Phân tích và đề xuất các biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Vinacommodities

Phân tích và đề xuất các biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Vinacommodities Phân tích và đề xuất các biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Vinacommodities Phân tích và đề xuất các biện pháp cải thiện tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Vinacommodities luận văn tốt nghiệp,luận văn thạc sĩ, luận văn cao học, luận văn đại học, luận án tiến sĩ, đồ án tốt nghiệp luận văn tốt nghiệp,luận văn thạc sĩ, luận văn cao học, luận văn đại học, luận án tiến sĩ, đồ án tốt nghiệp

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - ĐÀO THỊ TƯƠI PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT CÁC BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VINACOMMODITIES LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH HÀ NỘI - 2012 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - ĐÀO THỊ TƯƠI PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT CÁC BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VINACOMMODITIES LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: TS ĐÀO THANH BÌNH HÀ NỘI - 2012 Luận văn Thạc sỹ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan, nội dung luận văn kết tìm tịi, nghiên cứu, sưu tầm từ nhiều nguồn tài liệu liên hệ với thực tiễn Các số liệu luận văn trung thực không chép từ luận văn đề tài nghiên cứu trước Tơi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm nội dung trình bày Tác giả ĐÀO THỊ TƯƠI Đào Thị Tươi – Lớp QTKD Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn Thạc sỹ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội LỜI CẢM ƠN Trong trình theo học chương trình cao học quản trị kinh doanh Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội thời gian nghiên cứu, hồn thiện luận văn ngày hơm kết trình học tập với say mê dày công nghiên cứu thân Nhưng để tơi có kết nhờ giảng dạy, bảo nhiệt tình thầy, cô Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội ủng hộ đồng nghiệp, bạn bè vag gia đình Tơi xin trân trọng cảm ơn Ban Giám hiệu,Viện Đào sau Đại học, giảng vên Viện kinh tế Quản lý Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội giảng dạy tạo điều kiện giúp đỡ tơi khóa học q trình thực luận văn Đặc biệt xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới thầy giáo TS Đào Thanh Bình người tận tình hướng dẫn tơi q trình hồn thiện luận văn Tơi xin chân thành cảm ơn Lãnh đạo bạn đồng nghiệp Công ty Cổ phần Vinacommodities nơi công tác để hoàn thành tốt luận văn Và thời gian học tập thời gian làm luận văn, nhận cộng tác chân thành học viên học xin gửi lời cám ơn tới họ cộng tác giúp đỡ thời gian qua Cuối xin gửi lời cảm ơn tới gia đình, bạn bè ủng hộ suốt thời gian học tập làm luận văn tốt nghiệp Xin chân thành cám ơn! Hà Nội, tháng 12 năm 2012 Tác giả ĐÀO THỊ TƯƠI Đào Thị Tươi – Lớp QTKD Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn Thạc sỹ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TRONG LUẬN VĂN DANH MỤC CÁC HÌNH VÀ DANH MỤC BẢNG BIỂU PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Một số khái niệm tài phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Nhiệm vụ, vai trị, chức tài doanh nghiệp 1.1.3 Phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3.1 Khái niệm, mục tiêu vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3.2 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 10 1.2 Nguồn tài liệu phân tích tài doanh nghiệp 12 1.2.1 Bảng cân đối kế toán 13 1.2.2 Báo cáo kết kinh doanh 14 1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 15 1.2.4 Các nguồn tài liệu phân tích khác 16 1.