Vận dụng công cụ quyền chọn để kinh doanh và phòng ngừa rủi ro trong thị trường chứng khoán việt nam

Vận dụng công cụ quyền chọn để kinh doanh và phòng ngừa rủi ro trong thị trường chứng khoán việt nam

TRƯỜNG ðẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM

TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

TP Hồ Chí Minh - Năm 2009

BỘ GIÁO DỤC VÀ ðÀO TẠO TRƯỜNG ðẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM

-oOo -

CHU THỊ HƯƠNG GIANG

ỨNG DỤNG HIỆP ƯỚC BASEL II VÀO HỆ THỐNG QUẢN TRỊ RỦI RO

TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM

Chuyên ngành: Tài Chính Doanh Nghiệp Mã số : 60.31.12

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

Người hướng dẫn khoa học: PGS – TS PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT

TP Hồ Chí Minh - Năm 2009

LỜI CAM ðOAN

Tôi xin cam ñoan ñây là công trình nghiên cứu của riêng tôi Những thông tin và nội dung nêu trong ñề tài ñều dựa trên nghiên cứu thực tế và hoàn toàn ñúng với nguồn trích dẫn

Tác giả ñề tài: Chu Thị Hương Giang

MỤC LỤC


Danh mục chữ viết tắt Danh mục các bảng biểu Danh mục các biểu ñồ Danh mục các phương trình MỞ ðẦU

1 CHƯƠNG 1

CHƯƠNG 1: BASEL II TRONG QUẢN TRỊ RỦI RO CỦA NH 1

1.1 Những vấn ñề chung về rủi ro và quản trị rủi ro NHTM 1

1.1.1 Khái niệm rủi ro trong hoạt ñộng NHTM 1

1.1.2 Quản trị rủi ro trong hoạt ñộng NHTM 2

1.2 Hiệp ước quốc tế về quản trị rủi ro ngân hàng 3

1.2.1 Hiệp ước Basel I 4

1.2.1.1 Nội dung cơ bản của Basel I 4

1.2.1.2 Những hạn chế của Basel I 5

1.2.2 Bộ 25 nguyên tắc cơ bản về giám sát ngân hàng 6

1.2.3 Hiệp ước Basel II 7

1.2.4 Hữu ích của Basel II trong quản trị rủi ro ngân hàng 8

1.2.5 Ba trụ cột của Basel II 9

1.2.5.1 Trụ cột 1 của Basel II 9

1.2.5.2 Trụ cột 2 của Basel II 17

1.2.5.3 Trụ cột 3 của Basel II 18

1.2.6 Những sửa ñổi của Hiệp ước Basel II so Hiệp ước Basel I 19

1.3 Kinh nghiệm ứng dụng Basel II tại các nước và bài học từ cuộc khủng hỏang tài chính Mỹ 20

1.3.1 Khảo sát tình hình ứng dụng Basel II tại các nước trên thế giới 20

1.3.2 Lộ trình ứng dụng Basel II tại một số quốc gia trên thế giới 23

1.3.3 Khủng hỏang tài chính Mỹ 25

Tóm lược chương 1 29

2 CHƯƠNG 2 CHƯƠNG 2: NGHIÊN CỨU VIỆC ỨNG DỤNG BASEL II TRONG QUẢN TRỊ RỦI RO CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 30

2.1 Thực trạng hoạt ñộng của các NHTM Việt Nam 30

2.1.1 Những kết quả ñạt ñược trong hoạt ñộng của các NHTM 30

2.1.1.1 Số lượng ngân hàng gia tăng 30

2.1.1.2 Các ngân hàng tăng vốn ñiều lệ 31

2.1.1.3 Huy ñộng & cung ứng vốn lớn cho nền kinh tế 33

2.1.1.4 Lợi nhuận của các ngân hàng có .34

2.1.2 Những mặt còn tồn tại trong hoạt ñộng của các NHTM 35

2.1.2.1 Tỷ lệ nợ xấu .35

2.1.2.2 Khả năng thanh khỏan và tính bền vững 36

2.1.2.3 Công tác dự báo và phân tích thị trường .36

2.2 Thực trạng ứng dụng Basel II trong hệ thống các NHTM Việt Nam 37

2.2.1 Quy ñịnh an toàn vốn tối thiểu ñối với các NHTM .38

2.2.1.1 Những nội dung ñã thực hiện ñược 38

2.2.1.2 Những nội dung chưa ñáp ứng ñược 48

2.2.2 Hoạt ñộng thanh tra, giám sát các NHTM 49

2.2.3 Minh bạch thông tin ở Việt Nam 51

2.3 Những nguyên nhân ảnh hưởng ñến việc ứng dụng Basel II trong hệ thống các NHTM Việt Nam 54

2.3.1 Những nguyên nhân thuộc về nội dung 54

2.3.1.1 Nội dung Basel II Quá phức tạp 54

2.3.1.2 Chi phí thực hiện ứng dụng Basel II quá lớn 55

2.3.1.3 Yêu cầu của Basel II về vốn khá cao 55

2.3.2 Những nguyên nhân trong nội tại hệ thống ngân hàng .56

2.3.2.1 Chưa có văn bản hướng dẫn về việc thực hiện Basel II 56

2.3.2.2 NHTM Việt Nam chưa ñáp ứng ñiều kiện của Basel II 56

2.3.2.3 Chưa xây dựng ñược hệ thống cơ sở dữ liệu 56

3.1 Sự cần thiết ứng dụng Basel II trong quản trị rủi ro ngân hàng 65

3.2 Lộ trình và phương pháp 66

3.3 Mô hình ứng dụng Basel II vào hệ thống NHTM Việt Nam 68

3.4 Các giải pháp nâng cao khả năng ứng dụng Basel II trong hệ thống NHTM Việt Nam 70

3.4.1 Hòan thiện và phát triển hạ tầng công nghệ thông tin 70

3.4.2 Xây dựng hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ 71

3.4.3 Cải tiến quy trình quản trị rủi ro 71

3.4.4 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 72

3.4.5 Tăng tính chủ ñộng và sức mạnh tài chính cho các NHTM 73

3.4.6 ðầu tư tài chính ñể ứng dụng Basel II 73

3.5 Giải pháp về phía Ngân hàng Nhà Nước 74

3.5.1 Nâng cao chất lượng thông tín tín dụng 74

3.5.2 Nâng cao hiệu quả công tác thanh tra kiểm soát, giám sát ngân hàng74 3.5.3 Hoàn thiện hệ thống văn bản pháp luật 75

3.5.4 Yêu cầu các NHTM minh bạch thông tin 78

Tóm lược chương 3 79

KẾT LUẬN

TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

NHTM Ngân hàng thương mại

NHTM CP Ngân hàng thương mại cổ phần NHTM NN Ngân hàng thương mại nhà nước TCTD Tổ chức tắn dụng

WTO Tổ chức thương mại thế giới (World Trade Organization)

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU

Bảng 1.1 Cơ cấu của hiệp ước Basel II 8

Bảng 1.2 Tóm lược trụ cột 1 của Basel II Ờ Yêu cầu về vốn tối thiểu 11

Bảng 1.3 Hệ số Beta trong phương pháp chuẩn ựối với rủi ro hoạt ựộng 15

Bảng 1.4 điểm khác nhau cơ bản của Basel II so Basel I 20

Bảng 1.5 Kết quả khảo sát lần thứ 5 của Ủy Ban Basel về việc ứng dụng Basel II trong ựánh giá rủi ro tắn dụng 21

Bảng 1.6 Kết quả khảo sát lần thứ 5 của Ủy Ban Basel về việc ứng dụng Basel II trong ựánh giá rủi ro hoạt ựộng tại các quốc gia thuộc nhóm các nước G10 22 Bảng 1.7 Khảo sát về việc ứng dụng Basel II ở các nước không phải là thành viên của Hội ựồng Basel 23

Bảng 1.8 Lộ trình áp dụng Basel II của một số nước ở đông Nam Á 25

Bảng 2.1 Vốn ựiều lệ của các NHTM Nhà Nước Việt Nam 32

Bảng 2.2 Lợi nhuận của một số các NHTM tại Việt Nam 34

Bảng 2.3 Một số chỉ tiêu và hoạt ựộng ngân hàng giai ựoạn 2006 Ờ 2010 37

Bảng 2.4 Hệ số an tòan vốn (CAR) của một số ngân hàng từ 2005 Ờ 2008 40

Bảng 2.5 Một số chỉ tiêu của BIDV theo chuẩn mực kế toán Việt Nam và quốc tế 61

Bảng 3.1 đề xuất lộ trình và phương pháp ứng dụng Basel II tại Việt Nam 67

Bảng 3.2 đề xuất mô hình ứng dụng Basel II trong phương pháp ựánh giá rủi ro tắn dụng tại Việt Nam 68

DANH MỤC CÁC BIỂU ðỒ

Biểu ñồ 1.1 Tình hình các ngân hàng trên thế giới (vốn từ 3 tỷ USD trở lên) ứng dụng các phương pháp ñánh giá rủi ro tín dụng của Basel II 21 Biểu ñồ 1.2 Tình hình các ngân hàng trên thế giới (vốn nhỏ hơn 3 tỷ USD) ứng dụng các phương pháp ñánh giá rủi ro tín dụng của Basel II 22 Biểu ñồ 2.1 Tình hình phát triển về số lượng của hệ thống các NHTM Việt Nam

31 Biểu ñồ 2.2 Vốn ñiều lệ của hệ thống các NHTM Việt Nam năm 2008 32 Biểu ñồ 2.3 Tình hình huy ñộng vốn và cho vay của các NHTM từ 2001 – 2008

33 Biểu ñồ 2.4 Tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng từ 2002 – 2008 35 Biểu ñồ 2.5 Hệ số an tòan vốn CAR của một số các NHTM từ 2005 – 2007 40

DANH MỤC CÁC PHƯƠNG TRÌNH

Phương trình 1.1 Cách tính hệ số CAR 4 Phương trình 1.2 Tài sản có rủi ro trong Basel I 5 Phương trình 1.3 Vốn yêu cầu tối thiểu theo Basel II 9 Phương trình 1.4 Tài sản có rủi ro trong phương pháp chuẩn ñánh giá rủi ro tín dụng của Basel II 12 Phương trình 1.5 Tài sản có rủi ro trong phương pháp xếp hạng nội bộ ñánh giá rủi ro tín dụng của Basel II 13 Phương trình 1.6 Vốn dự phòng rủi ro hoạt ñộng trong phương pháp chỉ số cơ bản 14 Phương trình 1.7 Vốn dự phòng rủi ro hoạt ñộng trong phương pháp chuẩn 15

PHẦN MỞ ðẦU

1 LÝ DO CHỌN ðỀ TÀI

Việt Nam ñã trở thành thành viên của WTO và ñang trong tiến trình hội nhập quốc tế Với xu hướng hội nhập và toàn cầu hoá mạnh mẽ này, kinh doanh Ngân hàng ñược xem là một trong những lĩnh vực hết sức nhạy cảm, phải mở cửa gần như hoàn toàn theo các cam kết quốc tế Trong bối cảnh chung ñó, ñòi hỏi hệ thống NHTM Việt Nam phải chủ ñộng nhận thức và sẵn sàng tham gia vào quá trình hội nhập ñể có thể biến thách thức thành cơ hội, biến những khó khăn thành lợi thế

