Phân tích và đề xuất một số giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính tại công ty than khánh hoà VVMI

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY THAN KHÁNH HỒ - VVMI LƯU THỊ MINH THANH HÀ NỘI - 2007 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY THAN KHÁNH HOÀ - VVMI LƯU THỊ MINH THANH Người hướng dẫn : TS Nghiêm Sĩ Thương HÀ NỘI - 2007 MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU Trang 1 Lý chọn đề tài Tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài: Mục đích, nhiệm vụ luận văn Đối tượng phạm vi nghiên cứu: Phương pháp nghiên cứu: Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Kết cấu luận văn: CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Vị trí, vai trị quản lý tài doanh nghiệp: 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp: 1.1.1.1 Nội dung quan hệ kinh tế thuộc phạm vi tài doanh nghiệp: 1.1.1.2 Giá trị doanh nghiệp: 1.1.2 Vị trí vai trị quản lý tài doanh nghiệp: 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp: 1.2.1 Mục đích phân tích tài doanh nghiệp: 1.2.2 Nội dung phân tích tài chính: 1.2.2.1 Phân tích khái quát báo cáo tài chính: 1.2.2.2 Phân tích cấu tài sản nguồn vốn: 10 1.2.2.2 Phân tích cân đối tài chính: 10 1.2.2.4 Phân tích hiệu tài chính: 10 1.2.2.5 Phân tích rủi ro tài chính: 14 1.2.2.6 Phân tích tổng hợp tình hình tài chính: 17 1.2.3 Thơng tin để phân tích đánh giá tài chính: 21 1.2.3.1 Bảng cân đối kế toán (Balance Sheet): 22 1.2.3.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh (Income statement): 24 1.2.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Cash Flows): 25 1.2.3.4 Thuyết minh báo cáo tài chính: 29 1.2.4 Phương pháp phân tích: 29 1.2.4.1 Phương pháp so sánh: 30 1.2.4.2 Phương pháp tỷ số: 31 1.2.4.3 Phương pháp phân tích Du Pont: 32 1.2.4.4 Phương pháp thay liên hoàn: 32 1.2.5 1.2.6 1.2.6.1 1.2.6.2 1.2.6.3 1.3 1.3.1 1.3.2 Quy trình phân tích: 33 Tổ chức phân tích: 34 Lập kế hoạch phân tích: 34 Tiến hành phân tích tài chính: 34 Tổ chức Hội nghị phân tích: 35 Các yếu tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp: 35 Các yếu tố khách quan: 36 Các yếu tố chủ quan: 36 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY THAN KHÁNH HOÀ -VVMI 2.1 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.1.4 2.1.5 2.2 2.2.1 2.2.2 2.2.3 2.2.3.1 2.2.3.2 2.2.4 2.2.4.1 2.2.4.2 2.2.4.3 2.3 2.3.1 2.3.2 Khái quát công ty than Khánh Hoà - VVMI: 38 Quá trình hình thành phát triển: 38 Cơ cấu tổ chức Công ty: 41 Tổ chức máy quản lý: 42 Khái quát hoạt động kinh doanh Công ty: 44 Phân cấp quản lý mối quan hệ cấp cơng tác quản lý tài chính: 45 Thực trạng phân tích tình hình tài Cơng ty than Khánh Hoà năm qua: 47 Quy trình phân tích tài Công ty: 48 Phương pháp phân tích tình hình tài Cơng ty: 49 Nguồn thông tin cung cấp cho việc phân tích tài chính: 49 Nguồn thơng tin từ bên ngoài: 49 Nguồn thông tin nội doanh nghiệp: 49 Thực trạng tình hình tài Cơng ty Khánh Hồ năm qua: 49 Tình hình tài năm 2004: 50 Tình hình tài năm 2005: 51 Tình hình tài năm 2006: 55 Đánh giá phân tích tài Cơng ty than Khánh Hồ: 64 Những kết đạt được: 64 Những hạn chế nguyên nhân: 65 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY THAN KHÁNH HOÀ - VVMI 3.1 3.2 3.3 3.3.1 3.3.2 3.3.2.1 3.3.2.2 3.3.3 3.3.3.1 3.3.3.2 3.3.3.3 3.3.3.4 3.3.3.5 3.3.3.6 3.3.3.7 3.3.3.8 3.3.4 3.3.5 3.3.6 3.3.6.1 3.3.6.2 