Sử dụng phương pháp stress testing đo lường rủi ro tín dụng của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

Tuy nhiên, trong bài nghiên cứu, tác giả chỉ xét nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng là sự thay đổi từ môi trường kinh tế vĩ mô và biến số đo lường rủi ro tín dụng là tỷ lệ nợ xấu, từ đó

NGUYỄN THỊ HUY HOÀNG

SỬ DỤNG PHƯƠNG PHÁP STRESS TESTING ĐO LƯỜNG RỦI RO TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM

Chuyên Ngành: Tài chính – ngân hàng

Mã số: 60340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC

PGS.TS TRƯƠNG THỊ HỒNG

TP Hồ Chí Minh - Năm 2013

LỜI CAM ĐOAN

Tôi tên Nguyễn Thị Huy Hoàng, xin cam đoan luận văn thạc sĩ kinh tế này là

do chính tôi nghiên cứu và thực hiện Các thông tin, số liệu được sử dụng trong luận văn là trung thực và hợp lý

Học viên

Nguyễn Thị Huy Hoàng

MỤC LỤC

TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG

DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ

LỜI MỞ ĐẦU 1

1 Vấn đề nghiên cứu 1

2 Các nghiên cứu trước đây 2

3 Mục tiêu nghiên cứu 2

4 Đối tượng nghiên cứu 2

5 Phạm vi nghiên cứu 3

6 Phương pháp nghiên cứu 3

7 Điểm mới của đề tài 3

8 Kết cấu của luận văn 4

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TÍN DỤNG BẰNG PHƯƠNG PHÁP STRESS TESTING 5

1.1 Vai trò của hệ thống ngân hàng 5

1.1.1 Nơi cung cấp vốn cho nền kinh tế 5

1.1.2 Cầu nối các doanh nghiệp với thị trường 5

1.1.3 Công cụ để Nhà nước điều tiết vĩ mô nền kinh tế 6

1.1.4 Cầu nối nền tài chính quốc gia với nền tài chính quốc tế 6

1.2 Khái niệm rủi ro tín dụng và mô hình rủi ro tín dụng vĩ mô 6

1.2.1 Khái niệm rủi ro tín dụng 6

1.2.2 Mô hình rủi ro tín dụng vĩ mô 7

1.2.2.1 Lạm phát 8

1.2.2.2 Lãi suất tín dụng ngân hàng 8

1.2.2.3 Kim ngạch xuất nhập khẩu 9

1.2.2.4 Tổng sản phẩm quốc nội GDP 10

1.2.2.5 Tỷ giá thực hiệu lực REER 10

1.3 Phương pháp Stress testing 11

1.3.1 Khái niệm về Stress testing 11

1.3.2 Phân loại theo rủi ro 12

1.3.3 Kinh nghiệm Stress testing của các nước trên thế giới 13

1.3.4 Hạn chế của Stress Testing (ST) 14

1.4 Chất lượng tín dụng của hệ thống ngân hàng thương mại 17

1.4.1 Khái niệm chất lượng tín dụng 17

1.4.2 Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng tín dụng 18

1.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng 19

1.4.3.1 Các yếu tố chủ quan 20

1.4.3.2 Các yếu tố khách quan 20

1.4.3.3 Nhóm nhân tố thuộc môi trường 21

1.4.4 Hiệu quả của việc nâng cao chất lượng tín dụng 22

CHƯƠNG 2: ĐO LƯỜNG RỦI RO TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM BẰNG PHƯƠNG PHÁP STRESS TESTING 25

2.1 Thực trạng hoạt động của hệ thống NHTMCP Việt Nam hiện nay 25

2.1.1 Quy mô hoạt động của hệ thống ngân hàng 25

2.1.2 Vị thế cạnh tranh của hệ thống NHTMCP Việt Nam qua các năm 26

2.1.3 Thực trạng rủi ro tín dụng của hệ thống NHTMCP 28

2.2 Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô đến hệ thống ngân hàng 34

2.2.1 Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) 34

2.2.2 Lãi suất ngân hàng (IRS) 35

2.2.3 Kim ngạch xuất nhập khẩu (IM) 37

2.2.4 Tốc độ Tăng trưởng (GDP) 39

2.2.5 Tỷ giá thực hiệu lực (REER) 40

2.3 Mô hình đo lường rủi ro tín dụng của hệ thống NHTMCP Việt Nam bằng phương pháp Stress testing 41

2.3.1 Kiểm định các biến của mô hình 43

2.3.1.1 Kiểm định tính dừng của biến NPL 43

2.3.1.2 Kiểm định tính dừng của biến CPI 45

2.3.1.3 Kiểm định tính dừng của biến IRS 46

2.3.1.4 Kiểm định tính dừng của biến IM 46

2.3.1.5 Kiểm định tính dừng của biến GDP 47

2.3.1.6 Kiểm định tính dừng của biến REER 49

2.3.2 Kiểm định hồi quy đồng liên kết Johansen cho các biến của mô hình 50

2.3.3 Mô hình Stress test áp dụng cho hệ thống NHTMCP tại Việt Nam 51

2.3.3.1 Xác định độ trễ tối ưu 51

2.3.3.2 Tham số thống kê T và ước lượng mô hình VAR 51

2.3.3.3 Kiểm định tính dừng phần dư của mô hình 51

2.3.3.4 Phân tích tác động của các cú sốc kinh tế vĩ mô đến nợ xấu hệ thống NHTMCP Việt Nam 51

2.3.3.5 Phân tích mức độ tác động trong ngắn hạn và trung hạn 56

CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ SỨC CHỊU ĐỰNG VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NHTMCP VIỆT NAM 60

3.1 Đánh giá sức chịu đựng của hệ thống TMCP Việt Nam 60

3.1.1 Đánh giá sức chịu đựng của hệ thống NHTMCP Việt Nam trong ngắn hạn 60

3.1.1.1 Khi xảy ra cú sốc nợ xấu 61

3.1.1.2 Khi khi xảy ra cú sốc lạm phát 62

3.1.2 Đánh giá sức chịu đựng của hệ thống NHTMCP Việt Nam trong trung hạn 63

3.1.2.1 Khi xảy ra cú sốc tỷ giá 63

3.1.2.2 Khi xảy ra cú sốc lạm phát 64

3.1.2.3 Khi xảy ra cú sốc GDP 65

3.1.2.4 Khi xảy ra cú sốc kim ngạch xuất nhập khẩu 66

3.1.2.5 Khi xảy ra cú sốc lãi suất 67

3.1.2.6 Phân tích các cú sốc kinh tế vĩ mô đến sức chịu đựng của hệ thống NHTMCP Việt Nam 68

3.2 Giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng của hệ thống NHTMCP Việt Nam 71

3.2.1 Giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng của hệ thống NHTMCP Việt Nam trong ngắn hạn 71

3.2.1.1 Gia tăng nguồn vốn tự có của ngân hàng 71

3.2.1.2 Các NHTMCP phải trích lập dự phòng rủi ro theo đúng quy định của NHNN 71

3.2.1.3 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng 72

3.2.1.4 Kiểm soát chặt chẽ tỷ lệ nợ xấu 72

3.2.1.5 Điều hành chính sách kinh tế vĩ mô linh hoạt, ổn định 73

3.2.2 Giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng của hệ thống NHTMCP Việt Nam trong trung hạn 74

3.2.2.1 Tăng nguồn vốn tại các NHTMCP 74

3.2.2.2 Phá sản các NHTMCP yếu kém 75

3.2.2.3 Giảm thiểu rủi ro từ chính khâu cho vay, trích lập dự phòng rủi ro 76

3.2.2.4 Ổn định kinh tế vĩ mô 76

KẾT LUẬN 80

TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT

ADF: Kiểm nghiệm đơn vị Augmentd Dicker Fuller

CAR: Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu (Capital Adequacy Ratios) CPI: Chỉ số giá tiêu dùng (Consumer Price Index)

FSAP: Chương trình đánh giá ổn định tài chính (Financial Stability

Assessment Program) GDP: Tổng sản phẩm nội địa (Gross Domestic Product)

ICOR: Chỉ số hiệu quả sử dụng tổng hợp của vốn đầu tư phát triển

IMF: Quỹ tiền tệ quốc tế (International Moneytary Fund)

LLP: Tỷ lệ trích lập dự phòng tổn thất

NPL: Tỷ lệ nợ xấu (Non-performing loan)

OLS: Phương pháp ước lượng bình phương nhỏ nhất

PD: Xác suất vỡ nợ của người đi vay

REER: Tỷ giá thực hiệu lực (Real Effective Exchange Rate) ST: Kiểm tra sức chịu đựng (Stress Testing)