ðể hệ thống NHTM Việt Nam tham gia tốt hơn vào sân chơi chung quốc tế, nâng cao năng lực cạnh tranh trong quá trình hội nhập, cần phải tuân thủ theo một số ñiều ước quốc tế, ñể từ ñó có cơ sở so sánh, ñánh giá và xếp hạng giữa các ngân hàng Việt Nam với các ngân hàng nước ngoài của các quốc gia khác trên thế giới

Một trong những ñiều ước quốc tế ñược các nhà quản trị ngân hàng ñặc biệt quan tâm chính là hiệp ước quốc tế về an toàn vốn trong hoạt ñộng ngân hàng – còn ñược biết thông dụng với tên gọi Hiệp ước Basel Ra ñời từ cách ñây hơn 20 năm, hiệp ước này ñược rất nhiều quốc gia trên thế giới áp dụng làm chuẩn mực ñể ñánh giá và giám sát hoạt ñộng của hệ thống ngân hàng nước mình Hiện nay hiệp ước Basel ñã có phiên bản hai (ñược biết ñến với tên gọi The New Basel Capital Accord) cập nhật, ñổi mới một số nội dung hơn so với phiên bản thứ nhất trước ñó

Ở Việt Nam, việc ứng dụng hiệp ước Basel này trong công tác giám sát và quản trị ngân hàng vẫn còn nhiều vướng mắc, nên chỉ mới dừng lại ở việc lựa chọn một số tiêu chí ñơn giản trong Hiệp ước Basel I ñể vận dụng và vẫn chưa tiếp cận nhiều với Basel II

Tuy nhiên, trong tương lai, các ngân hàng ở Việt Nam, ñặc biệt là những ngân hàng có hoạt ñộng quốc tế, sớm hay muộn sẽ phải tuân thủ các chuẩn mực Basel II ñể hòan thiện chính hệ thống quản trị rủi ro ngân hàng, ñáp ứng yêu cầu hội nhập quốc tế Vì vậy, cần thiết phải nghiên cứu thật sâu và nắm hiểu rõ các quy ñịnh trong Basel II, cũng như nghiên cứu những khó khăn, vướng mắc, nguyên nhân vì sao Việt Nam chưa ứng dụng ñược Basel II, cũng như trên cơ sở nghiên cứu kinh nghiệm của các quốc gia trên thế giới ñã từng ứng dụng Basel II, ñể xây dựng lộ trình Basel II vào hệ thống các ngân hàng

Việt Nam đó cũng chắnh là lý do ựể tác giả chọn ựề tài nghiên cứu ỘỨng dụng hiệp ước quốc tế Basel II vào hệ thống quản trị rủi ro của các NHTM Việt NamỢ

2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU

đề tài thực hiện nghiên cứu các chuẩn mực và quy ựịnh trong hiệp ước Basel ựặc biệt là nghiên cứu kỹ Basel II, kinh nghiệm ứng dụng Basel II của các quốc gia trên thế giới

Sau khi tìm hiểu và giới thiệu ngắn gọn về hiệp ước Basel II, ựề tài tập trung thực hiện việc ựánh giá quy mô, hiệu quả hoạt ựộng của hệ thống NHTM Việt Nam trong thời gian qua, những vấn ựề cần lưu ý trong công tác quản trị rủi ro của các ngân hàng, ựể từ ựó phân tắch những khó khăn, nguyên nhân mà hệ thống NHTM Việt Nam ựã, ựang và có thể sẽ gặp phải khi ứng dụng Basel II

Trên cơ sở ựó, ựề tài cố gắng xây dựng lộ trình ứng dụng Basel II vào hệ thống quản trị rủi ro của các NHTM tại Việt Nam và ựồng thời ựề xuất những giải pháp nâng cao khả năng ứng dụng Basel II trong việc xây dựng hệ thống quản trị rủi ro, tắnh toán nhu cầu vốn tối thiểu cần thiết ựối với những loại rủi ro cơ bản của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam

3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Luận văn sử dụng các phương pháp lý thuyết suy luận logic, duy vật biện chứng, duy vật lịch sử, phân tắch hoạt ựộng kinh tế, toán học, thống kê, so sánh, ựối chiếu, các kinh nghiệm của bản thân và của các nhà nghiên cứu tài chắnh tiền tệ

Ngoài ra, hệ thống cơ sở dữ liệu thứ cấp cũng ựược sử dụng có chọn lọc nhằm giúp ựề tài có thể phân tắch và ựánh giá vấn ựề một cách khách quan nhất Nguồn dữ liệu thứ cấp này chủ yếu ựược thu thập từ các báo cáo ngành và báo cáo thường niên của ngân hàng Nhà nước, của các NHTM do chắnh tác giả tổng hợp và xử lý theo yêu cầu của từng chuyên mục Ngoài ra, nguồn số liệu từ các tạp chắ chuyên ngành có uy tắn như Tạp chắ Tài chắnh, tạp chắ Ngân hàng, tạp chắ Thị trường tiền tệ, Thời báo Kinh tế Việt Nam và các website của cơ quan nhà nước, chắnh quyền thành phốẦ cũng ựược sử dụng làm nguồn dữ liệu thứ cấp cho ựề tài

4 ðỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU

Trên thực tế, hiệp ước Basel II cĩ rất nhiều quy tắc và chuẩn mực liên quan đến quy trình giám sát hoạt động ngân hàng, đặc biệt là các chuẩn mực giám sát hoạt động của các tập đồn tài chính – ngân hàng

Tuy nhiên, trong điều kiện nghiên cứu của mình, đề tài chỉ giới hạn thực hiện nghiên cứu sâu các chuẩn mực mang tính định lượng liên quan đến an tồn vốn nhằm giúp hệ thống ngân hàng đối phĩ với rủi ro tín dụng, rủi ro hoạt động và rủi ro thị trường (Pillar 1 – Minumum Capital Requirements) Chuẩn mực về quy trình giám sát hoạt động của hệ thống ngân hàng (Pillar 2 – Supervisory Review Process) và chuẩn mực về các quy tắc thị trường (Pillar 3 – Market Discipline) đề tài chỉ dừng lại ở nêu nội dung chính, xin để lại cho phần nghiên cứu chuyên sâu hơn sau này

5 NỘI DUNG ðỀ TÀI

Ngồi phần mở đầu và kết luận, luận văn được kết cấu gồm 3 chương:  Chương 1: Tổng quan về rủi ro và quản trị rủi ro

 Chương 2: Thực trạng ứng dụng Hiệp Ước Basel II trong quản trị rủi ro tại hệ thống ngân hàng Việt Nam

 Chương 3: Giải pháp nâng cao khả năng ứng dụng Basel II trong quản trị rủi ro tại các NHTM Việt Nam

6 Ý NGHĨA THỰC TIỄN CỦA ðỀ TÀI NGHIÊN CỨU

Sau quá trình nghiên cứu và nhận được sự gĩp ý của các thầy cơ, để hồn thiện đề tài hơn, hy vọng rằng đề tài cĩ thể được sử dụng làm tài liệu nghiên cứu và giảng dạy trong các chương trình đào tạo chuyên sâu về lĩnh vực giám sát và quản trị hoạt động ngân hàng

Ngồi ra, kết quả nghiên cứu của đề tài cũng cĩ thể được các cơ quan thanh tra và giám sát ngân hàng nhà nước, các cơ quan quản lý hoạt động của các ngân hàng thương mại xem xét sử dụng khi nghiên cứu nhằm hồn thiện hơn quy trình thanh tra, giám sát hoạt động ngân hàng

CHƯƠNG 1:

BASEL II TRONG QUẢN TRỊ RỦI RO CỦA NGÂN HÀNG

1.1 NHỮNG VẤN ðỀ CHUNG VỀ RỦI RO VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO NHTM

1.1.1 Khái niệm về rủi ro trong hoạt ñộng NHTM

Rủi ro là những ñiều không chắc chắn của những kết quả trong tương lai, hay là những khả năng của kết quả bất ổn; là khả năng mà tại ñó tỷ suất sinh lợi nhuận thực tế khác biệt so với tỷ suất sinh lợi mong ñợi

Trong lịch sử về ñịnh giá các tài sản rủi ro, có thể kể ñến các lý thuyết nổi tiếng như: lý thuyết danh mục của Markowitz, mô hình ñịnh giá tài sản vốn CAPM (thể hiện mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng), mô hình kinh doanh chênh lệch giá APT

Rủi ro trong hoạt ñộng ngân hàng có nghĩa là khả năng ngân hàng bị thua lỗ một phần hoặc thậm chí là tất cả các khoản ñầu tư ban ñầu

Trong hoạt ñộng của các NHTM, thường phát sinh những rủi ro sau: - Rủi ro tín dụng: là rủi ro thất thoát tài sản có thể phát sinh khi khách

hàng không thực hiện thanh toán nợ cho dù là nợ gốc hay nợ lãi khi khoản nợ ñến hạn

- Rủi ro thanh khoản: là rủi ro phát sinh chủ yếu từ xu hướng của các ngân hàng là huy ñộng ngắn hạn và cho vay dài hạn

- Rủi ro lãi suất: là rủi ro xuất hiện khi có sự thay ñổi của lãi suất thị trường hoặc những yếu tố có liên quan ñến lãi suất dẫn ñến tổn thất về tài sản hoặc làm giảm thu nhập của ngân hàng

- Rủi ro giá cả: là rủi ro về việc giá trị các tài sản của một ngân hàng có thể biến ñộng Rủi ro này xuất hiện trong tất cả các chủng loại tài sản, từ bất ñộng sản ñến cổ phiếu và trái phiếu,…

- Rủi ro tỷ giá: là rủi ro phát sinh trong quá trình cho vay ngoại tệ hoặc kinh doanh ngoại tệ của ngân hàng khi tỷ giá biến ñộng theo chiều bất

lợi cho ngân hàng Rủi ro tỷ giá cũng phát sinh khi có sự chênh lệch về kỳ hạn, về loại tiền tệ của các khoản ngoại hối nắm giữ, và vì thế làm cho ngân hàng có thể phải gánh chịu thua lỗ khi tỷ giá ngoại hối biến ñộng

- Rủi ro pháp lý: rủi ro phát sinh do ngân hàng bị khởi kiện, hoặc khi nhà nước thay ñổi ñột ngột chính sách vĩ mô về cơ cấu kinh tế, lĩnh vực ưu tiên,… thì ñiều này có thể dẫn tới rủi ro thua lỗ cho ngân hàng

- Rủi ro uy tín: là rủi ro dư luận ñánh giá xấu về ngân hàng, gây khó khăn nghiêm trọng cho ngân hàng trong việc tiếp cận nguồn vốn hoặc khách hàng rời bỏ ngân hàng

1.1.2 Quản trị rủi ro trong hoạt ñộng NHTM

Quản trị rủi ro so với quản lý rủi ro là khác nhau về mặt ý nghĩa Quản lý rủi ro là việc sử dụng các công cụ, biện pháp, quy trình cần thiết nhằm hạn chế tối ña khả năng xảy ra tổn thất, vì vậy chỉ cần né tránh rủi ro thông qua lựa chọn khách hàng giao dịch hoặc chỉ lựa chọn những danh mục ñầu tư an toàn hơn Trong khi quản trị rủi ro là việc sử dụng các biện pháp ñể xác ñịnh và ño lường rủi ro, lựa chọn chấp nhận rủi ro, quản lý kiểm soát rủi ro ñể nhằm ñạt ñược mục tiêu hiệu quả và an toàn

