Sử dụng phương pháp stress testing đo lường rủi ro tín dụng của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM NGUYỄN THỊ HUY HOÀNG SỬ DỤNG PHƯƠNG PHÁP STRESS TESTING ĐO LƯỜNG RỦI RO TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên Ngành: Tài – ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS TRƯƠNG THỊ HỒNG TP Hồ Chí Minh - Năm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tơi tên Nguyễn Thị Huy Hồng, xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế tơi nghiên cứu thực Các thông tin, số liệu sử dụng luận văn trung thực hợp lý Học viên Nguyễn Thị Huy Hồng MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ LỜI MỞ ĐẦU 1 Vấn đề nghiên cứu Các nghiên cứu trước .2 Mục tiêu nghiên cứu .2 Đối tượng nghiên cứu .2 Phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Điểm đề tài Kết cấu luận văn CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TÍN DỤNG BẰNG PHƯƠNG PHÁP STRESS TESTING 1.1 Vai trò hệ thống ngân hàng 1.1.1 Nơi cung cấp vốn cho kinh tế 1.1.2 Cầu nối doanh nghiệp với thị trường .5 1.1.3 Công cụ để Nhà nước điều tiết vĩ mô kinh tế 1.1.4 Cầu nối tài quốc gia với tài quốc tế 1.2 Khái niệm rủi ro tín dụng mơ hình rủi ro tín dụng vĩ mơ 1.2.1 Khái niệm rủi ro tín dụng 1.2.2 Mơ hình rủi ro tín dụng vĩ mô 1.2.2.1 Lạm phát 1.2.2.2 Lãi suất tín dụng ngân hàng 1.2.2.3 Kim ngạch xuất nhập 1.2.2.4 Tổng sản phẩm quốc nội GDP 10 1.2.2.5 Tỷ giá thực hiệu lực REER 10 1.3 Phương pháp Stress testing 11 1.3.1 Khái niệm Stress testing 11 1.3.2 Phân loại theo rủi ro 12 1.3.3 Kinh nghiệm Stress testing nước giới 13 1.3.4 Hạn chế Stress Testing (ST) 14 1.4 Chất lượng tín dụng hệ thống ngân hàng thương mại 17 1.4.1 Khái niệm chất lượng tín dụng .17 1.4.2 Các tiêu đánh giá chất lượng tín dụng 18 1.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng 19 1.4.3.1 Các yếu tố chủ quan 20 1.4.3.2 Các yếu tố khách quan 20 1.4.3.3 Nhóm nhân tố thuộc môi trường 21 1.4.4 Hiệu việc nâng cao chất lượng tín dụng 22 CHƯƠNG 2: ĐO LƯỜNG RỦI RO TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM BẰNG PHƯƠNG PHÁP STRESS TESTING 25 2.1 Thực trạng hoạt động hệ thống NHTMCP Việt Nam 25 2.1.1 Quy mô hoạt động hệ thống ngân hàng 25 2.1.2 Vị cạnh tranh hệ thống NHTMCP Việt Nam qua năm 26 2.1.3 Thực trạng rủi ro tín dụng hệ thống NHTMCP .28 2.2 Phân tích ảnh hưởng yếu tố vĩ mô đến hệ thống ngân hàng 34 2.2.1 Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) 34 2.2.2 Lãi suất ngân hàng (IRS) 35 2.2.3 Kim ngạch xuất nhập (IM) 37 2.2.4 Tốc độ Tăng trưởng (GDP) 39 2.2.5 Tỷ giá thực hiệu lực (REER) 40 2.3 Mơ hình đo lường rủi ro tín dụng hệ thống NHTMCP Việt Nam phương pháp Stress testing 41 2.3.1 Kiểm định biến mơ hình 43 2.3.1.1 Kiểm định tính dừng biến NPL 43 2.3.1.2 Kiểm định tính dừng biến CPI 45 2.3.1.3 Kiểm định tính dừng biến IRS 46 2.3.1.4 Kiểm định tính dừng biến IM 46 2.3.1.5 Kiểm định tính dừng biến