TCTD: Tổ chức tín dụng

VAR: Hồi quy vecto (Vector Autoregreesive)

WTO: Tổ chức thương mại thế giới (Word Trade Organization)

DANH MỤC CÁC BẢNG

Bảng 2.1 : Quy mô tổng tài sản, vốn điều lệ của các NHTM VN 25

Bảng 2.2: Thị phần các NHTMCP Việt Nam qua các năm 27

Bảng 2.3: Dư nợ tín dụng của hệ thống NHTMCP đối với nền kinh tế qua các năm (tỷ đồng) 28

Bảng 2.4: Kiểm định nghiệm đơn vị ADF đối với NPL và sai phân bậc 1 chuỗi dữ liệu NPL 44

Bảng 2.5 : Kiểm định nghiệm đơn vị ADF đối với chuỗi dữ liệu CPI 45

Bảng 2.6 : Kiểm định nghiệm đơn vị ADF đối với chuỗi dữ liệu IRS 46

Bảng 2.7: Kiểm định nghiệm đơn vị ADF đối với chuỗi dữ liệu IM 47

Bảng 2.8: Kiểm định nghiệm đơn vị ADF đối với chuỗi dữ liệu GDP 47

Bảng 2.9: Kiểm định nghiệm đơn vị ADF đối với chuỗi dữ liệu REER 59

Bảng 2.10: Tóm tắt Kết quả phân tích phương sai các biến của mô hình 56

Bảng 3.1: Tóm tắt tác động đến NPL từ các cú sốc kinh tế 69

DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ

Hình 1.1: Các yếu tố vĩ mô dẫn đến rủi ro tín dụng 7

Hình 1.2: ST đánh giá các sự kiện, cực độ có khả năng xảy ra 12

Hình 1.3 : Mô hình rủi ro tín dụng vĩ mô 15

Hình 1.4 : Mối liên hệ tài chính vĩ mô 16

Hình 2.1: Tỷ lệ nợ xấu toàn ngành ngân hàng so với HT NHTMCP Việt Nam 29

Hình 2.2: Tỷ trọng nợ xấu toàn hệ thống Ngân hàng 3/2012 32

Hình 2.3: Mối quan hệ giữa tỷ lệ nợ xấu và chỉ số giá tiêu dùng 35

Hình 2.4: Mối quan hệ giữa tỷ lệ nợ xấu và lãi suất cho vay 37

Hình 2.5: Mối quan hệ giữa NPL và IM 38

Hình 2.6: Mối quan hệ giữa NPL và GDP 39

Hình 2.7: Mối quan hệ giữa NPL và REER 41

Hình 2.8: Phản ứng xung lực của các biến trong mô hình 52

Hình 2.8a: Phản ứng của nợ xấu trước cú sốc về IRS 53

Hình 2.8.b: Phản ứng của nợ xấu trước cú sốc về CPI 54

Hình 2.8.c: Phản ứng của nợ xấu trước cú sốc về IM 55

Hình 2.8.d: Phản ứng của nợ xấu trước cú sốc về GDP 55

Hình 2.8.e: Phản ứng của nợ xấu trước cú sốc về REER 56

Hình 3.1: Mối quan hệ giữa tỷ lệ nợ xấu tăng và CAR 62

Hình 3.2: Ảnh hưởng của CPI đến NPL, CAR, nguồn vốn 63

Hình 3.3: Ảnh hưởng của REER đến NPL, CAR, nguồn vốn 64

Hình 3.4: Ảnh hưởng của CPI đến NPL, CAR, nguồn vốn 65

Hình 3.5: Ảnh hưởng của GDP đến NPL, CAR, nguồn vốn 66

Hình 3.6: Ảnh hưởng của IM đến NPL, CAR, nguồn vốn 67

Hình 3.7: Ảnh hưởng của IRS đến NPL, CAR, nguồn vốn 68

Hình 3.8: Ảnh hưởng của IRS đến NPL, CAR, nguồn vốn 70

LỜI MỞ ĐẦU

1 Vấn đề nghiên cứu

Năm 2012 đi qua với đầy những biến động trên thị trường tiền tệ Việt Nam cũng không nằm ngoài quỹ đạo của cơn bão tài chính toàn cầu, nền kinh tế chịu ảnh hưởng không nhỏ, các chỉ số kinh tế vĩ mô không được khả quan nhiều Điểm qua vài nét về hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam năm 2012 là tín dụng tăng thấp, lãi suất vay giảm, chi phí hoạt động và dự phòng rủi ro tăng cao là những nguyên nhân chính khiến cho lợi nhuận không mấy sáng sủa Bức tranh toàn cảnh ngành ngân hàng năm 2013 cũng chưa khả quan khi mà bài toán khó vẫn chưa được giải quyết Để hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam đi vào ổn định không chỉ vượt qua những khó khăn trước mắt mà cần xây dựng một chiến lược dài hơi Phương pháp Stress testing đối với hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam không những là một công cụ quản lý rủi ro mà còn là chìa khóa giúp ổn định hệ thống tài chính trước những biến động kinh tế

Tính cấp thiết của đề tài

Chính sách tiền tệ của Việt Nam và những khó khăn về kinh tế do ảnh hưởng

từ cuộc suy thoái toàn cầu thời gian gần đây đã làm hệ thống tài chính Việt Nam bất

ổn Để ổn định được hệ thống tài chính, đặc biệt là hệ thống ngân hàng thương mại

cổ phần Việt Nam thì những nghiên cứu về phương pháp Stress testing (kiểm tra sức chịu đựng) đối với rủi ro tín dụng là cần thiết

Bên cạnh đó, trong bối cảnh Việt Nam dự kiến sẽ cho phép IMF/WB thực hiện chương trình đánh giá ổn định tài chính (Financial Stability Assessment Program – FSAP) và định hướng phát triển hệ thống ngân hàng theo các chuẩn mực

an toàn của Basel 2 (và tiến tới Basel 3) thì chắc chắn phương pháp Stress testing là một nội dung không thể không thực hiện

Trong bài nghiên cứu, sẽ nghiên cứu kinh tế vĩ mô có ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng như thế nào Từ đó, đánh giá sức chịu đựng trước các cú sốc kinh tế

vĩ mô và đưa ra giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng cho các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

2 Các nghiên cứu trước đây

Trên thế giới có rất nhiều các quốc gia sử dụng mô hình Stress testing để kiểm tra sức chịu đựng hệ thống tài chính Tuy nhiên, ở Việt Nam những nghiên cứu về phương pháp Stress testing đối với ngành ngân hàng còn hạn chế

Một số phương pháp đã được sử dụng trong quá khứ để kiểm tra độ căng tín dụng của ngân hàng Phương pháp được sử dụng phổ biến nhất tại các nước IMF/ FSAPs là kiểm tra độ nhạy của 1 yếu tố Phương pháp này đánh giá mức độ tác động đến bảng cân đối của ngân hàng khi có 1 yếu tố (biến số) thay đổi đáng kể, chẳng hạn như tỷ giá hối đoái hoặc chính sách lãi suất

3 Mục tiêu nghiên cứu

Đề tài sẽ phân tích

- Cơ sở lý luận về đo lường rủi ro tín dụng bằng phương pháp Stress testing

- Thực trạng rủi ro tín dụng của hệ thống NHTMCP Việt Nam

- Tình hình kinh tế vĩ mô của Việt Nam tác động như thế nào đến rủi ro tín dụng của hệ thống NHTMCP Việt Nam

- Đánh giá sức chịu đựng của hệ thống NHTMCP Việt Nam trước những cú sốc kinh tế vĩ mô Qua đó, đưa ra các giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

4 Đối tượng nghiên cứu

- Cơ sở lý luận về đo lường rủi ro tín dụng bằng phương pháp Stress testing

- Thực trạng rủi ro tín dụng của hệ thống NHTMCP Việt Nam

- Tình hình kinh tế vĩ mô của Việt Nam và ảnh hưởng của nó đến rủi ro tín dụng của hệ thống NHTMCP Việt Nam

- Sức chịu đựng của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam trước những cú sốc kinh tế vĩ mô và giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng của hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam

-

5 Phạm vi nghiên cứu

Tình hình kinh tế vĩ mô Việt Nam từ 2002 đến 2012 thông qua 5 biến số vĩ mô như: chỉ số giá tiêu dùng, tỷ giá thực hiệu lực, kim ngạch xuất nhập khẩu, tổng sản phẩm quốc nội, lãi suất ngân hàng (cụ thể lãi suất cho vay trung bình)