Quản trị rủi ro trong kinh doanh ngân hàng là việc theo dõi quá trình sử dụng vốn của ngân hàng với nhiệm vụ chủ yếu là kiểm soát và hạn chế các loại rủi ro phát sinh cũng như ñưa ra giải pháp xử lý rủi ro hiệu quả nhất, ñồng thời xác ñịnh tương quan hợp lý giữa vốn tự có của ngân hàng với mức ñộ mạo hiểm trong sử dụng vốn của ngân hàng

Quản trị rủi ro ngân hàng ñược dựa trên hàng loạt những nguyên tắc, trong ñó bao gồm 9 nguyên tắc cơ bản sau:

- Nguyên tắc chấp nhận rủi ro

- Nguyên tắc ñiều hành rủi ro cho phép

- Nguyên tắc quản lý ñộc lập các rủi ro riêng biệt

- Nguyên tắc phù hợp giữa mức ñộ rủi ro cho phép và mức ñộ thu nhập - Nguyên tắc phù hợp giữa mức ñộ rủi ro cho phép và khả năng tài chính - Nguyên tắc hiệu quả kinh tế

- Nguyên tắc hợp lý về thời gian

- Nguyên tắc phù hợp với chiến lược chung của ngân hàng - Nguyên tắc chuyển ựẩy các loại rủi ro không cho phép

Công tác quản trị rủi ro ngân hàng bao gồm các nội dung sau:

- Xác ựịnh hạn mức rủi ro: Các bộ phận nghiệp vụ quản trị rủi ro xác ựịnh hạn mức rủi ro cho bộ phận mình Hội ựồng quản trị theo ựịnh kỳ có trách nhiệm xem xét lại và thông qua các hạn mức ựó Các mức này sau ựó ựược thông báo tới toàn bộ nhân viên các bộ phận nghiệp vụ và ban ựiều hành Ban ựiều hành chịu trách nhiệm ựảm bảo các bộ phận nghiệp vụ tuân thủ các hạn mức này Có tỷ lệ thưởng và phạt tắnh trên tổng số thấp hơn và lớn hơn tổng số vượt hạn mức ựó

- đánh giá rủi ro: Việc ựánh giá rủi ro ựòi hỏi phải xác ựịnh ựược những rủi ro lớn liên quan ựến các sản phẩm, dịch vụ hay hoạt ựộng của TCTD, phải có các chốt kiểm tra nằm trong quy trình nghiệp vụ ựể kiềm chế rủi ro trong các hạn mức ựã ựược ựề ra cùng với các biện pháp ựể theo dõi các trường hợp ngoại lệ vượt hạn mức rủi ro

- Theo dõi rủi ro: sau khi xác ựịnh hạn mức và ựánh giá ựược mức ựộ rủi ro của từng loại rủi ro ựể từ ựó theo dõi rủi ro theo từng lĩnh vực kinh doanh với những mức ựộ rủi ro khác nhau

- Kiểm soát rủi ro: kiểm soát rủi ro trên góc ựộ toàn diện các hoạt ựộng ngân hàng ựể ựưa ra biện pháp giảm thiểu rủi ro hợp lý

- Báo cáo ựánh giá về quản trị rủi ro: căn cứ dựa trên kết quả ựánh giá rủi ro ựể báo cáo ựánh giá những mặt ựược, tồn tại, ựể rút kinh nghiệm và có hướng giải quyết phù hợp

1.2 HIỆP ƯỚC QUỐC TẾ VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO NGÂN HÀNG

Sau hàng loạt vụ sụp ựổ của các ngân hàng vào thập kỷ 80, một nhóm các Ngân hàng Trung ương và cơ quan giám sát của 10 nước phát triển (G10) ựã tập hợp tại thành phố Basel, Thụy Sĩ vào năm 1987 tìm cách ngăn chặn xu hướng này Sau một thời gian hoạt ựộng, Ủy ban ựã nghiên cứu và ựưa ra các Hiệp ước yêu cầu về an toàn vốn như sau:

 Năm 1998: ban hành Hiệp ước Basel I

 Năm 1999: ựề ra 25 nguyên tắc cơ bản về giám sát ngân hàng hữu hiệu  Năm 2004: ban hành Hiệp ước Basel II

1.2.1 Hiệp ước Basel I (năm 1998) 1.2.1.1 Nội dung cơ bản của Basel I

Năm 1988, Uỷ ban Basel về giám sát ngân hàng ựã phê duyệt một văn bản ựầu tiên lấy tên là Hiệp ước về vốn của Basel (Basel I) Ban ựầu, Basel I chỉ áp dụng trong hoạt ựộng của các ngân hàng quốc tế thuộc nhóm 10 nước phát triển Sau này, Basel I ựã trở thành chuẩn mực toàn cầu và ựược áp dụng ở trên 120 quốc gia Theo quy ựịnh của Basel I, các ngân hàng cần xác ựịnh ựược tỷ lệ vốn tối thiểu (Capital Adequacy Ratio Ờ CAR) ựạt tối thiểu 8% ựể bù ựắp cho rủi ro, ựây là biện pháp dự phòng bắt buộc nhằm ựảm bảo rằng các ngân hàng có khả năng khắc phục tổn thất mà không ảnh hưởng ựến lợi ắch của người gửi tiền

Phương trình 1.1 Hệ số CAR ựược tắnh như sau: Tổng vốn

Tài sản có rủi ro (RWA)Tỷ lệ vốn tối thiểu (CAR) =

- Tổng vốn của ngân hàng ựược chia làm 2 loại:

 Vốn cấp 1_ Vốn tự có cơ bản: bao gồm cổ phần thường, cổ phần ưu ựãi dài hạn, thặng dư vốn, lợi nhuận không chia, dự phòng chung các khoản dự trữ vốn khác, các phương tiện ủy thác có thể chuyển ựổi và dự phòng lỗ tắn dụng) đó chắnh là phần vốn ựiều lệ và các quỹ dự trữ ựược công bố

 Vốn cấp 2_Vốn tự có bổ sung: vốn này ựược xem là vốn có chất lượng thấp hơn, bao gồm: dự trữ không ựược công bố; dự trữ tài sản ựánh giá lại; dự phòng chung/dự phòng tổn thất cho vay chung; các công cụ vốn lai (nợ/vốn chủ sở hữu); nợ thứ cấp Tuy nhiên, các khoản nợ ngắn hạn không có bảo ựảm không bao gồm trong ựịnh nghĩa về vốn này

 Các giới hạn: Tổng vốn cấp 2 không ựược quá 100% vốn cấp 1; nợ thứ cấp tối ựa bằng 50% vốn cấp 1; dự phòng chung tối ựa bằng 1,25% tài sản có rủi ro; dự trữ tài sản ựánh giá lại ựược chiết khấu 55%; thời gian ựáo hạn còn lại của nợ thứ cấp tối thiểu là 5 năm; vốn ngân hàng không bao gồm vốn vô hình (goodwill)

- Tài sản có rủi ro (RWA): Basel I mới chỉ ựề cập ựến rủi ro tắn dụng, và tùy theo mỗi loại tài sản sẽ ựược gắn cho một hệ số rủi ro

Phương trình 1.2 Tài sản có rủi ro trong Basel I: RWA Basel I = Tài sản * Hệ số rủi ro

Theo Basel I, hệ số rủi ro của tài sản có rủi ro ñược chia thành 4 mức là 0%, 20%, 50%, và 100% theo mức ñộ rủi ro của từng loại tài sản (Phụ lục 1)

Theo biến ñổi của thị trường, năm 1996, Hiệp ước Basel I ñược sửa ñổi có tính ñến rủi ro thị trường và rủi ro thị trường có thể ñược tính theo 2 phương thức: bằng mô hình Basel tiêu chuẩn hoặc bằng các mô hình nội bộ của các ngân hàng

Nhìn chung, Basel I ñã thể hiện một bước ñột phá cơ bản liên quan ñến tỷ lệ an toàn vốn trong hoạt ñộng ngân hàng Basel I phân loại tài sản có rủi ro và xác ñịnh hệ số rủi ro cho từng loại tài sản, quy ñịnh tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu là 8% tính trên tổng tài sản ñiều chỉnh theo rủi ro

1.2.1.2 Những hạn chế của Basel I

Mặc dù Basel I ñã giúp quản trị ngân hàng hiệu quả hơn, ñảm bảo khả năng chống ñỡ của ngân hàng với rủi ro tốt hơn Tuy nhiên, qua quá trình dài áp dụng với xu thế phát triển như vũ bão của hệ thống ngân hàng trên thế giới thì Basle I với bản sửa ñổi năm 1996 vẫn có khá nhiều ñiểm hạn chế

- Thứ nhất, phân loại rủi ro chưa chi tiết cho các khoản cho vay Hệ số rủi ro chưa chi tiết cho rủi ro theo ñối tác (ví dụ khả năng tài chính của khách hàng) hoặc theo ñặc ñiểm của khoản tín dụng (ví dụ như theo thời hạn) ðiều này chỉ ra rằng có thể các ngân hàng có cùng tỷ lệ an toàn vốn nhưng có thể ñang ñối mặt với các loại rủi ro khác nhau, ở mức ñộ khác nhau

- Thứ hai, Basel I chưa tính ñến lợi ích của ña dạng hoá hoạt ñộng Các lý thuyết về ñầu tư chỉ ra rủi ro sẽ giảm thông qua ña dạng hoá danh mục ñầu tư Tuy nhiên, theo Basel 1, quy ñịnh về vốn tối thiểu không khác biệt giữa một ngân hàng có hoạt ñộng kinh doanh ña dạng (ít rủi ro hơn) và một ngân hàng kinh doanh tập trung (nhiều rủi ro hơn) Một khoản nợ riêng lẻ yêu cầu một lượng vốn giống như một danh mục ñầu tư ñược ña dạng hóa, với cùng một giá trị (ví dụ không có sự khác biệt nào giữa một khoản vay $100 và 100 khoản vay $1)

- Thứ ba, Basel I chưa tính ñến các rủi ro khác Trong quy ñịnh vốn tối thiểu của mình, Basle I mới chỉ ñề cập ñến những rủi ro về tín dụng, chưa ñề cập ñến những rủi ro khác như rủi ro hoạt ñộng, rủi ro quốc gia, rủi ro ngoại hối; ñề cập chưa ñầy ñủ về rủi ro thị trường

- Thứ tư, một số các quy tắc do Basle I đưa ra khơng thể vận dụng trong trường hợp ngân hàng sáp nhập hay tập đồn ngân hàng, ngân hàng mẹ, ngân hàng – chi nhánh Xu thế phát triển hiện nay là các ngân hàng dần dần sáp nhập với nhau để tạo thành những tập đồn lớn cĩ khả năng cạnh tranh cao và cĩ tiềm lực mạnh về tài chính, cơng nghệ, các ngân hàng khơng cịn chỉ hoạt động trọng phạm vi lãnh thổ quốc gia mà luơn vươn ra tầm quốc tế, mở rộng mạng lưới ngân hàng dưới hình thức hoạt động của ngân hàng quốc tế Chính vì vậy, một số qui định trong Basle I đã khơng cịn phù hợp khi áp dụng tại những ngân hàng này, địi hỏi phải cĩ một sự cải tiến tồn diện trong việc xây dựng các chuẩn mực quốc tế về quản trị rủi ro và giám sát hoạt động ngân hàng