GDP 47 2.3.1.6 Kiểm định tính dừng biến REER 49 2.3.2 Kiểm định hồi quy đồng liên kết Johansen cho biến mơ hình 50 2.3.3 Mơ hình Stress test áp dụng cho hệ thống NHTMCP Việt Nam .51 2.3.3.1 Xác định độ trễ tối ưu 51 2.3.3.2 Tham số thống kê T ước lượng mơ hình VAR 51 2.3.3.3 Kiểm định tính dừng phần dư mơ hình 51 2.3.3.4 Phân tích tác động cú sốc kinh tế vĩ mô đến nợ xấu hệ thống NHTMCP Việt Nam 51 2.3.3.5 Phân tích mức độ tác động ngắn hạn trung hạn 56 CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ SỨC CHỊU ĐỰNG VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NHTMCP VIỆT NAM 60 3.1 Đánh giá sức chịu đựng hệ thống TMCP Việt Nam 60 3.1.1 Đánh giá sức chịu đựng hệ thống NHTMCP Việt Nam ngắn hạn .60 3.1.1.1 Khi xảy cú sốc nợ xấu .61 3.1.1.2 Khi xảy cú sốc lạm phát 62 3.1.2 Đánh giá sức chịu đựng hệ thống NHTMCP Việt Nam trung hạn .63 3.1.2.1 Khi xảy cú sốc tỷ giá 63 3.1.2.2 Khi xảy cú sốc lạm phát 64 3.1.2.3 Khi xảy cú sốc GDP 65 3.1.2.4 Khi xảy cú sốc kim ngạch xuất nhập 66 3.1.2.5 Khi xảy cú sốc lãi suất 67 3.1.2.6 Phân tích cú sốc kinh tế vĩ mơ đến sức chịu đựng hệ thống NHTMCP Việt Nam 68 3.2 Giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng hệ thống NHTMCP Việt Nam 71 3.2.1 Giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng hệ thống NHTMCP Việt Nam ngắn hạn .71 3.2.1.1 Gia tăng nguồn vốn tự có ngân hàng 71 3.2.1.2 Các NHTMCP phải trích lập dự phòng rủi ro theo quy định NHNN 71 3.2.1.3 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng 72 3.2.1.4 Kiểm soát chặt chẽ tỷ lệ nợ xấu 72 3.2.1.5 Điều hành sách kinh tế vĩ mơ linh hoạt, ổn định 73 3.2.2 Giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng hệ thống NHTMCP Việt Nam trung hạn 74 3.2.2.1 Tăng nguồn vốn NHTMCP 74 3.2.2.2 Phá sản NHTMCP yếu 75 3.2.2.3 Giảm thiểu rủi ro từ khâu cho vay, trích lập dự phịng rủi ro .76 3.2.2.4 Ổn định kinh tế vĩ mô 76 KẾT LUẬN 80 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT ADB: Ngân hàng Phát triển Châu Á ADF: Kiểm nghiệm đơn vị Augmentd Dicker Fuller CAR: Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (Capital Adequacy Ratios) CPI: Chỉ số giá tiêu dùng (Consumer Price Index) EVT: Lý thuyết giá trị lớn (Extreme Value Theory) FDI: Đầu tư trực tiếp nước FSAP: Chương trình đánh giá ổn định tài (Financial Stability Assessment Program) GDP: Tổng sản phẩm nội địa (Gross Domestic Product) ICOR: Chỉ số hiệu sử dụng tổng hợp vốn đầu tư phát triển IM: Kim ngạch xuất nhập IMF: Quỹ tiền tệ quốc tế (International Moneytary Fund) IRS: Lãi suất ngân hàng (Interest Rate) LLP: Tỷ lệ trích lập dự phịng tổn thất NHNN: Ngân hàng nhà nước NHTM: Ngân hàng thương mại NHTMCP: Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMNN: Ngân hàng thương mại nhà nước NHTW: Ngân hàng Trung ương NPL: Tỷ lệ nợ xấu (Non-performing loan) OLS: Phương pháp ước lượng bình phương nhỏ PD: REER: Xác suất vỡ nợ người vay