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 16 1.3.1 Phân tích khát qt tình hình tài doanh nghiệp thơng qua báo cáo tài 17 1.3.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 17 1.3.1.2 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh 19 1.3.1.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 21 1.3.2 Phân tích số tài doanh nghiệp 21 1.3.2.1 Phân tích số phản ánh khả sinh lợi 22 1.3.2.2 Phân tích số phản ánh hiệu sử dụng tài sản 23 Đào Thị Tươi – Lớp QTKD Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn Thạc sỹ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội 1.3.2.3 Phân tích số phản ánh khả toán 26 1.3.2.4 Phân tích số phản ánh khả quản lý nợ 28 1.3.3 Phân tích tổng hợp tình hình tài (sử dụng đẳng thức Dupont) 29 1.4 Phương pháp phân tích Tài doanh nghiệp 34 1.5 Một số nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh 37 1.5.1 Các nhân tố vi mô 37 1.5.2 Các nhân tố vĩ mô 38 1.5.3 Nhân tố nội lực 39 1.6 Một số hướng tác động nhằm cải thiện tình hình tài doanh nghiệp 41 KẾT LUẬN CHƯƠNG 46 CHƯƠNG PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VINACOMMODITIES 47 2.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần Vinacommodities 47 2.1.1 Q trình hình Cơng ty Vinacommodities 47 2.1.2 Cơ cấu tổ chức Vinacommodities 49 2.1.3 Kết sản xuất kinh doanh Công ty Vinacommodities năm gần 52 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần Vinacommodities 53 2.2.1 Phân tích tài qua báo cáo tài 53 2.2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn 53 2.2.1.2 Phân tích báo cáo kết sản xuất kinh doanh 69 2.2.1.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 74 2.2.2 Phân tích số tài 78 2.2.2.1 Phân tích số khả sinh lợi 78 2.2.2.2 Phân tích số phản ánh hiệu sử dụng tài sản 83 2.2.2.3 Phân tích số phản ánh khả toán 87 2.2.2.4 Phân tích số phản ánh khả quản lý nợ 90 2.2.3 Phân tích tổng hợp tình hình tài chính(sử dụng đẳng thức Dupont) 94 Đào Thị Tươi – Lớp QTKD Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn Thạc sỹ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội 2.3 Đánh giá tổng hợp tình tình tài Cơng ty CP Vinacommodities từ năm 2009 đến năm 2011 103 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VINACOMMODITIES 107 3.1 Định hướng hoạt động Công ty thời gian tới 107 3.1.1 Những thuận lợi khó khăn Cơng ty 107 3.1.1.1 Khó khăn 107 3.1.1.2 Thuận lợi 108 3.1.2 Định hướng phát triển năm tới Công ty 111 3.2 Giải pháp kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Vinacommodities 113 3.2.1.Giải pháp 1: Giảm chi phí để tăng khả sinh lời doanh nghiệp 113 3.2.2 Giải pháp 2: Thực đồng giải pháp giảm số lượng hàng tồn kho cho doanh nghiệp 119 3.2.3 Một số kiến nghị với Công ty 123 KẾT LUẬN 125 TÀI LIỆU THAM KHẢO 127 PHỤ LỤC .128 Đào Thị Tươi – Lớp QTKD Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn Thạc sỹ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TRONG LUẬN VĂN Từ viết tắt Nghĩa đầy đủ từ viết tắt XDCB Xây dựng CP Cổ phần DN Doanh nghiệp BCTC Báo cáo tài HĐKD Hoạt động kinh doanh DT Doanh thu DTT Doanh thu CĐKT Cân đối kế toán KQSXKD Kết sản xuất kinh doanh LCTT Lưu chuyển tiền tệ HĐTC Hoạt động tài TSCĐHH Tài sản cố định hữu hình TSCĐVH Tài sản cố định vơ hình VQHTK Vịng quay hàng tồn kho Nk Số ngày vòng quay hàng tồn kho VQTTS Vòng quay tổng tài sản VNĐ Việt Nam đồng TTS Tổng tài sản TSCĐ Tài sản cố định TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn NNH Nợ ngắn hạn NDH Nợ dài hạn VLĐR Vốn lưu động ròng VCSH Vốn chủ sở hữu Đào Thị Tươi – Lớp QTKD Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn Thạc