3.3.6.3 3.3.6.4 Sự cần thiết phải hồn thiện phân tích tài Cơng ty than Khánh Hồ: 69 Các quan điểm, phương hướng phân tích tài Cơng ty than Khánh Hoà: 71 Một số giải pháp hồn thiện phân tích tài Cơng ty than Khánh Hồ: 73 Hoàn thiện mục tiêu phân tích: 74 Hồn thiện để phân tích: 74 Nguồn thông tin bên bên doanh nghiệp: 74 Các khác: 80 Hồn thiện nội dung phân tích: 80 Phân tích số tiêu khái quát tình hình tài chính: 80 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ: 88 Tỷ số khả toán lãi vay, chắn thuế từ việc tận dụng cấu nợ vay phương pháp tính khấu hao: 90 Chu kỳ lưu chuyển tiền: 92 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn: 93 Phân tích Du Pont: 97 Tăng trưởng nội tăng trưởng bền vững: 102 Hoàn thiện phương pháp phân tích: 104 Hồn thiện tiêu tài chính: 106 Hồn thiện Quy trình phân tích: 107 Hồn thiện tổ chức phân tích: 109 Thiết lập quy chế riêng cho cơng tác phân tích tài doanh nghiệp: 109 Đào tạo đội ngũ cán phân tích tài chính: 109 Lập kế hoạch phân tích: 111 Tổ chức phân tích tài chính: 111 KẾT LUẬN 113 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ TT Số hiệu Tên bảng biểu sơ đồ Trang 1.1 Đối tượng sử dụng thơng tin phân tích tài doanh nghiệp 2.1 Chỉ tiêu chủ yếu biên giới khai trường Công ty than Khánh Hoà - VVMI đến 31 tháng 12 năm 2006 41 2.2 Sơ đồ tổ chức máy quản lý Công ty TNHH thành viên than Khánh Hoà - VVMI 43 2.3 Tình hình thực nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI năm 2006 so với kế hoạch năm 45 2.4 Quy trình phân tích tài Cơng ty than Khánh Hoà - VVMI 48 2.5 Một số tiêu đánh giá khái quát tình hình hoạt động Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI năm 2004 50 2.6 Một số tiêu đánh giá khái quát tình hình hoạt động Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI năm 2005 51 2.7 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI năm 2005 53 2.8 Một số tiêu đánh giá khái quát tình hình hoạt động Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI tháng đầu năm 2006 56 10 2.9 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI tháng đầu năm 2006 58 11 2.10 Một số tiêu đánh giá khái quát tình hình hoạt động Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI tháng cuối năm 2006 60 12 2.11 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn Cơng ty than Khánh Hoà - VVMI tháng cuối năm 2006 62 13 3.1 Báo cáo kết kinh doanh hoàn thiện lại 78 14 3.2 Báo cáo thu nhập Công ty than Khánh Hoà-VVMI 2006 79 15 3.3 Một số tiêu phân tích tài Cơng ty than Khánh Hoà – VVMI 80 16 3.4 Bảng Cân đối kế toán dạng kết cấu - Cơ cấu tài sản nguồn vốn Cơng ty than Khánh Hồ-VVMI năm 2005 82 17 3.5 Bảng Cân đối kế toán dạng kết cấu - Cơ cấu tài sản nguồn vốn Công ty than Khánh Hoà-VVMI 6T đầu năm 2006 84 18 3.6 Bảng Cân đối kế toán dạng kết cấu - Cơ cấu tài sản nguồn vốn Công ty than Khánh Hoà-VVMI 6T cuối 2006 85 19 3.7 Phân tích khái qt tình hình tài Cơng ty than Khánh Hoà - VVMI qua năm 2004, 2005, 2006 87 20 3.8 Tính tốn nguồn vốn việc sử dụng khoản vốn sở phận cấu thành có chọn lọc bảng cân đối kế tốn báo cáo tài Cơng ty than Khánh Hồ năm 2004 - 2005 94 21 3.9 Tính toán nguồn vốn việc sử dụng khoản vốn sở phận cấu thành có chọn lọc bảng cân đối kế toán báo cáo tài Cơng ty than Khánh Hồ năm 2005 - 2006 95 22 3.10 Áp dụng phương pháp Dupont phân tích tài Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI qua