ST: Tỷ giá thực hiệu lực (Real Effective Exchange Rate) TCTD: Kiểm tra sức chịu đựng (Stress Testing) USD: Tổ chức tín dụng VAR: United States Dollar VECM: Hồi quy vecto (Vector Autoregreesive) VND: Mơ hình Vector hiệu chỉnh sai số WB: Viet Nam Dong WTO: Ngân hàng giới (Word Bank) Tổ chức thương mại giới (Word Trade Organization) DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1 : Quy mô tổng tài sản, vốn điều lệ NHTM VN 25 Bảng 2.2: Thị phần NHTMCP Việt Nam qua năm 27 Bảng 2.3: Dư nợ tín dụng hệ thống NHTMCP kinh tế qua năm (tỷ đồng) 28 Bảng 2.4: Kiểm định nghiệm đơn vị ADF NPL sai phân bậc chuỗi liệu NPL 44 Bảng 2.5 : Kiểm định nghiệm đơn vị ADF chuỗi liệu CPI 45 Bảng 2.6 : Kiểm định nghiệm đơn vị ADF chuỗi liệu IRS 46 Bảng 2.7: Kiểm định nghiệm đơn vị ADF chuỗi liệu IM 47 Bảng 2.8: Kiểm định nghiệm đơn vị ADF chuỗi liệu GDP 47 Bảng 2.9: Kiểm định nghiệm đơn vị ADF chuỗi liệu REER 59 Bảng 2.10: Tóm tắt Kết phân tích phương sai biến mơ hình 56 Bảng 3.1: Tóm tắt tác động đến NPL từ cú sốc kinh tế 69 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình 1.1: Các yếu tố vĩ mơ dẫn đến rủi ro tín dụng Hình 1.2: ST đánh giá kiện, cực độ có khả xảy 12 Hình 1.3 : Mơ hình rủi ro tín dụng vĩ mơ 15 Hình 1.4 : Mối liên hệ tài vĩ mơ 16 Hình 2.1: Tỷ lệ nợ xấu tồn ngành ngân hàng so với HT NHTMCP Việt Nam 29 Hình 2.2: Tỷ trọng nợ xấu toàn hệ thống Ngân hàng 3/2012 32 Hình 2.3: Mối quan hệ tỷ lệ nợ xấu số giá tiêu dùng 35 Hình 2.4: Mối quan hệ tỷ lệ nợ xấu lãi suất cho vay 37 Hình 2.5: Mối quan hệ NPL IM 38 Hình 2.6: Mối quan hệ NPL GDP 39 Hình 2.7: Mối quan hệ NPL REER 41 Hình 2.8: Phản ứng xung lực biến mơ hình 52 Hình 2.8a: Phản ứng nợ xấu trước cú sốc IRS 53 Hình 2.8.b: Phản ứng nợ xấu trước cú sốc CPI 54 Hình 2.8.c: Phản ứng nợ xấu trước cú sốc IM 55 Hình 2.8.d: Phản ứng nợ xấu trước cú sốc GDP 55 Hình 2.8.e: Phản ứng nợ xấu trước cú sốc REER 56 Hình 3.1: Mối quan hệ tỷ lệ nợ xấu tăng CAR 62 Hình 3.2: Ảnh hưởng CPI đến NPL, CAR, nguồn vốn 63 Hình 3.3: Ảnh hưởng REER đến NPL, CAR, nguồn vốn 64 Hình 3.4: Ảnh hưởng CPI đến NPL, CAR, nguồn vốn 65 IM(-1) [-0.220 IM(-2) [-0.458 IM(-3) [-0.644 IM(-4) D2GDP(-4) REER(-1) REER(-2) REER(-3) REER(-4) C R-squared Adj squared Sum resids S.E equation F-statistic Log likelihood Akaike AIC Schwarz SC Mean dependent S.D dependent Determinant covariance (dof adj.) Determinant covariance Log likelihood Akaike criterion Schwarz criterion Phụ lục 5: Kết kiểm định phần dư mơ hình Kiểm định tính dừng phần dư Null Hypothesis: RESID01 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=9) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values ─˃ Phần dư mơ hình dừng Kiểm định tính dừng phần dư Null Hypothesis: RESID02 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=9) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values ─˃ Phần dư mơ hình dừng Kiểm định tính dừng phần dư Null