Xác định lãi suất cho vay tại các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM NGUYỄN TẤN ĐẠT XÁC ĐỊNH LÃI SUẤT CHO VAY TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TPHCM – 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TPHCM NGUYỄN TẤN ĐẠT XÁC ĐỊNH LÃI SUẤT CHO VAY TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS LÊ TẤN PHƯỚC TPHCM – 2014 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tôi, số liệu thống kê trung thực, nội dung kết nghiên cứu luận văn chưa cơng bố cơng trình thời điểm TPHCM, ngày … tháng 09 năm 2014 Tác giả NGUYỄN TẤN ĐẠT MỤC LỤC Trang TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Cấu trúc đề tài CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ KHOẢNG RỘNG LÃI SUẤT CHO VAY VÀ HUY ĐỘNG 1.1 Lãi suất khoảng rộng lãi suất .4 1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến IRS .5 1.2.1 Các yếu tố vi mô 1.2.2 Các yếu tố vĩ mô 10 1.3 Một số nghiên cứu thực nghiệm 14 Kết luận chương 18 CHƢƠNG 2: HỆ THỐNG NHTM VÀ IRS TẠI VIỆT NAM 19 2.1 Tổng quan hệ thống ngân hàng Việt Nam 19 2.1.1 Lịch sử phát triển 19 2.1.2 Ngân hàng Nhà nước 22 2.1.3 Ngân hàng thương mại nhà nước (Đến 30/6/2013) 23 2.1.4 Ngân hàng sách 23 2.1.5 Ngân hàng TMCP nước (đến 30/6/2013) 24 2.1.6 Chi nhánh ngân hàng nước (Đến 30/6/2013) 24 2.1.7 Ngân hàng liên doanh (Đến 30/6/2013) 24 2.1.8 Ngân hàng 100% vốn nước (Đến 30/6/2013) 25 2.2 Diễn biến lãi suất cho vay huy động ngân hàng từ 2000 – 2013 26 2.3 Những yếu tố tác động đến khoảng rộng lãi suất Việt Nam 30 2.3.1 Các yếu tố vi mô 30 2.3.2 Các yếu tố vĩ mô 45 Kết luận chương 61 CHƢƠNG 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ GIẢI PHÁP ĐỀ XUẤT 62 3.1 Mơ hình 62 3.2 Nguồn gốc liệu phương pháp nghiên cứu 63 3.3 Kết thực nghiệm 65 3.4 Kiến nghị quản lý 71 3.5 Kiến nghị ngân hàng 74 Kết luận chương 79 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC 80 DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT ACB: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á châu ADB (Asian Development Bank): Ngân hàng phát triển châu Á BCTC: Báo cáo tài CARICOM (Caribbean Community): Cộng đồng Caribbean CPI (Consumer price index): Chỉ số giá tiêu dùng ECCU (Eastern Caribbean Currency Union): Liên minh tiền tệ Đông Caribbean Eximbank: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam IFS (International Financial Statistics): Thống kê tài quốc tế IRS (Interest rate spread): Khoảng rộng lãi suất cho vay huy động NIM (Net interest margin): Tỷ lệ lãi cận biên Sacombank: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gịn Thương Tín VCB: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại Thương Việt Nam Vietinbank: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 3.1: Bảng mô tả liệu Bảng 3.2: Kết hồi quy Pooled Bảng 3.3: Kết hồi quy Fixed effects Bảng 3.4: Kết hồi quy Random effects Bảng 3.5: Kết kiểm định Hausman test DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐƠ THỊ Đồ thị 2.1: Diễn biến lãi suất cho vay huy động ngân hàng từ 2000 – 2013 Đồ thị 2.2: Chênh lệch lãi suất số quốc gia Đồ thị 2.3: Tỷ lệ Chi phí hoạt động Tổng tài sản sinh lãi ngân hàng Đồ thị 2.4: Chi phí hoạt động ngân hàng Đồ thị 2.5: IRS chi phí hoạt động/tổng tài sản ngân hàng Đồ thị 2.6: Thu nhập lãi ngân hàng Đồ thị 2.7: Thu nhập lãi/tổng tài sản IRS ngân hàng Đồ thị 2.8: Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng Đồ thị 2.9: Tỷ lệ nợ xấu IRS ngân hàng Đồ thị 2.10: Tổng tài sản sinh lãi ngân hàng Đồ thị 2.11: Tỷ lệ tài sản có tính lỏng IRS ngân hàng Đồ thị 2.12: CPI IRS ngân hàng Đồ thị 2.13: Biến động lãi suất IRS ngân hàng Đồ thị 2.14: GDP IRS ngân hàng Đồ thị 2.15: Lãi suất chiết khấu IRS ngân hàng Đồ thị 2.16: Diễn biến tỷ giá Việt Nam Đồ thị 2.17: Biến động tỷ giá IRS ngân hàng MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Nền kinh tế Việt Nam gặp nhiều khó khăn thách thức cơng đổi phát triển từ sau gia nhập WTO Để phát triển hội nhập, kinh tế cần nhiều nguồn vốn tài trợ đến từ thành phần kinh tế xã hội Hệ thống tài phát triển hỗ trợ nhiều cho kinh tế quốc gia phát triển Một chức hệ thống tài nói chung đặc biệt hệ thống ngân hàng nói riêng tạo hội thuận lợi cho tăng trưởng kinh tế thông qua chức trung gian tài hiệu nguồn tiết kiệm nhu cầu đầu tư Ngân hàng kênh dẫn xuất quan trọng chuyển nguồn vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu xã hội Khoảng rộng lãi suất hiểu chênh lệch lãi suất huy động cho vay (Interest rate spreads (IRS)) Đây số quan trọng để phân tích tính hiệu hoạt động ngân hàng mức độ phát triển hệ thống tài Nó ảnh hưởng khơng nhỏ đến việc lưu thông nguồn vốn Akinlo & Owoyemi (2012) cho IRS lớn thường khuyến khích tiết kiệm tiềm nguồn vốn dành cho đầu tư tiềm bị giới hạn Khoảng rộng lãi suất phụ thuộc vào nhiều yếu tố, bao gồm Ngân hàng Khoảng rộng lãi suất xem lãi cận biên ngân hàng thương mại Adnan Kasman cộng (2010) cho với vai trị trung gian tài tỷ lệ lãi cận biên ngân hàng (xem chi phí trung gian) ảnh hưởng đến tổn thất xã hội IRS phản ảnh thông tin hiệu hoạt động hệ thống ngân hàng Do vậy, việc xác định yếu tố định IRS giúp ngân hàng nhìn nhận thay đổi hiệu hoạt động qua thời gian đưa ngụ ý giúp nhà hoạch định sách tạo lập môi trường vĩ mô cho khu vực ngân hàng Hơn nữa, để tránh tượng thống lĩnh thị trường tạo chi phí biên cao khơng khuyến khích tiết kiệm thực đầu tư, nhà quản lý mong muốn hệ thống ngân hàng thương mại phải hiệu cạnh tranh Trong nước tranh luận IRS hệ thống ngân hàng thương mại VN cịn ít, vấn đề thực quan trọng Vì nghiên cứu “Xác định lãi suất cho vay ngân hàng thƣơng mại Việt Nam” tiến hành để bổ sung vào khoảng trống nghiên cứu nước Mục tiêu nghiên cứu Bài nghiên cứu tập trung vào thảo luận vấn đề liên quan đến hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đặc trưng IRS số ngân hàng thương mại lớn, chiếm phần lớn thị phần nước Bài viết tập trung vào mục tiêu cụ thể sau: - Tìm hiểu tầm quan trọng IRS yếu tố tác động đến IRS - Thực trạng hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam - Đặc trưng IRS nhóm ngân hàng thương mại lớn có thị phần lớn Việt Nam, phân tích thực nghiệm yếu tố ảnh hưởng đến IRS - Đề xuất số kiến nghị quan quản lý ngân