Thực trạng rủi ro tín dụng của hệ thống NHTMCP Việt Nam từ 2002 đến

2012 Rủi ro tín dụng trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng xuất phát từ nhiều nguyên nhân, bao gồm nguyên nhân khách quan và nguyên nhân chủ quan Tuy nhiên, trong bài nghiên cứu, tác giả chỉ xét nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng là

sự thay đổi từ môi trường kinh tế vĩ mô và biến số đo lường rủi ro tín dụng là tỷ lệ

nợ xấu, từ đó thực hiện Stress testing vĩ mô đối với rủi ro tín dụng, sử dụng công cụ

kĩ thuật trong kinh tế lượng là mô hình VAR

6 Phương pháp nghiên cứu

Sử dụng phương pháp nghiên cứu định tính và nghiên cứu định lượng

Phương pháp định tính bằng bảng: tình hình rủi ro tín dụng ngân hàng, các chỉ

7 Điểm mới của đề tài

Sử dụng phương pháp Stress testing đo lường rủi ro tín dụng từ đó đánh giá sức chịu đựng và đưa ra giải pháp nâng cao chất lượng tín dụng của hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam, hiện tại chưa có nghiên cứu nào đánh giá sức chịu đựng của

hệ thống ngân hàng TMCP Việt Nam

8 Kết cấu của luận văn

Luận văn gồm có 5 phần:

GIỚI THIỆU CHUNG

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TÍN DỤNG BẰNG

PHƯƠNG PHÁP STRESS TESTING

CHƯƠNG 2: ĐO LƯỜNG RỦI RO TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NHTMCP

VIỆT NAM BẰNG PHƯƠNG PHÁP STRESS TESTING

CHƯƠNG 3: ĐÁNH GIÁ SỨC CHỊU ĐỰNG VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO

CHẤT LƯỢNG TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NHTMCP VIỆT NAM

KẾT LUẬN

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ ĐO LƯỜNG RỦI RO TÍN

DỤNG BẰNG PHƯƠNG PHÁP STRESS TESTING

1.1 Vai trò của hệ thống ngân hàng

Tăng trưởng kinh tế của 1 quốc gia phụ thuộc rất lớn vào sự ổn định bền vững của hệ thống tài chính Ngân hàng thương mại ra đời với tính chất là nhận tiền gửi,

sử dụng vào nhiệm vụ cho vay, chứng khoán và các dịch vụ khác của ngân hàng, ngày càng thể hiện rõ vai trò của nó đối với sự phát triển kinh tế Với chức năng của mình, Ngân hàng thương mại giữ vai trò quan trọng trong nền kinh tế thể hiện qua các nội dung sau:

1.1.1 Nơi cung cấp vốn cho nền kinh tế

Để phát triển kinh tế các đơn vị kinh tế cần phải có một lượng vốn lớn đầu tư cho hoạt động sản xuất kinh doanh và các hoạt động khác Nhưng điều khó khăn hơn lợi ích là cần có người đứng ra tập trung tiền nhàn dỗi ở mọi nơi mọi lúc và kịp thời cung ứng cho nơi cần vốn Nhờ có hoạt động của hệ thống Ngân hàng thương mại và đặc biệt là hoạt động tín dụng, các doanh nghiệp, cá nhân có điều kiện mở rộng sản xuất, cải tiến máy móc, công nghệ để tăng năng suất lao động, nâng cao hiệu quả kinh tế và chất lượng sản phẩm cho xã hội

1.1.2 Cầu nối các doanh nghiệp với thị trường

Bước sang cơ chế thị trường, đòi hỏi sự phát triển của tín dụng Ngân hàng đã làm biến đổi hoạt động trong các nhà máy, xí nghiệp khơi dậy sức sống bằng các dây chuyền sản xuất hiện đại năng suất cao, thực hiện chuyển giao công nghệ từ các nước tiên tiến Điều không thể thực hiện bằng vốn tự có của các doanh nghiệp vốn

dĩ đã rất ít ỏi Bên cạnh đó, tín dụng ngân hàng còn cung cấp một phần vốn không nhỏ trong việc tăng cường nguồn vốn lưu động của các doanh nghiệp

1.1.3 Công cụ để Nhà nước điều tiết vĩ mô nền kinh tế

NHTM được Nhà nước cấp vốn cho hoạt động và sử dụng như công cụ để quản lý hoạt động tiền tệ, điều tiết chính sách tiền tệ quốc gia Nhà nước điều tiết ngân hàng, ngân hàng dẫn dắt thị trường thông qua hoạt động tín dụng và thanh toán giữa các Ngân hàng thương mại trong hệ thống từ đó góp phần mở rộng khối lượng tiền cung ứng trong lưu thông và thông qua việc cung ứng tín dụng cho các ngành trong nền kinh tế, Ngân hàng thương mại thực hiện việc dẫn dắt các luồng tiền tập hợp và phân chia vốn của thị trường, điều khiển chúng một cách có hiệu quả

1.1.4 Cầu nối nền tài chính quốc gia với nền tài chính quốc tế

Một trong các điều kiện quan trọng góp phần thúc đẩy sự hội nhập nền kinh tế quốc gia với nền kinh tế thế giới đó là nền tài chính quốc gia Nền tài chính quốc gia là cầu nối với nền tài chính quốc tế thông qua hoạt động của Ngân hàng thương mại trong các lĩnh vực kinh doanh như nhận tiền gửi, cho vay, nghiệp vụ thanh toán, nghiệp vụ ngoại hối và các nghiệp vụ khác Đặc biệt là các hoạt động thanh toán quốc tế, buôn bán ngoại hối, quan hệ tín dụng với các ngân hàng Nhà nước của Ngân hàng thương mại trực tiếp hoặc gián tiếp tác động góp phần thúc đẩy hoạt động thanh toán xuất nhập khẩu và thông qua đó Ngân hàng thương mại đã thực hiện vai trò điều tiết tài chính trong nước phù hợp với sự vận động của nền tài chính quốc tế

1.2 Khái niệm rủi ro tín dụng và mô hình rủi ro tín dụng vĩ mô

1.2.1 Khái niệm rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng được định nghĩa là khả năng khách hàng vay hoặc đối tác của ngân hàng không thực hiện được nghĩa vụ của mình theo các điều khoản đã thỏa thuận trước với ngân hàng Từ đó, dòng tiền của một số tài sản trong danh mục của ngân hàng sẽ không được thanh toán đầy đủ dẫn đến tình trạng tài sản xấu Nhìn

chung, có ba nhóm yếu tố có thể dẫn đến rủi ro tín dụng: (1) chu kỳ kinh tế (yếu tố rủi ro kinh tế vĩ mô); (2) yếu tố rủi ro của từng công ty cụ thể; và (3) chất lượng thể chế (các yếu tố thể chế/cấu trúc liên quan đến các quy định về tài chính và công tác giám sát ngành tài chính)

1.2.2 Mô hình rủi ro tín dụng vĩ mô

Trong mô hình rủi ro tín dụng vĩ mô thì rủi ro tín dụng được giải thích bằng

những biến động xảy ra đối với điều kiện kinh tế vĩ mô, vì chu kỳ kinh tế có ảnh hưởng đến chu kỳ tín dụng Về mặt kỹ thuật, người thực hiện sẽ sử dụng các công

cụ kinh tế lượng để xác định mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng và các biến số vĩ mô

Mô hình này thường được các ngân hàng trung ương sử dụng để đưa ra các dự báo

về rủi ro tín dụng khi có các cú sốc vĩ mô xảy ra Hình 1.1 đưa ra một số yếu tố kinh

tế vĩ mô có ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng Tuy nhiên việc lựa chọn các biến vào mô hình còn tùy thuộc vào mức độ sẵn có dữ liệu của từng quốc gia

Hình 1.1: Một số yếu tố vĩ mô dẫn đến rủi ro tín dụng

Dưới đây, tôi xin giới thiệu mốt số biến số kinh tế vĩ mô có ảnh hưởng đến rủi

ro tín dụng như sau:

Rủi ro tín dụng

Lạm phát

tăng cao

Biến động lãi suất

Kim ngạch xuất nhập phẩm quốc

Tổng sản

Biến động

Tỷ giá

1.2.2.1 Lạm phát

Định nghĩa: Trong kinh tế học, thuật ngữ “lạm phát” được dùng để chỉ sự

tăng lên theo thời gian của mức giá chung hầu hết các hàng hoá và dịch vụ so với thời điểm một năm trước đó Khi giá trị của hàng hoá và dịch vụ tăng lên, đồng nghĩa với sức mua của đồng tiền giảm đi, và với cùng một số tiền nhất định, người

ta chỉ có thể mua được số lượng hàng hoá ít hơn so với năm trước Thước đo lạm phát phổ biến nhất chính là CPI - Chỉ số giá tiêu dùng (consumer price index) đo giá

cả của một số lượng lớn các loại hàng hoá và dịch vụ khác nhau, bao gồm thực phẩm, lương thực, chi trả cho các dịch vụ y tế ,

Tác động của lạm phát: Khi lạm phát xảy ra thì hầu hết mọi thành phần của

nền kinh tế đều trở thành nạn nhân của lạm phát, bởi nhìn một cách tổng thể thì mỗi người đều là người tiêu dùng Tuy nhiên, 3 thành phần chịu nhiều thiệt thòi nhất là: người về hưu, những người gửi tiết kiệm, những người cho vay nợ Như vậy, lạm phát có mối quan hệ đến khả năng trả nợ của tất cả các đối tượng trong nền kinh tế Khi lạm phát tăng cao, thu nhập thực tế của mỗi người đều giảm Họ phải chi tiêu nhiều hơn cho các nhu cầu cần thiết của mình, khoản tiền để thanh toán các khoản nợ giảm xuống, ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng tín dụng của các khoản vay

1.2.2.2 Lãi suất tín dụng ngân hàng

Khái niệm: Lãi suất tín dụng là tỷ lệ so sánh giữa số lợi tức thu được với số

vốn cho vay phát ra trong một thời kỳ nhất định Lãi suất tín dụng chính là sự cụ thể

hoá của lợi tức tín dụng, nó là cái giá của quyền được sử dụng vốn trong một thời gian nhất định, mà người sử dụng phải trả cho người sở hữu nó

Phân loại: Thông thường hệ thống lãi suất trên thị trường có các loại lãi suất

sau: lãi suất cơ bản, lãi suất sàn và lãi suất trần, lãi suất tái chiết khấu, lãi suất danh nghĩa và lãi suất thực

Lãi suất danh nghĩa luôn lớn hơn 0 nhưng lãi suất thực thì không phải lúc nào cũng dương, khi xảy ra lạm phát mà tỷ lệ lạm phát lại lớn hơn lãi suất danh nghĩa thì lúc đó lãi suất thực sẽ <0 điều này sẽ gây bất lợi cho người cho vay và người đi vay lại có lợi hơn Chính lãi suất thực ảnh hưởng đến đầu tư, đến việc tái phân phối thu nhập giữa người cho vay và người đi vay, vì vậy ngân hàng chỉ thực sự thúc đẩy tích luỹ khi đưa ra được chính sách lãi suất thực dương

Ảnh hưởng của thay đổi lãi suất đến rủi ro tín dụng:

Khi lãi suất tín dụng ngân hàng biến động mạnh, khoản tiền các doanh nghiệp,

hộ dân cư và cá nhân phải dùng để trả lãi vay tăng cao Đối với doanh nghiệp và các

hộ kinh doanh, khi kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh lại không thể có một sự bức phá trong thời gian ngắn, sẽ ảnh hưởng đến khả năng thanh toán khoản vay Lãi suất tín dụng tăng cao cũng khiến cho doanh nghiệp không mạnh dạn đầu tư, vì mức lợi nhuận mang lại không đủ bù đắp chi phí Các nhà máy, xí ngiệp chỉ hoạt động cầm chừng, các khoản vay cũ với mức lãi suất vay cao ngất ngưởng vẫn còn đó Các khoản vay có nguy cơ tiềm ẩn thành nợ xấu ngà càng nhiều Đối với các khỏan cho vay tiêu dùng, lãi suất tăng trong điều kiện nguồn thu nhập không tăng, người tiêu dùng phải trả một khoản tiền nhiều hơn cho khoản vay làm ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng

1.2.2.3 Kim ngạch xuất nhập khẩu

Định nghĩa: Kim ngạch xuất nhập khẩu là tổng kim ngạch nhập khẩu cộng

tổng kim ngạch xuất khẩu

Ảnh hưởng của kim ngạch xuất nhập khẩu đến rủi ro tín dụng:

Các doanh nghiệp xuất nhập khẩu thường là những doanh nghiệp có dư nợ tín dụng cao tai các ngân hàng thương mại Kim ngạch xuất nhập khẩu hàng hóa phụ thuộc vào chính sách tỷ giá, hạn ngạch và chính sách thu hút của từng quốc gia Môi trường kinh tế vĩ mô không ổn định, làm cho kim ngạch xuất nhập khẩu biến động bất thường Các khoản vay của doanh nghiệp xuất nhập khẩu trở nên rủi ro hơn

Bên cạnh đó, khi tình trạng nhập siêu xảy ra trong thời gian dài, chúng ta sẽ phụ thuộc quá nhiều vào nguồn cung cấp của nước xuất, dẫn đến tình trạng hàng sản xuất trong nước không thể tiêu thụ được Khoản vay của các doanh nghiệp trong nước cũng vì thế mà rủi ro hơn

1.2.2.4 Tổng sản phẩm quốc nội GDP

Định nghĩa: Tổng sản phẩm quốc nội GDP dùng để đo lường hoạt động kinh

tế, mức tiến bộ của một quốc gia, là giá trị tính bằng tiền của tất cả sản phẩm và dịch vụ cuối cùng được quốc gia sản xuất ra trong một năm tính theo USD dựa vào

tỷ giá hối đoái trên thị trường GDP là một con số thống kê cho biết tổng mức thu nhập của toàn nền kinh tế quốc dân và tổng mức chi tiêu trên đầu ra của hàng hóa

và dịch vụ Nói cách khác, GDP mô tả sự vận hành trơn tru của bộ máy kinh tế một đất nước

Ảnh hưởng của GDP đến rủi ro tín dụng:

GDP với vai trò là chỉ số thể hiện sự thịnh vượng của một quốc gia, sự vận hành trơn tru của bộ máy kinh tế của đất nước nên có ảnh hưởng lớn đến rủi ro tín dụng của ngân hàng Khi nền kinh tế phát triển thịnh vượng, các doanh ngiệp sản xuất kinh doanh có hiệu quả, khả năng trả nợ của cả nền kinh tế tốt hơn Ngược lại, khi nền kinh tế rơi vào tình trạng suy thoái, các nhà máy-xí nghiệp đều ngưng trệ, doanh thu không đủ bù đắp chi phí Việc duy trì một bộ máy hoạt động cầm chừng

đã khó, việc hoàn trả các khoản nợ vay đúng hạn, đầy đủ lại càng khó khăn Bởi vì, nền kinh tế nước ta phụ thuộc nhiều vào ngành ngân hàng, nguồn vốn của doanh

nghiệp chủ yếu là vốn đi vay của ngân hàng

1.2.2.5 Tỷ giá thực hiệu lực REER

Định nghĩa: Tỷ giá thực hiệu lực REER (Real exchange rate) hay còn gọi là

tỷ giá thực song phương là cơ sở để định ra giá trị thực của đồng tiền trong nước và một đồng tiền ngoại tệ khác, liên quan đến lạm phát của 1 quốc gia so với chỉ số

lạm phát của quốc gia khác Tỷ giá thực hiệu lực REER được tính toán nhằm định giá trị thực của đồng nội tệ so với 1 loại ngoại tệ khác

Về mặt lý thuyết, khi Tỷ giá thực hiệu lực REER >1, nghĩa là VNĐ tăng giá

và sức cạnh tranh thương mại quốc tế của Việt Nam bị sói mòn Ngược lại, khi REER<1, nghĩa VNĐ giảm giá và sức cạnh tranh thương mại quốc tế của Việt Nam được cải thiện

Ảnh hưởng của REER đến rủi ro tín dụng:

Khi tỷ giá thực tăng, chứng tỏ giá hàng xuất khẩu trở nên đắt hơn và giá hàng nhập khẩu trở nên rẻ hơn một cách tương đối, điều này sẽ góp phần làm giảm giá trị kim nghạch xuất khẩu của Việt Nam, nên về mặt lý thuyết, sẽ làm giảm khả năng cạnh tranh thương mại quốc tế Đối với các doanh nghiệp xuất nhập khẩu, khả năng cạnh tranh thương mại có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nếu doanh nghiệp hoạt động tốt thì có khả năng trả nợ vay tốt, ngược lại, sẽ

biến các khoản nợ vay thành nợ có rủi ro

1.3 Phương pháp Stress testing

1.3.1 Khái niệm về Stress testing

Stress testing (Kiểm tra sức chịu đựng - ST) sử dụng nhằm mô tả các kỹ thuật đánh giá mức độ tổn thương của một danh mục đầu tư do những thay đổi của các

yếu tố môi trường kinh tế vĩ mô hoặc do tác động của những sự kiện có tính chất

cực độ, ngoại lệ và bất thường (extreme) nhưng có khả năng xảy ra (plausible) (theo định nghĩa của Basel”).