năm 2004, 2005, 2006 97 23 3.11 Sơ đồ Dupont áp dụng cho Cơng ty than Khánh Hồ VVMI năm 2004 99 24 3.12 Sơ đồ Dupont áp dụng cho Cơng ty than Khánh Hồ VVMI năm 2005 100 25 3.13 Sơ đồ Dupont áp dụng cho Công ty than Khánh Hoà VVMI năm 2006 101 26 3.14 Các bước hoàn thiện quy trình phân tích tài Cơng ty than Khánh Hoà - VVMI 108 PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong điều kiện nay, biến động thị trường điều kiện kinh tế trị nước quốc tế mang lại hội, khơng rủi ro cho doanh nghiệp Vì vậy, để có định đắn sản xuất - kinh doanh, nhà quản lý quan tâm đến vấn đề tài Trên sở phân tích tài chính, biết tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu, vận động tài sản nguồn vốn, khả tài chính, an ninh tài doanh nghiệp Thơng qua kết phân tích tài chính, đưa dự báo kinh tế, định tài ngắn hạn, trung hạn, dài hạn từ đưa định đầu tư đắn Tài cơng ty hệ thống quan hệ kinh doanh nảy sinh trình phân phối khoản tiền gắn liền với việc tạo lập sử dụng quỹ tiền mặt công ty để phục vụ cho yêu cầu sản xuất kinh doanh, đó, máy kế tốn điều hành tồn hoạt động tài cơng ty Vai trị việc quản lý tài quan trọng, tồn tuân theo quy luật khách quan, bị chi phối mục tiêu phương hướng kinh doanh công ty Thực tế rằng: Việc quản lý tài khơng có hiệu nguyên nhân lớn dẫn đến thất bại công ty, không kể công ty vừa nhỏ hay tập đồn cơng ty lớn Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên than Khánh Hồ - VVMI (tên gọi tắt là: Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI) tiền thân Xí nghiệp than Khánh Hồ đơn vị trực thuộc Cơng ty than Nội Địa (nay Công ty Công nghiệp mỏ Việt Bắc - TKV) chuyển đổi theo Quyết định số 1371/QĐBCN Bộ Cơng nghiệp có trụ sở nằm địa bàn xã Sơn Cẩm - Huyện Phú Lương - Tỉnh Thái Nguyên Qua gần 60 năm tồn phát triển, Công ty ngày mở rộng quy mô sản xuất chiều rộng chiều sâu Tuy nhiên hầu hết doanh nghiệp nhà nước khác, hoạt động tài đặc biệt cơng tác phân tích tài Cơng ty cịn sơ sài, chưa trọng mức bộc lộ số mặt tồn yếu cần phải sớm khắc phục để nâng cao vị Công ty thị trường Sau thời gian nghiên cứu, khảo sát Công ty than Khánh Hoà VVMI, tác giả định chọn đề tài: “ Phân tích đề xuất số giải pháp hồn thiện phân tích tài Cơng ty than Khánh Hoà - VVMI” làm luận văn Thạc sĩ Tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài: Vấn đề phân tích hoạt động kinh doanh, phân tích hoạt động kinh tế doanh nghiệp, phân tích tài doanh nghiệp ln thu hút ý, nghiên cứu nhiều nhà khoa học Nó địi hỏi sử dụng nhuần nhuyễn kiến thức tổng hợp: sử dụng thơng tin kế tốn để phân tích ứng dụng nguyên lý khoa học để làm sở cho việc định tài tối ưu cho chủ thể Phân tích tài muốn đạt kết tối ưu đòi hỏi kết hợp đồng nhóm giải pháp mục tiêu phân tích, phân tích, tiêu tài chính, nội dung, phương pháp phân tích, quy trình phân tích cơng tác tổ chức phân tích đội ngũ nhân lực thực cơng tác phân tích tài Cơng ty Mục đích, nhiệm vụ luận văn: a Mục đích luận văn: nghiên cứu phân tích tài doanh nghiệp nói chung, Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI nói riêng, sở đánh giá thực trạng phân tích tài doanh nghiệp, xác định phương hướng, giải pháp nhằm hồn thiện phân tích tài doanh nghiệp Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI b Để thực mục đích trên, nhiệm vụ luận văn là: - Làm rõ vấn đề vị trí, vai trị quản lý tài doanh nghiệp, mục đích, cứ, nội dung phương