hàng Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: khoảng rộng lãi suất cho vay huy động Việt Nam Phạm vi nghiên cứu: lãi suất cho vay huy động ngân hàng thương mại cổ phần chiếm thị phần huy động cho vay lớn Việt Nam Vietinbank, Vietcombank, ACB, Eximbank Sacombank Phƣơng pháp nghiên cứu Phương pháp so sánh đối chứng: Dựa số liệu thực tế thu thập nghiên cứu so sánh với mục tiêu, tiêu cụ thể để từ rút điểm chưa Phương pháp phân tích kinh tế lượng: Thông qua liệu thu thập từ Báo cáo tài có kiểm tốn ngân hàng tổ chức quốc tế ADB, IFS, … tác giả sử dụng phần mềm Stata 11 phân tích hồi quy liệu bảng để tìm mối quan hệ yếu tố Nguyên tắc phân tích: Khi phân tích yếu tố tác động đến IRS nghiên cứu dựa nguyên tắc cetaris paribus Nghĩa là, nghiên cứu tác động nhân tố ta cố định nhân tố khác 75 lao động, đưa vào áp dụng công nghệ cao để giảm chi phí tinh gọn máy quản lý nhằm đạt hiệu cao công việc Các ngân hàng nên hướng đến hệ thống ngân hàng điện tử tốc độ tính bảo mật cao Để nâng cao hiệu làm việc người lao động, thúc đẩy người lao động làm việc ngân hàng cần áp dụng chế thưởng phạt rõ ràng, làm nhiều hưởng nhiều, làm hưởng Các ngân hàng sử dụng hệ thống thẻ điểm cân KPI, lương thưởng đánh giả nhận xét trình làm việc người lao động quy số, chi tiêu mang tính định lượng nhiều nhằm kích thích người lao động làm việc hăng say hơn, cống hiến Bên cạnh đó, cơng nghệ lạc hậu làm tốn nhiều lao động gia tăng chi phí hoạt động ngân hàng Ngân hàng điện tử giải pháp mà ngân hàng hướng tới, ngồi tiết kiệm chi phí hoạt động (th mướn nhân viên, mặt bằng, điện, nước, …) đem lại nhiều tiện ích cho khách hàng Khách hàng giao dịch với ngân hàng nhà thông qua mạng internet, điện thoại di động Với việc ứng dụng ngân hàng điện tử, áp dụng hình thức chấm điểm tính lương, loại bỏ phận phòng ban thừa thãi hiệu ngân hàng vừa giảm chi phí trả cho nhân viên hoạt động thiếu hiệu lại vừa kích thích người lao động làm việc cống hiến hơn, hiệu Thu nhập lãi/tổng tài sản quan hệ ngược chiều với IRS mơ hình nghiên cứu Kết phù hợp lý thuyết kỳ vọng đề ban đầu, đồng thời phù hợp với đồ thị 2.7 biểu diễn Để giảm IRS, ngân hàng cần tăng thu nhập lãi, thông qua tăng thu nhập từ hoạt động dịch vụ, thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối, thu nhập từ hoạt động mua bán chứng khoán kinh doanh, thu nhập từ mua bán chứng khoán đầu tư, thu nhập từ hoạt động khác, … Cụ thể, để nâng cao thu nhập từ hoạt động dịch vụ, ngân hàng cần nâng cao chất lượng phục vụ đa dạng hóa dịch vụ, sản phẩm Các ngân hàng cần thường xuyên nghiên cứu, khảo sát thái độ khách hàng sản phẩm ngân hàng cung cấp nhằm thay đổi, bổ sung, đưa sản phẩm, dịch vụ nhằm phục vụ thỏa mãn cao nhu cầu khác hàng Sự cạnh tranh chất lượng dịch vụ ngân hàng góp phần khơng nhỏ thúc đẩy ngân hàng khơng ngừng hoàn thiện Thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối đóng góp khơng nhỏ vào thu nhập lãi ngân hàng Các ngân hàng cần sử dụng sản phẩm phái sinh Hợp 76 đồng quyền chọn, hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lại, hợp đồng hốn đổi Bên cạnh đó, ngân