Hình 1.2: ST đánh giá các sự kiện, cực độ có khả năng xảy ra

Bằng cách thử nghiệm sức chịu đựng của hệ thống khi nó hoạt động vượt mức bình thường, thường là đến 1 điểm phá vỡ để quan sát kết quả

Trong lĩnh vực tài chính ngân hàng, nhà quản trị có thể sử dụng phương pháp Stress testing để đánh giá sức chịu đựng của đơn vị khi gặp một sự cố bất khả kháng Chẳng hạn như: Điều gì sẽ xảy ra khi chỉ số giá tiêu dùng tăng 10%, Điều gì

sẽ xảy ra khi lãi suất cho vay tăng 50%?

1.3.2 Phân loại theo rủi ro

Đối với mỗi rủi ro đặc thù trong hoạt động ngân hàng, chúng ta có những kỹ thuật kiểm tra sức chịu đựng khác nhau Nhìn chung, những rủi ro dưới đây là những rủi ro phổ biến mà cơ quan quản lý cũng như các ngân hàng cần đo lường và đánh giá: Rủi ro tín dụng & rủi ro tập trung tín dụng; Rủi ro lãi suất; Rủi ro tỷ giá; Rủi ro thanh khoản; Rủi ro lan truyền liên ngân hàng

Việc lựa chọn cách thực hiện, lựa chọn phương pháp phức tạp hay đơn giản và kiểm tra với loại rủi ro nào phụ thuộc rất nhiều vào mức độ sẵn có của dữ liệu, khả năng và nguồn lực thực hiện Thông thường, với bất cứ phương pháp ST nào thì chúng ta đều cần chuỗi dữ liệu đủ dài, tối thiểu là một đến hai chu kỳ kinh tế (10-15 năm) để có thể tìm ra mối quan hệ giữa hoạt động ngân hàng với các biến số kinh tế

vĩ mô (trong trường hợp xây dựng kịch bản) hoặc để kiến tạo những cú sốc hợp lý cho từng loại rủi ro (trong trường hợp thực hiện phương pháp phân tích độ nhạy)

Đây là một trong những thách thức rất lớn đối với các quốc gia đang phát triển như Việt Nam do thiếu vắng một nền tảng cơ sở dữ liệu vững chắc

1.3.3 Kinh nghiệm Stress testing của các nước trên thế giới

ST được thực hiện có sự khác biệt giữa các nước về loại sốc đưa vào mô hình

và phương pháp áp dụng ST do các nước thực hiện có những đặc điểm chung sau:

- Các ST chủ yếu thực hiện cho khu vực ngân hàng; các tổ chức tài chính phi ngân hàng hầu như không được đề cập trong ST

- Hầu hết các ST được thực hiện trên cơ sở số liệu của từng ngân hàng; thực tế này là do ST được thực hiện trên cơ sở số liệu tổng hợp có thể bỏ qua rủi ro có thể tập trung ở một số tổ chức yếu hơn

- Tuyệt đại ST đều phân tích rủi ro tín dụng; hầu hết ST phân tích rủi ro lãi suất; một số ST phân tích rủi ro tỷ giá

- Hầu hết các ST là các phép tính độ nhạy đơn giản Một số ST có phân tích kịch bản trên cơ sở kịch bản lịch sử hoặc giả định Chỉ có một số ít ST được thực hiện trên cơ sở mô hình kinh tế lượng Mô hình kinh tế lượng áp dụng cho ST thường đơn giản so với mô hình kinh tế lượng sử dụng cho các mục đích khác, ví dụ như dự báo lạm phát Rất ít ST phân tích tác động gián tiếp của tỷ giá và tác động lan tỏa

- Việc mô hình hóa và đo lường rủi ro tín dụng về lý thuyết cũng như thực tiễn gặp nhiều khó khăn vì: (i) ít thông tin về giá trị của sản phẩm tín dụng do nhiều sản phẩm tín dụng không được giao dịch trên thị trường; (ii) rủi ro tín dụng không xảy thường xuyên và việc theo dõi và ghi chép rủi ro tín dụng không tốt như các sự kiện khác; (iii) hàm phân phối xác suất lợi nhuận chịu tác động rủi ro tín dụng không đối xứng: lợi nhuận dương nhỏ có xác suất xảy ra cao, lợi nhuận âm lớn có xác suất xảy

ra thấp Đo lường rủi ro tín dụng được thực hiện theo các cách tiếp cận sau đây:

Cách tiếp cận trích lập dự phòng: Ưu điểm của các tiếp cận này là không yêu

cầu dữ liệu sẵn có cao như các phương pháp khác

Cách tiếp cận nợ xấu: Ưu điểm của các tiếp cận này là tính linh hoạt cao Mô

hình này cho phép người sử dụng xác định mức độ tổng quát phù hợp của nợ xấu; Quy trình thực hiện Stress Testing

Về cơ bản, quy trình bao gồm 3 giai đoạn: Nhận dạng tổn thương, Xây dựng kịch bản và áp dụng vào bảng cân đối ngân hàng Quy trình bắt đầu từ việc xác định những lĩnh vực quan trọng, những tổn thương đặc thù của đối tượng cần thực hiện

ST Giai đoạn thứ hai là việc xây dựng các kịch bản dựa trên việc nhận dạng Bước cuối cùng là xác định được mối quan hệ của các kịch bản với các khoản mục trên bảng cân đối và báo cáo thu nhập của ngân hàng (Mathhew et al 2004)

1.3.4 Hạn chế của Stress Testing (ST)

Mặc dù ST được nhìn nhận là một công cụ hữu ích trong công tác thanh tra, giám sát và quản lý rủi ro, nhưng nếu chúng ta không hiểu đúng và nhìn nhận những hạn chế của nó thì không thể sử dụng hiệu quả công cụ này

Trước hết, ST thường nhìn nhận đối tượng ST là đối tượng tĩnh và thụ động,

tức là chúng ta bỏ qua những phản ứng hay cách ứng phó của đối tượng đó trong thực tế Đồng thời, kết quả kiểm tra thường không tính đến các chính sách từ cơ quan quản lý

ST có thể đưa ra ước tính tổn thất từ một sự kiện cụ thể nhưng không cho chúng ta biết xác suất xảy ra tại mức tổn thất đó là như thế nào, đây là một trong những hạn chế lớn nhất Đây là một nhược điểm cố hữu của kịch bản hay sự kiện giả định

Mặc dù ST là những kỹ thuật định lượng và dường như có tính logic rất cao, nhưng trên thực tế khi vận dụng công cụ này chưa hẳn đã đem lại sự minh bạch hoặc rõ ràng Nguyên nhân chính vì thực hiện kiểm tra sức chịu đựng phải dựa trên nhiều quyết định chủ quan như lựa chọn yếu tố rủi ro để kiểm tra, lựa chọn cách kết hợp các yếu tố rủi ro, chọn vùng dữ liệu để xác định quy mô cú sốc, khung thời gian tác động…

Cuối cùng, do kiểm tra sức chịu đựng đòi hỏi khối lượng lớn dữ liệu và các tính toán, không có một mô hình kiểm tra sức chịu đựng nào có đủ khả năng và dữ liệu để có thể tính toán toàn diện các mối quan hệ giữa các yếu tố

1.3.5 Phương pháp Sress testing vĩ mô đối với rủi ro tín dụng

Phương pháp stress testing vĩ mô đối với rủi ro tín dụng kết nối các yếu tố kinh tế vĩ mô với biến số đo lường rủi ro tín dụng, từ đó đánh giá mức độ tác động lên bảng cân đối tài sản của ngân hàng về mặt thu nhập, vốn khi có sự cố xấu/rất xấu xảy ra lên một danh mục hay tiểu danh mục tín dụng, vì chu kỳ kinh tế có tác động đến chu kỳ tín dụng là các khoản vay và xác suất vỡ nợ của người đi vay (PD),

do vậy chúng ta có thể xây dựng hàm số quan hệ giữa PD với những thay đổi của các biến số kinh tế vĩ mô như GDP, lãi suất, tỷ giá…(hình 1.3)

Hình 1.3 : Mô hình rủi ro tín dụng vĩ mô

Hình 1.4 dưới đây cho chúng ta thấy, môi trường kinh tế vĩ mô gây tác động lên bảng cân đối tài sản của người đi vay cũng như khả năng trả nợ của họ Khi kinh

tế vĩ mô suy yếu, doanh thu và lợi nhuận của các doanh nghiệp, thu nhập của các hộ

Mô hình kinh tế vĩ mô: kết

nối sự kiện bất thường với các biến số kinh tế vĩ mô như GDP, lãi suất, tỷ giá

Mô hình rủi ro tín dụng

“vệ tinh”: kết nối các biến

số kinh tế vĩ mô với các biến

đo lường chất lượng tài sản

gia đình theo đó giảm đi, dẫn đến khả năng trả nợ của các doanh nghiệp, các hộ gia đình cũng giảm theo, từ đó, nợ xấu ngân hàng tăng lên, có thể dẫn đến mất khả năng chi trả, vốn bị suy yếu, tiếp tục tác động lên tăng trưởng của nền kinh tế…

