính ổn định hệ thống pháp luật
• Khả thực thi pháp luật
• Phong tục, tập qn văn hóa
10
II PHÂN TÍCH VĨ MƠ
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu
2.1.3.2 Môi trường kinh tế vĩ mơ
• Tốc độ tăng trưởng GDP
• Lạm phát
• Việc làm – thất nghiệp
• Chính sách tiền tệ
• Chính sách tài khóa
• Tỷ giá hối đối
• Lãi suất
11
II PHÂN TÍCH VĨ MƠ
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu
2.2 Phân tích ngành 2.2.1 Khái niệm
Phân tích xu hướng thay đổi ngành, số trung bình ngành mà công ty cần quan tâm hoạt động
2.1.2 Ý nghĩa
• Nhận diện xu hướng hoạt động
• Nhận diện vị trí cơng ty ngành
• Nhận diện rủi ro ngành
(5)2.2.3 Nội dung phân tích 2.2.3.1 Xu hướng thay đổi
• Thay đổi mang tính chu kỳ
• Thay đổi cấu trúc kinh tế
2.2.3.2 Chỉ số tài trung bình ngành
• Hệ số rủi ro
• Chỉ số P/E
• Chỉ số ROA, ROE, ROI
13
II PHÂN TÍCH VĨ MƠ
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu
3.1 Phân tích báo cáo tài
3.1.1 Khái niệm
3.1.2 Ý nghĩa
3.1.3 Nội dung phân tích
3.2 Phân tích mơ hình SWOT
3.2.1 Khái niệm
3.2.2 Ý nghĩa
3.2.3 Nội dung phân tích
14
III PHÂN TÍCH CƠNG TY
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu
3.3 Phân tích kỹ thuật 3.3.1 Khái niệm 3.3.2 Ý nghĩa
3.3.3 Nội dung phân tích 3.4 Định giá cổ phiếu
3.4.1 Mơ hình chiết khấu dịng tiền
(6)3.1 Phân tích báo cáo tài 3.1.1 Khái niệm
Q trình thực tổng thể phương pháp để xử lý số liệu báo cáo tài cơng ty để có hệ thống tiêu có liên quan đến tình hình tài hoạt động kinh doanh cơng ty
16
III PHÂN TÍCH CƠNG TY
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu
3.1.2 Ý nghĩa
• Nhận diện tình hình tài kinh
doanh cơng ty
• Đánh giá tiềm xu hướng biến
động tình hình tài kinh doanh
17
III PHÂN TÍCH CƠNG TY
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu
3.1.3 Nội dung phân tích 3.1.3.1 Phân tích biến động
• Các khoản mục tài sản
• Các khoản mục nợ vốn
• Doanh thu chi phí
• Các dịng tiền
(7)3.1.3.2 Phân tích tỷ số tài
• Tỷ số khả tốn
• Tỷ số hiệu hoạt động
• Tỷ số cấu tài
• Tỷ số doanh lợi
• Tỷ số giá trị thị trường
19
III PHÂN TÍCH CƠNG TY
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu
3.2 Phân tích mơ hình SWOT 3.2.1 Khái niệm
Quá trình xem xét điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức công ty
20
III PHÂN TÍCH CƠNG TY
ĐTTC - C.4 - Phân tích đầu tư cổ phiếu
3.2.2 Ý nghĩa
• Ước lượng chiến lược cơng ty
• Nhận diện lợi cạnh tranh
• Nhận diện khả khắc phục bất ổn;
khả nắm bắt phát huy hội thực