hàng cần tập trung nâng cao thu nhập hoạt động khác hoạt động mua bán chứng khốn,…Các phịng ban chun trách lập nhằm chun mơn hóa đội ngũ nhằm nâng cao nguồn thu nhập Chất lượng phục vụ nhân viên khách hàng cần bàn đến yếu tố ảnh hưởng nhiều đến nguồn thu nhập Ngân hàng thường xuyên tổ chức cho nhân viên tập huấn hay theo học lớp giao tiếp, có chế thưởng phạt hành vi người lao động thông qua phản ánh khách hàng nhằm góp phần nâng cao chất lượng cạnh tranh với ngân hàng khác Nợ xấu biến ảnh hưởng nhiều đến IRS Chính việc nợ xấu cao làm cho ngân hàng nhiều chi phí trích lập dự phịng, qua phải nâng cao IRS để bù đắp chi phí Thật vậy, kết mơ hình hồi quy nghiên cứu cho thấy nợ xấu có tương quan dương với IRS phù hợp với kỳ vọng ban đầu đồ thị 2.9 so sánh IRS tỷ lệ nợ xấu ngân hàng cho thấy xu hướng chưa nhận diện rõ ràng Để giảm IRS, ngân hàng cần thiết phải giảm tỷ lệ nợ xấu, thơng qua giảm IRS Để làm điều ngân hàng cần phát triển hệ thống đánh giá rủi ro Do khơng có hệ thống đánh giá rủi ro hiệu ngân hàng áp đặt trì IRS lớn để bù đắp rủi ro Việc tổ chức tài đầu tư cơng nghệ đánh giá rủi ro khách hàng vay, chia sẻ thông tin tín dụng tổ chức tài cần thiết để giảm IRS chi phí ngân hàng Nợ xấu xuất phát từ nguyên nhân khách quan chủ quan kinh tế Hệ thống quản lý rủi ro tốt tiên tiến góp phần hạn chế nguyên nhân dẫn đến nợ xấu Các ngân hàng cải tiến quy trình, giáo dục ý thức cán bộ, đưa vào hệ thống chấm điểm tín dụng liên thơng ngân hàng, thành lập Phịng kiểm tra kiểm soát nội đặt chi nhánh thuộc Hội sở nhằm tăng tính khách quan, sử dụng mơ hình tín dụng tập trung thay phân quyền trước (người định cho vay người đề xuất cho vay, chi nhánh phụ trách tìm kiếm khách hàng, thu thập hồ sơ đề xuất Phòng ban hội sở định xem có cho vay hay khơng) Biến Rủi ro khoản tương quan ngược chiều với IRS mơ hình nghiên cứu tương ứng với kỳ vọng ban đầu Tỷ lệ nắm giữ loại tài sản Bảng cân đối kế toán ngân hàng cho thấy phương châm hoạt động kinh doanh ngân hàng Để 77 giảm IRS theo kết mơ hình nghiên cứu, ngân hàng cần giảm rủi ro khoản ngân hàng xuống, tức nâng cao tỷ lệ nắm giữ tài sản có tính lỏng, dễ dàng chuyển hóa thành tiền Việc hạ rủi ro khoản ngân hàng xuống đồng thời giảm IRS nâng khả toán hạ rủi ro khả toán ngân hàng xuống Để hạn chế rủi ro khoản, ngân hàng khơng có vốn điều lệ cao mức vốn pháp định mà phải mức hợp lý, tăng cường huy động vốn đa dạng hóa kỳ hạn, sản phẩm tiền gửi nhằm thu hút tạo thuận lợi tiện ích tối đa cho người gửi tiền Nguồn vốn huy động từ khách hàng cá nhân nguồn vốn huy động mang tính ổn định cao tiền gửi toán khách hàng doanh nghiệp vốn không ổn định thường xuyên thay đổi nên ngân hàng cần tập trung khai thác nguồn vốn huy động từ cá nhân Để thu hút khách hàng cá nhân gửi tiền, việc thường xuyên đưa sản phẩm, chương trình khuyến mới, tặng quà nhân ngày lễ tết, sinh nhật khách hàng cần thiết khách hàng thấy quan tâm chăm sóc ngân hàng dành cho khách hàng Khách hàng cá nhân thị trường tiềm mà ngân hàng nâng cao thu nhập từ hoạt động cung cấp dịch vụ sản phẩm sản phẩm tiền gửi Mặc dù yếu tố dự trữ bắt