Hình 1.4 : Mối liên hệ tài chính vĩ mô

Quy trình thực hiện đối với Stress testing rủi ro tín dụng

Về mặt kỹ thuật thực tế, quy trình thực hiện phương pháp này như sau :

Bước 1: Lựa chọn các biến số vĩ mô

Nhóm thực hiện ST cần nghiên cứu và lượng hóa mức độ quan trọng của các biến số vĩ mô để lựa chọn những biến số chủ chốt phù hợp với đặc thù nền kinh tế

và hệ thống ngân hàng Các biến số vĩ mô được sử dụng là những biến số được đánh giá là có tác động lớn đến chất lượng tài sản ngân hàng, khả năng trả nợ của các khách hàng như GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất, tỷ giá…

Bước 2: Lựa chọn biến đại diện về xác suất vỡ nợ PD

Kinh tế vĩ mô suy

Tác động thu nhập lên người đi vay Cú sốc đối với giá trị ròng, giá trị tài sản thế chấp và khả năng trả nợ làm tăng tỷ lệ vỡ nợ

Tỷ lệ vỡ nợ từ phía người đi vay tăng (tăng tỷ lệ nợ xấu), dẫn đến bảng cân đối tài sản của ngân hàng bị suy yếu, tiếp theo là

đổ vỡ tín dụng và suy giảm

tăng trưởng

Tác động lên

ời đi

Tác động lên ngân hàng

Do dữ liệu về xác suất vỡ nợ (PD) thường không sẵn có, nhóm thực hiện cần lựa chọn một biến đại diện cho xác suất vỡ nợ (PD) hoặc các giải pháp thay thế khác như sử dụng biến số là tỷ lệ Nợ xấu (NPL), tỷ lệ trích lập dự phòng tổn thất (LLP)

Bước 3: Ước tính xác suất vỡ nợ PD

Ở bước này, người thực hiện lựa chọn các kỹ thuật kinh tế lượng khác nhau để xác định một hàm số hồi quy biểu thị mối quan hệ của biến phụ thuộc PD hoặc một biến phụ thuộc khác như NPLs với các biến số giải thích vĩ mô khác

Lựa chọn kỹ thuật kinh tế lượng nào sẽ tùy thuộc vào mức độ sẵn có và tính chất, đặc điểm của dữ liệu và cũng phụ thuộc vào những nhận định chuyên môn của người thực hiện Một số mô hình ước tính phổ biến như mô hình hồi quy OLS, Mô hình VAR (Vector autoregression), VECM, …Ở bước này, người thực hiện sẽ phải thử nghiệm và chạy mô hình, số liệu rất nhiều lần để kiểm định tính hợp lý của hàm

số biểu thị mối quan hệ định lượng

Bước 4: Thực hiện các cú sốc và tính toán tác động

Sau khi đã có công thức ước tính PD theo các biến số vĩ mô, nhóm thực hiện

sẽ đưa ra các giả định sốc đối với các biến số vĩ mô để đưa ra kết quả của PD trong các kịch bản căng thẳng này Những kết quả PD này được sử dụng để tính toán mức

độ tác động vào vốn của các ngân hàng và toàn hệ thống Ví dụ, người thực hiện có thể giả định một cú sốc giảm mạnh của GDP hoặc tỷ lệ lạm phát tăng mạnh để có được dự báo về tỷ lệ Nợ xấu Trên cơ sở đó tính toán mức độ ảnh hưởng đến hệ thống ngân hàng theo cách tính toán thông thường

1.4 Chất lượng tín dụng của hệ thống ngân hàng thương mại

1.4.1 Khái niệm chất lượng tín dụng

Đối với hệ thống ngân hàng, chất lượng tín dụng thể hiện ở phạm vi, mức độ, giới hạn tín dụng phải phù hợp khả năng thực lực của bản thân ngân hàng và đảm bảo được tính cạnh tranh trên thị trường với nguyên tắc hoàn trả đúng hạn và có lãi

1.4.2 Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng tín dụng

Tuỳ theo mục đích phân tích mà người ta đưa ra nhiều chỉ tiêu khác nhau, tuy mỗi chỉ tiêu có nội dung khác nhau nhưng giữa chúng có mối liên hệ mật thiết với nhau Ta có thể áp dụng các chỉ tiêu sau để đánh giá tình hình chất lượng tín dụng của ngân hàng

* Chỉ tiêu dư nợ: Dư nợ ngắn hạn (hoặc trung-dài hạn) / Tổng dư nợ

Đây là một chỉ tiêu định lượng, xác định cơ cấu tín dụng trong trường hợp dư

nợ được phân theo thời hạn cho vay (ngắn, trung, dài hạn) Chỉ tiêu này còn cho thấy biến động của tỷ trọng giữa các loại dư nợ tín dụng của một ngân hàng qua các thời kỳ khác nhau Tỷ lệ này càng cao chứng tỏ mức độ phát triển của nghiệp vụ tín dụng càng lớn, mối quan hệ với khách hàng càng có uy tín

* Chỉ tiêu nợ quá hạn Nợ quá hạn / Tổng dư nợ;

Nợ quá hạn khó đòi / Tổng dư nợ

Nợ quá hạn khó đòi / Tổng nợ quá hạn

Chỉ tiêu nợ quá hạn là một chỉ số quan trọng để đo lường chất lượng nghiệp vụ tín dụng Các ngân hàng có chỉ số này thấp đã chứng minh được chất lượng tín dụng cao của mình và ngược lại

Thông thường thì tỷ lệ nợ quá hạn tốt nhất là ở mức <= 5% Tuy nhiên, chỉ tiêu này đôi khi cũng chưa phản ánh hết chất lượng tín dụng của một ngân hàng Bởi vì bên cạnh những ngân hàng có được tỷ lệ nợ quá hạn hợp lý do đã thực hiện tốt các khâu trong qui trình tín dụng, còn có những ngân hàng có được tỷ lệ nợ quá hạn thấp thông qua việc cho vay đảo nợ, không chuyển nợ quá hạn theo đúng qui định,…

* Dự phòng rủi ro tín dụng: Dự phòng rủi ro tín dụng được trích lập và hạch

toán vào chi phí hoạt động để dự phòng cho những tổn thất có thể xảy ra đối với các khoản tín dụng (nợ) của ngân hàng

Trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng, dự phòng là một khoản mục thuộc tài sản và làm giảm giá trị của tài sản Có, nhằm phản ánh sự suy giảm của tài sản trước những tổn thất có khả năng xảy ra Trong khi đó, trong bảng kết quả kinh doanh, dự phòng là một khoản chi phí phi tiền mặt (non cash), được ghi nhận làm giảm lợi nhuận/vốn chủ sở hữu của ngân hàng

Chỉ số này cho biết bao nhiêu dư nợ được trích lập dự phòng Chỉ số này càng cao cho thấy chất lượng các khoản tín dụng của ngân hàng đang tiêu cực và khả năng thu hồi nợ thấp Nếu chỉ số này thấp thì có thể phản ánh chất lượng cải thiện của các khoản nợ, hoặc có thể do các khoản dự phòng chưa được trích lập đủ theo quy định

*Tỉ lệ an toàn vốn tối thiểu CAR là một thước đo độ an toàn vốn của ngân

hàng Nó được tính theo tỉ lệ phần trăm của tổng vốn cấp I và vốn cấp II so với tổng tài sản đã điều chỉnh rủi ro của ngân hàng

Tỉ lệ này thường được dùng để bảo vệ những người gửi tiền trước rủi ro của ngân hàng và tăng tính ổn định cũng như hiệu quả của hệ thống tài chính toàn cầu Bằng tỉ lệ này người ta có thể xác định được khả năng của ngân hàng thanh toán các khoản nợ có thời hạn và đối mặt với các loại rủi ro khác như rủi ro tín dụng, rủi

ro vận hành Hay nói cách khác, khi ngân hàng đảm bảo được tỉ lệ này tức là nó đã

tự tạo ra một tấm đệm chống lại những cú sốc về tài chính, vừa tự bảo vệ mình, vừa bảo vệ những người gửi tiền

1.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng

Chất lượng tín dụng là kết quả của cả một quá trình tính từ khi khoản tín dụng được ngân hàng xét duyệt, phát ra cho đến khi được thu hồi Trong quá trình đó có rất nhiều những tác động gây rủi ro dẫn đến việc ngân hàng không thu hồi được vốn

và phải chịu thua thiệt Để quản lý chất lượng tín dụng đòi hỏi phải hiểu rõ về các nhân tố gây ảnh hưởng tới nó