sỹ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội TC-KT Tài kế tốn EM Hệ số nợ BH Bán hàng CCDV Cung cấp dịch vụ HTK Hàng tồn kho KPT Khoản phải thu TN Thu nợ TSNHBQ Tài sản ngắn hạn bình quân TSDHBQ Tài sản dài hạn bình quân TTHH Thanh toán hành TTN Thanh toán nhanh TTSBQ Tổng tài sản bình quân VCSHBQ Vốn chủ sở hữu bình qn Ni Lãi rịng EBIT Lợi nhuận trước thuế lãi vay TTNDNHH Thuế thu nhập doanh nghiệp hành TNDN Thu nhập doanh nghiệp LNST Lợi nhuận sau thuế ROS Tỷ suất lợi nhuận doanh thu ROA Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản ROE Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Đào Thị Tươi – Lớp QTKD Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn Thạc sỹ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội DANH MỤC CÁC HÌNH VÀ DANH MỤC BẢNG BIỂU Sơ đồ 1.1 Dupont .33 Hình 2.1: Sơ đồ cấu tổ chức máy Cơng ty Cổ phần Vinacommodites 50 Hình 2.2: Tổng hợp so sánh tỷ trọng cấu tài sản, nguồn vốn năm 2009 đến năm 2011 54 Sơ đồ 2.2: Dupont 102 Bảng 2.1 Kết sản xuất kinh doanh từ năm 2009 – năm 2011 52 Bảng 2.2: Phân tích cấu biến động cấu tài sản từ năm 2009 đến 2011 56 Bảng 2.3: Phân tích biến động nguồn vốn từ năm 2009 đến năm 2011 62 Bảng 2.4: Phân tích biến động doanh thu, chi phí, lợi nhuận từ năm 2009 đến 2011 70 Bảng 2.5: Phân tích tình hình tài qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ từ năm 2009- 2011 75 Bảng 2.6: Lợi nhuận biên ROS từ năm 2009 đến năm 2011 78 Bảng 2.7: Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) từ năm 2009 - năm 2011 .80 Bảng 2.8: Tỷ suất lợi nhuận VCSH (ROE) từ năm 2009 - năm 2011 .81 Bảng 2.9: Vòng quay hàng tồn kho từ năm 2009 đến năm 2011 83 Bảng 2.10 : Kỳ thu nợ bán chịu từ năm 2009 đến năm 2011 84 Bảng 2.11: Vòng quay TSDH từ năm 2009 đến năm 2011 .85 Bảng 2.12: Vòng quay TSNH từ năm 2009 đến năm 2011 .86 Bảng 2.13: Vòng quay tổng tài sản từ năm 2009 đến năm 2011 .87 Bảng 2.14: Phân tích số tốn hành năm 2009 đến 2011 88 Bảng 2.15: Phân tích số tốn nhanh từ năm 2009 đến 2011 .89 Bảng 2.16: Phân tích số toán tức thời từ năm 2009 đến 2011 90 Bảng 2.17: Phân tích số nợ từ năm 2009 đến 2011 91 Bảng 2.18: Phân tích khả tốn lãi vay từ năm 2009 đến năm 2011 93 Bảng 2.19: Phân tích tiêu theo đẳng thức Dupont từ năm 2009 đến 2011 94 Bảng 2.20 : Bảng tổng hợp số tiêu tài từ năm 2009 đến 2011 104 Đào Thị Tươi – Lớp QTKD Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Tuy nhiên giá hàng hóa giảm so với đơn vị khác làm cho số lượng hàng tồn kho giảm vòng quay hàng tồn kho tăng Việc tập hợp theo dõi biến động giá yếu tố đầu vào dự báo ngành cuối năm 2011, kết với với biến động vào đầu năm doanh nghiệp dự báo mức tăng, giảm đầu vào hàng hóa cách tương đối để giảm lượng hàng tồn kho tiết kiệm chi phí thuê kho, thuê bãi chi phí tài tăng lợi nhuận cho Công ty - Kết dự tính thu từ biện pháp Giải pháp sau áp dụng sách giảm 3% giá hàng bán số lượng hàng bán tăng 25%, số lượng hàng tồn kho giảm tương ứng với giá trị hàng tồn kho giảm 25%, giá trị giá vốn hàng bán tăng tương ứng với phần tăng sản lượng bán 25% doanh thu tăng theo số lượng tăng hàng hóa bán ra: 21,25% kết sau: Bảng 3.6: Bảng tiêu KQSXKD thực giải pháp giảm số lượng hàng tồn kho - năm 2011 Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Doanh thu 1.1 Doanh thu BH c/c DV 1.2 Doanh thu hoạt động tài 1.3 Thu nhập khác Tổng chi phí 2.1 Giá vốn hàng bán 2 Chi phí tài 2.3 Chi phí bán hàng 2.4 Chi phí quản lý doanh nghiệp 2.5 Chi phí khác Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 3.1 Lợi nhuận từ HĐKD 3.2 Lợi nhuận khác Chi phí thuế TNDN hành Lợi nhuận sau thuế TNDN ROS ROA ROE Năm 2011 1.541.123 1.485.058 