buộc không đưa vào biến khảo sát mơ hình nghiên cứu thiếu số liệu thực tế yếu tố tác động đến IRS ngân hàng Nguồn vốn ngân hàng huy động không đưa vào cho vay ngân hàng phải trả lãi cho khách hàng, ngân hàng phải tính chi phí vào chi phí vốn góp phần nâng cao IRS Dự trữ bắt buộc công cụ Ngân hàng nhà nước dùng để thực thi sách tiền tệ Khi Ngân hàng nhà nước muốn đẩy mạnh tăng trưởng tín dụng giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc hay cần hạn chế tốc độ tăng trưởng tín dụng Ngân hàng nhà nước u cầu nâng cao tỷ lệ dự trữ bắt buộc Theo công trình nghiên cứu Chirwa Mlachila (2004), Barajas người khác (2000), Brock Suarez (2000) Saunders Schumacher (2000) IRS dự trữ bắt buộc có mối quan hệ thuận chiều Để giảm IRS ngân hàng xuống cần giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc làm rủi ro khoản hệ thống ngân hàng tăng lên Vì vậy, việc cân đối mục tiêu hạ IRS bảo đảm an toàn khoản cần thiết khó khăn để thực cần phải cân nhắc thực 78 Nâng cao hiệu tổ chức tài để nâng cao cạnh tranh, hoạt động ngân hàng hiệu quả, quản lý danh mục đầu tư hiệu chất lượng cao có giám sát chặt chẽ… quan chức 79 Kết luận chƣơng Mô hình nghiên cứu chương xây dựng dựa số liệu thu thập từ nguồn liệu quốc tế thức đáng tin cậy tổng hợp từ Báo cáo tài chính thức có kiểm tốn ngân hàng có thị phần lớn Việt Nam phần phản ánh mối quan hệ biến độc lập vi mơ là: chi phí hoạt động/tổng tài sản, thu nhập lãi/tổng tài sản, chất lượng nợ, rủi ro khoản biến độc lập vĩ mô là: lạm phát, biến động lãi suất, tốc độ tăng GDP, lãi suất chiết khấu, biến động tỷ giá tác động đến biến phụ thuộc IRS Kết cho thấy IRS biến: chi phí hoạt động/tổng tài sản, chất lượng nợ, tốc độ tăng GDP, lãi suất chiết khấu biến động tỷ giá tương quan thuận chiều với Đồng thời, biến: thu nhập lãi/tổng tài sản, rủi ro khoản, lạm phát biến động lãi suất có tương quan ngược chiều với IRS Các giải pháp nhằm giảm IRS đưa kiến nghị với quan quản lý ngân hàng thơng qua kết mơ hình nghiên cứu nhằm nâng cao hiệu hoạt động hệ thống ngân hàng thúc đẩy tăng trưởng tín dụng 80 KẾT LUẬN Mục đích tiên việc giảm IRS để giảm lãi suất cho vay, qua để kích thích đầu tư mang lại tăng trưởng kinh tế cao Nhưng hạ lãi suất cho vay chưa đủ yếu tố vĩ mơ sách liên quan, mong đợi nhà đầu tư, khn khổ pháp luật, chế độ trị xã hội không thực để chắn có mơi trường đầu tư thân thiện IRS nhiều yếu tố tác động, việc sử dụng yếu tố tác động nhằm giảm IRS cần nghiên cứu kỹ trước thực thực tế Tuy biến đưa vào mơ hình nghiên cứu chưa phải tất yếu tố tác động đến IRS mẫu sử dụng nghiên cứu ngân hàng có thị phần lớn Việt Nam khơng phải tồn ngân hàng Việt Nam phần phản ánh yếu tố tác động đến ngân hàng Bài nghiên cứu góp phần làm rõ yếu tố tác động đến IRS ngân hàng thương mại Việt Nam làm tham khảo có ý định tác động đến IRS thông qua biến TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Việt Ngân hàng Nhà nước Việt Nam www.sbv.gov.vn Ngân hàng phát triển Châu Á www.adb.org Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu, Báo cáo tài Quý 3/2009 đến Quý 3/2013 