1.2.2 Bộ 25 nguyên tắc cơ bản về giám sát ngân hàng (năm 1999)

Tiếp theo sau Hiệp ước Basel I, để bảo đảm an tồn trong hoạt động ngân hàng của các TCTD, đặc biệt là đối với những tập đồn ngân hàng lớn cĩ phạm vi hoạt động quốc tế, từ năm 1999, Uỷ ban Basel đã đề ra 25 nguyên tắc cơ bản về giám sát ngân hàng hữu hiệu Bộ nguyên tắc cơ bản bao hàm một số nhĩm nội dung chủ yếu liên quan đến việc giám sát ngân hàng, bao gồm:

- Nguyên tắc về điều kiện cho việc giám sát ngân hàng hiệu quả: nguyên tắc 1 - Nguyên tắc về cấp phép và cơ cấu: từ nguyên tắc 2 đến 5

- Nguyên tắc về quy định và yêu cầu thận trọng: từ nguyên tắc 6 đến 15 - Nguyên tắc về giám sát nghiệp vụ ngân hàng: từ nguyên tắc 16 đến 20 - Nguyên tắc về yêu cầu thơng tin: nguyên tắc 21

- Nguyên tắc về quyền hạn hợp pháp của chuyên gia giám sát: nguyên tắc 22 - Nguyên tắc về ngân hàng xuyên biên giới: từ nguyên tắc 23 đến 25

Chi tiết các nội dung trong Bộ 25 nguyên tắc về giám sát ngân hàng hiệu quả (Phụ Lục 2)

1.2.3 Hiệp ước Basel II

Nhằm khắc phục các hạn chế của Basel I và khuyến khích các ngân hàng thực hiện các phương án quản lý rủi ro tiên tiến hơn, cho đến 2004 bản Hiệp ước quốc tế về vốn Basel II đã chính thức được ban hành Ngày hiệu lực của Hiệp ước Basel II là tháng 12/2006

Basel II tạo một bước hồn thiện hơn trong xác định tỷ lệ an tồn vốn

nhằm khắc phục các hạn chế của Basel I và khuyến khích các ngân hàng thực hiện các phương pháp quản lý rủi ro tiên tiến hơn Basel II ñưa ra một loạt các phương án lựa chọn, cho phép quyền tự quyết rất lớn trong giám sát hoạt ñộng ngân hàng Basel II bao gồm một loạt các chuẩn mực giám sát nhằm hoàn thiện các kỹ thuật quản lý rủi ro và ñược cấu trúc theo 3 trụ cột sau:

 Trụ cột thứ nhất: Quy ñịnh yêu cầu về vốn tối thiểu

 Trụ cột thứ hai: ðưa ra các hướng dẫn liên quan ñến công tác giám sát ngân hàng

 Trụ cột thứ ba: Yêu cầu các ngân hàng cần minh bạch thông tin liên quan ñến vốn, rủi ro ñể ñảm bảo khuyến khích các nguyên tắc của thị trường So sánh với Basel I, thì phạm vi áp dụng của Basel II rộng hơn bao gồm không chỉ các ngân hàng quốc tế mà cả các công ty mẹ, Basel II thay ñổi ñịnh nghĩa về tài sản ñiều chỉnh theo rủi ro, và có nhiều phương pháp ñể lựa chọn hơn trong việc ñánh giá rủi ro

Bảng 1.1 Cơ cấu của hiệp ước Basel II

Nguồn : International Convergence of Capital Measurement & Capital Standards

1.2.4 Hữu ích của Basel II trong quản trị rủi ro ngân hàng

Hiệp ước Basel II là một loạt các quy tắc nhằm ñiều chỉnh hoạt ñộng ngân hàng ña quốc gia Ngày nay, dường như không một ngân hàng nào có thể tách rời mà không có mối liên hệ với các ngân hàng trên thế giới Do vậy, hiểu biết và áp dụng những quy ñịnh Basel II sẽ là rất quan trọng ñối với phát triển và hoạt ñộng ổn ñịnh của các ngân hàng

Basel II ñưa ra nhiều quy ñịnh ñể các ngân hàng tránh khỏi những rủi ro về mặt dữ liệu và thông tin ngân hàng có thể phát sinh từ khái niệm, quy tắc ñến so sánh, kết hợp những yếu tố quản lý như một chìa khoá ñể giảm thiểu rủi ro Ứng dụng Basel II giúp các ngân hàng quản trị rủi ro ngân hàng tốt hơn

1.2.5 Ba trụ cột của Basel II

1.2.5.1 Trụ cột 1 của Basel II - Yêu cầu vốn tối thiểu

Tương tự như Basel I, Basel 2 vẫn qui ñịnh mức vốn an toàn (CAR) ≥ 8%, ñược xác ñịnh bằng cách lấy tổng vốn chia cho tài sản có rủi ro

Phương trình 1.3 Vốn yêu cầu tối thiểu theo Basel II:

Tổng vốn (giống Basel I)

RWA rủi ro tín dụng + (K rủi ro hoat ñộng * 12,5) + (K rủi ro thị trường * 12,5)

- Tổng vốn: xác ñịnh tương tự như trong Basel I

- Tài sản có rủi ro (RWA): Ngoài rủi ro tín dụng và rủi ro thị trường ñã ñược qui ñịnh tại Basel 1, Basel 2 bổ sung thêm một loại rủi ro nữa là rủi ro hoạt ñộng Ngòai ra, cách tính RWA trong Basel II cũng phức tạp hơn so với Basel I, và có khả năng ñánh giá chính xác hơn mức ñộ an toàn vốn:

 RWA Basel I = tài sản * hệ số rủi ro (không ñề cập ñến xếp hạng tín dụng)

 RWA rủi ro tín dụng phương pháp chuẩn Basel II = tài sản * hệ số rủi ro (ñề cập ñến xếp hạng tín dụng)

 RWA Basel II = vốn yêu cầu tối thiểu ñối với từng rủi ro (K) * 12,5

Theo Basel 2, có các phương pháp ño lường rủi ro sau:

- Các phương pháp ño lường rủi ro tín dụng:

 Phương pháp chuẩn hóa: phụ thuộc vào ñánh giá của các tổ chức xếp hạng tín nhiệm ñộc lập;

 Phương pháp dựa trên hệ thống ñánh giá nội bộ cơ bản: Các ngân hàng ñưa ra những khoản rủi ro ngầm ñịnh;

 Phương pháp dựa trên hệ thống ñánh giá nội bộ nâng cao: Các ngân hàng ñưa ra một loạt thông tin ñầu vào về rủi ro

- Các phương pháp ño lường rủi ro hoạt ñộng

 Phương pháp chỉ tiêu cơ bản: Một chỉ tiêu áp dụng cho một qui ñịnh;  Phương pháp chuẩn hóa: Nhiều chỉ tiêu áp dụng cho một qui ñịnh;  Phương pháp ño lường nội bộ nâng cao: Các ngân hàng áp dụng các

mô hình nội bộ

- Các phương pháp ño lường rủi ro thị trường:

 Phương pháp chuẩn hóa: Do cơ quan quản lý ngân hàng thiết lập;  Phương pháp sử dụng các mô hình nội bộ: Các ngân hàng áp dụng

các mô hình nội bộ

Bảng 1.2 Tóm lược trụ cột 1 của Basel II – Yêu cầu về vốn tối thiểu

Nguồn : International Convergence of Capital Measurement & Capital Standards

a Rủi ro tín dụng

Theo Basel II, ñể ño lường và tính toán hệ số rủi ro ñối với các khoản mục tài sản có rủi ro tín dụng có 3 phương pháp có thể lựa chọn: Phương pháp chuẩn (Standardized), Phương pháp dựa trên xếp hạng nội bộ (cơ bản (F – IRB), phương pháp xếp hạng nội bộ nâng cao (A – IRB)

 Phương pháp chuẩn ñánh giá rủi ro tín dụng:

Phương trình 1.4 Tài sản có rủi ro trong phương pháp chuẩn ñánh giá rủi ro tín dụng của Basel II:

Phương pháp này gần giống như phiên bản Basle I mà hiện nay các ngân hàng ñang áp dụng Tuy nhiên, ñiểm khác biệt của Basel II so với Basle I trong phương pháp này là:

- Basel I: không ñề cập ñến xếp hạng tín dụng, các khỏan cho vay tương ứng với từng hệ số rủi ro

- Basel II: ñề cập ñến xếp hạng tín dụng, không áp ñặt hệ số rủi ro rõ ràng cho từng khoản mục mà còn tùy thuộc vào việc khoản mục ñó ñược thực hiện với chủ thể nào, uy tín và xếp hạng tín dụng của chủ thể Việc xếp trọng số bao nhiêu tùy thuộc mức ñộ tín nhiệm (xếp hạng tín dụng) của chủ nợ (từ AAA ñến dưới B- và không xếp hạng) do các cơ quan xếp hạng tín nhiệm quy ñịnh như cơ quan S&P

- ðiểm khác biệt nữa trong Basel II là: nợ ñược chia thành 5 nhóm có thêm hệ số 150% trọng số lần lượt là 0%, 20%, 50%, 100% và 150% (Phụ lục 3)

 Phương pháp xếp hạng nội bộ ñánh giá rủi ro tín dụng:

Ngoài phương pháp chuẩn, Basel II cho phép các ngân hàng có thể lựa chọn phương pháp ñánh giá xếp hạng tín nhiệm nội bộ của mình ñể xác ñịnh dư nợ của khách, xác suất vỡ nợ, kỳ ñáo hạn hiệu dụng, tỷ trọng tổn thất tín dụng, từ ñó tính toán tài sản có rủi ro tín dụng Tuy nhiên, ngân hàng muốn áp dụng phương pháp nội bộ này cần có sự chấp thuận của cơ quan giám sát ngân hàng (như thanh tra ngân hàng hoặc ngân hàng nhà nước)

Theo phương pháp xếp hạng nội bộ này, thì vốn yêu cầu tối thiểu ñối với rủi ro tín dụng sẽ ñược xác ñịnh chính xác hơn, và có sự phân biệt về vốn yêu

RWA Phương pháp chuẩn của Basel II = Tài sản * Hệ số rủi ro

cầu tối thiểu giữa các khỏan cho vay ñối với các ñối tượng khách hàng khác nhau

Phương trình 1.5 Tài sản có rủi ro trong phương pháp xếp hạng nội bộ ñánh giá rủi ro tín dụng của Basel II:

 RWA - Tài sản có rủi ro: ñược xác ñịnh cụ thể cho từng hình thức cho vay, RWA khác biệt ñối với doanh nghiệp vừa và nhỏ với các khoản cho vay ñối với doanh nghiệp lớn (Phụ lục 5)

b Rủi ro hoạt ñộng

Rủi ro hoạt ñộng là rủi ro tổn thất xảy ra do các hoạt ñộng quản lý nội bộ, do con người, do hệ thống, hoặc do các sự cố bên ngoài không phù hợp hoặc bị hỏng; bao gồm cả rủi ro pháp lý, nhưng không bao gồm rủi ro chiến lược và rủi ro thương hiệu