15.911 40.154 1.477.837 1.407.515 29.960 9.949 14.379 16.035 63.286 39.167 24.119 15.821 47.464 3,20 8,52 19,44 Năm 2012 1.881.319 1.804.191 36.974 40.154 1.811.730 1.762.470 8.897 9.949 14.379 16.035 69.589 45.470 24.119 17.397 52.192 2,89 9,37 21,37 Năm 2012/2011 Tỷ Tuyệt đối trọng 340.196 319.133 21.063 333.893 354.955 -21.063 6.304 6.304 1.576 4.728 ,051 ,008 ,019 22,1 21,5 132,4 0,0 22,6 25,2 -70,3 0,0 0,0 0,0 10,0 16,1 0,0 10,0 10,0 -9,5 10,0 10,0 (Nguồn : Báo cáo kiểm tốn Cơng ty Cổ phần Vinacommodities) Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 122 Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Sau thực giải pháp ta có bảng kết so sánh: Bảng 3.7: Bảng so sánh hiệu áp dụng “Giảm số lượng hàng tồn kho” Chỉ tiêu Trước giải pháp Sau giải pháp Chênh lệch ROA 8,52 9,37 ,85 ROE 19,44 21,37 1,94 (Nguồn Báo cáo kiểm tốn Cơng ty Cổ phần Vinacommodities) Kết luận: Sau thực giải pháp Cơng ty giảm lượng hàng tồn kho 29.518 triệu đồng tương ứng 25% Cơng ty giảm chi phí tài 21.063triệu đồng tương ứng 70,3% nhờ lợi nhuận sau thuế tăng 4.728 triệu đồng tương đương 10% so với số liệu thực tế năm 2011 ROA tăng 8,52% lên 9,37% ROE cải thiện tăng từ 19,44% lên 21,37% Do áp dụng biện pháp vào cơng tác cải thiện tình hình tài việc nên làm 3.2.3 Một số kiến nghị với Công ty Đứng trước thực trạng kinh tế cịn khó khăn, để trì phát triển, nhanh chóng vượt qua khủng hoảng đạt mục tiêu chiến lược trở thành tập đồn tồn cầu hàng đầu Việt Nam Cơng ty cần: - Lập kế hoạch tài ngắn hạn: Đây công việc quan trọng tất doanh nghiệp ảnh hưởng đến cách thức phương thức mà nhà quản lý thu hút vốn đầu tư để thành lập, trì mở rộng công việc kinh doanh Đồng thời phải phát triển chiến lược dựa kết phân tích yếu tố có liên quan (chiến lược giá, tiềm thị trường, cạnh tranh, so sánh chi phí sử dụng vốn vay vốn tự có…) để đưa hướng đắn cho phát triển cơng ty - Thực sách tín dụng phân biệt: Các khoản phải thu nội cơng ty có quy mơ lớn cơng ty thực sách kích thích tiêu thụ, mở rộng thị phần quy mô sản xuất kinh doanh Công ty cung cấp lượng vốn tín dụng lớn cho Cơng ty thành viên Tuy nhiên để giảm thiểu tình trạng chiếm dụng vốn Công ty đẩy nhanh tốc độ thu hồi nợ, Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 123 Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội trước thực việc cung cấp tín dụng cho Cơng ty thành viên, Công ty cần phải xác định rủi ro từ thực sách bán chịu phân biệt Cơng ty - Chứng khốn hóa nguồn vốn doanh nghiệp thay cho dựa chủ yếu vào nguồn vốn vay ngân hàng: Xuất phát từ thực tiễn sử dụng khoản vay ngân hàng nhiều hoạt động sản xuất kinh doanh mình, Cơng ty Viancommodites dần phải có biện pháp thích hợp để giảm dần gánh nặng lãi vay.Vay ngân hàng chưa giải pháp tốt để huy động vốn cho doanh nghiệp Mặc dù thị trường chứng khoán nước ta phát triển đường lâu dài doanh nghiệp phải chứng khoán hoá nguồn vốn mình, tiếp cận vốn thơng qua phát hành trái phiếu, cổ phiếu, liên doanh liên kết, vay ngân hàng Hệ thống ngân hàng thương mại quan trọng chiếm tỷ trọng lớn nguồn huy động vốn doanh nghiệp, nhiên tương lai, thị trường chứng khoán phải nguồn huy động - Tiến hành phân tích tài thường xuyên doanh nghiệp: Chỉ nhìn vào số báo cáo tài Cơng ty chưa nói lên nhiều điều Thực việc quản lý hoạt động kinh doanh công ty thông qua số hoạt động nhằm đánh giá xác hiệu hoạt động kinh doanh công ty dự báo xu hướng phát triển tương lai cơng ty, từ có biện pháp tác động phù hợp tới doanh thu tiêu thụ, hàng tồn kho, khoản phải thu, tình hình đầu tư sử dụng tài sản cố định… nhằm đẩy nhanh tốc độ vòng quay tiêu vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu, vòng