pháp, tiêu, quy trình, tổ chức phân tích tài doanh nghiệp - Đánh giá thực trạng phân tích tài Cơng ty than Khánh Hồ VVMI qua năm 2004, 2005, 2006 - Đề xuất giải pháp hoàn thiện phân tích tài Cơng ty than Khánh Hoà - VVMI Đối tượng phạm vi nghiên cứu: a Đối tượng nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu luận văn gồm nhóm vấn đề: - Nhóm 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp - Nhóm 2: Đánh giá thực trạng phân tích tài Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI - Nhóm 3: Giải pháp hồn thiện phân tích tài Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI b Phạm vi nghiên cứu: Luận văn tập trung nghiên cứu phân tích tài Cơng ty than Khánh Hoà - VVMI Phương pháp nghiên cứu: Các phương pháp luận sử dụng luận văn phương pháp vật biện chứng, phương pháp vật lịch sử số phương pháp nghiên cứu kinh tế khác như: phương pháp tổng hợp, phương pháp phân tích, phương pháp so sánh, phương pháp hệ số Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài: a Ý nghĩa khoa học đề tài: 100 Sơ đồ 3.12 - SƠ ĐỒ DU PONT ÁP DỤNG CHO CƠNG TY THAN KHÁNH HỒ - VVMI NĂM 2005 Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu: ROE: 105,8% Tỷ suất thu hồi tài sản ROA: 4,629% Nhân với Doanh lợi doanh thu sau thuế(ROS) 3% Lãi ròng: 739 975 823 Chia cho Doanh thu: 121 247 654 010 Các chi phí hoạt động khác + Doanh thu: 121 247 654 010 Tổng chi phí: 117 507 678 187 Trừ Khấu hao 20 679 199 246 Nhân với + Lãi vay 684 773 889 + Thuế 454 435 042 Tài sản/vốn chủ sở hữu: 22,86 Vòng quay tổng tài sản: 1,543 Doanh thu: 121 247 654 010 Chia cho Tổng tài sản: 78 568 454 898 Tài sản cố định: 78 568 454 898 Cộng với Tài sản lưu động: 246 360 690 Tiền mặt chứng khoán dễ bán 597 250 725 Hàng tồn kho Khoản phải thu: TSLĐ khác + 081 409 065 + 567 700 900 101 Sơ đồ 3.13 - SƠ ĐỒ DU PONT ÁP DỤNG CHO CƠNG TY THAN KHÁNH HỒ - VVMI NĂM 2006 Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu: ROE: 10,48% Tỷ suất thu hồi tài sản ROA: 1,343% Nhân với Doanh lợi doanh thu sau thuế(ROS) 0,988% Lãi ròng: 226 551 648 Chia cho Doanh thu: 124 086 585 240 Các chi phí hoạt động khác + Doanh thu: 124 086 585 240 Tổng chi phí: 122 860 033 592 Trừ Khấu hao 10 028 222 880 Nhân với + Lãi vay 984 209 383 + Thuế 476 992 307 Tài sản/vốn chủ sở hữu: 7,8 Vòng quay tổng tài sản: 1,36 Doanh thu: 124 086 585 240 Chia cho Tổng tài sản: 91 001 569 283 Tài sản cố định: 78 601 907 645 Cộng với Tài sản lưu động: 12 399 661 638 Tiền mặt chứng khoán dễ bán 303 255 120 Khoản phải thu: + 261 993 963 Hàng tồn kho + TSLĐ khác 834 412 555 102 3.3.3.7 Tăng trưởng nội tăng trưởng bền vững (Internal Growth Rate – IRG Sustainable Growth Rate – SGR) Tỷ lệ tăng trưởng nội (IGR) cho biết mức tăng trtưởng lớn mà doanh nghiệp đạt mà không cần đến nguồn tài trợ thêm từ bên (chỉ dựa vào lợi nhuận giữ lại) Bên cạnh tỷ lệ tăng trưởng nội tại, nhà quản lý cịn muốn biết doanh nghiệp tăng trưởng bền vững mức mà không cần đến việc tăng thêm nguồn vốn chủ Tỷ lệ tăng trưởng bền vững (SGR) tỷ lệ tăng trưởng cao mà doanh nghiệp đạt với việc trì hệ số nợ ổn định khơng phát hành thêm cổ phiếu (không tăng thêm vốn chủ) IGR SGR tính cách sau: - Cách thứ nhất: Tỷ lệ tăng trưởng nội (IGR) Tỷ lệ tăng trưởng bền vững (SGR) = = ROA x b – ROA x b ROE x b – ROE x b Trong đó, b tỷ lệ lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư (retention ratio hay plowback