Các ngân hàng ñược lựa chọn một trong ba cách tính nhu cầu vốn cần thiết dự phòng rủi ro hoạt ñộng với mức ñộ phức tạp và nhạy cảm với rủi ro tăng dần bao gồm: Phương pháp chỉ số cơ bản (BIA – The Basic Indicator Approach), Phương pháp chuẩn (TSA - The Standardized Approach), Phương pháp nâng cao (AMA – Advanced Measurement Approaches)

Khi hoạt ñộng của ngân hàng càng phức tạp thì cần phải áp dụng phương pháp có ñộ phức tạp cao hơn, ñồng thời không cho phép các ngân hàng chuyển ngược trở lại phương pháp ñơn giản một khi ñã ñược chấp thuận sử dụng các phương pháp nâng cao Ngược lại, nếu các ngân hàng ñược ñánh giá là không ñủ ñiều kiện ñể tiếp tục sử dụng phương pháp nâng cao thì cần phải quay trở về phương pháp cơ bản cho ñến khi ñáp ứng ñược những yêu cầu này

RWA Phưong pháp IRB của Basel II = 12.5 * EAD * K

 Phương pháp chỉ số cơ bản BIA

Các ngân hàng sử dụng phương pháp này cần phải nắm giữ mức vốn ñể dự phòng rủi ro hoạt ñộng bằng mức bình quân tổng thu nhập hàng năm (> 0) của thời kỳ ba năm trước ñó nhân với tỷ lệ phần trăm cố ñịnh (gọi là alpha)

Phương trình 1.6 Vốn dự phòng rủi ro hoạt ñộng trong phương pháp chỉ số cơ bản:

B I A

G IK

GI: thu nhập hàng năm (> 0) của 3 năm trước ñó n: số năm có thu nhập hàng năm >0

 Phương pháp chuẩn TSA

Áp dụng theo phương pháp chuẩn, hoạt ñộng ngân hàng ñược chia làm 8 nhóm nghiệp vụ, mỗi nhóm nghiệp vụ có hệ số Beta tương ứng

Bảng 1.3 Hệ số β trong phương pháp chuẩn ñối với rủi ro hoạt ñộng Nghiệp vụ Hệ số beta (β)

Tài trợ doanh nghiệp (β1) 18% Giao dịch và bán hàng (β2) 18% Ngân hàng bán lẻ (β3) 12%

Trong mỗi nhóm, tổng thu nhập là một chỉ số phổ biến coi như một thước ño cho hoạt ñộng và cũng là căn cứ xác ñịnh mức ñộ rủi ro hoạt ñộng Thu nhập hàng năm ñược ño cho từng loại nghiệp vụ

Phương trình 1.7 Vốn dự phòng rủi ro hoạt ñộng trong phương pháp chuẩn:

G IK

 Phương pháp nâng cao

Sự lựa chọn hiện ñại nhất cho ñến ngày nay khi tính toán nhu cầu vốn dự phòng cho rủi ro hoạt ñộng chính là sử dụng phương pháp AMA Theo phương pháp này, yêu cầu vốn ñược tính dựa trên hệ thống nội bộ ñánh giá rủi ro hoạt ñộng cơ bản của ngân hàng Hệ thống không chỉ thống kê thiệt hại bên trong và bên ngoài thực tế mà còn phân tích theo trình tự thời gian các yêu tố liên quan ñến môi trường kinh doanh cũng như môi trường kiểm soát nội bộ của ngân hàng Ngân hàng muốn sử dụng phương pháp nâng cao AMA cần phải ñược cơ quan giám sát chủ quản ñồng ý và ñược sự hỗ trợ của cơ quan này, nên phương pháp AMA này trở nên ít thông dụng hơn so với phương pháp chuẩn TSA

c Rủi ro thị trường

Rủi ro thị trường là rủi ro tổn thất xảy ra trong bảng cân ñối do giá cả biến ñộng thất thường Rủi ro thị trường gắn liền với bốn loại rủi ro cơ bản ñó là: rủi ro lãi suất (rủi ro do lãi suất thay ñổi); rủi ro trạng thái vốn (rủi ro do giá chứng khoán thay ñổi); rủi ro tỷ giá (rủi ro do giá các loại ngoại tệ thay ñổi); rủi ro hàng hoá (rủi ro do giá hàng hóa thay ñổi)

Vốn yêu cầu ñối với rủi ro thị trường: ngoài vốn tự có theo quy ñịnh của Basle I bao gồm vốn cấp 1 & vốn cấp 2, khi ñánh giá rủi ro thị trường cho

phép các ngân hàng tính thêm phần vốn cấp 3 gồm các khoản nợ phụ thuộc ngắn hạn với mục ñích dự trữ (Phụ lục 7)

 Phương pháp chuẩn

Yêu cầu vốn ñối phó với rủi ro thị trường theo phương pháp chuẩn sẽ ñược xem xét ñối với từng yếu tố rủi ro bao gồm: rủi ro lãi suất, rủi ro trạng thái vốn, rủi ro tỷ giá và rủi ro hàng hóa Các quy ñịnh cụ thể về cách tính toán yêu cầu vốn tối thiểu ñối phó với bốn loại rủi ro này theo phương pháp chuẩn ñược quy ñịnh chi tiết trong phần A (từ A1 ñến A5) của tài liệu “Amendment to the Capital Accord to incorporate market risks” do Ủy ban Basel thông qua vào tháng 11 năm 2005

 Phương pháp mô hình nội bộ

ðể có thể sử dụng phương pháp mô hình nội bộ khi ñánh giá rủi ro thị trường, các NHTM cần ñược sự chấp thuận từ phía cơ quan giám sát ngân hàng Yêu cầu tối thiểu mà mỗi ngân hàng phải ñáp ứng bao gồm: phải có hệ thống quản trị rủi ro tương thích, hiện ñại và ñầy ñủ dữ liệu cần thiết; có ñủ số lượng chuyên viên ñược trang bị kỹ năng sử dụng các mô hình phức tạp không chỉ trong giao dịch mà còn trong quản trị rủi ro, kiểm toán; mô hình của ngân hàng ñược cơ quan giám sát ñánh giá có chất lượng, ñã qua kiểm ñịnh về tính hợp lý và chính xác khi ño lường rủi ro Một khi ñã ñược chấp thuận thực hiện phương pháp mô hình nội bộ, các ngân hàng sẽ xây dựng mô hình quản trị rủi ro theo các tiêu chuẩn như:

 ðối với rủi ro lãi suất, phải xác ñịnh ñược các nhân tố ảnh hưởng ñến lãi suất của mỗi ñồng tiền liên quan ñến danh mục ñầu tư của ngân hàng trên cơ sở nhạy cảm rủi ro lãi suất kể cả các khoản mục trong và ngoài bảng cân ñối kế toán

 ðối với rủi ro tỷ giá (bao gồm cả biến ñộng giá vàng), hệ thống quản trị rủi ro phải kết hợp các nhân tố rủi ro liên quan ñến từng loại tiền riêng lẻ

 ðối với sự biến ñộng giá cả của các loại hàng hóa: ít nhất phải thiết kế ñược hệ thống theo dõi biến ñộng giá cả loại hàng hóa ñó trên phạm vi thế giới, vị thế mua bán hoặc lời lỗ ñối với từng giao dịch liên quan ñến sự biến ñộng này

Trên cơ sở những tiêu chuẩn về mô hình quản trị rủi ro này, các ngân hàng sẽ xác ñịnh ñược giá trị VaR của mỗi giao dịch, của các danh mục và của toàn bộ hoạt ñộng ngân hàng ðộ tin cậy của việc tính toán này theo yêu

cầu phải ñạt tối thiểu 99%

1.2.5.2 Trụ cột 2 của Basel II – Thanh tra, giám sát ngân hàng Trong trụ cột 2 của Basel II ñề cập ñến các nội dung sau:

 ðưa ra các nguyên tắc chủ chốt của việc kiểm tra, giám sát,

 ðề cập ñến các vấn ñề cụ thể phải ñược quan tâm trong quá trình kiểm tra giám sát: rủi ro lãi suất trong sổ ngân hàng, rủi ro tín dụng, rủi ro hoạt ñộng, rủi ro thị trường

 Các hướng khác của quá trình kiểm tra giám sát: tính minh bạch giám sát, thông tin liên lạc và sự hợp tác tăng cường qua biên giới Với cột trụ này, Basel II nhấn mạnh 4 nguyên tắc chủ chốt của công tác kiểm tra, giám sát:

- Nguyên tắc 1: Các ngân hàng cần có một quy trình ñánh giá mức ñộ vốn nội bộ theo danh mục rủi ro và phải có ñược một chiến lược duy trì mức vốn của họ Trong nội dung này, quản lý ngân hàng phải gánh trách nhiệm cơ bản ñối với việc khẳng ñịnh rằng ngân hàng có vốn ñể ñủ hỗ trợ các rủi ro xảy ra Quá trình quản lý rủi ro ngân hàng bao gồm các nội dung sau: giám sát quản lý của ban giám ñốc và cấp cao; ñánh giá vốn chắc chắn; ñánh giá về rủi ro toàn diện, thanh tra và báo cáo; kiểm tra kiểm soát nội bộ

- Nguyên tắc 2: Các tổ chức giám sát cần rà soát, kiểm tra và ñánh giá lại quy trình ñánh giá về yêu cầu vốn nội bộ và chiến lược của ngân hàng, cũng như khả năng của họ ñể thanh tra và khẳng ñịnh sự tuân thủ tỷ lệ vốn tối thiểu Các tổ chức giám sát cần thực hiện hành ñộng giám sát phù hợp nếu các ngân hàng không hài lòng với kết quả của quy trình này Các tổ chức giám sát cần kiểm tra các nội dung sau: kiểm tra tính ñầy ñủ vốn của các ñánh giá rủi ro, ñánh giá về tính ñầy ñủ vốn, ñánh giá về môi trường kiểm soát, kiểm tra giám sát về sự tuân thủ các tiêu chuẩn tối thiểu, ñáp ứng giám sát

- Nguyên tắc 3: Các tổ chức giám sát cần kỳ vọng các ngân hàng hoạt ñộng trên các tỷ lệ vốn yêu cầu tối thiểu và khuyến nghị ngân hàng cần duy trì mức vốn cao hơn mức tối thiểu theo quy ñịnh

- Nguyên tắc 4: Các tổ chức giám sát sẽ tìm cách thâm nhập vào những giai ñoạn ñầu tiên ñể ngăn cản mức vốn giảm xuống dưới mức tối

thiểu, và có thể yêu cầu sửa ựổi ngay lập tức nếu mức vốn không ựược duy trì trên mức tối thiểu