www.acb.com.vn Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam, Báo cáo tài Quý 3/2009 đến Quý 3/2013 www.vietinbank.vn Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại Thương Việt Nam, Báo cáo tài Quý 3/2009 đến Quý 3/2013 www.vietcombank.com.vn Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín, Báo cáo tài Quý 3/2009 đến Quý 3/2013 www.sacombank.com.vn Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam, Báo cáo tài Quý 3/2009 đến Quý 3/2013 www.eximbank.com.vn Tài liệu tiếng Anh Akinlo, Owoyemi, 2012 The Determinants of Interest Rate Spreads in Nigeria: An Empirical Investigation Modern Economy, 3, 837-845 Angbazo, 1997 Commercial bank Net Interest Margins Default Risk, Interest-Rate Risk, and Off-Balance Sheet Banking Journal of banking and Finance, Vol 21, No 1, 55-87 Barajas, Steiner and Salazar Interest Spreads in Banking in Colombia, 1975-96 Journal of Development Economics, Vol 88, 192-204 Beck and Hesse, 2006 Bank Efficiency, Ownership and Market Structure: Why Are Interest Spreads So High in Uganda? World Bank Policy Research Working Paper, 4027 Brock and Suarez, 2000 Understanding the Behaviour of Bank Spreads in Latin America Journal of Development Economics, Vol 63, 113-135 Brock, P and Franken, 2002 Bank Interest Margins Meet Interest Rate Spreads: How Good is Balance Sheet Data for Analysing the Cost of Financial Intermediation? Central Bank of Chile Brock, P and Suárez, L, 2000 Understanding the Behaviour of Bank Spreads in Latin America Journal of Development Economics, 71(2), 291-299 Chirwa and Mlachila, 2004 Financial Reforms and Interest Rate Spreads in the Commercial Banking System in Malawi IMF Staff Papers, Vol 51, No 1, 96-122 Claessens, S., Kunt, A., Huizinga, H., 2001 How Does Foreign Entry Affect Domestic Banking Markets? Journal of Banking and Finance, Vol 25, 891-911 10 Eastern Caribbean Central Bank, Research Department, 2007, Determinants Of Commercial Banks Interest Rate Spreads: Some Empirical Evidence From The Eastern Caribbean Currency Union 11 Enendu, 2003 Determinants of Commercial Bank Interest Rate Spreads in a Liberalized Financial System: Empirical Evidence form Nigeria 1989-2000 Economic and Financial Review, Vol 41, No 12 Espinosa German Lopez, Antonio Moreno, Fernando Perez de Gracia, 2011 Bank’s net interest margin in the 2000s: Amacro-accounting international perspective Journal Of International Money And Finance 30 (2011) 1214-1233 13 International Monetary Fund, IMF Working Paper, Monetary and Capital Markets Department, 2007, Interest Rate Spreads in English-Speaking African Countries 14 Kunt, A and Huizinga, 1999 Determinants of Commercial Bank Interest Margins and Profitability: Some International Evidence The World Bank Economic Review, Vol 3, 379-408 15 Moore, W and Craigwell, 2000 Market Power and Interest Rate Spreads in the Caribbean Central Bank of Barbados 16 Peria, S., Mody, A., 2004 How Foreign Participation and Market Concentration Impact Bank Spreads: Evidence from Latin America Journal of Money, Credit, and Banking, 36(3), 511-537 17 Quaden, 2004 