toàn bộ số vốn mà doanh Knghiệp sử dụng để đảm bảo đủ nhu cầu về tài sản phục vụ cho hoạt động kinh doanh được tiến hành liên tục.b. KHÁI NIỆM.[r]
(1)CH NG
5 QUYẾT ĐỊNH TÀI TRỢ
M C TIÊU CHỤ ƯƠNG 5:
T m quan tr ng c a quy t đ nh tài tr đ i v i ầ ọ ủ ế ị ợ ố ớ
DN
N m đắ ược các phương th c tài tr c b n c a ứ ợ ả ủ
DN
Xác đ nh đị ược chi phí s d ng v nử ụ ố
Xây d ng c c u v n t i uự ơ ấ ố ố ư
Các lo i đòn b yạ ẩ
(2)CH NG
5 QUYẾT ĐỊNH TÀI TRỢ
N I DUNG:Ộ
T ng quan v ngu n tài tr c a ổ ề ồ ợ ủ
DN
Chi phí s d ng v n c a DNử ụ ố ủ
C c u v n và đòn b yơ ấ ố ẩ
(3)CH NG
5 I TỔNG QUAN VỀ NGUỒN TÀI TRỢ
1. Khái ni mệ
2. Phân lo iạ
3. Các phương th c tài trứ ợ
(4) I 1 KHÁI NIỆM
Nguồn tài trợ DN - nguồn hình thành nên tài sản DN - :
(5) I 1 KHÁI NIỆM
* Tầm quan trọng định tài trợ:
- Đảm bảo nguồn vốn cho DN
(6) I 1 KHÁI NIỆM * Các nguồn vốn DN
-Vốn chủ sở hữu -Vốn vay
(7) I 2 PHÂN LOẠI
Th i gian s d ngờ ử ụ Ngu n tài tr ng n h nồ ợ ắ ạ
Ngu n tài tr dài h nồ ợ ạ
Tính ch t s h uấ ữ N vayợ
(8) I – 2. Dựa vào thời gian sử dụng N I DUNGỘ
SO SÁNH TÀI TR NG N H NỢ Ắ Ạ TÀI TR DÀI H NỢ Ạ 1.Th i gian ờ
hoàn trả
2. Lãi su tấ
3. Hình th c ứ
nh n v nậ ố
4. Th i gian ờ
thu h i v nồ ố
5. Th ị
(9) I – 2. Dựa vào tính chất sở hữu N I SUNG SO Ộ
SÁNH N VAYỢ V N CH S H UỐ Ủ Ở Ữ
1. Ch th cung ủ ể
c p v nấ ố
2. Đi u ki n đ ề ệ ể
được cung c p ấ
v nố
(10) I – 2. Dựa vào tính chất sở hữu N I SUNG SO Ộ
SÁNH N VAYỢ V N CH S H UỐ Ủ Ở Ữ
4. Th i h n ờ ạ
tr lãiả
5. Th ch pế ấ
6. Ti t ki n ế ệ
(11) I 3 CÁC PHƯƠNG THỨC TÀI TRỢ
(12) I – 3. 3.1- NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN
a Khái niệm
Tài trợ vốn ngắn hạn hình thức tài trợ các khoản vốn có thời hạn dứơi năm
Ưu điểm
- Thủ tục đơn giản
(13) I – 3. 3.1- NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN
a Nguồn tài trợ ngắn hạn không vay mượn
(14) I – 3. 3.1- NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN
a Nguồn không vay mượn
(15) I – 3. 3.1- NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN
a Nguồn khơng vay mượn
(1) Các khoản nợ tích lũy
•Thuế phải nộp chưa nộp •Các khoản phải trả cho CB-CNV
nhưng chưa đến kỳ trả
•Các khoản đặt cọc KH
(16) I – 3. 3.1- NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN
a Nguồn không vay mượn
(1) Các khoản nợ tích lũy
Đặc điểm:
•Biến đổi theo quy mơ hoạt động DN •Là nguồn tài trợ “miễn phí”
(17) I – 3. 3.1- NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN
a Nguồn không vay mượn
(2) Tín dụng thương mại
Khái niệm:
Là nguồn hình thành doanh
nghiệp nhận tài sản, dịch vụ người cung cấp song chưa phải trả
(18) I – 3. 3.1- NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN
a Nguồn không vay mượn
(2) Tín dụng thương mại Đặc điểm:
•Là nguồn tài trợ tự động
•Quy mơ phụ thuộc vào:
-Số lượng hàng hóa-dịch vụ mua chịu -Thời gian mua chịu
(19) I – 3. 3.1- NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN
a Nguồn không vay mượn
(2) Tín dụng thương mại
Đặc điểm:
•Là nguồn tài trợ tự động
Gi s DN mua NVL bình quân 20 tri u đ ng ả ử ệ ồ
m i ngày v i th i h n ỗ ớ ờ ạ “Net 30”:
DN ph i tr ti n sau 30 ngày k t ngày ghi hoá ả ả ề ề ừ
đ nơ
Cung c p kho n tín d ng 20 tri u v i th i h n ấ ả ụ ệ ớ ờ ạ
(20) I – 3. 3.1- NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN
a Nguồn khơng vay mượn
(2) Tín dụng thương mại
Đặc điểm:
Quy mô phụ thuộc vào:
-Số lượng hàng hóa-dịch vụ mua chịu
-Thời gian mua chịu
Giả sử doanh nghiệp mua nguyên vật liệu bình quân 20 triệu đồng ngày với thời hạn “Net 30”:
Tính bình qn, doanh nghiệp nợ nhà cung cấp 600 triệu đồng Nếu doanh số tăng lên gấp đôi, khoản phải trả
tăng lên gấp đôi, tức 1200 triệu đồng
Với thời hạn tín dụng áp dụng nới rộng từ 30