1.2.5.3 Trụ cột 3 của Basel II Ờ Nguyên tắc thị trường và minh bạch thông tin

Trong trụ cột 3, Ủy ban Basel II ựưa ra nguyên tắc minh bạch chung: các ngân hàng cần có chắnh sách về tắnh minh bạch ựược hội ựồng quản trị thông qua Chắnh sách này phải thể hiện rõ cách tiếp cận của ngân hàng ựối với việc xác ựịnh sự minh bạch nào và kiểm soát nội bộ nào sẽ thực hiện theo quá trình minh bạch; thể hiện rõ các mục tiêu và chiến lược dành cho việc công khai hóa các thông tin về thực trạng tài chắnh và hoạt ựộng ngân hàng

Ngoài ra, các ngân hàng cũng phải xây dựng kế hoạch thực hiện công khai tài chắnh bao gồm cả chu kỳ công bố đó là công khai cơ cấu vốn, công khai cơ cấu rủi ro và các ựánh giá rủi ro, công khai hiện trạng phù hợp vốn

điều này cho phép các bên tham gia thị trường có thể thẩm ựịnh mức vốn an toàn và có sự so sánh Các ngân hàng phải có chắnh sách công khai rõ ràng và một quy trình ựể ựánh giá sự chắnh xác trong các báo cáo của họ đối với từng loại rủi ro riêng biệt, các ngân hàng phải mô tả các mục tiêu và các chắnh sách quản trị rủi ro của họ

Như vậy, từ một văn bản 30 trang (Basel I) ựã ựược phát triển thành một văn bản gần 250 trang là một sự xây dựng chi tiết Với quá trình phát triển của Basel và những Hiệp ước mà tổ chức này ựưa ra, nếu áp dụng ựúng các tiêu chuẩn này thì việc ựánh giá sức khỏe của các ngân hàng nói riêng, các tổ chức tài chắnh nói chung sẽ trở nên dễ dàng và minh bạch hơn, ựảm bảo phòng ngừa nhiều loại rủi ro hơn và do vậy hy vọng sẽ giảm thiểu ựược rủi ro

1.2.6 Những sửa ựổi của Hiệp ước Basel II so Hiệp ước Basel I

- Basel 2 vẫn qui ựịnh mức vốn an toàn tối thiểu là 8% và chỉ thay ựổi cách tắnh ở mẫu số trong công thức tắnh tỉ lệ ựủ vốn Theo ựó, mẫu số phải bao gồm cả ba loại rủi ro: rủi ro tắn dụng, rủi ro thị trường, rủi ro hoạt ựộng - Hệ thống ựo lường theo Basel 2 phức tạp hơn, nhiều phương pháp ựể lựa

chọn hơn, nhưng có khả năng ựánh giá chắnh xác mức ựộ an toàn vốn, và cho phép quyền tự quyết rất lớn trong giám sát hoạt ựộng ngân hàng đối với rủi ro tắn dụng, nếu Basel I ựưa ra một phương pháp chung thì Basel II lại ựưa ra các lựa chọn Cụ thể, 2 phương pháp ựược ựề xuất: Phương pháp chuẩn và phương pháp phân hạng nội bộ

 Phương pháp chuẩn: Phương pháp tiếp cận này ño lường rủi ro tín dụng tương tự như Basel I, nhưng ở mức ñộ nhạy cảm với rủi ro hơn vì sử dụng xếp hạng tài chính do các tổ chức phân hạng ñộc lập cung cấp làm hệ số khi tính toán tài sản ñiều chỉnh theo rủi ro

 Phương pháp ñánh giá nội bộ: Phương pháp này chủ yếu dựa vào ñánh giá nội bộ của ngân hàng về hệ số rủi ro ñể xác ñịnh tỷ lệ vốn cần thiết Tuy nhiên, vẫn dựa vào hướng dẫn của Uỷ ban Basel ñể xác ñịnh rủi ro cho từng loại tài sản, bao gồm: Yếu tố cấu thành rủi ro, Phương trình rủi ro, Mức yêu cầu vốn tối thiểu:

- Basel 2 phân ñịnh các mức rủi ro trên cơ sở xếp hạng, do ñó các ngân hàng sẽ phải phụ thuộc chủ yếu vào kết quả xếp hạng và ñánh giá ñộ tín nhiệm của các tổ chức ñộc lập như Moody, S&P

- Xét về phạm vi áp dụng nói chung của Basel II rộng hơn so với Basle I, bao gồm không chỉ các ngân hàng quốc tế mà cả các công ty mẹ, hay thay ñổi ñịnh nghĩa về tài sản có rủi ro

Bảng 1.4: ðiểm khác nhau căn bản của Basle II so với Basle I

Linh ñộng hơn, có nhiều phương pháp ñể lựa chọn, hướng ñến việc quản trị rủi ro tốt hơn

Hệ thống ño lường ñơn giản hơn Hệ thống ño lường theo Basel 2 phức tạp hơnBasle I chỉ có thể vận dụng ở ngân hàng

theo kiểu ñơn thuần tuý

Phạm vi áp dụng của Basel II sẽ rộng hơn bao gồm các ngân hàng quốc tế và các công ty mẹ

Dựa trên cấu trúc theo diện trải rộng Nhạy cảm hơn với rủi ro

1.3 KINH NGHIỆM ỨNG DỤNG BASEL II TẠI CÁC NƯỚC VÀ BÀI HỌC RÚT RA TỪ CUỘC KHỦNG HỎANG TÀI CHÍNH MỸ

1.3.1 Khảo sát tình hình ứng dụng Basel II tại các nước trên thế giới

Nhằm nghiên cứu ứng dụng và tác ñộng Basel ñến các quốc gia, tính ñến nay, Ủy Ban Basel ñã thực hiện 5 cuộc khảo sát ñiều tra, trong ñó cuộc khảo sát gần ñây nhất (QIS 5) ñược tổ chức vào tháng 10 – 12 năm 2005 nhằm

ñánh giá tác ñộng của Basel II ñến hơn 350 ngân hàng thuộc 31 quốc gia Trong cuộc khảo sát QIS 5, Ủy Ban Basel ñã phân chia các ngân hàng ñược khảo sát thành 2 nhóm ngân hàng: Nhóm 1 và Nhóm 2; trong ñó các ngân hàng thuộc nhóm 1 là những ngân hàng có vốn cấp 1 từ 3 tỷ USD trở lên và hoạt ñộng ña ngành, ña quốc gia

Theo kết quả khảo sát về việc ứng dụng các phương pháp Basel II trong ñánh giá rủi ro tín dụng, nhận thấy các ngân hàng thuộc các quốc gia G10 chủ yếu ứng dụng các phương pháp xếp hạng nội bộ (trong ñó các ngân hàng lớn thuộc nhóm 1 các nước G10 chủ yếu ứng dụng phương pháp xếp hạng nội bộ nâng cao) Trong khi các ngân hàng có quy mô vốn nhỏ hơn 3 tỷ USD thuộc các quốc gia không nằm trong nhóm các nước G10 lại chủ yếu ứng dụng phương pháp ñơn giản (phương pháp chuẩn) của Basel II khi ñánh giá rủi ro tín dụng

Bảng 1.5: Kết quả khảo sát lần thứ 5 (QIS 5) của Ủy Ban Basel về việc ứng dụng các phương pháp Basel II trong ñánh giá rủi ro tín dụng:

Số lượng ngân hàng Nhóm 1 (vốn ≥ 3 tỷ USD) Nhóm 2 (vốn < 3 tỷ USD)

Nguồn: Results of the fifth quantitative impact study (QIS 5) – Banks for international settlements – page 7.

Tình hình các ngân hàng có vốn ≥ 3 tỷ USD (ngân hàng nhóm 1)ứng dụng các phương pháp ñánh giá rủi ro tín dụng của Basel II

G10 (12 nước)Không thuộc G10 (19 nước)

RSA - Phương pháp chuẩnFIRB - Phương pháp xếp hạng nội bộ ñơn giản

AIRB - Phương pháp xếp hạng nội bộ nâng cao

Biểu ñồ 1.1 Tình hình các ngân hàng của các quốc gia trên thế giới (vốn từ 3 tỷ USD trở lên) ứng dụng các phương pháp ñánh giá rủi ro tín dụng của Basel II

Nguồn: Results of the fifth quantitative impact study (QIS 5) – Banks for international settlements – page 7

Tình hình các ngân hàng có vốn < 3 tỷ USD (ngân hàng nhóm 2)ứng dụng các phương pháp ñánh giá rủi ro tín dụng của Basel II

91% RSA

23% RSA

7% FIRB70% FIRB

2% AIRB8% AIRB

G10 (12 nước)Không thuộc G10 (19 nước)RSA - Phương pháp chuẩnFIRB - Phương pháp xếp hạng nội bộ ñơn giản

AIRB - Phương pháp xếp hạng nội bộ nâng cao

Biểu ñồ 1.2 Tình hình các ngân hàng của các quốc gia trên thế giới (vốn nhỏ hơn 3 tỷ USD) ứng dụng các phương pháp ñánh giá rủi ro tín dụng của Basel II

Nguồn: Results of the fifth quantitative impact study (QIS 5) – Banks for international settlements – page 7

Ngòai ra, theo kết quả khảo sát QIS 5 của Ủy Ban Basel về việc ứng dụng các phương pháp trong ñánh giá rủi ro hoạt ñộng tại các nước G 10 (ngoại trừ Mỹ) thì các phương pháp phức tạp như phương pháp nâng cao cũng chỉ ñược 39% các ngân hàng thuộc nhóm 1 áp dụng (nhóm các ngân hàng có vốn cấp 1 từ 3 tỷ USD trở lên); còn các ngân hàng có quy mô nhỏ hơn 3 tỷ USD chủ yếu ứng dụng phương pháp cơ bản và phương pháp chuẩn

Bảng 1.6: Kết quả khảo sát lần thứ 5 của Ủy Ban Basel về việc ứng dụng các phương pháp Basel II trong ñánh giá rủi ro hoạt ñộng các nước G10

Số lượng ngân hàngTỷ trọngSố lượng ngân hàngTỷ trọng

Bảng 1.7 Khảo sát về việc ứng dụng Basel II ở các nước không phải là thành viên của Hội ñồng Basel

Số lượng quốc giaSố lượng quốc gia ñược khảo sátdự ñịnh ứng dụng Basel II

1.3.2 Lộ trình ứng dụng Basel II tại một số quốc gia trên thế giới

ðối với các ngân hàng của 30 quốc gia thuộc khối các nền kinh tế hợp tác và phát triển OECD, hiệp ước Basel ñã chỉ ñịnh rõ thời hạn áp dụng theo toàn bộ chuẩn mực của hiệp ước là vào cuối năm 2006 Tuy nhiên, tại thời ñiểm cuối 2006, theo báo cáo của ngân hàng trung ương Châu Âu, chỉ có khoảng 20% số ngân hàng trong toàn hệ thống là ñảm bảo ñược ñầy ñủ theo chuẩn mực Basel, các ngân hàng còn lại sẽ ñược xem xét áp dụng song song giữa phương án cũ và mới cho ñến năm 2009

Ở Mỹ, có nhiều ñiểm khác biệt trong việc ứng dụng Basel II ở Mỹ so với các quốc gia khác trên thế giới Basel II ñược áp dụng ở Mỹ vào khỏang giữa ñầu năm 2008 và chỉ ñược ứng dụng ở một số các tổ chức tài chính Có 4 cơ quan có liên quan ñến việc thực hiện và ứng dụng Basel II: Cơ quan kiểm soát tiền tệ (OCC), tổ chức hệ thống dự trữ liên bang (Board), Tập ñòan bảo hiểm tiền gửi (FDIC), cơ quản kiểm soát tiền gửi (OTS) Bốn cơ quan này mới xác ñịnh phân loại ngân hàng thuộc 3 nhóm sau:

 CORE BANKS: bao gồm 8 ngân hàng có tổng giá trị tài sản hợp nhất từ 250 tỷ USD trở lên và có bảng cân ñối tài sản hoạt ñộng chi

nhánh nước ngoài từ 10 tỷ USD trở lên; 8 ngân hàng này bắt buộc phải áp dụng các phương pháp nâng cao ựể ựánh giá rủi ro tắn dụng và rủi ro hoạt ựộng

 OPT Ờ IN BANKS: là các ngân hàng ựược khuyến khắch nên áp dụng phương pháp nâng cao trong ựánh giá rủi ro

 GENERAL BANKS: là các ngân hàng không áp dụng phương phương nâng cao, mà chỉ áp dụng phương pháp ựơn giản trong ựánh giá rủi ro (có khoảng 6.500 ngân hàng Mỹ với quy mô vừa và nhỏ dự kiến sẽ vừa áp dụng theo Basel II vừa duy trì theo Basle I cho ựến khi ựạt ựược tiêu chuẩn của Basel II)

Tại một số quốc gia như Úc, Nhật Bản, Hàn Quốc, tất cả các ngân hàng của những quốc gia này sẽ áp dụng hiệp ước Basel II trễ nhất vào ựầu năm 2008, với các phương pháp có thể áp dụng như phương pháp chuẩn (ựối với rủi ro tắn dụng và rủi ro hoạt ựộng), phương pháp IRB cơ bản & nâng cao, phương pháp chỉ số cơ bản BIA, phương pháp ựo lường nâng cao AMA

Nhóm những nước ựược coi là phát triển tương ựối mạnh trong khu vực Châu Á như Singapore, Hồng Kông-Trung Quốc, đài Loan sẽ có một số phương pháp ựược ựưa vào áp dụng ngay từ thời ựiểm ựầu năm 2007 như phương pháp chuẩn (rủi ro tắn dụng & rủi ro hoạt ựộng), phương pháp IRB cơ bản và phương pháp chỉ số cơ bản BIA Các phương pháp nâng cao dự kiến ựược áp dụng vào ựầu năm 2008

đối với Thái Lan, Philipines, Malaysia và Indonesia, thời hạn triển khai áp dụng Basel II sẽ lùi lại sau một năm, nghĩa là cuối năm 2008 Những phương pháp nâng cao và phức tạp có thể áp dụng vào cuối năm 2009 hoặc 2010 tùy ựiều kiện thực tế của từng quốc gia

Bảng 1.8 Lộ trình áp dụng Basel II của một số nước ở đông Nam Á:

Phương phápchuẩn

Phương phápxếp hạng nội bộ IRB

cơ bản

Phương phápxếp hạng nội bộ IRB

Thái LanCuối 2008Cuối 2008Cuối 2009Cuối 2008Chưa xác ựịnh

Malaysiađầu 2008đầu 2010Chưa xác ựịnhđầu 2008 áp dụng BIAChưa xác ựịnh

2010 áp dụng TSA 2010Quốc gia

Nguồn: Basel II and financial stability: SingaporeỖs Experience done by Executive Director, Prudential Policy Monetary Authority of Singapore

Tuy nhiên, trái ngược với những xu thế chung của các quốc gia kể trên, Trung Quốc ñã chọn một hướng ñi rất khác là áp dụng theo chuẩn mực Basel 1.5 Nghĩa là sẽ kết hợp các chuẩn mực trong hiệp ước Basle I với qui tắc 2 và 3 trong Basel II Lúc này, tất cả các phương pháp mới ñược ñề cập ñến trong Basel II ñể ñánh giá rủi ro tín dụng hoàn toàn không ñược quốc gia này lựa chọn áp dụng Cho ñến cuối năm 2007, Trung Quốc sẽ hoàn thành việc áp dụng ñầy ñủ theo Basle I về ñánh giá rủi ro tín dụng

1.3.3 Khủng hỏang tài chính Mỹ

Nhiều chuyên gia kinh tế ñã ñặt ra những câu hỏi là: tại sao hệ thống các ngân hàng Mỹ vẫn ñang áp dụng các phương pháp quản trị rủi ro tối ưu nhất trong Basel II nhưng lại không tránh khỏi cuộc khủng hoảng tài chính khủng khiếp như vừa qua

Cuộc khủng hỏang tài chính Mỹ bắt ñầu bùng phát từ cuối năm 2007, trong khi một số quốc gia lớn mới chỉ ứng dụng Basel sau này (như Úc ứng dụng Basel II vào ñầu năm 2008, Mỹ ứng dụng Basel II vào khỏang giữa năm 2008 và cũng chỉ ứng dụng ở 8 tổ chức tài chính lớn, có quy mô hoạt ñộng tòan cầu) Vì thế, Basel II không phải là một phép mầu nhiệm ñể giúp các ngân hàng Mỹ tránh ñược cuộc khủng hỏang tài chính khủng khiếp như vừa qua

Cuộc khủng hỏang tài chính Mỹ bắt nguồn từ chứng khoán hóa bất ñộng sản, chứng khoán hóa các khoản nợ từ ñó tạo ra những chuỗi giá trị ảo Cụ thể, sau cuộc tấn công khủng bố năm 2001, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) ñã cắt giảm lãi suất 11 lần từ mức 6,5%/năm xuống chỉ còn 1,75%/năm Thêm vào ñó, chính quyền Bill Clinton ñã ban hành một ñạo luật tái phát triển cộng ñồng tập trung vào mục tiêu xã hội là giải quyết nhà ở cho người có thu nhập thấp Hai yếu tố này ñã thúc ñẩy dân chúng vay tiền ngân hàng mua nhà Mặt khác, các ngân hàng cũng sẵn lòng cho vay, cả với những khách hàng có hạng mức tín nhiệm dưới chuẩn Tỷ lệ từ chối cho vay mua nhà xuống thấp kỷ lục là 14%, chỉ bằng một nửa so với năm 1997 Bởi lẽ, các ngân hàng này ỷ lại sự bảo ñảm ngấm ngầm từ Chính phủ mà hiện thân là hai công ty Fannie Mae và Freddie Mac Hai công ty này ñược chính phủ bảo trợ ñể mua các khoản cho vay có thế chấp, phần lớn là từ các NHTM, sau ñó bán lại trên thị trường Những ngân hàng dùng tiền thu ñược tiếp tục cho vay Fannie Mae và Freddie Mac nắm giữ ñến 70% các khoản ñảm bảo cho vay mua nhà ở Mỹ Việc mua bán các khoản nợ này, trong ñó có

nhiều khoản nợ dưới chuẩn mà các ngân hàng muốn bán ñi ñể làm ñẹp bảng cân ñối tài sản, ñược bôi trơn và ñánh bóng bởi những ngân hàng ñầu tư lớn ở Phố Wall thông qua phát kiến tài chính của chính họ: chứng khoán hóa các tài sản thế chấp Các loại chứng khoán từ tài sản tổng hợp ñược các ngân hàng ñầu tư phát hành cho công chúng, các ngân hàng ở Mỹ và các ñịnh chế tài chính trên toàn cầu, trong ñó có nhiều ñịnh chế không ñược giám sát chặt chẽ như ngân hàng ðiều này vô hình chung ñưa rủi ro dịch chuyển từ ngân hàng sang các tổ chức khác Chính các công cụ này là một vòi bơm hơi vào quả bóng giá tài sản khi nó ñược quay vòng: cho vay thế chấp - chứng khoán hóa các khoản cho vay - dùng tiền thu ñược tiếp tục cho vay Khi lãi suất gia tăng, quả bóng xì hơi vì thị trường nhà ở tuột dốc, kéo theo sự tuột dốc của giá các loại chứng khoán Khi các nhà ñầu tư mất lòng tin và quay lưng với các loại chứng khoán, thị trường không ñủ lớn cho các ngân hàng, và các công ty như Fannie Mae, Freddie Mac sử dụng những công cụ tại chính tương tự, thì họ phải nắm giữ toàn bộ những khoản vay ñó

Và theo quy ñịnh về hoạt ñộng ngân hàng Basel I, Basel II, các tổ chức tài chính phải bỏ 8% vốn tự có cho các khoản vay ñó, nghĩa là nếu họ cho vay 10 tỷ USD, họ phải có ít nhất 800 triệu USD vốn (equity capital) ðiều ñó dẫn ñến biệc bất thình lình, hầu như tất cả các ngân hàng cần ñược bơm vốn ñể có thể duy trì các khoản vay ñó Và khi không có ñủ nguồn vốn, không những họ có nguy cơ vi phạm các quy ñịnh về hoạt ñộng ngân hàng về nguyên tắc ñảm bảo vốn, họ bị các cơ quan ñánh giá chất lượng tín dụng hạ thấp chỉ số tín dụng, ñiều này lại làm tăng chi phí các khoản vay của họ và qua ñó dẫn ñến sự thua lỗ trong hoạt ñộng cho vay Giá trị thị trường của những ngân hàng ñầu tư rớt thảm mà phát súng mở màn ở Mỹ là sự ñổ vỡ của của ngân hàng ñầu tư Bear Stearns Tiếp ñó là sự ñổ vỡ hàng loạt các công ty cho vay kinh doanh bất ñộng sản, ngân hàng ñầu tư, NHTM, ngân hàng tiết kiệm, công ty bảo hiểm như Fannie Mae và Freddie Mac, Lehman Brothers, AIG

Như vậy, nguyên nhân sâu xa của cuộc khủng hỏang tài chính vừa qua mà bắt nguồn từ Mỹ là do:

- Hoạt ñộng tài chính của các ngân hàng tại Mỹ phát triển quá cao, quá tinh vi và phức tạp, và ñã tạo ra các giá trị ảo từ vòng xoay: cho vay thế chấp - chứng khoán hóa các khoản cho vay - dùng tiền thu ñược tiếp tục cho vay - Trong công tác cho vay, một số các ngân hàng Mỹ ñã vi phạm quy tắc

ựảm bảo an tòan trong công tác tắn dụng, khi sẵn lòng cho vay, cả với những khách hàng có hạng mức tắn nhiệm dưới chuẩn, vì ỷ lại sự bảo ựảm ngấm ngầm từ Chắnh phủ mà hiện thân là hai công ty Fannie Mae và Freddie Mac

- Các ngân hàng sử dụng ựòn bẩy tài chắnh quá cao, sử dụng vốn vay ựể tài trợ cho tăng trưởng tài sản quá lớn, gây rủi ro cho ngân hàng khi tài sản giảm Từ năm 1975, các ngân hàng ựầu tư không ựược phép có tỷ lệ ựòn bẩy tài chắnh cao hơn 15 lần Tuy nhiên từ năm 2004 Uỷ ban chứng khoán Mỹ ựã bải bỏ quy ựịnh này, làm cho các ngân hàng này sử dụng ựòn bẩy khá cao, lên ựến 30 lần, thậm chắ hai ựại gia bất ựộng sản Freddie Mac, Fannie Mae sử dụng ựòn bẩy ựến 60 lần - cao gấp ựôi so với các ngân hàng ựầu tư khác