ratio) B = Lỵi nhuận không chia Tổng lợi nhuận sau thuế (ROE = Doanh lợi doanh thu x vòng quay tổng tài sản x số nhân vốn) - Cách tính đơn giản, thơng dụng hơn: Tỷ lệ tăng trưởng nội (IGR) = = = Lợi nhuận không chia Tổng tài sản Lợi nhuận không chia Tổng tài sản b x ROA x Lợi nhuận không chia Tổng tài sản 103 Vi gi thiết doanh nghiệp đạt cấu trúc tối ưu, tăng vốn chủ sở hữu lên lượng mức lợi nhuận khơng chia doanh nghiệp phải tăng thêm khoản nợ để trì tỷ lệ Nợ/Vốn chủ sở hữu khơng đổi Nói cách khác, lúc nợ vốn chủ gia tăng với tỷ lệ số nợ gia tăng xác định mức lợi nhuận không chia nhân với tỷ lệ Nợ/Vốn chủ sở hữu (D/E) Khi đó, tỷ lệ tăng trưởng bền vững xác định sau: Tỷ lệ tăng trưởng bền vững (SGR) Lợi nhuận không chia + Số nợ gia tăng = Tổng tài sản Li nhun khụng chia + S nợ gia tăng = Tổng nợ + Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận không chia x (1+D/E) = Vốn chủ sở hữu x (1+D/E) Lợi nhuận không chia = Vốn chủ sở hữu Tỉng LN sau th Lợi nhuận khơng chia = = Tỉng LN sau th x Vèn chđ së h÷u b x ROE Đây hệ số hữu ích, minh chứng cho kết tác động bốn nhân tố chủ yếu doanh nghiệp đến tăng trưởng bền vững doanh nghiệp Bao gồm: hiệu hoạt động kinh doanh (được đo tỷ suất doanh lợi doanh thu), hiệu sử dụng tài sản (được đo số vịng quay tổng tài sản, sách tài doanh nghiệp (được đo tỷ lệ vốn vay vốn chủ) sách cổ tức doanh nghiệp (được đo tỷ lệ lợi nhuận giữ lại) Như vậy, tiêu hữu ích giúp cho nhà quản lý có đánh giá dự báo xu hướng tăng trưởng doanh nghiệp thời gian tới đưa định thích hợp nhằm làm tối đa hóa mức tăng trưởng doanh nghiệp 104 Bên cạnh đó, nhà quản lý doanh nghiệp nên so sánh tỷ lệ tăng trưởng bền vững với tỷ lệ tăng trưởng thực tế - Nếu tỷ lệ tăng trưởng bền vững thấp tỷ lệ tăng trưởng thực tế, doanh nghiệp gặp tình trạng tăng trưởng khơng kiểm sốt được, kéo dài, doanh nghiệp phải tìm nguồn tài trợ để trì tăng trưởng cách tăng tỷ lệ lợi nhuận không chia, gia tăng khoản nợ… - Nếu tỷ lệ tăng trưởng bền vững cao tỷ lệ tăng trưởng thực tế, doanh nghiệp hoạt động cơng suất, tình trạng kéo dài doanh nghiệp sử dụng cách lãng phí khoản lợi nhuận giữ lại cổ đơng 3.3.4.8 Hồn thiện phương pháp phân tích * Dùng phương pháp phân tích DUPONT Đây phương pháp hiệu giúp nhà phân tích nhận biết nguyên nhân dẫn đến tượng tốt, xấu hoạt động doanh nghiệp Sử dụng tỷ số cách tách tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi doanh nghiệp thu nhập tài sản (ROA), thu nhập sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) thành tích số chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với Điều cho phép phân tích ảnh hưởng tỷ số tỷ số tổng hợp Hiện Công ty chưa sử dụng, thời gian tới, Công ty cần triển khai áp dụng * Dùng phương pháp thay liên hồn Sử dụng phân tích báo cáo tài nhằm xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố tới kết cuối cùng, qua đánh giá thay đổi tiêu (giữa kỳ với kỳ trước kế hoạch với thực hiện) tiêu khác giữ nguyên ảnh hưởng tới tiêu kết tính từ tiêu Sử dụng phương pháp giúp cho người quan 105 tâm đánh giá xác ảnh hưởng thay đổi tiêu đến kết chung, từ nhà quản lý đưa cách ứng xử khác năm tài tiêu nhằm tạo tình hình tìa làm mạnh cho doanh nghiệp Đây phương pháp thơng dụng phân tích giúp nhà phân tích có ứng xử thích hợp Vì vậy, tác giả đề xuất công ty nên áp dụng * Dùng đồ thị để phân tích Một phương pháp phân tích tương đối rõ ràng dễ hiểu đơn giản mà doanh nghiệp thường bỏ qua trình phân tích, phương pháp đồ thị Ngày nay, với trợ giúp máy tính, việc sử dụng phương pháp đồ thị phân tích trở nên đơn giản nhiều Người ta sử dụng phương pháp để minh họa kết tài q trình phân tích biểu đồ, sơ đồ… Qua đó, đối tượng quan tâm nhìn thấy trực giác diễn biến đối tượng nghiên cứu Người ta thường kết hợp sử dụng phương pháp đồ thị phương pháp phân tích xu hướng để đánh giá thay đổi tiêu tài từ kỳ qua kỳ khác để so sánh kiện kéo dài nhiều năm Các tính số tỷ lệ xu hướng sau: - Chọn năm làm gốc so sánh số tuyệt đối năm làm gốc phân bổ tỷ lệ 100% - Sau so sánh năm với năm gốc cách lấy số tuyệt đối năm chia cho số tuyệt đối năm gốc Tuy nhiên, cần lưu ý là: việc đánh giá xu hướng số tiêu bảng cân đối kế toán hay báo cáo kết kinh doanh khơng có nhiều ý nghĩa Do vậy, phân tích xu hướng, nhà quản lý nên chọn số tiêu có mối quan hệ với để có kết phân tích có ý nghĩa 106 Chẳng hạn, kết hợp phân tích xu hướng tiêu doanh thu xu hướng tiêu giá vốn hàng bán để xác định ảnh hưởng đến tiêu lợi nhuận Ta lập bảng so sánh sau: Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Doanh thu 71 727 932 057 121 247 654 010 124 086 585 240 Giá vốn hàng bán 73 302 869 938 98 528 436 822 109 758 209 228 Lợi nhuận gộp (1 586 259 881) 22 719 217 188 14 328 376 012 (14 265 023 597) 739 975 823 226 551 648 Lợi nhuận sau thuế BẢNG PHÂN TÍCH XU HƯỚNG Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Doanh thu 100% 169% 172,99% Giá vốn hàng bán 100% 134,4% 149,73% Lợi nhuận gộp 100% 1532% 1003,28% Lợi nhuận sau thuế 100% 126,2% 108,6% Từ số liệu bảng so sánh trên, nhà phân tích lập đồ thị biểu diễn tiêu để nhìn cách trực quan diễn biến chúng qua năm, từ rút nhận xét, đánh giá phù hợp 3.3.4 Hoàn thiện tiêu tài chính: Về Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI thực tính tốn nhóm tiêu tài chính: Bố trí cấu tài sản nguồn vốn, Khả khoản, tỷ suất sinh lời Tuy nhiên số tiêu mà Cơng ty bỏ qua khơng tính tốn số tiêu thiếu thơng tin nên khơng thể tính tốn được, tất tiêu tính tốn Cơng ty khơng thực phân 107 tích Để phục vụ cho việc hồn thiện nội dung phân tích Cơng ty cần hồn thiện tiêu tài sau: Khả sinh lợi Khả quản lý tài sản Khả khoản Khả quản lý nợ Chỉ tiêu phân tích tổng hợp tình hình tài (đẳng thức Dupont, địn bẩy) EBIT - lợi nhuận trước thuế lãi vay 3.3.5 Hoàn thiện Quy trình phân tích Hiện quy trình phân tích tài Cơng ty q sơ sài, nên thực phân tích khó hình dung bước làm, công việc cần làm Người thực bị động, khơng có chuẩn bị, kết khơng đảm bảo tính logic cơng việc kết phân tích khơng thể cao Tác giả đề xuất quy trình phân tích trình bày qua sơ đồ 3.14: 108 Sơ đồ 3.14 - CÁC BƯỚC HOÀN THIỆN QUY TRÌNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY THAN KHÁNH HOÀ - VVMI BC KQHĐ KD Bảng CĐKT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1 P H Â N T Í C H K H Á I Q U Á T Sự biến động TS&NV KQ HĐ KD, HĐ đầu tư, HĐ TC Số dư tiền mặt kỳ số dư cuối kỳ Biến động DT, CF LN 2 2 P H Â N T Í C H C H I T I Ế T Hiệu tài chính: - Khả sinh lời - Khả QL TS Rủi ro tài chính: - Khả khoản - Khả quản lý nợ Các số tài Bảng CĐKT Phân tích tổng hợp - Phân tích Dupont - Địn bẩy tài So sánh, nhận xét đề xuất biện pháp cải thiện tình hình TC Vị tài Cơng ty sau giải pháp Các số tài mục tiêu BC KQHĐ KD 109 3.3.6 Hồn thiện tổ chức phân tích: Với vị trí vai