quay vốn lưu động, hiệu suất sử dụng vốn cố định vòng quay vốn kinh doanh, từ nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 124 Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội KẾT LUẬN Trong kinh tế thị trường, nâng cao hiệu kinh doanh u cầu có tính sống để doanh nghiệp tồn phát triển Có nhiều cơng cụ giúp cho doanh nghiệp đạt mục tiêu khẳng định phân tích tài cơng cụ có ý nghĩa quan trọng giúp doanh nghiệp đề biện pháp cụ thể thiết thực Với thơng tin phân tích tình hình tài cung cấp nhu cầu tiếp cận với thơng tin tài doanh nghiệp đối tượng có liên quan, đặc biệt kinh tế thị trường có thay đổi lớn để hội nhập kinh tế quốc tế đánh giá tài doanh nghiệp yêu cầu cần thiết tất yếu giúp doanh nghiệp Việt Nam, đặc biệt doanh nghiệp cổ phần cạnh tranh thắng lợi trước đối thủ quốc tế tiếp thu phương pháp phân tích tài tiên tiến giới, qua nâng cao hiệu qủa hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Phân tích tài cơng cụ quan trọng ln nhà quản lý tài quan tâm, nhằm nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung hoạt động tài nói chung hoạt động tài nói riêng Cơng ty Qua kết phân tích tài nhà quản lý tài đánh giá thấy điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinhdoanh Công ty, từ làm sở cho vệc hoạch định chiến lược tài tương lai Xuất phát từ mục đích học hỏi tích luỹ kinh nghiệm thực tế, vận dụng lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp thực tiễn hoạt động Công ty Cổ phần Vinacommodities luận văn trình bày quan điểm, nhận xét tình hình tài cơng ty Qua đưa số biện pháp củng cố tình hình tài nâng cao hiệu hoạt động Công ty cổ phần Vinacommodities thời gian tới Đề tài dựa sở kết thu việc sử dụng phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp bao gồm: Đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá thông qua Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 125 Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội hệ số tài đặc trưng, phân tích khái qt khả sinh lời qua phân tích phương trình Dupont, phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn Luận văn “Phân tích đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty cồ phần Vinacommodities’’đã phân tích kết đạt được, mặt hạn chế đề xuất số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài Cơng ty Xin chân thành cảm ơn thầy giáo TS Đào Thanh Bình tận tình hướng dẫn để tác giả hoàn thành luận văn Tuy nhiên, thời gian có hạn, kiến thức cịn hạn chế, kết luận biện pháp đưa chưa hẳn hoàn tồn phù hợp với thực tế cơng ty Rất mong nhận ý kiến đóng góp thầy giáo để luận văn hoàn thiện hơn./ Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 126 Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình giảng dạy Khoa Kinh tế Quản lý - Đại học Bách Khoa Hà nội Một số tạp chí tài doanh nghiệp Báo cáo tài cơng ty năm 2009,2010 2011 số tài liệu khác có liên quan Bộ tài (2006), Chế độ Kế toán doanh nghiệp, Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC TS Nghiêm Sĩ Thương – Cơ sở quản lý tài , Nxb Giáo dục Việt Nam Nguyễn Năng Phúc (2009) Nội dung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp” Nghiệp, Nxb Thống Kê, Hà Nội Trường Đại học Tài – Kế tốn- Quản trị tài doanh nghiệp- Nxb Tài – Hà Nội Internet: Website: http://www.ketoan.hay.vn/portal.php Website: http://vietstock.vn/ Website: http://www.kienthuctaichinh.com Website: http://vietbao.vn/Kinh-te/Phan-tich-tinh-hinh-tai-chinh/ Website:http://www.scribd.com/doc/21443076/Phan-Tich-Tinh-Hinh-TaiChinh-Doanh-Nghiep Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 127 Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội PHỤ LỤC Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 128 Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Phụ lục 01: Sự biến động tài sản nguồn vốn doanh nghiệp từ năm 2009 đến năm 2011 Đơn vị: Triệu đồng 31.12.2009 TÀI SẢN 31.12.2010 Giá trị Tỷ trọng 82.411 61,2 I Tiền khoản tương đương tiền 6.546 Tiền 31.12.2011 So sánh năm 20102009 Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng 173.715 74,5 774.318 87,9 91.305 110,8 600.603 345,7 4,9 14.430 6,2 79.343 9,0 7.884 120,4 64.913 449,9 6.546 4,9 14.430 6,2 25.532 2,9 7.884 120,4 11.102 76,9 - - - - 53.811 6,1 - III Các khoản phải thu ngắn hạn 35.614 26,4 37.325 16,0 286.832 32,6 1.711 4,8 249.507 668,5 Phải thu khách hàng 16.580 12,3 24.777 10,6 2.820 0,3 8.197 49,4 - 21.957 - 88,6 Trả trước cho người bán 13.357 9,9 410 0,2 410 0,0 - 12.947 - 96,9 - - Phải thu nội ngắn hạn 47 0,04 219 0,1 278.629 31,6 171 361,8 Các khoản phải thu khác 5.629 4,2 11.920 5,1 4.974 0,6 6.290 111,7 - 6.946 - 58,3 IV Hàng tồn kho 39.366 29,2 107.349 46,0 384.347 43,6 67.983 172,7 276.998 258,0 Hàng tồn kho 39.366 29,2 107.349 46,0 384.347 43,6 67.983 172,7 276.998 258,0 885 0,7 14.612 6,3 23.797 2,7 13.727 1.550,7 9.185 62,9 22 0,02 193 0,1 54 0,0 171 778,3 - 139 - 71,9 A- TÀI SẢN NGẮN HẠN Đầu tư ngắn hạn V Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Đào Thị Tươi - Lớp QTKD Giá trị 129 Tuyệt đối Tỷ trọng So sánh năm 2011-2010 Tuyệt đối Tỷ trọng 53.811 278.410 127.418,9 Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Thuế GTGT khấu trừ 526 0,4 526 0,2 Tài sản ngắn hạn khác 337 0,3 13.892 6,0 52.238 38,8 59.400 I Các khoản phải thu dài hạn 2.500 1,9 Phải thu dài hạn khách hàng 2.500 II Tài sản cố định - - - - 526 - 100,0 23.742 2,7 13.556 4.024,5 9.850 70,9 25,5 106.431 12,1 7.162 13,7 47.031 79,2 - - - - - 2.500 - 100,0 - 1,9 - - - - - 2.500 - 100,0 - 19.568 15 24.501 10,5 2.446 0,3 4.933 25,2 - 22.055 - 90,0 Tài sản cố định hữu hình 19.568 14,5 24.501 10,5 2.446 0,3 4.933 25,2 - 22.055 - 90,0 - Nguyên giá 20.037 14,9 21.376 9,2 3.034 0,3 1.339 6,7 - 18.342 - 85,8 - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) - 468 - 0,3 - 2.303 - 1,0 - 588 - 0,1 - 1.835 391,9 1.715 - 74,5 - 5.429 2,3 - 5.429 - 5.429 - 100,0 30.000 22,3 34.695 14,9 102.661 11,7 4.695 67.966 195,9 - - - - 67.966 7,7 - 30.000 22,3 34.695 14,9 34.695 3,9 4.695 15,7 - - V Tài sản dài hạn khác 169 0,13 204 0,1 1.323 0,2 34 20,3 1.119 549,6 169 0,13 204 0,1 1.323 0,2 34 20,3 1.119 549,6 134.648 100 233.115 100 880.749 100 98.467 73,1 647.634 277,8 A - NỢ PHẢI TRẢ 67.204 49,9 136.751 58,7 585.093 66,4 69.547 103,5 448.342 327,9 I Nợ ngắn hạn 63.357 47,1 136.751 58,7 581.994 66,1 73.394 115,8 445.243 325,6 Vay nợ ngắn hạn 51.536 38,3 120.965 51,9 240.835 27,3 69.430 134,7 119.870 99,1 B - TÀI SẢN DÀI HẠN Chi phí xây dựng dở dang IV Các khoản đầu tư tài DH Đầu tư vào công ty Đầu tư vào cơng ty liên kết, LD Chi phí trả trước dài hạn TỔNG CỘNG TÀI SẢN 15,7 67.966 NGUỒN VỐN Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 130 Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Phải trả người bán 11.452 8,5 10.086 4,3 316.452 35,9 - 1.366 - 11,9 369 0,3 0,0 21.290 2,4 - 361 - 97,8 Phải trả người lao động - - 173 0,1 - - 173 - 173 - 100,0 Phải trả nội - - 2.173 0,9 - - 2.173 - 2.173 - 100,0 - 3.345 1,4 3.416 0,4 3.345 71 2,1 Thuế khoản phải nộp NN Các khoản PT, phải nộp NH khác 306.366 3.037,4 21.282 263.330,6 II Nợ dài hạn 3.846 2,9 - - 3.099 0,4 - 3.846 - 100,0 3.099 Phải trả dài hạn khác 3.846 2,9 - - - - - 3.846 - 100,0 - - - - - 3.099 0,4 - B - VỐN CHỦ SỞ HỮU 67.445 50,1 96.364 41,3 295.656 33,6 28.920 42,9 199.292 206,8 