Hypothesis: RESID03 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=9) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values ─˃ Phần dư mơ hình dừng Kiểm định tính dừng phần dư Null Hypothesis: RESID04 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=9) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values ─˃ Phần dư mơ hình dừng Kiểm định tính dừng phần dư Null Hypothesis: RESID05 has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=9) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values ─˃ Phần dư mơ hình dừng Kiểm định tính dừng phần dư Null Hypothesis: RESID06 has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=9) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test values: *MacKinnon (1996) one-sided p-values ─˃ Phần dư mơ hình dừng Phụ lục 6: Hệ phương trình mơ hình VAR Estimation Proc: =============================== LS D1NPL CPI IRS IM D2GDP REER @ C VAR Model: =============================== D1NPL = C(1,1)*D1NPL(-1) + C(1,2)*D1NPL(-2) + C(1,3)*D1NPL(-3) + C(1,4)*D1NPL(-4) + C(1,5)*CPI(-1) + C(1,6)*CPI(-2) + C(1,7)*CPI(-3) + C(1,8)*CPI(-4) + C(1,9)*IRS(-1) + C(1,10)*IRS(-2) + C(1,11)*IRS(-3) + C(1,12)*IRS(-4) + C(1,13)*IM(1) + C(1,14)*IM(-2) + C(1,15)*IM(-3) + C(1,16)*IM(-4) + C(1,17)*D2GDP(-1) + C(1,18)*D2GDP(-2) + C(1,19)*D2GDP(-3) + C(1,20)*D2GDP(-4) + C(1,21)*REER(-1) + C(1,22)*REER(-2) + C(1,23)*REER(-3) + C(1,24)*REER(-4) + C(1,25) CPI = C(2,1)*D1NPL(-1) + C(2,2)*D1NPL(-2) + C(2,3)*D1NPL(-3) + C(2,4)*D1NPL(-4) + C(2,5)*CPI(-1) + C(2,6)*CPI(-2) + C(2,7)*CPI(-3) + C(2,8)*CPI(-4) + C(2,9)*IRS(-1) + C(2,10)*IRS(-2) + C(2,11)*IRS(-3) + C(2,12)*IRS(-4) + C(2,13)*IM(-1) + C(2,14)*IM(2) + C(2,15)*IM(-3) + C(2,16)*IM(-4) + C(2,17)*D2GDP(-1) + C(2,18)*D2GDP(-2) + C(2,19)*D2GDP(-3) + C(2,20)*D2GDP(-4) + C(2,21)*REER(-1) + C(2,22)*REER(-2) + C(2,23)*REER(-3) + C(2,24)*REER(-4) + C(2,25) IRS = C(3,1)*D1NPL(-1) + C(3,2)*D1NPL(-2) + C(3,3)*D1NPL(-3) + C(3,4)*D1NPL(-4) + C(3,5)*CPI(-1) + C(3,6)*CPI(-2) + C(3,7)*CPI(-3) + C(3,8)*CPI(-4) + C(3,9)*IRS(-1) + C(3,10)*IRS(-2) + C(3,11)*IRS(-3) + C(3,12)*IRS(-4) + C(3,13)*IM(-1) + C(3,14)*IM(2) + C(3,15)*IM(-3) + C(3,16)*IM(-4) + C(3,17)*D2GDP(-1) + C(3,18)*D2GDP(-2) + C(3,19)*D2GDP(-3) + C(3,20)*D2GDP(-4) + C(3,21)*REER(-1) + C(3,22)*REER(-2) + C(3,23)*REER(-3) + C(3,24)*REER(-4) + C(3,25) IM = C(4,1)*D1NPL(-1) + C(4,2)*D1NPL(-2) + C(4,3)*D1NPL(-3) + C(4,4)*D1NPL(-4) + C(4,5)*CPI(-1) + C(4,6)*CPI(-2) + C(4,7)*CPI(-3) + C(4,8)*CPI(-4) + C(4,9)*IRS(-1) + C(4,10)*IRS(-2) + C(4,11)*IRS(-3) + C(4,12)*IRS(-4) + C(4,13)*IM(-1) + C(4,14)*IM(2) + C(4,15)*IM(-3) + C(4,16)*IM(-4) + C(4,17)*D2GDP(-1) + C(4,18)*D2GDP(-2) + C(4,19)*D2GDP(-3) + C(4,20)*D2GDP(-4) + C(4,21)*REER(-1) + C(4,22)*REER(-2) + C(4,23)*REER(-3) + C(4,24)*REER(-4) + C(4,25) D2GDP = C(5,1)*D1NPL(-1) + C(5,2)*D1NPL(-2) + C(5,3)*D1NPL(-3) + C(5,4)*D1NPL(-4) + C(5,5)*CPI(-1) + C(5,6)*CPI(-2) + C(5,7)*CPI(-3) + C(5,8)*CPI(-4) + C(5,9)*IRS(-1) + C(5,10)*IRS(-2) + C(5,11)*IRS(-3) + C(5,12)*IRS(-4) + C(5,13)*IM(1) + C(5,14)*IM(-2) + C(5,15)*IM(-3) + C(5,16)*IM(-4) + C(5,17)*D2GDP(-1) + C(5,18)*D2GDP(-2) + C(5,19)*D2GDP(-3) + C(5,20)*D2GDP(-4) + C(5,21)*REER(-1) + C(5,22)*REER(-2) + C(5,23)*REER(-3) + C(5,24)*REER(-4) + C(5,25) REER = C(6,1)*D1NPL(-1) + C(6,2)*D1NPL(-2) + C(6,3)*D1NPL(-3) + C(6,4)*D1NPL(-4) + C(6,5)*CPI(-1) + C(6,6)*CPI(-2) + C(6,7)*CPI(-3) + C(6,8)*CPI(-4) + C(6,9)*IRS(-1) + C(6,10)*IRS(-2) + C(6,11)*IRS(-3) + C(6,12)*IRS(-4) + C(6,13)*IM(1) + C(6,14)*IM(-2) + C(6,15)*IM(-3) + C(6,16)*IM(-4) + C(6,17)*D2GDP(-1) + C(6,18)*D2GDP(-2) + C(6,19)*D2GDP(-3) + C(6,20)*D2GDP(-4) + C(6,21)*REER(-1) + C(6,22)*REER(-2) + C(6,23)*REER(-3) + C(6,24)*REER(-4) + C(6,25) VAR Model - Substituted Coefficients: =============================== D1NPL = 0.366903211588*D1NPL(-1) + 0.0650233167308*D1NPL(-2) - 0.0326619682414*D1NPL(-3) + 0.122401922705*D1NPL(-4) - 0.0668657689552*CPI(1) - 0.0237200177369*CPI(-2) + 0.0869667202624*CPI(-3) - 0.0740673680256*CPI(-4) + 0.0740183317164*IRS(-1) + 0.0129278821538*IRS(-2) - 0.0159991392051*IRS(-3) + 0.0993838872203*IRS(-4) - 0.0180598877996*IM(-1) - 0.0509575233173*IM(-2) 0.0574536795401*IM(-3) + 0.124299775989*IM(-4) + 7.33752158503e-06*D2GDP(-1) + 8.90583890998e-06*D2GDP(-2) + 9.66978495733e-06*D2GDP(-3) + 9.0602863466e06*D2GDP(-4) + 3.43251985121*REER(-1) + 0.729308703753*REER(-2) + 1.81969093593*REER(-3) - 4.72509333142*REER(-4) - 2.62136379363 CPI = - 1.29954279233*D1NPL(-1) + 1.75827063424*D1NPL(-2) - 0.222684492866*D1NPL(-3) - 0.466881168097*D1NPL(-4) + 0.985481617894*CPI(-1) 0.729438627701*CPI(-2) + 0.204474717959*CPI(-3) - 0.117155536815*CPI(-4) + 0.408176536586*IRS(-1) + 0.211268441075*IRS(-2) + 0.200715709159*IRS(-3) + 0.420926924242*IRS(-4) - 1.3436929257*IM(-1) - 0.26158462484*IM(-2) + 0.331069865739*IM(-3) - 0.27279531706*IM(-4) - 5.54846770271e-06*D2GDP(-1) 2.5064084857e-06*D2GDP(-2) - 4.69401206001e-06*D2GDP(-3) - 5.29156064172e06*D2GDP(-4) + 11.7985353447*REER(-1) - 0.108106819293*REER(-2) - 35.1821178635*REER(-3) + 1.55315377151*REER(-4) + 11.716013349 IRS = 0.32848601002*D1NPL(-1) + 0.417402195491*D1NPL(-2) - 0.202716612182*D1NPL(-3) - 0.225603660927*D1NPL(-4) - 0.0173604203094*CPI(-1) + 0.139439502528*CPI(-2) - 0.425783201498*CPI(-3) + 0.277523152556*CPI(-4) + 1.47440681158*IRS(-1) - 1.02303285546*IRS(-2) + 1.05190198679*IRS(-3) - 0.385853799397*IRS(-4) - 0.643785624616*IM(-1) + 0.0793375661182*IM(-2) + 0.590871869719*IM(-3) - 0.503784422343*IM(-4) + 1.00609449227e-05*D2GDP(-1) + 8.93482715678e-06*D2GDP(-2) + 1.18591494007e-05*D2GDP(-3) + 1.20088594707e05*D2GDP(-4) - 11.2983259749*REER(-1) + 8.01785482643*REER(-2) - 7.61943331091*REER(-3) + 1.85993237539*REER(-4) + 7.56259243233 IM = 1.3408005256*D1NPL(-1) + 0.449544263472*D1NPL(-2) + 