1.4.3.1 Các yếu tố chủ quan

* Chính sách tín dụng: chính sách tín dụng có ý nghĩa quyết định đến sự thành công hay thất bại của ngân hàng Để đảm bảo và nâng cao chất lượng tín dụng, ngân hàng cần phải có chính sách tín dụng phù hợp với đường lối phát triển kinh tế, đồng thời kết hợp được lợi ích của người gửi tiền, của ngân hàng và người vay tiền

* Quy trình tín dụng: quy trình tín dụng là trình tự tổ chức thực hiện các bước

kỹ thuật nghiệp vụ cơ bản, chỉ rõ cách làm, trình tự các bước từ khi bắt đầu đến khi kết thúc một giao dịch thuộc chức năng, nhiệm vụ của cán bộ tín dụng và lãnh đạo ngân hàng có liên quan

* Kiểm soát nội bộ: Công tác kiểm tra nội bộ hoạt động kinh doanh của ngân hàng càng thường xuyên, chặt chẽ sẽ càng làm cho hoạt động tín dụng đúng hướng, thực hiện đúng các nguyên tắc, yêu cầu thể lệ trong qui chế tín dụng cũng như qui trình tín dụng

* Tổ chức nhân sự: Muốn nâng cao được hiệu quả trong kinh doanh, chất lượng trong hoạt động tín dụng, ngân hàng cần phải có một đội ngũ cán bộ tín dụng giỏi, được đào tạo có hệ thống, am hiểu và có kiến thức phong phú về thị trường đặc biệt trong lĩnh vực tham gia đầu tư vốn, nắm vững những văn bản pháp luật có liên quan đến hoạt động tín dụng

* Thông tin tín dụng: hoạt động tín dụng muốn đạt được hiệu quả cao, an toàn cần phải có hệ thống thông tin hữu hiệu phục vụ cho công tác này Ngân hàng cần xây dựng được hệ thống thông tin đầy đủ và linh hoạt, nhờ đó cung cấp các thông tin chính xác, kịp thời, tăng cường khả năng phòng ngừa rủi ro tín dụng

1.4.3.2 Các yếu tố khách quan

* Uy tín, đạo đức của người vay

Trong qui trình tín dụng các ngân hàng thường chỉ đưa ra quyết định cho vay sau khi đã phân tích cẩn thận các yếu tố có liên quan đến uy tín và khả năng trả nợ

của người vay nhằm hạn chế thấp nhất các rủi ro do chủ quan của người vay có thể gây nên

* Năng lực, kinh nghiệm quản lý kinh doanh của khách hàng

Chất lượng tín dụng phụ thuộc rất lớn vào năng lực tổ chức, kinh nghiệm quản

lý kinh doanh của người vay Đây chính là tiền đề tạo ra khả năng kinh doanh có hiệu quả của khách hàng, là cơ sở cho khách hàng thực hiện cam kết hoàn trả đúng hạn nợ ngân hàng cả gốc lẫn lãi

1.4.3.3 Nhóm nhân tố thuộc môi trường

* Mối trường kinh tế

Tính ổn định hay bất ổn định về kinh tế và chính sách kinh tế của mỗi quốc gia luôn có tác động trực tiếp đến hoạt động kinh doanh và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp trên thị trường Tính ổn định về kinh tế mà trước hết và chủ yếu là ổn định về tài chính quốc gia, ổn định tiền tệ, khống chế lạm phát là những điều mà các doanh nghiệp kinh doanh rất quan tâm và ái ngại vì nó liên quan trực tiếp đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Nền kinh tế ổn định sẽ là điều kiện, môi trường thuận lợi để các doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh và thu được lợi nhuận cao, từ đó góp phần tạo nên sự thành công trong kinh doanh của ngân hàng Trong trường hợp ngược lại, sự bất ổn tất nhiên cũng bao chùm đến các hoạt động của ngân hàng, làm ảnh hưởng tới chất lượng tín dụng, gây tổn thất cho ngân hàng

* Môi trường chính trị

Tính ổn định về chính trị trong nước sẽ là một trong những nhân tố thuận lợi cho các doanh nghiệp hoạt động kinh doanh có hiệu quả Nếu xẩy ra các diễn biến gây bất ổn chính trị như: chiến tranh, xung đột đảng phái, cấm vận, bạo động, biểu tình, bãi công,…có thể dẫn đến những thiệt hại cho doanh nghiệp và cả nền kinh tế nói chung (làm tê liệt sản xuất, lưu thông hàng hoá đình trệ,…) Và như vậy, những món tiền doanh nghiệp vay ngân hàng sẽ khó được hoàn trả đầy đủ và đúng hạn, ảnh hưởng xấu đến chất lượng tín dụng

* Môi trường pháp lý

Một trong những bộ phận của môi trường bên ngoài ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp nói chung và NHTM nói riêng là hệ thống pháp luật Với một môi trường pháp lý chưa hoàn chỉnh, thiếu tính đồng bộ, thống nhất giữa các luật, văn bản dưới luật, đồng thời với nó là sự sắc nhiễu của các có quan hành chính có liên quan sẽ khiến cho doanh nghiệp gặp phải những khó khăn, thiếu đi tính linh hoạt cần thiết, vốn đưa vào kinh doanh dễ bị rủi ro

* Môi trường cạnh tranh

Có thể nói đây là yếu tố tác động mạnh mẽ đến chất lượng tín dụng nói riêng

và hoạt động kinh doanh chung của NHTM Sự tác động đó diễn ra theo hai chiều hướng: thứ nhất, để chiếm ưu thế trong cạnh tranh ngân hàng luôn phải quan tâm tới đầu tư trang thiết bị tốt, tăng cường đội ngũ nhân viên có trình độ, củng cố và khuyếch trương uy tín và thế mạnh của ngân hàng Hướng tác động này đã tạo điều kiện nâng cao chất lượng tín dụng Tuy nhiên, ở hướng thứ hai, dưới áp lực của cạnh tranh gay gắt các ngân hàng có thể bỏ qua những điều kiện tín dụng cần thiết khiến cho độ rủi ro tăng lên, làm giảm chất lượng tín dụng

* Môi trường tự nhiên

Các yếu tố rủi ro do thiên nhiên gây ra như lũ lụt, hoả hoạn, động đất, dịch bệnh,… có thể gây ra những thiệt hại không lường trước được cho cả người vay và ngân hàng

1.4.4 Hiệu quả của việc nâng cao chất lượng tín dụng

Trong tổng thể các hoạt động kinh doanh của ngân hàng, hoạt động tín dụng luôn giữ vai trò quan trọng, thường chiếm khoảng 2/3 tổng số các tài sản có và tạo

ra phần lớn lợi nhuận cho ngân hàng Tuy nhiên, trong hoạt động tín dụng yếu tố rủi

ro luôn thường trực và ở mức tỷ lệ khá cao, do đó mà tại các ngân hàng người ta luôn dành sự chú ý đặc biệt đến việc kiểm soát cũng như những biện pháp để chống

đỡ, hạn chế rủi ro tín dụng Xét riêng về phía ngân hàng, nâng cao chất lượng tín dụng có thể đem lại một số kết quả tích cực sau:

- Việc nâng cao chất lượng tín dụng sẽ góp phần đảm bảo và làm gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng

- Nâng cao chất lượng tín dụng đồng nghĩa với việc ngân hàng có khả năng thu hồi nợ đầy đủ và đúng hạn Nhờ đó, ngân hàng có điều kiện mở rộng khả năng cung cấp tín dụng cũng như các dịch vụ ngân hàng khác do tạo được thêm nguồn vốn từ việc tăng vòng quay vốn tín dụng

- Nâng cao chất lượng tín dụng sẽ giúp cho ngân hàng thu hút được nhiều khách hàng hơn bằng các hình thức và chất lượng của sản phẩm, dịch vụ, qua đó tạo

ra một hình ảnh tốt về biểu tượng và uy tín của ngân hàng, nâng cao khả năng cạnh tranh của ngân hàng trên thị trường

- Nâng cao chất lượng tín dụng cũng sẽ làm tăng khả năng sinh lợi của các sản phẩm, dịch vụ ngân hàng do giảm được sự chậm trễ, giảm chi phí nghiệp vụ, chi phí quản lý và các chi phí thiệt hại do không thu hồi được vốn đã cho vay

Các kết quả thu được từ việc nâng cao chất lượng tín dụng kể trên sẽ góp phần cải thiện tình hình tài chính của ngân hàng, tạo thế mạnh cho ngân hàng trong quá trình cạnh tranh Vì vậy, việc nâng cao chất lượng tín dụng là một tất yếu khách quan vì sự tồn tại và phát triển lâu dài của bản thân các NHTM