Efficiency and Stability in an Evolving Financial System 18 Randall, 1998 Interest Rate Spreads in the Eastern Caribbean IMF Working Paper 19 Saunders and Schumacher, 2000 The Determinants of Bank Interest Rate Margins: An International Study Journal of International Money and Finance, Vol.19, No.6, 813-832 20 Wong, 1997 On the Determinants of Bank Interest Margins under Credit and Interest Rate Risks Journal of Banking and Finance, Vol 21, No 2, 251-271 21 World Bank, Policy Research Working Paper 4267, 2007, Financial Intermediation in the Pre-Consolidated Banking Sector in Nigeria 22 Thống kê tài quốc tế IFS http://elibrary-data.imf.org/DataExplorer.aspx PHỤ LỤC Phụ lục 1: Chi phí hoạt động ngân hàng chi phí hoạt động/tổng tài sản Đơn vị tính: triệu đồng 2009Q3 ACB 2009Q4 425,190 452,499 1,359,006 2,116,775 VCB 950,970 1,251,979 EXIMBANK 227,844 349,314 350,763 525,341 VIETINBANK SACOMBANK 2009Q3 ACB VIETINBANK VCB EXIMBANK SACOMBANK 2009Q4 0.002508 0.006019 0.004225 0.003624 0.00357 0.002629 0.008654 0.004908 0.00529 0.005048 2010Q1 442,378 1,269,871 692,147 190,763 427,032 2010Q1 0.002562 0.004829 0.002752 0.002968 0.004117 Phụ lục 2: Thu nhập lãi ngân hàng thu nhập lãi/tổng tài sản Đơn vị tính: triệu đồng 2009Q3 ACB VIETINBANK VCB EXIMBANK SACOMBANK 2009Q4 441,904 2010Q1 302,593 804,496 312,439 162,992 671,995 501,141 251,138 148,929 762,870 163,247 246,281 92,185 624,432 430,409 Nguồn: tổng hợp từ BCTC ngân hàng 2009Q3 ACB VIETINBANK VCB EXIMBANK SACOMBANK 0.002607 0.003563 0.002985 0.002369 0.002507 2009Q4 0.001758 0.000666 0.000985 0.002472 0.006001 2010Q1 0.00181 0.001906 0.003034 0.001434 0.004149 Phụ lục 3: Chất lượng nợ ngân hàng 2009Q3 ACB 0.35% VIETINBANK VCB 0.41% 1.47% 2.37% EXIMBANK SACOMBANK 2009Q4 0.60% 2.41% 2.34% 0.66% 1.83% 0.64% Nguồn: tổng hợp từ BCTC ngân hàng Phụ lục 4: Rủi ro khoản ngân hàng 2009Q3 ACB 20.15% VIETINBANK VCB EXIMBANK SACOMBANK 26.26% 9.15% 19.30% 2010Q1 23.03% 12.81% 30.36% 28.04% 24.05% 2009Q4 30.02% 24.13% 25.24% Nguồn: tổng hợp từ BCTC ngân hàng 23.69% Phụ lục 5: Các yếu tố vĩ mô 2008Q 2008Q CPI 2009Q 2009Q 150 149 151 152 15 10 16,676 16,884 17,506 17,783 2009Q3 2009Q4 2.42 4.60 1.53 0.58 6.04 6.9 5.00 5.33 INTEREST RATE EXCHANG E RATE CPI (cùng kỳ năm trước) VOLATILITY OF INTEREST RATE (độ lệch chuẩn so kỳ trước) GDP (cùng kỳ năm trước) DISCOUNT RATE VOLATILITY OF EXCHANGE RATE 432 (độ lệch chuẩn so kỳ trước) 239 ... lệ lãi cận biên Sacombank: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gịn Thương Tín VCB: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại Thương Việt Nam Vietinbank: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Công Thương Việt Nam. .. hành lãi suất đồng Việt Nam Theo đó, Ngân hàng thương mại ấn định lãi suất kinh doanh không vượt 150% lãi suất Ngân hàng Nhà nước cơng bố thời kỳ Có thể nói Quyết định đưa sách lãi suất Việt Nam. .. nghiên cứu: khoảng rộng lãi suất cho vay huy động Việt Nam Phạm vi nghiên cứu: lãi suất cho vay huy động ngân hàng thương mại cổ phần chiếm thị phần huy động cho vay lớn Việt Nam Vietinbank, Vietcombank,