trị quan trọng phân tích tài để hồn thiện tổ chức phân tích tài Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI điều kiện tiên quan trọng là: Đổi nhận thức ban lãnh đạo Cơng ty tầm quan trọng phân tích tài 3.3.6.1 Thiết lập quy chế riêng cho cơng tác phân tích tài doanh nghiệp: Để cơng tác phân tích tài trở thành hoạt động thường xuyên, liên tục có ý nghĩa thực nhà quản lý, địi hỏi Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI phải có quy chế thống hoạt động Quy chế hoạt động phân tích tài cần phải nêu bật nội dung: - Quy định cụ thể hệ thống tiêu tài cần phân tích, giải thích rõ nội dung, ý nghĩa phương pháp tính tốn tiêu - Phân cơng cụ thể phận chịu trách nhiệm phân tích - Quy định cụ thể thống loại mẫu biểu báo cáo phân tích, thời hạn phân tích, lĩnh vực phạm vi phân tích, nơi nhận báo cáo phân tích - Quy định thời gian tổ chức hội nghị báo cáo phân tích tồn cơng ty - Quy định tính bảo mật số nội dung phân tích - Quy định hệ thống thông tin phục vụ cho phân tích, hợp tác giúp đỡ phịng ban cơng tác phân tích, nâng cao khả làm việc theo nhóm - Các quy định khác có liên quan đến lĩnh vực phân tích 3.3.6.2 Đào tạo đội ngũ cán phân tích tài 110 Vấn đề người luôn vấn đề quan trọng, cốt lõi nhân tố đem lại thành công cho hoạt động Quy chế tốt, định hướng tốt sở vật chất tốt người thực khơng thể thành cơng Việc phân tích tài vơ quan trọng đề xuất cơng tác hỗ trợ Công ty việc đưa định tài Song điều địi hỏi nhân viên phân tích phải đọc nhiều để nắm bắt thông tin liên quan, vấn đề pháp luật, biến động thị trường, tình hình hoạt động đăng tải tạp chí tài chính, sách báo Tất định kinh doanh, tài chính, quản lý doanh nghiệp từ cán quản lý Do vậy, trình độ, lực đạo đức họ định hoạt động có hiệu doanh nghiệp, hiệu hoạt động tài cơng tác phân tích tài doanh nghiệp bên cạnh đó, cần thiết phải nâng cao trình độ nhân viên chuyên trách: Chọn lọc nhân viên cho phận tài phải có trình độ tài có kinh nghiệm thâm niên cơng tác tài Cơng ty; Khơng ngừng đào tạo chun trách thơng qua khố tập huấn Bộ Tài chính, trung tâm giáo dục trường đại học chuyên ngành; Kịp thời tiếp nhận thay đổi sách kế tốn chuẩn mực kế toán mới; Bổ sung kiến thức pháp luật sách tài thơng qua thơng tin báo, công báo, trang Web liên quan; Khuyến khích tìm hiểu thơng tin kinh tế ngồi nước từ nguồn đăng tải; Có thể cử tạo điều kiện nhân viên tham gia khoá học ngắn, dài hạn nước giới kiến thức quản lý tài doanh nghiệp đại; Tin học hoá đội ngũ nhân viên tài chính; Thường xuyên cử họ dự hội thảo chuyên ngành Thường xuyên trao đổi thông tin bên ngồi kinh tế, tài chính, thị trường qua trang Web hình thức khác Do đó, vấn đề đào tạo đội ngũ cán chuyên trách chuyên viên 111 phân tích tài yêu cầu cần thiết Những yêu cầu chuyên viên phân tích bao gồm: - Chun mơn tài giỏi - Được đào tạo kỹ thuật phân tích - Có hiểu biết sâu rộng đặc điểm kinh doanh ngành, môi trường kinh doanh, sách kinh tế vĩ mơ: sách tài chính, tiền tệ, sách thuế…, hiểu biết luật pháp, xu biến động kinh tế nước quốc tế Để làm điều đó, Cơng ty cần phải thường xuyên cử cán đào tạo chuyên môn sâu lĩnh vực Đồng thời, nên mời số chuyên gia phân tích Công ty tư vấn đào tạo chuyên môn kinh nghiệm phân tích Hàng năm, Cơng ty cần phải tổ chức bồi dưỡng nghiệp vụ cập nhật thông tin kinh tế, xã hội cần thiết phục vụ cho việc phân tích 3.3.6.3 Lập kế hoạch phân tích với nội dung