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Chương 1 giới thiệu cơ sở lý luận về đo lường rủi ro tín dụng bằng phương pháp Stress testing Stress testing là một hình thức thử nghiệm để đánh giá tính ổn định của một hệ thống hoặc một tổ chức nào đó Bằng cách thử nghiệm sức chịu đựng của hệ thống khi nó hoạt động vượt mức bình thường, thường đến một điểm phá vỡ để quan sát kết quả Trong đó, phương pháp Stress testing vĩ mô đối với rủi

ro tín dụng nhằm đánh giá sức chịu đựng của hệ thống ngân hàng thông qua mức độ nhạy cảm của các yếu tố kinh tế vĩ mô Khi một hay nhiều biến số kinh tế vĩ mô thay đổi, sẽ tác động đến sức chịu đựng của hệ thống ngân hàng như thế nào Qua

đó, làm cơ sở để Ngân hàng trung ương đưa ra các giải pháp ổn định hệ thống ngân hàng Thông qua chương 1, tác giả điểm lại một số lý thuyết cơ bản nhằm làm nền tảng để tiến hành phân tích ở các chương sau

CHƯƠNG 2: ĐO LƯỜNG RỦI RO TÍN DỤNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM BẰNG PHƯƠNG

Bảng 2.1 : Quy mô tổng tài sản, vốn điều lệ của mốt số NHTM VN

MDBank 8,596.0 3,750 MHB 47,281.8 3,369 BaoVietBank 12,915.5 3,000 HDBank 50,000.0 5,000 SaigonBank 14,932.2 3,080 LienVietPostBank 60,000.0 6,460 NamABank 17,612.0 3,000 OCeanBank 62,639.0 4,000 VietBank 18,254.9 3,000 VIB 63,783.5 4,250 KienLongBank 18,581.0 3,000 DongABank 65,548.0 5,000 DaiABank 19,227.2 3,100 Southern Bank 72,159.1 4,000

(Nguồn: Báo cáo tài chính các NHTMCP)

Thực tế về năng lực cạnh tranh của hệ thống NHTM Việt nam trong thời gian qua đã có những chuyển biến đáng ghi nhận trên một số mặt về số lượng, chất

lượng dịch vụ và quản trị điều hành Nhưng đánh giá một cách toàn diện thị trường dịch vụ ngân hàng Việt nam, thì thấy những chuyển biến về chất của hệ thống ngân hàng Việt nam còn hạn chế Đối với NHTMNN, dù có lợi thế về số lượng khách hàng truyền thống, nhưng do mô hình tổ chức và bộ máy lớn, chậm chuyển đổi cho phù hợp với quá trình phát triển của nền kinh tế, nên thị phần từng bước bị chia sẻ cho các NHTM CP trong nước cũng như NHTM nước ngoài hoạt động trên thị trường Việt nam Còn đối với các NHTMCP, mặc dù không có được các lợi thế về

“nền khách hàng” do ra đời sau, nhưng với mô hình gọn nhẹ, công nghệ khá cập nhật, nên một số NHTMCP này đã nhanh chóng gia tăng thị phần Tuy nhiên, khủng hoảng và những yếu kém về quản trị cho thấy năng lực cạnh tranh của khối này chưa có tính bền vững Đối với khối ngân hàng nước ngoài và liên doanh, do mới thành lập và có những giới hạn về phạm vi hoạt động, mạng lưới kinh doanh, cộng với tác động của khủng hoảng tài chính thế giới tác động tới ngân hàng mẹ, nên thị phần hoạt động vẫn còn hạn chế so với khu vực NHTM trong nước Nhưng nếu so sánh về năng suất lao động, chất lượng sản phẩm, dịch vụ, chất lượng nợ thì đây là khối ngân hàng dẫn đầu trên thị trường, đang từng bước chiếm lĩnh thị trường bán lẻ cho phân khúc khách hàng giàu có và thị trường các sản phẩm, dịch

vụ ngân hàng hiện đại

2.1.2 Vị thế cạnh tranh của hệ thống NHTMCP Việt Nam qua các năm

Thị phần của hệ thống NHTMCP đã có thay đổi nhiều kể từ năm 2004 đến nay Trong giai đoạn trước năm 2004, nhóm các NHTMNN luôn được xem là có vị thế thống lĩnh với thị phần cho vay và huy động vốn trung bình luôn trên 78% Đến năm 2008, đã có sự trỗi dậy mạnh mẽ của nhóm các NHTMCP, từ thị phần cho vay chỉ chiếm khoảng 6-11%, và 7-11% ở thị phần huy động vốn giai đoạn trước năm

2004, đã vươn lên đạt mức 32% ở thị phần cho vay và 29% thị phần huy động vốn vào năm 2008 Những biến động lớn xảy ra kể từ năm 2005-2006, thời kỳ mà các NHTMCP có những tăng trưởng mạnh mẽ về mạng lưới, qui mô vốn, quy mô tổng tài sản, tăng cường các hình thức huy động vốn, đa dạng hoá sản phẩm và tạo tiện ích thu hút khách hàng với làn sóng cạnh tranh ngày càng mạnh mẽ, khốc liệt giữa

các ngân hàng trong nước với nhau Đến T3/2012, thị phần cho vay và huy động vốn của các NHTMNN đã có sự sụt giảm đáng kể, lần lượt còn 52% và 43% Có thể thấy rõ rằng, nhóm các NHTMCP đã lấy đi thị phần bị “đánh mất” của nhóm các NHTMNN

Bảng 2.2: Thị phần các NHTMCP Việt Nam qua các năm Tổng thị phần tiền gửi (%)

(Nguồn: NHNN và Báo cáo thường niên của các NHTMCP qua các năm)

Bên cạnh đó, đóng góp của hệ thống NHTMCP theo chiều hướng ngày càng tích cực thể hiện ở tỷ lệ dư nợ của hệ thống NHTMCP/GDP tăng lên nhanh chóng:

từ mức đóng góp không đáng kể chỉ đạt 1,12% ở năm 1993, đến năm 2012 tỷ lệ này

đã đạt 57.04% Điều này cho thấy hệ thống NHTMCP ngày càng đóng vai trò tích cực hơn trong việc tạo vốn cho nền kinh tế Đặc biệt, xu hướng này thể hiện rõ nhất

từ năm 2006 đến nay, sau khi nền kinh tế Việt Nam chính thức gia nhập sân chơi chung thế giới - WTO Tuy nhiên, mức đóng góp của hệ thống NHTMCP so với

toàn hệ thống NHTM lại không tương xứng Bảng 4 trình bày đóng góp của toàn hệ thống NHTM và hệ thống NHTMCP trong giai đoạn 1993-2012 Mặc dù số lượng các NHTMCP chiếm vị thế áp đảo so với số lượng ngân hàng toàn hệ thống nhưng mức độ đóng góp vào tăng trưởng kinh tế lại không cao so với mức đóng góp của toàn hệ thống ngân hàng Chẳng hạn, năm 2012 tỷ lệ dư nợ/GDP của toàn hệ thống ngân hàng là 119.25% trong khi của hệ thống NHTMCP chỉ đạt 57.04%

Bảng 2.3: Dư nợ tín dụng của hệ thống NHTMCP đối với nền kinh tế qua

các năm

Đơn vị: tỷ đồng

giá hiện Hành

Tổng dư nợ tín dụng nền KT

Dư nợ của

hệ thống HTMCP

Dư nợ toàn ngành NH

so với GDP (%)

NHTMCP

so với GDP (%)

Vấn đề tăng trưởng tín dụng quá nóng trong những năm gần đây đã tạo ra sức

ép cho nền kinh tế Đặc biệt tăng trưởng mạnh vào giai đoạn 2008-2009 Bên cạnh

đó, ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế tài chính và suy thoái kinh tế toàn cầu

từ năm 2008 đến nay, nền kinh tế nước ta đã chịu tác động tiêu cực và kinh tế vĩ mô

có nhiều yếu tố không thuận lợi như sự tụt dốc của thị trường chứng khoán và diễn biến phức tạp của thị trường bất động sản, giá vàng lên xuống thất thường đã ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng, hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp gặp rất nhiều khó khăn, nợ xấu của hệ thống các TCTD có chiều hướng gia tăng nhanh trong thời gian gần đây Trong bối cảnh dư nợ tín dụng không tăng từ đầu năm 2012 trở lại đây cho thấy nợ xấu phát sinh mới chủ yếu là các khoản tín dụng đã được cấp trước đây, đặc biệt là trong giai đoạn tăng trưởng tín dụng nhanh

0 2 4 6 8 10