- Khi thực hiện chứng khoán hóa các khỏan cho vay, các ngân hàng ựã vô hình chung ựưa rủi ro dịch chuyển từ ngân hàng sang các tổ chức khác, trong ựó có nhiều ựịnh chế không ựược giám sát chặt chẽ như ngân hàng - Khả năng quản lý rủi ro của các ngân hàng không theo kịp sự phức tạp của

những "phát minh" về chứng khóan hóa các khoản vay, về các nghiệp vụ hoán ựổi rủi ro như credit default swap

- Công tác thanh tra, giám sát và quản lý rủi ro của các ngân hàng, nhất là ựối với các ngân hàng hoạt ựộng kinh doanh rộng rãi trên toàn cầu còn bộc lộ nhiều ựiểm yếu, chưa theo kịp với sự phát triển của thị trường tài chắnh đó là kết luận của Ủy ban Giám sát Ngân hàng (Basel) khi ựưa ra Chiến lược toàn diện giải quyết những ựiểm yếu cơ bản ựược bộc lộ trong cuộc khủng hoảng tài chắnh thế giới vừa qua

Thông qua ựó có thể rút ra bài học kinh nghiệm cho Việt Nam là: - Nguy cơ khủng hỏang tài chắnh không loại trừ bất cứ quốc gia, tổ chức

nào; những quốc gia và tổ chức càng lớn thì nguy cơ khủng hỏang càng cao do bắt nguồn từ sự yếu kém của công tác quản trị rủi ro, ựể rủi ro vượt quá tầm kiểm soát

- Rủi ro khủng hỏang tài chắnh thường bắt nguồn, liên quan ựến rủi ro tắn dụng, ựặc biệt là rủi ro từ tắn dụng bất ựộng sản của các NHTM Tại Mỹ La Tinh cũng như một số nước công nghiệp phát triển như Phần Lan, Nauy, Thụy điển, Nhật Bản và Mỹ, khủng hoảng ngân hàng xảy ra sau bùng nổ cho vay Bùng nổ cho vay dưới tiêu chuẩn của Mỹ dẫn tới cuộc

khủng hoảng tài chính – ngân hàng năm 2008, và nghiêm trọng hơn ñã lan rộng trên toàn cầu Vì vậy, các ngân hàng cần tuân thủ ñúng và ñầy ñủ các quy ñịnh và quy chế cho vay, ñào tạo và nâng cao ý thức trách nhiệm, trình ñộ năng lực thẩm ñịnh ñánh giá của các nhân viên tín dụng, bảo ñảm chính xác ngay từ khâu ñầu tiên của quá trình cho vay là phương pháp phòng chống rủi ro hiệu quả nhất Ngân hàng cần chú trọng ñến việc ñánh giá khả năng trả nợ của khách hàng, phương án kinh doanh hiệu quả hơn là chú trọng ñến tài sản thế chấp Ngoài ra, Ngân hàng cũng cần quan tâm ñến giai ñoạn sau giải ngân, có kế hoạch kiểm tra việc sử dụng vốn của khách hàng theo ñịnh kỳ, ñịnh kỳ ñánh giá lại khách hàng cũng như tài sản ñảm bảo ñể hạn chế tối ña rủi ro có thể xảy ra cho Ngân hàng

- Yêu cầu vốn tối thiểu ñối với các tổ chức tài chính, ngân hàng là rất quan trọng, tuy nhiên vẫn chưa ñủ ñể ñảm bảo tính ổn ñịnh cho hoạt ñộng của ngân hàng;

- Trong quá trình hoạt ñộng, các NHTM phải chú trọng công tác quản trị rủi ro và các công tác thanh tra, giám sát rủi ro ñể có thể kịp thời phát hiện và kiểm soát rủi ro

- Khi các loại hình hoạt ñộng kinh doanh khác phát triển như việc mua bán công ty, mua bán nợ, các sản phẩm phái sinh, sẽ làm cho công tác quản lý rủi ro sẽ ngày một khó khăn Các ngân hàng cần nâng cao hơn nữa công tác giám sát và quản trị rủi ro, dự báo và phòng ngừa rủi ro trong hoạt ñộng, rủi ro thanh khoản, tạo sự ổn ñịnh và phát triển cho hoạt ñộng ngân hàng

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Trong quá trình tồn tại, hoạt ñộng các ngân hàng không thể không tập trung vào vấn ñề quản trị rủi ro khi muốn tối ña hoá lợi nhuận Vì vậy, vấn ñề rủi ro ngân hàng luôn ñược các nước phát triển ñặc biệt chú trọng nghiên cứu, phân tích, thậm chí ngay cả khi nền kinh tế ñang rất ổn ñịnh Hiện nay các ngân hàng trên thế giới ñang có xu hướng chung hướng ñến việc tuân thủ Basel II - Hiệp ước của các nước thuộc G-10 thỏa thuận thống nhất về ño lường vốn và các tiêu chuẩn ñủ vốn của ngân hàng ñược ký kết vào năm 2004, ra ñời năm 2006

ðối với các nước không phải thành viên của G-10, việc tuân thủ Basel II không phải là bắt buộc, tuy nhiên các nước trên thế giới hiện nay ñều hướng ñích ñến việc tuân thủ các tiêu chuẩn vốn của Basel II và mặc nhiên các tiêu chuẩn của Basel II ñược thừa nhận là sự thống nhất quốc tế về ño lường vốn và các tiêu chuẩn vốn

Những phương pháp như phương pháp chuẩn, phương pháp IRB cơ bản và nâng cao, phương pháp chỉ số cơ bản, phương pháp mô hình nội bộ, phương pháp nâng cao ñã trở nên quen thuộc tại nhiều quốc gia, trở thành những công cụ hỗ trợ ñắc lực cho việc quản trị rủi ro hiệu quả, giúp hạn chế phần nào tổn thất trong quá trình hoạt ñộng của hệ thống NHTM

Tuy nhiên, qua bài học kinh nghiệm từ cuộc khủng hỏang thế giới vừa qua, mà bắt nguồn từ Mỹ, xuất phát từ phát kiến tài chính chứng khoán hóa các tài sản thế chấp của các ngân hàng Mỹ, kết hợp với bùng nổ của thị trường bất ñộng sản Mỹ; ñã cho thấy công tác thanh tra, giám sát và quản lý rủi ro của các ngân hàng Mỹ còn nhiều lỗ hổng, nên không tránh ñược rủi ro từ khủng hỏang tài chính Từ ñó, rút ra bài học kinh nghiệm cho Việt Nam về việc không ngừng nâng cao công tác quản trị rủi ro tại các NHTM, công tác thanh tra, giám sát ngân hàng

CHƯƠNG 2:

NGHIÊN CỨU VIỆC ỨNG DỤNG BASEL II

TRONG QUẢN TRỊ RỦI RO CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM

2.1 THỰC TRẠNG HOẠT ðỘNG CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM

Hai năm ñã ñi qua từ khi Việt Nam là thành viên WTO, bên cạnh những thuận lợi và thời cơ, vẫn còn nhiều khó khăn thách thức mà Việt Nam phải vượt qua ñể có thể sánh tầm với thế giới ðối với hệ thống ngân hàng của nước ta, mặc dù trong những năm qua có có nhiều ñộng thái chuẩn bị cho cuộc ñua mới khi gia nhập WTO và cũng ñã có nhiều thành tựu quan trọng trong ñổi mới, ñã trưởng thành và lớn mạnh hơn nhiều so với trước ñây, nhưng so với thế giới, với ñòi hỏi của thời ñại và của sự phát triển kinh tế ñất nước thì vẫn còn nhỏ bé, khiêm tốn và bất cập

2.1.1 Những kết quả ñạt ñược trong hoạt ñộng của NHTM 2.1.1.1 Số lượng ngân hàng gia tăng vượt bậc

Tính ñến hết năm 2008, trong hệ thống các TCTD Việt Nam có 4 NHTM NN, 1 ngân hàng chính sách xã hội, 39 NHTM CP, 47 chi nhánh ngân hàng nước ngoài, 6 ngân hàng liên doanh, 14 công ty tài chính, 13 công ty cho thuê tài chính và 998 quỹ tín dụng nhân dân cơ sở ðồng thời, thực hiện cam kết mở cửa thị trường dịch vụ ngân hàng trong khuôn khổ WTO, bắt ñầu từ ngày 1/4/2007, các ngân hàng 100% vốn nước ngoài ñược phép thành lập tại Việt Nam, tạo thêm một loại hình ngân hàng mới trong hệ thống Hiện nay, ñã có 5 ngân hàng 100% vốn nước ngoài ñược thành lập ở Việt Nam là ngân hàng Standard Chartered, HSBC, ANZ, Shinhan Việt Nam và Ngân hàng trách nhiệm hữu hạn một thành viên Hong Leong Việt Nam với thời hạn hoạt ñộng tại Việt Nam là 99 năm

TÌNH HÌNH PHÁT TRIỂN VỀ SỐ LƯỢNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG

19911992199319951997200020042005200620072008NHTM Nhà NướcNHTM Cổ PhầnChi nhánh NH Nước ngoài

Biểu ñồ 2.1 Tình hình phát triển về số lượng của hệ thống NHTM Việt Nam Nguồn: Tổng hợp từ Ngân hàng nhà nước, báo & internet

Nếu so với cách ñây hơn chục năm thì ñây quả là một sự trưởng thành vượt bậc Tuy nhiên, ñiều quan trọng không phải ở số lượng mà là chất lượng hoạt ñộng của các TCTD Trong ñiều kiện thị trường tài chính có các yếu tố bất lợi, việc giám sát rủi ro của cơ quan quản lý còn thiếu và yếu, tình hình quản trị của các TCTD còn hạn chế, bất cập, vì vậy mà tháng 8/2008, ngân hàng Nhà nước ñã ra Văn bản số 7171/NHNN-CNH thông báo tạm dừng thành lập các NHTM CP mới nhằm nghiên cứu các tiêu chí thành lập NHTM CP, trong ñó ngoài ñiều kiện vốn, còn cần ñến các ñiều kiện khác như năng lực quản lý, năng lực quản trị doanh nghiệp, công nghệ thông tin và nhân lực

2.1.1.2 Các ngân hàng ñua nhau tăng vốn ñiều lệ

Thực hiện theo quy ñịnh số 141/2006/Nð – CP của Chính Phủ ban hành ngày 22/11/2006 về việc quy ñịnh các TCTD phải có biện pháp bảo ñảm số vốn ñiều lệ thực góp hoặc ñược cấp tối thiểu tương ñương mức vốn pháp ñịnh: ñối với NHTM Nhà Nước là 3.000 tỷ (ñến năm 2008), ñối với NHTM Cổ phần là 1.000 tỷ (ñến năm 2008) và 3.000 tỷ (ñến năm 2010); trong hai năm vừa qua, các ngân hàng nội ñịa ñã ñẩy mạnh việc tăng vốn ñiều lệ, một số các NHTMCP ñua nhau bán lại cổ phần cho các ngân hàng nước ngoài

Theo thống kê tại thời ñiểm cuối năm 2008, mức vốn ñiều lệ của hầu hết các NHTM Nhà Nước ñã vượt xa so với mức vốn pháp ñịnh