1.07865462137*D1NPL(-3) + 0.50152707449*D1NPL(-4) + 0.0870843599814*CPI(-1) + 0.161599393761*CPI(-2) - 0.36932243613*CPI(-3) + 0.563388334502*CPI(-4) + 0.38285063749*IRS(-1) + 0.188267465205*IRS(-2) - 0.178854929014*IRS(-3) - 0.699883510309*IRS(-4) + 0.691927256541*IM(-1) + 0.426472070031*IM(-2) + 0.186325839627*IM(-3) - 0.355505929724*IM(-4) + 3.10349485514e-05*D2GDP(-1) + 2.47316538194e-05*D2GDP(-2) + 3.35669393932e-05*D2GDP(-3) + 3.76958845617e05*D2GDP(-4) - 35.8580359634*REER(-1) + 18.1097081902*REER(-2) - 8.67594100889*REER(-3) + 2.94402700589*REER(-4) + 24.2799980432 D2GDP = - 6480.78937036*D1NPL(-1) + 754.966628538*D1NPL(-2) + 8751.16256617*D1NPL(-3) + 2617.08797529*D1NPL(-4) + 893.199914837*CPI(-1) + 9014.94811007*CPI(-2) - 13435.4916483*CPI(-3) + 7477.53333076*CPI(-4) + 5725.37854049*IRS(-1) - 8367.02425269*IRS(-2) + 16508.6334172*IRS(-3) - 19789.1343543*IRS(-4) - 9461.33825037*IM(-1) + 12230.7477996*IM(-2) + 5014.92583232*IM(-3) - 1415.53402028*IM(-4) - 1.51743553902*D2GDP(-1) - 1.65879660759*D2GDP(-2) - 1.88455135951*D2GDP(-3) - 0.640250459517*D2GDP(-4) - 256361.551018*REER(-1) + 84190.5096745*REER(-2) - 162808.753725*REER(-3) + 406379.158455*REER(-4) - 26085.6976769 REER = 0.0211359726099*D1NPL(-1) 0.000382186188381*D1NPL(-3) + + 0.0232397796834*D1NPL(-2) 0.00380428121143*D1NPL(-4) + 0.00809590240945*CPI(-1) - 0.0112163398638*CPI(-2) + 0.00359578088284*CPI(-3) + 0.00590489809465*CPI(-4) + 0.00306263289241*IRS(-1) + 0.00173054335344*IRS(-2) - 0.00133488275238*IRS(-3) - 0.00125444505337*IRS(-4) - 0.00124520176592*IM(-1) + 0.00294219098614*IM(-2) - 0.00769533936113*IM(-3) - 0.00313194673882*IM(-4) + 2.91338846339e-07*D2GDP(-1) + 3.56348317535e-07*D2GDP(-2) + 3.91818139458e07*D2GDP(-3) + 4.17145791748e-07*D2GDP(-4) + 0.291233812633*REER(-1) + 0.31317184503*REER(-2) - 0.231314221926*REER(-3) - 0.0531173906723*REER(-4) + 0.62139663264 Phụ lục 7: Kết chạy phân tích Variance Decomposition biến mơ hình Variance Decomposi tion of D1NPL: Period 10 Variance Decomposi tion of CPI: Period 10 Variance Decomposi tion of IRS: Period 10 Variance Decomposi tion of IM: Period 10 Variance Decomposi tion of D2GDP: Period 10 Variance Decomposi tion of REER: Period 10 Cholesky Ordering: D1NPL CPI IRS IM D2GDP REER ... luận đo lường rủi ro tín dụng phương pháp Stress testing - Thực trạng rủi ro tín dụng hệ thống NHTMCP Việt Nam - Tình hình kinh tế vĩ mô Việt Nam tác động đến rủi ro tín dụng hệ thống NHTMCP Việt. .. luận đo lường rủi ro tín dụng phương pháp Stress testing - Thực trạng rủi ro tín dụng hệ thống NHTMCP Việt Nam - Tình hình kinh tế vĩ mơ Việt Nam ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng hệ thống NHTMCP Việt. .. CHƯƠNG 2: ĐO LƯỜNG RỦI RO TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM BẰNG PHƯƠNG PHÁP STRESS TESTING 2.1 Thực trạng hoạt động hệ thống NHTMCP Việt Nam 2.1.1 Quy mô hoạt động hệ thống ngân hàng