sau: - Nội dung phân tích tài - Phạm vi phân tích tài - Thời gian tiến hành phân tích - Phân cơng trách nhiệm phân tích 3.3.6.4 Tổ chức phân tích tài Thành lập Ban Phân tích gồm chuyên gia phân tích trực thuộc Ban Giám đốc Người phụ trách cơng tác phân tích: Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI người phụ trách cơng tác phân tích nên trưởng phịng Kế tốn - Thống kê, người nắm rõ quy định, quy chế 112 Công ty quản lý tài người nắm rõ diễn biến tài Cơng ty Giúp đỡ cho trưởng phịng Kế tốn Thống kê - trưởng ban phân tích tài kế tốn tổng hợp, kiểm tốn nội (nếu có), phụ trách kế hoạch đội ngũ nhân viên kế toán cần thiết Kỳ phân tích: nên thực năm lần, chậm tháng sau nộp báo cáo tài cho quan quản lý nhà nước Viết báo cáo phân tích: trưởng ban phân tích Tổ chức hội nghị phân tích: bao gồm Ban Giám đốc, Ban phân tích trưởng phịng, trưởng đơn vị để thơng qua báo cáo phân tích đưa ý kiến đóng góp, rút kinh nghiệm, bàn bạc để đưa định quản lý tài năm tới 113 KẾT LUẬN Việc phân tích tài đem lại xác thực tin cậy cho doanh nghiệp, đặc biệt cần đưa định đầu tư sản xuất - kinh doanh Các doanh nghiệp muốn đứng vững ngày phát triển cần quan tâm hoàn thiện cơng tác phân tích tài có thay đổi nhận thức quản lý, để từ có giải pháp quản lý hiệu nguồn lực Sau phân tích định kinh doanh, lập kế hoạch kinh doanh dự đoán kết kinh doanh cho kỳ tới Đây chuỗi logic mà phân tích tài bước khởi đầu, nhà quản trị doanh nghiệp phải ln khơng ngừng nghiên cứu, tìm hiểu, hồn thiện vốn kiến thức vê tài doanh nghiệp để phục vụ cho nghiệp kinh doanh Bởi kiến thức học hơm nay, trở nên lỗi thời Qua thời gian nghiên cứu, tìm hiểu thực trạng hoạt động phân tích tài Cơng ty than Khánh Hoà - VVMI, Luận văn “ Phân tích đề xuất số giải pháp hồn thiện phân tích tài Cơng ty than Khánh Hồ VVMI” hoàn thành Với cố gắng nỗ lực nghiên cứu lý luận tìm hiểu tình hình thực tế, với giúp đỡ nhiệt tình giáo viên hướng dẫn, nội dung yêu cầu nghiên cứu thể luận văn Những vấn đề phân tích tài vai trị phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp hệ thống hoá Thực trạng cơng tác phân tích tài chính, kết đạt được, hạn chế cần khắc phục giải pháp cụ thể đưa đầy đủ chi tiết luận văn Hy vọng sở giúp cho Công ty than Khánh Hồ - VVMI có 114 thể thực tốt phân tích tài chính, nhằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Công ty Em xin trân trọng cảm ơn thầy giáo TS Nghiêm Sĩ Thương định hướng, bảo, hướng dẫn tận tình, giúp đỡ, động viên em hồn thành Luận văn Tơi xin chân thành cảm ơn đồng nghiệp Công ty than Khánh Hồ - VVMI cộng tác, góp ý giúp đỡ cho tơi hồn thành Luận văn Tuy nhiên, khả cịn hạn chế, kết nghiên cứu đạt kết nghiên cứu bước đầu, Luận văn chắn không tránh kỏi khiếm khuyết sai sót Rất mong nhận quan tâm, đóng góp ý kiến thầy cô giáo đồng nghiệp ... hồn thiện phân tích tài Cơng ty than Khánh Hồ: 69 Các quan điểm, phương hướng phân tích tài Cơng ty than Khánh Hồ: 71 Một số giải pháp hoàn thiện phân tích tài Cơng ty than Khánh. .. 2: Thực trạng phân tích tài Cơng ty than Khánh Hoà - VVMI Chương 3: Giải pháp hoàn thiện phân tích tài Cơng ty than Khánh Hồ - VVMI 5 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP... chức phân tích tài doanh nghiệp - Đánh giá thực trạng phân tích tài Cơng ty than Khánh Hồ VVMI qua năm 2004, 2005, 2006 - Đề xuất giải pháp hồn thiện phân tích tài Cơng ty than Khánh Hoà - VVMI