I Vốn chủ sở hữu 67.445 50,1 96.364 41 295.656 33,6 28.920 42,9 199.292 206,8 Vốn đầu tư chủ sở hữu 50.000 37,1 90.000 38,6 250.000 28,4 40.000 80,0 160.000 177,8 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 361 0,3 3.105 1,3 - 5.068 - 0,6 2.744 759,7 - 8.172 - 263,2 17.083 12,7 3.260 1,4 50.724 5,8 - 13.824 - 80,9 47.464 1.456,2 - - - - - - - 134.648 100 233.115 100 880.749 100 98.467 Vay nợ dài hạn 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối II Nguồn kinh phí quỹ khác TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 3.099 73,1 647.634 277,8 (Nguồn : Báo cáo tài kiểm tốn Cơng ty Cổ phần Vinacommodities) Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 131 Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Phụ lục 02 Công ty Cổ phầnVinacommodities Báo cáo tài Địa chỉ: P03-11, Tầng 3, KS Sofitel Plaza Hà Nội cho năm tài kết thúc 31/12 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN (Tại ngày 31 tháng 12 qua năm 2009 - 2010 - 2011) Đơn vị: Triệu đồng TÀI SẢN 31.12.2009 A- TÀI SẢN NGẮN HẠN 31.12.2010 31.12.2011 82.411 173.715 774.318 I Tiền khoản tương đương tiền 6.546 14.430 79.343 Tiền 6.546 14.430 25.532 - - 53.811 III Các khoản phải thu ngắn hạn 35.614 37.325 286.832 Phải thu khách hàng 16.580 24.777 2.820 Trả trước cho người bán 13.357 410 410 Phải thu nội ngắn hạn 47 219 278.629 Các khoản phải thu khác 5.629 11.920 4.974 IV Hàng tồn kho 39.366 107.349 384.347 Hàng tồn kho 39.366 107.349 384.347 885 14.612 23.797 Chi phí trả trước ngắn hạn 22 193 54 Thuế GTGT khấu trừ 526 526 Tài sản ngắn hạn khác 337 13.892 23.742 52.238 59.400 106.431 I Các khoản phải thu dài hạn 2.500 - - Phải thu dài hạn khách hàng 2.500 - - II Tài sản cố định 19.568 24.501 2.446 Tài sản cố định hữu hình 19.568 24.501 2.446 - 20.037 21.376 3.034 Đầu tư ngắn hạn V Tài sản ngắn hạn khác B - TÀI SẢN DÀI HẠN Nguyên giá Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 132 Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ - Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Giá trị hao mòn luỹ kế (*) - 468 Chi phí xây dựng dở dang - 2.303 - 588 5.429 III Bất động sản đầu tư - - - 30.000 34.695 102.661 - - 67.966 30.000 34.695 34.695 V Tài sản dài hạn khác 169 204 1.323 169 204 1.323 134.648 233.115 880.749 A - NỢ PHẢI TRẢ 67.204 136.751 585.093 I Nợ ngắn hạn 63.357 136.751 581.994 Vay nợ ngắn hạn 51.536 120.965 240.835 Phải trả người bán 11.452 10.086 316.452 369 21.290 Phải trả người lao động - 173 - Phải trả nội - 2.173 - 3.345 3.416 IV Các khoản đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào cơng ty Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh Chi phí trả trước dài hạn TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN Thuế khoản phải nộp Nhà nước Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác II Nợ dài hạn 3.846 - 3.099 Phải trả dài hạn khác 3.846 - - - - 3.099 B - VỐN CHỦ SỞ HỮU 67.445 96.364 295.656 I Vốn chủ sở hữu 67.445 96.364 295.656 Vốn đầu tư chủ sở hữu 50.000 90.000 250.000 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 361 3.105 - 5.068 17.083 3.260 50.724 134.648 233.115 880.749 Vay nợ dài hạn 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (Nguồn: Báo cáo kiểm tốn Cơng ty cổ phần Vinacommodities) Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 133 Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Phụ lục 03 Cơng ty Cổ phầnVinacommodities Báo cáo tài Địa chỉ: P03-11, Tầng 3, KS Sofitel Plaza Hà Nội cho năm tài kết thúc 31/12 BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH (Tại ngày 31 tháng 12 qua năm 2009 - 2010 - 2011) Đơn vị: Triệu đồng Năm Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 410.881 651.458 1.487.993 2.006 2.935 2.935 2.935 2009 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ + Hàng bán bị trả lại Doanh thu BH c/c DV 408.875 651.455 1.485.058 Giá vốn hàng bán 362.911 587.641 1.407.515 45.965 63.814 77.543 774 2.452 15.911 Chi phí tài 14.674 26.327 29.960 - Trong đó: Chi phí lãi vay 14.674 26.327 29.960 844 4.990 9.949 Chi phí quản lý doanh nghiệp 12.078 18.288 14.379 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 19.143 16.661 39.167 11 Thu nhập khác 2.239 6.940 40.154 12 Chi phí khác 2.948 6.194 16.035 -709 747 24.119 18.434 17.407 63.286 4.608 4.352 15.821 13.825 13.055 47.464 Lợi nhuận gộp BH c/c DV Doanh thu hoạt động tài Chi phí bán hàng 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế 15 Chi phí thuế TNDN hành 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (Nguồn: Báo cáo kiểm tốn Cơng ty cổ phần Vinacommodities) Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 134 Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Phụ lục 04 Công ty Cổ phầnVinacommodities Báo cáo tài Địa chỉ: P03-11, Tầng 3, KS Sofitel Plaza Hà Nội cho năm tài kết thúc 31/12 BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (Tại ngày 31 tháng 12 qua năm 2009 - 2010 - 2011) Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu TT Năm 2009 I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ DT Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hoá DV Năm Năm 2011 2010 402.912 590.391 985.850 -369.153 -589.083 -1.029.663 Tiền chi trả cho người lao động -1.231 -1.767 -1.802 Tiền chi trả lãi vay -1.932 -7.941 -20.714 Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp -4.536 -4.352 Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 238.496 376.654 381.115 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh -284.085 -433.865 -514.783 -19.529 -69.964 -199.996 -15.236 -2.844 -197 114 250 Lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Tiền chi để mua, XDTSCĐ, TSDH khác Tiền thu từ TL, nhượng bán TSCĐ TSDH khác Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Đào Thị Tươi - Lớp QTKD -30.000 -179.810 652 126.000 -4.695 135 Viện Kinh tế & Quản lý Luận văn thạc sĩ Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Tiền thu hồi đầu tư, góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận Lưu chuyển từ hoạt động đầu tư III 249 -3.593 -44.470 -7.289 -57.351 32.000 40.000 160.000 213.946 481.728 853.758 -179.764 -409.733 -745.460 chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp CSH Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay Cổ tức, lợi nhuận trả cho CSH -26.879 Lưu chuyển từ hoạt động tài 66.182 85.116 268.298 Lưu chuyển kỳ (50=20+30+40) 2.184 7.863 10.951 Tiền tương đương tiền đầu kỳ 4.362 6.546 14.430 20.332 151 34.741 25.532 Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối kỳ 6.546 (70=50+60+61) (Nguồn: Báo cáo kiểm tốn Cơng ty cổ phần Vinacommodities) Đào Thị Tươi - Lớp QTKD 136 Viện Kinh tế & Quản lý ... lý luận thực tiễn cơng tác phân tích tài đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, tơi chọn đề tài: ? ?Phân tích đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Vinacommodities? ?? Mục đích nghiên... phân tích Cơng ty cịn chưa hiệu Đề xuất số biện pháp để cải thiện tình hình tài Công ty cổ phần Vinacommodities Phạm vi nghiên cứu Trên sở lý thuyết tài phân tích tài doanh nghiệp, luận văn vào...BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - ĐÀO THỊ TƯƠI PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT CÁC BIỆN PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VINACOMMODITIES